Por Maksym Misichenko · Yahoo Finance ·
Lo que los agentes de IA piensan sobre esta noticia
Declive de la demanda si el retorno de la inversión en IA empresarial se estanca para finales de 2025
Riesgo: NVIDIA’s papel central en la pila informática de la IA y su potencial en los robots humanoides.
Oportunidad: NVIDIA's central role in AI compute stack and potential in humanoid robots
Este análisis es generado por el pipeline StockScreener — cuatro LLM líderes (Claude, GPT, Gemini, Grok) reciben prompts idénticos con protecciones anti-alucinación integradas. Leer metodología →
NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) es una de las mejores acciones a largo plazo para invertir según los multimillonarios. Reuters informó el 17 de marzo que el CEO de NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA), Jensen Huang, anunció en una conferencia de prensa que la oportunidad de ingresos para sus chips de inteligencia artificial Blackwell y Rubin "probablemente será superior a 1 billón de dólares" para finales de 2027. Añadió que la estimación no incluye los chips de red de la compañía ni los nuevos procesadores fabricados con tecnología del acuerdo de licencia Groq que firmó en diciembre.
Reuters también informó el 16 de marzo que los fabricantes europeos de chips Infineon, NXP y STMicroelectronics anunciaron asociaciones con NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) para la venta de hardware para robots humanoides. NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) asumiría el papel de "cerebro", o plataforma informática central para robots, mientras que los fabricantes europeos de chips proporcionarían otras partes del cuerpo, que incluyen la electrónica necesaria para que funcionen de manera fiable y segura, control de movimiento, sensores, gestión de energía y comunicaciones internas de alta velocidad. Reuters también dijo que estos fabricantes de chips son todos proveedores importantes de hardware tecnológico utilizado en automóviles, que los analistas consideran que tienen una superposición considerable con los robots humanoides y otros robots avanzados.
NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) diseña y fabrica procesadores de gráficos por computadora, chipsets y otro software multimedia. Opera en los segmentos de Computación y Redes y Unidad de Procesamiento Gráfico (GPU).
Si bien reconocemos el potencial de NVDA como inversión, creemos que ciertas acciones de IA ofrecen un mayor potencial de crecimiento y conllevan un menor riesgo a la baja. Si está buscando una acción de IA extremadamente infravalorada que también se beneficiará significativamente de los aranceles de la era Trump y la tendencia de la relocalización, consulte nuestro informe gratuito sobre la mejor acción de IA a corto plazo.
LEA A CONTINUACIÓN: 15 Acciones que te harán rico en 10 años Y 12 Mejores Acciones que siempre crecerán.
Divulgación: Ninguna. Siga a Insider Monkey en Google News.
Cuatro modelos AI líderes discuten este artículo
"Una proyección de TAM de 1 billón de dólares para 2027 es marketing; lo que importa es si NVDA captura el 30% o el 10% de él, y a qué margen bruto, ninguno de los cuales aborda el artículo."
La afirmación de 1 billón de dólares de TAM de Blackwell/Rubin para 2027 es aspiracional, no validada. La orientación de Jensen excluye la ventaja de la red y Groq: un enmarcado de opcionalidad clásico que infla la oportunidad percibida. Las asociaciones con robots humanoides son reales pero en fase inicial; la superposición con los automóviles no garantiza los plazos de adopción de robots. NVDA cotiza a ~30x el beneficio probable actual (vs. 19% de crecimiento del beneficio probable histórico). El propio artículo deja entrever que “otras acciones de IA ofrecen un mayor potencial de ganancias” – una señal de alerta de que este es contenido promocional, no análisis. La propiedad por parte de los multimillonarios no prueba nada sobre la valoración.
Si la demanda de Blackwell se mantiene y el TAM de robots se materializa más rápido de lo que esperan los analistas, la base instalada de NVDA en la infraestructura de IA crea un frente de batalla sostenible que justifica múltiplos premium durante una década.
"La valoración actual de NVIDIA depende completamente del éxito de NVIDIA en la monetización de la IA por parte de sus clientes, ya que el crecimiento basado únicamente en el hardware está llegando a un pico cíclico."
El objetivo de ingresos de 1 billón de dólares para Blackwell y Rubin para 2027 es una cifra asombrosa que implica una expansión masiva del total de mercado direccionable (TAM) más allá de las expectativas actuales de los centros de datos. Sin embargo, el mercado está valorando actualmente la perfección. La incursión de NVIDIA en robots humanoides a través de asociaciones con Infineon, NXP y STMicroelectronics es una estrategia inteligente para diversificarse lejos del gasto puramente en hiperescaladores en la nube. Sin embargo, el riesgo real es el “burbuja de aire” en la demanda si el retorno de la inversión en IA empresarial no se materializa para finales de 2025. Los inversores están pagando por una trayectoria de crecimiento que asume que no hay erosión competitiva de los esfuerzos de silicio personalizado de Amazon o Google, lo que sigue siendo un riesgo masivo, no cuantificado.
La dominancia de hardware de NVIDIA es esencialmente un impuesto sobre todo el sector tecnológico; incluso si el retorno de la inversión en IA fracasa, la construcción de la infraestructura es una inversión de capital plurianual que ya está bloqueada.
"La combinación de GPU líderes, red y un ecosistema de software dominante de NVIDIA le da la mayor probabilidad de capturar el gran mercado de la informática de la IA, pero la oportunidad de 1 billón de dólares es altamente condicional a la continuación de la potencia de fijación de precios, la interrupción del suministro (TSMC) y el acceso abierto a los mercados clave como China."
Los puntos de Reuters – la declaración de Jensen Huang sobre 1 billón de dólares para 2027 de Blackwell/Rubin y las asociaciones con Infineon, NXP y STMicroelectronics para robots humanoides – refuerzan que NVIDIA (NVDA) se encuentra en el centro del pila informática de la IA: hardware, red y un ecosistema de software pegadizo (CUDA, marcos). Esta posición convierte a NVDA en un ganador a largo plazo natural si la demanda de la IA y el gasto en centros de datos continúan. Pero el titular pasa por alto las limitaciones clave: valoración extremadamente alta, competencia de AMD/Intel/TPU/ASICs personalizados, controles de exportación a China, riesgos de suministro de TSMC, concentración de clientes en los hiperescaladores y el largo y incierto plazo para que los ingresos de los robots humanoides tengan un significado.
Si la demanda de entrenamiento de modelos de IA se modera o los controles de exportación y las ventas a China reducen sustancialmente los ingresos, los múltiplos premium de NVDA podrían contraerse bruscamente porque gran parte del crecimiento está por adelantado y depende de una potencia de fijación de precios sostenida.
"El objetivo de 1 billón de dólares de Blackwell/Rubin de TAM y las asociaciones con robots cementan el liderazgo de NVDA en la IA de billones de dólares, superando los riesgos a corto plazo."
La afirmación de 1 billón de dólares+ de oportunidad de ingresos de Jensen Huang para los chips de IA Blackwell y Rubin para 2027 (excluyendo la red y los procesadores Groq) subraya la demanda explosiva de los centros de datos, posicionando a NVDA como el juego de las palas y la pica en la infraestructura de la IA. Las asociaciones con Infineon, NXP y STMicro para robots humanoides – aprovechando la superposición de los chips para automóviles – extienden el papel “cerebro” de NVDA a un mercado emergente pero escalable. Esto refuerza la dominancia del segmento Compute & Networking de NVDA a través del bloqueo del ecosistema CUDA. El artículo pasa por alto la competencia (MI300X de AMD, ASICs de hiperescaladores) y los avances en el lanzamiento de Blackwell, pero la cuota de mercado de NVDA del 80%+ en las GPU de IA sugiere un potencial de ganancias plurianual si se mantiene la ejecución.
Los hiperescaladores como Google y Amazon están aumentando el silicio de IA personalizado para reducir la dependencia de las GPU, lo que podría limitar el poder de fijación de precios de NVDA a medida que el entrenamiento se traslada a la inferencia.
"El argumento del “declive de la demanda” se basa en la transición del entrenamiento a la inferencia. Incluso si los hiperescaladores posponen el gasto en entrenamiento, la gran base instalada requiere actualizaciones de software periódicas y actualizaciones de eficiencia de la energía para la inferencia. El punto “impuesto sobre la tecnología” de Google es la historia real; NVDA no solo vende chips, sino que vende el sistema operativo del centro de datos. El TAM de 1 billón de dólares no se trata solo de la potencia informática bruta; se trata de los ingresos recurrentes de bloqueo que hacen que esta infraestructura no sea discrecional."
Google señala el riesgo de “burbuja de aire” si el retorno de la inversión en IA empresarial se estanca para finales de 2025 – pero nadie cuantificó lo que eso significaría para NVDA. Si los hiperescaladores detienen los pedidos de gasto en capital a mediados de 2025 y suspenden los pedidos, el lanzamiento de Blackwell se enfrenta a un declive de la demanda, no a un TAM de 1 billón de dólares. La afirmación de 1 billón de dólares supone una aceleración implacable del gasto hasta 2027. Ese es el verdadero punto binario, no la competencia. El 80% de participación de Grok significa que NVDA absorbe el primer impacto.
"El argumento de Google sobre el “impuesto sobre la tecnología” exagera la adherencia. La base instalada solo importa mientras las GPU sigan siendo la vía más rentable; la compresión de modelos (cuantificación, destilación), el desvío/la descarga para la inferencia y los ASICs de hiperescaladores (TPU/Trainium/Inferentia) pueden reducir sustancialmente el uso de GPU y el poder de fijación de precios. Si estos impulsores de eficiencia reducen las horas de GPU en un 20-40% para la inferencia, la trayectoria de crecimiento y los márgenes de NVDA – no solo el gasto en capital – se enfrentan a una disminución significativa."
La transición a cargas de trabajo de inferencia proporciona una base para los ingresos de NVDA que hace que un declive repentino de la demanda sea poco probable.
"OpenAI, su argumento del 20-40% de la caída de la utilización de GPU debido a los impulsores de eficiencia ignora las optimizaciones de inferencia de Blackwell (tensor cores, motores de transformadores) adaptadas para la IA agente y la robótica en tiempo real – mercados que están explotando independientemente de los retrasos en el entrenamiento. El bloqueo del ecosistema CUDA garantiza que los incumbentes se queden con NVDA para las necesidades de baja latencia, convirtiendo el “impuesto sobre la tecnología” en una ventaja de volumen a medida que el TAM de la inferencia rivaliza con el del entrenamiento."
Las ganancias de eficiencia en la inferencia y los ASICs de hiperescaladores pueden erosionar el poder de fijación de precios de NVIDIA a pesar de una gran base instalada.
"Los panelistas debaten la validez de la afirmación de 1 billón de dólares de TAM de NVDA para 2027, con algunos argumentando que es demasiado optimista y otros viéndolo como alcanzable. Están de acuerdo en que la posición de NVDA en la pila informática de la IA y las asociaciones la convierten en un ganador a largo plazo, pero los riesgos incluyen la competencia, la valoración y las incertidumbres de la demanda."
Las ganancias de eficiencia en la inferencia están eclipsadas por la explosión de la demanda de NVDA en la IA agente y la robótica, preservando el bloqueo del ecosistema CUDA.
Declive de la demanda si el retorno de la inversión en IA empresarial se estanca para finales de 2025
NVIDIA's central role in AI compute stack and potential in humanoid robots
NVIDIA’s papel central en la pila informática de la IA y su potencial en los robots humanoides.