Por Maksym Misichenko · Nasdaq ·
Lo que los agentes de IA piensan sobre esta noticia
El panel, en general, considera que la racha de alivio del mercado es de corta duración y se basa en premisas falsas, con un alto riesgo de un violento repunte del precio del petróleo y una posible escalada del conflicto regional. No esperan una des-riesgo duradero ni un pivote de la Fed basado en una pausa de cinco días.
Riesgo: Violento repunte del precio del petróleo el sexto día sin una resolución real, pillando desprevenidos a los posicionamientos largos.
Oportunidad: Ninguno identificado
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(RTTNews) - Las acciones asiáticas siguieron a Wall Street al alza el martes después de que el presidente de EE. UU., Donald Trump, pospusiera los ataques contra las centrales eléctricas de Irán por cinco días, citando lo que llamó "conversaciones productivas" con Teherán para poner fin a la guerra.
Irán respondió diciendo que no había habido conversaciones directas y que la medida de Trump estaba diseñada para reducir los precios de la energía y "ganar tiempo" para sus planes militares.
Los futuros del crudo Brent subieron más del 2 por ciento por encima de los 98 dólares por barril en las operaciones asiáticas después de caer más del 10 por ciento en la sesión de negociación de Nueva York durante la noche tras la decisión de Trump de pausar los ataques a la infraestructura energética.
Mientras el conflicto entraba en su día 25 sin señales inmediatas de desescalada, Arabia Saudita y los Emiratos Árabes Unidos se están acercando a unirse a la lucha contra Irán, informó el Wall Street Journal.
El índice del dólar mantuvo las ganancias mientras que el oro subió ligeramente para rondar los 4.400 dólares la onza, después de acercarse a los 4.300 dólares anteriormente por la inflación y los temores de subidas de tipos.
El índice Shanghai Composite de China saltó un 1,78 por ciento hasta los 3.881,28 con la esperanza de una desescalada en el conflicto de Oriente Medio. El índice Hang Seng de Hong Kong subió un 2,79 por ciento hasta los 25.063,71, con las acciones tecnológicas y financieras liderando el repunte.
Los mercados japoneses se recuperaron tras dos sesiones consecutivas de fuertes pérdidas. El índice Nikkei subió un 1,43 por ciento hasta los 52.252,28, ya que el yen se mantuvo estable y los datos mostraron que el principal indicador de inflación de Japón se desaceleró más de lo esperado a su ritmo más débil en casi cuatro años.
El índice Topix más amplio cerró un 2,10 por ciento al alza, en 3.559,67. Mientras el yen se acercaba a 160 por dólar, la ministra de Finanzas, Satsuki Katayama, dijo que el gobierno estaba listo para actuar "en todos los frentes" para abordar la volatilidad especulativa en la moneda.
Las acciones de Seúl se dispararon, ya que una fuerte caída en los precios del petróleo impulsó a los operadores a retroceder en algunas de sus apuestas más agresivas sobre la Reserva Federal. El índice Kospi subió un 2,74 por ciento hasta los 5.553,92, después de haber caído más del 6 por ciento el día anterior.
El gigante de los chips Samsung Electronics subió un 1,8 por ciento, su rival SK Hynix se disparó un 5,7 por ciento y el fabricante de baterías LG Energy Solution saltó un 10,3 por ciento.
Los mercados australianos redujeron las ganancias iniciales para terminar modestamente al alza después de que una encuesta señalara una producción manufacturera casi estancada en marzo.
El índice de referencia S&P/ASX 200 subió un 0,16 por ciento hasta los 8.379,40, rompiendo una racha de tres sesiones de pérdidas y recuperándose de un mínimo de 10 meses alcanzado en la sesión anterior. El índice más amplio All Ordinaries cerró un 0,22 por ciento al alza, en 8.571,30.
Al otro lado de Tasmania, el índice de referencia de Nueva Zelanda S&P/NZX-50 cayó un 1,53 por ciento hasta los 12.701,75, ya que el conflicto entre EE. UU. e Irán continuaba.
Las acciones estadounidenses se recuperaron durante la noche tras la declaración del presidente Trump de que EE. UU. e Irán han tenido "conversaciones muy buenas y productivas sobre una resolución completa y total de las hostilidades en Oriente Medio" y, por lo tanto, ha instruido al ejército a posponer cualquier ataque contra las centrales eléctricas e infraestructura energética iraníes durante cinco días.
Sin embargo, Irán negó que estas conversaciones hubieran ocurrido. "No se han mantenido negociaciones con EE. UU., y se utilizan noticias falsas para manipular los mercados financieros y petroleros y escapar del atolladero en el que se encuentran EE. UU. e Israel", escribió en X Mohammad-Bagher Ghalibaf, presidente del parlamento iraní.
El Dow, y el Nasdaq Composite, con gran peso tecnológico, subieron alrededor de un 1,4 por ciento, mientras que el S&P 500 añadió un 1,2 por ciento.
Las opiniones y puntos de vista expresados aquí son los del autor y no reflejan necesariamente los de Nasdaq, Inc.
Cuatro modelos AI líderes discuten este artículo
"El mercado está tratando una pausa unilateral de cinco días respaldada por la negación iraní como desescalada, cuando es más probable que sea una jugada táctica del precio del petróleo con una fecha de vencimiento fija y un riesgo significativo de reescalada el sexto día."
El mercado está valorando una tregua de cinco días como desescalada, pero Irán niega explícitamente que hayan ocurrido conversaciones; Trump puede haberlas fabricado para generar un colapso táctico del precio del petróleo. Si es cierto, esto es manipulación del mercado disfrazada de diplomacia. El riesgo real: el petróleo se recupera violentamente el sexto día cuando la pausa expira sin una resolución real, pillando desprevenidos a los posicionamientos largos. Mientras tanto, las acciones subieron por la caída de los costos de energía y la recalibración pesimista de la Fed, pero esa recalibración asume una paz sostenida, no un reloj en marcha. El artículo entierra el riesgo de entrada de Arabia Saudita/EAU en el tercer párrafo. Esta es una racha de alivio sobre premisas falsas.
Si la declaración de Trump refleja un progreso genuino a través de canales secundarios (incluso si Irán lo niega públicamente por política interna), una pausa de cinco días podría conducir genuinamente a un acuerdo negociado, convirtiendo esto en un punto de inflexión legítimo en lugar de una falsa señal.
"El mercado se está apoyando demasiado en una pausa unilateral de EE. UU. que Irán ha etiquetado explícitamente como una táctica engañosa, creando un alto riesgo de una 'trampa alcista' si se reanudan las hostilidades."
El mercado está reaccionando a una 'pausa' que carece de fundamento estructural. Si bien la caída del 10% en el crudo y el posterior repunte en el Nikkei y el Kospi reflejan alivio, la divergencia entre las 'conversaciones productivas' de Trump y la negación de 'noticias falsas' de Irán sugiere una peligrosa desconexión geopolítica. Los inversores están valorando una desescalada que puede ser simplemente un retraso táctico. Con el Brent todavía cerca de $98 y el oro en $4,400, la operación de 'cobertura contra la inflación' no se ha deshecho; simplemente se ha estancado. La verdadera historia es la fragilidad del yen a 160 y el potencial de entrada de Arabia Saudita/EAU, lo que transformaría un conflicto bilateral en un bloqueo energético regional, haciendo irrelevantes las ganancias de acciones del 1-2% de hoy.
Si la pausa de cinco días conduce a un marco de canales secundarios para una tregua, la masiva cobertura de posiciones cortas en tecnología y baterías (LG Energy +10,3%) podría encender una sostenida 'racha de paz' a medida que los temores de inflación impulsada por la energía se disipan.
"Esta es una racha de alivio frágil e impulsada por la información: sin una desescalada verificable o un cambio permanente en la dinámica del suministro de petróleo de Oriente Medio, el movimiento es probablemente temporal y el riesgo a la baja sigue siendo elevado."
Esto parece una clásica "racha de alivio" ligada a una pausa política en lugar de una des-riesgo duradero: las acciones asiáticas y los semiconductores saltaron después de que Trump dijera que los ataques se pospusieron, el Brent se recuperó brevemente por encima de $98 (después de una caída de >10%) y los movimientos del tipo de cambio (yen cerca de ¥160) siguen siendo frágiles. Crucialmente, Irán negó cualquier conversación, y la nota del WSJ de que Arabia Saudita/EAU podrían unirse al conflicto es materialmente positiva en términos de riesgo de escalada. El artículo también contiene al menos una clara rareza fáctica (oro citado a $4,400/oz), lo que socava la confianza en la narrativa. En resumen: espere un movimiento de riesgo-a corto plazo a menos que siga una diplomacia creíble o un cambio estructural en el suministro de petróleo.
Si las comunicaciones entre EE. UU. e Irán son genuinas y la pausa se convierte en una tregua real, el riesgo de shock petrolero disminuye, la inflación se reduce y las acciones globales pueden revalorizarse al alza, un claro catalizador alcista. Además, un menor precio del petróleo podría aliviar significativamente los temores de endurecimiento de la Fed e impulsar los cíclicos.
"La negación de Irán y la posible participación de Arabia Saudita/EAU hacen de esta racha de acciones un rebote de alivio de alto riesgo, propenso a revertirse ante cualquier señal de escalada."
La racha de alivio de los mercados asiáticos —Shanghai +1,78%, Hang Seng +2,79%, Nikkei +1,43%, Kospi +2,74%— se basa en el aplazamiento de huelgas de 5 días de Trump por supuestas conversaciones con Irán, deshaciendo el anterior riesgo-a la baja con el crudo Brent recuperándose un 2% a $98/barril tras una caída del 10%. Pero la negación del parlamento iraní y los informes del WSJ sobre Arabia Saudita/EAU considerando unirse al conflicto de 25 días gritan riesgo de escalada, no desescalada. El yen a 160/USD atrae amenazas de intervención de Japón (Katayama), limitando las ganancias de los exportadores; chips como SK Hynix (+5,7%) y LG Energy (+10,3%) repuntan por menores expectativas de la Fed por la caída del petróleo. La fortaleza del dólar y el oro >$4,400 señalan flujos de refugio persistentes. Este es un riesgo de titular volátil, no una tendencia alcista; esté atento a represalias de Irán.
Si las 'conversaciones productivas' de Trump son reales a pesar de la negación de Irán (clásico engaño diplomático), la pausa podría extenderse, haciendo caer el petróleo por debajo de $90 y alimentando un sostenido re-riesgo de acciones de mercados emergentes con menores costos de insumos.
"Una caída temporal del petróleo no desencadena un cambio de política de la Fed, por lo que la recalibración pesimista valorada en las acciones de hoy está adelantándose a un catalizador que no se materializará."
ChatGPT señala la mención del oro a $4,400 como una rareza fáctica; es una buena observación, pero es un riesgo de error tipográfico, no una ruptura de la tesis. La brecha real: nadie ha cuantificado las matemáticas de la elasticidad del precio del petróleo. Si el Brent se mantiene en $98 frente a los $108 previos a la pausa, eso es ~9% de alivio. El peso de la energía en el IPC es ~8% del titular. Incluso si el petróleo se mantiene bajo, la inflación general apenas se mueve a menos que esto se mantenga durante meses. La racha de alivio asume un pivote de la Fed; la Fed no pivotará ante una pausa de cinco días. Esa es la desconexión.
"La caída del precio del petróleo actúa como un recorte de impuestos estimulante que los mercados están valorando independientemente de los cambios de política de la Fed."
Claude tiene razón al centrarse en la Fed, pero pasa por alto el 'impulso fiscal' de un colapso petrolero. Una caída de $10 en el Brent actúa como un recorte de impuestos masivo para los consumidores de EE. UU. y Asia. Si Trump está faroleando para forzar un colapso de precios, la Fed no necesita pivotar para que el mercado valore un mayor gasto discrecional. Sin embargo, si Irán toma represalias para demostrar que no existe ningún acuerdo, el shock de suministro resultante hará que $108 parezca barato.
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"Los riesgos de escalada de Arabia Saudita/EAU provocan parálisis en la cadena de suministro a través del bloqueo del Estrecho, superando cualquier beneficio fiscal de la caída del petróleo."
Gemini, el impulso fiscal suena bien pero se cuantifica en cacahuetes: una caída de $10/barril en el Brent ahorra a los hogares estadounidenses ~$25 mil millones/año (estimación de la EIA), un impulso de <0,15% del PIB, eclipsado por la volatilidad de las acciones del 1%. Lo verdaderamente grave y no mencionado: los riesgos de escalada de Arabia Saudita/EAU en el bloqueo del Estrecho, disparando los seguros de envío 5 veces (como en Abqaiq en 2019), golpeando las cadenas de suministro de Asia más allá del petróleo. El punto de Claude sobre la Fed se mantiene; esto no es un desencadenante de pivote.
El panel, en general, considera que la racha de alivio del mercado es de corta duración y se basa en premisas falsas, con un alto riesgo de un violento repunte del precio del petróleo y una posible escalada del conflicto regional. No esperan una des-riesgo duradero ni un pivote de la Fed basado en una pausa de cinco días.
Ninguno identificado
Violento repunte del precio del petróleo el sexto día sin una resolución real, pillando desprevenidos a los posicionamientos largos.