تداول ضخم وغير معتاد في خيارات البيع على نفيديا - المستثمرون متفائلون بشأن NVDA

ظل سهم شركة نفيديا (NVDA) ثابتًا خلال آخر 3 و6 أشهر، على الرغم من اضطرابات السوق. ونتيجة لذلك، تم تداول كمية غير معتادة من خيارات البيع على NVDA بسعر تنفيذ أقل بنسبة 17.6%. يحب المستثمرون العائد البالغ 6.38% من صفقات البيع المكشوف على مدى الأشهر السبعة المقبلة. أغلق سهم NVDA عند 181.93 دولار يوم الثلاثاء 16 مارس، أقل بكثير من ذروته قبل الأرباح في 25 فبراير البالغة 195.56 دولار، لكنه ارتفع من أدنى مستوى حديث عند 171.88 دولار في 5 فبراير. لكن بارتشارت تظهر أن سهم NVDA ظل ثابتًا نسبيًا خلال آخر 6 أشهر. المزيد من الأخبار من بارتشارت - توقف عن محاربة تآكل الوقت: كيف تغير فروق الائتمان قواعد اللعبة لمتداولي الخيارات - يمكن أن يحقق فارق البيع على سهم مايكروسوفت هذا 14% خلال 4 أسابيع البيع المكشوف على NVDA خارج نطاق المال يعمل ناقشت في مقالتين حديثتين على بارتشارت القيمة الأساسية لنفيديا وطرق الاستفادة منها. في مقال بتاريخ 27 فبراير على بارتشارت، أظهرت كيف يمكن أن تبلغ القيمة العادلة لـ NVDA بين 263 و295 دولار، أي أكثر بنسبة 44.5% إلى 62% (+44.5% to 62% more) ("هوامش التدفقات النقدية الحرة الضخمة لنفيديا يمكن أن تدفع سهم NVDA للارتفاع بنسبة 45%"). وفي مقال متابعة بتاريخ 1 مارس على بارتشارت، أظهرت أن بيع خيارات البيع خارج نطاق المال (OTM) على فترات انتهاء شهرية واحدة له ما يبرره. كما ناقشت شراء خيارات الشراء داخل نطاق المال (ITM) ذات تواريخ انتهاء أطول ("قد يكون سهم نفيديا قد تم بيعه بأكثر من قيمته - ما هو أفضل خيار للعب على NVDA؟") حتى الآن، نجح هذا النهج. على سبيل المثال، انخفض القسط على خيار البيع بسعر تنفيذ 165.00 دولار والذي ينتهي في 2 أبريل من 5.15 دولار إلى 1.25 دولار فقط اعتبارًا من 17 مارس، مع تبقي 16 يومًا. من المرجح أن ينتهي هذا العقد دون قيمة، مما يسمح للمستثمر بالاحتفاظ بالعائد الكامل البالغ 3.12% لشهر واحد (أي 5.15 دولار/165.00 دولار). اتضح أن بعض المستثمرين يتطلعون الآن إلى بيع عقود خيارات البيع ذات تواريخ انتهاء أطول. حجم غير معتاد لخيارات البيع على NVDA لعقود مدتها 7 أشهر يمكن ملاحظة ذلك في تقرير بارتشارت عن نشاط خيارات الأسهم غير المعتاد. يظهر التقرير أن أكثر من 6,100 عقد بيع بتاريخ انتهاء 16 أكتوبر قد تم تداولها بسعر تنفيذ 150.00 دولار. هذا السعر أقل بنسبة 17.6% من إغلاق يوم الثلاثاء، والفترة تبعد 213 يومًا. القسط الذي يتلقاه البائعون على المكشوف عند منتصف السعر هو 9.57 دولار، مما يمنح البائعين على المكشوف لهذه الخيارات عائدًا ضخمًا بنسبة 6.38% على مدى الأشهر السبعة المقبلة (أي 9.57 دولار/150.00 دولار = 0.0638). هذا يعني أن المستثمر الذي يؤمن 15,000 دولار لدى شركة الوساطة الخاصة به يمكنه جمع 957 دولار فورًا في حسابه بإدخال أمر "بيع لفتح" على هذا العقد. علاوة على ذلك، من المرجح أن يكون المستثمرون المؤسسيون هم من بدأوا هذه الصفقة كرهان على البيع المكشوف لخيارات البيع، ولديهم نقطة تعادل محتملة أقل بكثير للشراء:

[seo_title]: ارتفاع خيارات البيع على NVDA: المستثمرون متفائلون على الرغم من ثبات السهم

[meta_description]: ارتفاع غير معتاد في خيارات البيع على NVDA يشير إلى تفاؤل المستثمرين بشأن نفيديا.

[verdict_text]: يناقش الفريق حجم البيع غير المعتاد والتفاؤل بشأن NVDA، مع تفسيرات مختلفة لمدى الاقتناع الأساسي والمخاطر المرتبطة. بينما يرى البعض أنه إشارة إيجابية، يحذر آخرون من مخاطر محتملة مثل ارتفاع التقلبات، وإعادة تقييم القيمة، والتصحيحات المدفوعة بالسيولة.

[ai_comment_1]: يخلط المقال بين ظاهرتين منفصلتين: حجم البيع غير المعتاد والتفاؤل. نعم، تم تداول 6,100 عقد بيع بسعر 150 دولار لشهر أكتوبر - لكن الحجم وحده لا يثبت الاقتناع. يمكن بيع خيارات البيع المكشوف من قبل المتشائمين للتحوط من المخاطر الهبوطية أو من قبل الباحثين عن العائد غير المبالين بالاتجاه. العائد البالغ 6.38% على مدى 7 أشهر (يعادل سنويًا حوالي 5.5%) متواضع بالنسبة لمخاطر انخفاض بنسبة 17.6%. الأكثر إثارة للقلق: ينتقي المقال نجاح خيار البيع بسعر 165 دولار لشهر أبريل بينما يتجاهل أن NVDA انخفض بالفعل 24 دولار من ذروته في فبراير. يبدو نموذج التقييم في 27 فبراير (263-295 دولار) مضاربيًا - لم يتم عرض أي تحليل للتدفقات النقدية المخصومة. الادعاء بـ "ثبات 6 أشهر" يخفي التقلبات الحقيقية. هذا يبدو وكأنه محتوى ترويجي لاستراتيجيات البيع المكشوف لخيارات البيع، وليس تحليلًا محايدًا.

[ai_comment_2]: يصور المقال هذه الخيارات بسعر 150 دولار على أنها تصويت إيجابي على الثقة، لكن هذا سيناريو كلاسيكي "لالتقاط البنسات أمام باخرة تسير بخطى سريعة". في حين أن العائد البالغ 6.38% على مدى سبعة أشهر جذاب، إلا أنه يتجاهل مخاطر التقلبات المتأصلة في الملف الشخصي عالي التقلبات لـ NVDA. السوق يسعر بشكل أساسي "سحق التقلبات" بعد الأرباح، لكن إذا دفعت الرياح المعاكسة الاقتصادية الكلية أو قيود سلسلة التوريد إلى إعادة تقييم مضاعفات أشباه الموصلات، فإن ذلك الحاجز البالغ 17.6% سيتبخر بسرعة. المستثمرون يبيعون بشكل أساسي تأمينًا على أصل عالي النمو في وقت تكافح فيه قطاعات التكنولوجيا الأوسع مع حساسية أسعار الفائدة وضغط التقييم.

[ai_comment_3]: [غير متوفر]

[ai_comment_4]: حجم مرتفع بشكل غير معتاد (6,100 عقد) على خيارات البيع بسعر 150 دولار لشهر أكتوبر على NVDA - خارج نطاق المال بنسبة 17.6% من إغلاق 181.93 دولار - يشير إلى صفقات بيع مكشوف مؤسسية تسعى وراء عائد 6.38% (9.57 دولار قسط/150 دولار سعر تنفيذ) على مدى 213 يومًا، مراهنة على أن NVDA ستبقى جيدًا فوق نقطة التعادل (حوالي 140 دولار). هذا يتماشى مع مرونة NVDA الثابتة وسط اضطرابات السوق، وهوامش التدفقات النقدية الحرة القوية (القيمة العادلة 263-295 دولار وفقًا للمؤلف)، ونجاح صفقات البيع المكشوف السابقة خارج نطاق المال (مثل خيار البيع بسعر 165 دولار لشهر أبريل من 5.15 دولار إلى 1.25 دولار). تدفق إيجابي وسط الانخفاض بعد الأرباح يشير إلى بناء أرضية، لكن الرسم البياني الثابت لمدة 6 أشهر يشير إلى مخاطر إرهاق الإنفاق الرأسمالي في الذكاء الاصطناعي/أشباه الموصلات.