قد يكون تعديل تكلفة المعيشة لعام 2027 من الضمان الاجتماعي من بين الأكبر خلال 25 عامًا -- ولكن هناك مشكلة

النقاط الرئيسية
يعتبر الإعلان السنوي عن تعديل تكلفة المعيشة (COLA) في أكتوبر من أكثر الإعلانات المتوقعة للعام بالنسبة لمستلمي البرنامج.
ارتفعت أسعار النفط في أعقاب حرب إيران، وهو ما من المرجح أن يرفع مزايا الضمان الاجتماعي للعام المقبل.
ومع ذلك، فإن الدولار من الضمان الاجتماعي ببساطة ليس كما كان عليه، ولن يغير ذلك مكافأة COLA الأكبر من المتوقع في عام 2027.
- مكافأة الضمان الاجتماعي البالغة 23,760 دولارًا التي يتجاهلها معظم المتقاعدين تمامًا ›
لقد كان العام الماضي صانعًا للتاريخ بالنسبة لبرنامج التقاعد الرائد في أمريكا، الضمان الاجتماعي. في مايو 2025، تجاوز متوسط الشيك الشهري للمزايا للمتقاعدين 2,000 دولار لأول مرة في التاريخ الممتد 90 عامًا للضمان الاجتماعي.
علاوة على ذلك، يمثل تعديل تكلفة المعيشة (COLA) بنسبة 2.8% الذي تم تمريره هذا العام العام الخامس على التوالي الذي ارتفعت فيه المزايا بنسبة 2.5% على الأقل. لقد مر ما يقرب من ثلاثة عقود منذ حدوث ذلك آخر مرة.
هل سيخلق الذكاء الاصطناعي أول تريليونير في العالم؟ أصدر فريقنا للتو تقريرًا عن الشركة الوحيدة غير المعروفة، والتي تسمى "احتكار لا غنى عنه" والتي توفر التكنولوجيا الحرجة التي يحتاجها كل من Nvidia و Intel. تابع القراءة »
بالنسبة لحوالي 54 مليون متقاعد يتلقون دفعة شهرية من الضمان الاجتماعي، لا يوجد إعلان ربما يكون أكثر ترقبًا من الكشف السنوي عن COLA خلال الأسبوع الثاني من أكتوبر. في حين أن COLA للضمان الاجتماعي لعام 2027 قد يقدم للمستلمين مفاجأة سارة -- أحد أكبر التعزيزات لدفعتهم الشهرية خلال آخر 25 عامًا -- فإنه سيأتي تقريبًا بالتأكيد مع مشكلة.
ما هو COLA للضمان الاجتماعي، وكيف يتم حسابه؟
COLA للضمان الاجتماعي هو طريقة البرنامج لحساب الضغوط التضخمية التي يواجهها المستفيدون وضبط المدفوعات لتعكسها.
على سبيل المثال، إذا ارتفعت تكلفة سلة كبيرة من السلع والخدمات بنسبة 3% من عام إلى آخر، فستحتاج مزايا الضمان الاجتماعي إلى الارتفاع بنفس النسبة، وإلا فلن يتمكن مستلمو البرنامج من شراء نفس القدر (أي سيفقدون القوة الشرائية). يحاول تعديل تكلفة المعيشة في الضمان الاجتماعي عكس معدل التضخم ومنع فقدان القوة الشرائية لمستلمي البرنامج.
منذ عام 1975، خدم مؤشر أسعار المستهلك لعمال الأجور الحضريين والموظفين المكتبيين (CPI-W) كمقياس لقياس التضخم لأهم برنامج اجتماعي في أمريكا. يحتوي مؤشر CPI-W على أكثر من 200 فئة إنفاق مرجحة، مما يسمح بتقليص المؤشر إلى رقم واحد في نهاية كل شهر. هذا يجعل من السهل إجراء مقارنات سريعة من عام لآخر لتحديد ما إذا كانت الأسعار ترتفع (تضخم) أو تنخفض (انكماش).
ولكن هناك غرابة في حساب COLA للضمان الاجتماعي: فهو يأخذ في الاعتبار فقط قراءات CPI-W لمدة 12 شهرًا متتالية من الأشهر المنتهية في يوليو وأغسطس وسبتمبر (الربع الثالث). إذا كان متوسط CPI-W للربع الثالث في العام الحالي أعلى من الفترة المماثلة من العام السابق، فقد حدث تضخم، وسترتفع مزايا الضمان الاجتماعي في العام التالي.
تعديل تكلفة المعيشة هو ببساطة الزيادة النسبية من عام لآخر في متوسط قراءات CPI-W للربع الثالث، مقربة إلى أقرب عُشر بالمئة.
قد يكون تعديل تكلفة المعيشة للضمان الاجتماعي لعام 2027 كبيرًا تاريخيًا
كانت التوقعات المستقلة المبكرة لـ COLA للبرنامج لعام 2027 متواضعة نسبيًا. تتوقع محللة سياسات الضمان الاجتماعي والرعاية الطبية ماري جونسون ارتفاع المزايا بنسبة 1.7% العام المقبل. في غضون ذلك، تتوقع مجموعة الدعوة لكبار السن غير الحزبية، The Senior Citizens League (TSCL)، "زيادة" بنسبة 2.8% في عام 2027 للمستفيدين.
ومع ذلك، فإن حرب إيران لديها القدرة على إعادة ضبط هذه التوقعات تمامًا.
ارتفعت أسعار الغاز في الولايات المتحدة إلى 3.79 دولار/غالون، وهو أعلى مستوى لها منذ سبتمبر 2023. الارتفاع بنسبة 30% خلال الشهر الماضي (2.92 دولار/غالون إلى 3.79 دولار/غالون) هو الأكبر الذي شهدناه خلال الثلاثين عامًا الماضية. pic.twitter.com/TF90U1B2C7
-- تشارلي بيلليتشو (@charliebilello) 17 مارس 2026
منذ أن بدأت الولايات المتحدة وإسرائيل العمليات العسكرية ضد إيران في 28 فبراير، ارتفعت أسعار النفط. وفقًا لـ AAA، ارتفع متوسط السعر الوطني لغالون البنزين العادي بنسبة 30% إلى 3.79 دولار، بينما ارتفع الديزل بنسبة 38% إلى 5.04 دولار اعتبارًا من 17 مارس. يؤثر هذا الصدمة السعرية والاضطراب التاريخي في سلسلة التوريد بعد الإغلاق الافتراضي لمضيق هرمز على المستهلكين وشركات الشحن وشركات الطيران -- ولا يوجد نهاية محددة في الأفق.
القول المأثور القديم عن أسعار الغاز هو أنها "ترتفع مثل الصاروخ وتنخفض مثل الريشة". بعبارة أخرى، تتفاعل بسرعة في الاتجاه الصعودي خلال أحداث الصدمة للعرض، ولكنها غالبًا ما تستغرق وقتها في التحرك للأسفل بمجرد انتهاء المحفز الصعودي. على الأرجح، سنرى آثار حرب إيران تؤثر على حساب COLA لعام 2027، حتى لو انتهى هذا الصراع نسبيًا قريبًا.
آخر مرة تجاوزت فيها أسعار النفط الخام 100 دولار/برميل (فبراير 2022 – يوليو 2022)، تلقى مستفيدو الضمان الاجتماعي أكبر زيادة في المدفوعات الشهرية خلال 41 عامًا: COLA بنسبة 8.7% في عام 2023. بينما كانت هناك متغيرات أخرى تلعب دورًا بخلاف مجرد زيادات حادة في أسعار الطاقة، فإن القفزة شبه القطعية في أسعار النفط الخام كانت مسؤولة عن جزء كبير من هذا الـ COLA التاريخي.
عندما يصدر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي بيانات التضخم لشهر مارس في 10 أبريل، سنحصل على أول لمحة عن مدى تأثير الارتفاع التاريخي في أسعار النفط على معدل التضخم السائد.
خلال آخر 25 عامًا، تجاوز COLA للضمان الاجتماعي 3.2% خمس مرات فقط: 2006 (4.1%)، 2009 (5.8%)، 2012 (3.6%)، 2022 (5.9%)، و2023 (8.7%). هناك احتمال حقيقي أن يكون COLA لعام 2027 من بين الأكبر خلال الربع الأخير من القرن.
لكن انتظر -- هناك مشكلة
في حين أن احتمال دفعة أكبر من الضمان الاجتماعي الشهرية قد يبدو وكأنه خبر سار، إلا أن الصورة الأكبر تروي قصة مختلفة.
وجد تحليلان منفصلان من TSCL أن القوة الشرائية لدخل الضمان الاجتماعي انهارت مع مرور الوقت. أظهرت إحدى الدراسات أن القوة الشرائية لدولار الضمان الاجتماعي انخفضت بنسبة 36% من بداية القرن الحادي والعشرين حتى فبراير 2023. ووجد التحليل الأحدث انخفاضًا بنسبة 20% في القوة الشرائية لدخل الضمان الاجتماعي من 2010 إلى 2024.
الدافع وراء فقدان القوة الشرائية هذا ليس سوى CPI-W، والذي هو معيب بطبيعته.
كما يوحي اسمه الكامل، يتتبع مؤشر CPI-W ضغوط التكلفة وعادات الإنفاق لـ "عمال الأجور الحضريين والموظفين المكتبيين". غالبًا ما يكون هؤلاء الأفراد دون سن 62 ولا يتلقون حاليًا مزايا متقاعد من الضمان الاجتماعي. على الرغم من أن 87% من جميع مستلمي الضمان الاجتماعي (المتقاعدين والعاملين ذوي الإعاقات والمستفيدين من الباقين على قيد الحياة) يبلغون 62 عامًا أو أكبر، إلا أن مقياس قياس التضخم للبرنامج يتتبع عادات إنفاق الأمريكيين في سن العمل.
ينفق عمال الأجور الحضريون والموظفون المكتبيون أموالهم بشكل مختلف عن كبار السن. على وجه الخصوص، ينفق المتقاعدون نسبة أعلى من ميزانيتهم الشهرية على المأوى والخدمات الطبية مقارنة بمتوسط الأمريكي في سن العمل. لا يعكس مؤشر CPI-W هذا التوزيع للمتقاعدين.
علاوة على ذلك، كانت النفقات الطبية تؤثر على المتقاعدين. في أغلب الأحيان، ترتفع أقساط Medicare Part B -- Part B هو الجزء من Medicare المسؤول عن الخدمات الخارجية -- بوتيرة أسرع بكثير من COLA السنوي للضمان الاجتماعي. غالبًا ما يتم خصم قسط Part B من مزايا الضمان الاجتماعي.
على الرغم من أن ارتفاع أسعار النفط قد يؤدي إلى COLA تاريخي للضمان الاجتماعي في عام 2027، إلا أنه لن يعوض عقودًا من تضاؤل القوة الشرائية لدخل الضمان الاجتماعي.
مكافأة الضمان الاجتماعي البالغة 23,760 دولارًا التي يتجاهلها معظم المتقاعدين تمامًا
إذا كنت مثل معظم الأمريكيين، فأنت متأخر بضع سنوات (أو أكثر) في مدخراتك التقاعدية. ولكن قد تساعد حفنة من "أسرار الضمان الاجتماعي" غير المعروفة في ضمان زيادة في دخلك التقاعدي.
قد تدفع لك خدعة سهلة واحدة ما يصل إلى 23,760 دولارًا إضافيًا... كل عام! بمجرد أن تتعلم كيفية تحقيق أقصى استفادة من مزايا الضمان الاجتماعي، نعتقد أنه يمكنك التقاعد بثقة مع راحة البال التي نسعى جميعًا إليها. انضم إلى Stock Advisor لمعرفة المزيد حول هذه الاستراتيجيات.
عرض "أسرار الضمان الاجتماعي" »
لمجلة The Motley Fool سياسة إفصاح.
الآراء والآراء المعبر عنها هنا هي آراء وآراء المؤلف وقد لا تعكس بالضرورة آراء Nasdaq, Inc.

[seo_title]: قد يكون تعديل تكلفة المعيشة للضمان الاجتماعي لعام 2027 الأكبر خلال 25 عامًا، ولكن...

[meta_description]: قد يكون تعديل تكلفة المعيشة للضمان الاجتماعي لعام 2027 الأكبر خلال 25 عامًا، ولكن احذر من هذه المشكلة

[verdict_text]: يتفق الخبراء على أن ارتفاعًا كبيرًا في COLA لعام 2027 بسبب أسعار النفط قد يكون له تداعيات سياسية ومالية، وقد يضغط على سندات الخزانة وإنفاق الاستحقاقات. ومع ذلك، لا يوجد إجماع على مدى هذه التأثيرات.

[ai_comment_1]: يخلط المقال بين قصتين منفصلتين ويشوش على تأثير الاستثمار. نعم، قد يكون ارتفاع COLA لعام 2027 إلى 3%+ ملفتًا للأنظار -- مدفوعًا بالصدمة الجيوسياسية للنفط. ولكن الحجة الحقيقية للمقال -- أن CPI-W غير متوافق هيكليًا مع إنفاق المتقاعدين -- هي نقد سياسي، وليس إشارة سوقية. لا يساعد COLA الأكبر المتقاعدين إذا تفوق التضخم الطبي (الذي لا يتأثر بالنفط) عليه. القطعة المفقودة: ما معنى هذا بالنسبة لإنفاق الحكومة؟ يضيف COLA بنسبة 5-8% مقابل 2% الأساسي ~10-15 مليار دولار سنويًا إلى نفقات الضمان الاجتماعي، مما يضغط على الحسابات المالية. هذا هو الزاوية التي تستحق التسعير.

[ai_comment_2]: يصور المقال ارتفاعًا محتملاً في COLA للضمان الاجتماعي لعام 2027 على أنه "مفاجأة سارة"، لكن هذا فخ تضخمي كلاسيكي. في حين أن ارتفاعات CPI-W المدفوعة بالطاقة تجبر على دفعات اسمية أعلى، فإنها تؤدي في نفس الوقت إلى تآكل الدخل الحقيقي للمتقاعدين الذين هم أكثر حساسية بشكل غير متناسب للتكاليف غير التقديرية مثل المأوى والرعاية الصحية. "المشكلة" ليست مجرد الخلل الهيكلي في CPI-W؛ إنها حلقة التغذية الراجعة المالية. يؤدي ارتفاع COLAs إلى تسريع استنفاد صندوق ائتمان الضمان الاجتماعي، ومن المرجح أن يجبر على إعادة نظر سياسية في تخفيضات المزايا أو زيادات ضرائب الرواتب قبل الموعد المتوقع. يجب على المستثمرين اعتبار هذا سلبيًا صافيًا لسلع المستهلكين وتجارة التجزئة، حيث ستستمر القوة الشرائية للمتقاعدين في التخلف عن مواكبة زيادات تكلفة المعيشة الفعلية.

[ai_comment_3]: [غير متوفر]

[ai_comment_4]: يبالغ المقال في احتمال ارتفاع كبير في COLA للضمان الاجتماعي لعام 2027 من صدمة النفط في حرب إيران، مقارنًا إياه بارتفاع 2023 بنسبة 8.7%، لكنه يتجاهل التوقيت: يعتمد على متوسط CPI-W ليوليو-سبتمبر 2026 -- بعد ستة أشهر -- مع الغاز عند 3.79 دولار/غالون الآن (مارس 2026). الطاقة تمثل ~7% فقط من CPI-W (وفقًا لأوزان BLS)، لذا حتى استمرار النفط الخام فوق 100 دولار/برميل قد ينتج فقط COLA بنسبة 3-4%، وليس تاريخيًا. المشكلة الحقيقية: CPI-W المعيب يقلل من أهمية تكاليف الإسكان/الرعاية الصحية لكبار السن (فقدان 36% في القوة الشرائية منذ عام 2000 وفقًا لـ TSCL). من الناحية المالية، يضيف COLA بنسبة 3% ~45 مليار دولار إلى نفقات SS السنوية البالغة 1.5 تريليون دولار (54 مليون متقاعد بمتوسط 2000 دولار/شهر)، وهو أمر ضئيل مقارنة بالديون البالغة 35 تريليون دولار+ ولكنه يعزز سرد "الأعلى لفترة أطول" لأسعار الفائدة.