द्वारा Maksym Misichenko · Yahoo Finance ·
AI एजेंट इस खबर के बारे में क्या सोचते हैं
पैनल सहमत है कि बाजार ईरान संघर्ष के प्रति अधिक प्रतिक्रिया कर रहा है, स्थायी आपूर्ति हानि और stagflation की कीमत लगा रहा है। उनका मानना है कि बाजार 'युद्ध-समय राजकोषीय प्रोत्साहन' के संभावित बदलाव और यू.एस. शेल प्रतिक्रिया की गति को कम आंक रहा है। हालाँकि, वे एक स्थायी संघर्ष के कारण संरचनात्मक $100+ तेल की कीमतों और एक व्यापक तरलता/क्रेडिट संकट के जोखिम की भी चेतावनी देते हैं।
जोखिम: एक स्थायी संघर्ष जो संरचनात्मक $100+ तेल की कीमतों और एक व्यापक तरलता/क्रेडिट संकट को जन्म देता है।
अवसर: एक संभावित 'युद्ध-समय राजकोषीय प्रोत्साहन' बदलाव और माने जाने की तुलना में तेजी से यील्ड/तेल उलटफेर।
यह विश्लेषण StockScreener पाइपलाइन द्वारा उत्पन्न होता है — चार प्रमुख LLM (Claude, GPT, Gemini, Grok) समान प्रॉम्प्ट प्राप्त करते हैं और अंतर्निहित भ्रम-विरोधी सुरक्षा के साथ आते हैं। पद्धति पढ़ें →
शुक्रवार को एसएंडपी 500 इंडेक्स ($SPX) (SPY) 1.51% नीचे बंद हुआ, डाउ जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज ($DOWI) (DIA) 0.96% नीचे बंद हुआ, और नैस्डैक 100 इंडेक्स ($IUXX) (QQQ) 1.88% नीचे बंद हुआ। मार्च ई-मिनी एसएंडपी वायदा (ESM26) 1.39% नीचे गिरा, और मार्च ई-मिनी नैस्डैक वायदा (NQM26) 1.83% नीचे गिरा।
शुक्रवार को स्टॉक्स में भारी गिरावट आई, जिसमें एसएंडपी 500, डाउ जोन्स इंडस्ट्रियल्स और नैस्डैक 100 6.25 महीने के निचले स्तर पर गिर गए। शुक्रवार को स्टॉक्स में तेज गिरावट आई क्योंकि ईरान के साथ युद्ध से ऊंची ऊर्जा लागत के छिटपुट प्रभावों को लेकर मुद्रास्फीति और आर्थिक विकास की चिंताएं बढ़ गईं।
शुक्रवार को स्टॉक घाटे तब गहरे हो गए जब सीबीएस ने रिपोर्ट दी कि पेंटागन के अधिकारियों ने ईरान में अमेरिकी जमीनी सेना तैनात करने की विस्तृत तैयारियां की हैं। इसके अलावा, एक्सियोस ने रिपोर्ट दी कि अमेरिका ईरान के खर्ग द्वीप पर कब्जा करने पर विचार कर रहा है, जो एक प्रमुख तेल निर्यात स्थल है, ताकि ईरान पर होर्मुज जलडमरूमध्य को फिर से खोलने के लिए दबाव डाला जा सके। वॉल स्ट्रीट जर्नल ने शुक्रवार को रिपोर्ट दी कि पेंटागन मध्य पूर्व में तीन युद्धपोत और हजारों मरीन तैनात कर रहा है।
इसके अलावा, शुक्रवार को मुद्रास्फीति की आशंकाओं ने वैश्विक बॉन्ड प्रतिफल को ऊपर धकेल दिया और स्टॉक्स पर दबाव डाला। 10-वर्षीय टी-नोट प्रतिफल शुक्रवार को 7.5 महीने के उच्च स्तर 4.39% पर पहुंच गया, 10-वर्षीय यूके गिल्ट प्रतिफल 17.5 वर्ष के उच्च स्तर 5.02% पर उछल गया, और 10-वर्षीय जर्मन बुंड प्रतिफल 14.75 वर्ष के उच्च स्तर 3.05% पर चढ़ गया।
ईरान युद्ध शुक्रवार को अपने इक्कीसवें दिन में प्रवेश कर गया और कोई अंत दिखाई नहीं दे रहा है क्योंकि ईरान पड़ोसी राज्यों पर हमले जारी रखे हुए है। कुवैत ने शुक्रवार को कहा कि उसने अल अहमदी रिफाइनरी में कई इकाइयों को बंद कर दिया है क्योंकि कई हमले हुए हैं, और बहरीन ने एक गोदाम में आग लगने की सूचना दी। इसके अलावा, सऊदी अरब और संयुक्त अरब अमीरात ने शुक्रवार को कहा कि उन्होंने ईरानी मिसाइलों और ड्रोन को रोक दिया है।
कच्चे तेल की कीमतें (CLJ26) वैश्विक आपूर्ति बढ़ाने के प्रयासों के बावजूद ऊंची बनी हुई हैं। आईईए ने पिछले बुधवार को आपातकालीन तेल स्टॉकपाइल से 400 मिलियन बैरल जारी किए और कहा कि ईरान के खिलाफ युद्ध वैश्विक तेल आपूर्ति के 7.5% को बाधित कर रहा है, और संघर्ष इस महीने वैश्विक तेल आपूर्ति को 8 मिलियन बैरल प्रति दिन तक कम कर देगा। होर्मुज जलडमरूमध्य का बंद होना, जिसके माध्यम से दुनिया के लगभग पांचवें हिस्से का तेल और प्राकृतिक गैस प्रवाहित होता है, ईरान के जलमार्ग में जहाजों पर हमलों के कारण तेल और गैस के प्रवाह को रोक दिया है और खाड़ी उत्पादकों को क्षेत्र से निर्यात नहीं कर पाने के कारण उत्पादन में कटौती करने के लिए मजबूर किया है। ईरान ने संघर्ष शुरू होने के बाद से फारस की खाड़ी और होर्मुज के पास लगभग 20 जहाजों पर हमला किया है। गोल्डमैन सैक्स ने चेतावनी दी है कि कच्चे तेल की कीमतें मार्च के माध्यम से होर्मुज जलडमरूमध्य से प्रवाह कम रहने पर 2008 के रिकॉर्ड उच्च स्तर $150 प्रति बैरल से अधिक हो सकती हैं।
बाजार 28-29 अप्रैल की नीति बैठक में +25 आधार अंकों की FOMC दर वृद्धि के लिए 12% संभावना का अनुमान लगा रहे हैं।
विदेशी स्टॉक बाजार शुक्रवार को नीचे बंद हुए। यूरो स्टॉक्स 50 4 महीने के निचले स्तर पर गिरकर -2.00% नीचे बंद हुआ। चीन का शंघाई कंपोजिट 2.5 महीने के निचले स्तर पर गिरकर -1.24% नीचे बंद हुआ। जापान का निक्केई स्टॉक 225 वसंत विषुव दिवस अवकाश के लिए बंद था।
ब्याज दरें
10-वर्षीय टी-नोट जून (ZNM6) शुक्रवार को -23 टिक्स से नीचे बंद हुए। 10-वर्षीय टी-नोट प्रतिफल +13.7 आधार अंक बढ़कर 4.386% हो गया। जून टी-नोट शुक्रवार को अनुबंध के निचले स्तर पर गिर गए, और 10-वर्षीय टी-नोट प्रतिफल 7.5 महीने के उच्च स्तर 4.392% पर पहुंच गया। टी-नोट प्रतिफल पिछले दो हफ्तों में तेजी से बढ़े हैं क्योंकि ईरान युद्ध से ऊर्जा कीमतों में उछाल से मुद्रास्फीति बढ़ने और फेड को मौद्रिक नीति को कड़ा करने के लिए मजबूर होने की चिंता है। टी-नोट पर भी शुक्रवार को यूरोपीय सरकारी बॉन्ड प्रतिफल में उछाल के नकारात्मक कैरीओवर से दबाव पड़ा, क्योंकि 10-वर्षीय यूके गिल्ट प्रतिफल 17.5 वर्ष के उच्च स्तर पर पहुंच गया और 10-वर्षीय जर्मन बुंड प्रतिफल 14.75 वर्ष के उच्च स्तर पर पहुंच गया।
यूरोपीय सरकारी बॉन्ड प्रतिफल शुक्रवार को ऊपर चले गए। 10-वर्षीय जर्मन बुंड प्रतिफल 14.75 वर्ष के उच्च स्तर 3.049% पर उछलकर +8.2 आधार अंक बढ़कर 3.043% पर बंद हुआ। 10-वर्षीय यूके गिल्ट प्रतिफल 17.5 वर्ष के उच्च स्तर 5.022% पर पहुंचकर +15.0 आधार अंक बढ़कर 4.994% पर बंद हुआ।
जर्मन फरवरी पीपीआई -3.3% वार्षिक, अपेक्षा से कमजोर -2.7% वार्षिक और 1.75 वर्षों में सबसे बड़ी गिरावट।
ईसीबी गवर्निंग काउंसिल सदस्य और बुंडेसबैंक अध्यक्ष जोआचिम नागेल ने कहा कि ईसीबी को ईरान युद्ध के कारण कीमतों के दबाव के और बढ़ने पर अगले महीने से ब्याज दरों में बढ़ोतरी पर विचार करने की आवश्यकता हो सकती है।
स्वैप्स अपनी अगली नीति बैठक 30 अप्रैल को +25 आधार अंकों की ईसीबी दर वृद्धि की 79% संभावना का अनुमान लगा रहे हैं।
अमेरिकी स्टॉक मूवर्स
शुक्रवार को मैग्निफिसेंट सेवन प्रौद्योगिकी स्टॉक नीचे चले गए, जो समग्र बाजार के लिए नकारात्मक कारक था। नवीदिया (NVDA) और टेस्ला (TSLA) 3% से अधिक नीचे बंद हुए, और अल्फाबेट (GOOGL) और मेटा प्लेटफॉर्म्स (META) 2% से अधिक नीचे बंद हुए। इसके अलावा, अमेज़न.कॉम (AMZN) और माइक्रोसॉफ्ट (MSFT) 1% से अधिक नीचे बंद हुए, और ऐप्पल (AAPL) 0.39% नीचे बंद हुआ।
चिप स्टॉक और एआई-इंफ्रास्ट्रक्चर कंपनियां शुक्रवार को बिक गईं और व्यापक बाजार पर दबाव डाला। सैंडिस्क (SNDK) 8% से अधिक नीचे बंद हुआ, और वेस्टर्न डिजिटल (WDC) 7% से अधिक नीचे बंद हुआ। इसके अलावा, सीगेट टेक्नोलॉजी होल्डिंग्स पीएलसी (STX) और इंटेल (INTC) 5% से अधिक नीचे बंद हुए, और माइक्रोन टेक्नोलॉजी (MU) 4% से अधिक नीचे बंद हुआ। इसके अलावा, एएसएमएल होल्डिंग एनवी (ASML) 3% से अधिक नीचे बंद हुआ, और ब्रॉडकॉम (AVGO) और लैम रिसर्च (LRCX) 2% से अधिक नीचे बंद हुए।
एयरलाइन स्टॉक शुक्रवार को गिर गए क्योंकि चिंता थी कि बढ़ती ईंधन लागत निगमित मुनाफे को खा जाएगी। यूनाइटेड एयरलाइंस होल्डिंग्स (UAL) 4% से अधिक नीचे बंद हुआ, और अमेरिकन एयरलाइंस ग्रुप (AAL) और साउथवेस्ट एयरलाइंस (LUV) 3% से अधिक नीचे बंद हुए। इसके अलावा, डेल्टा एयर लाइन्स (DAL) और अलास्का एयर ग्रुप (ALK) 2% से अधिक नीचे बंद हुए।
होम बिल्डर्स और बिल्डिंग सप्लायर्स शुक्रवार को पीछे हट गए, क्योंकि 10-वर्षीय टी-नोट प्रतिफल 7.5 महीने के उच्च स्तर पर पहुंच गया, जो आवास मांग के लिए मंदी का कारक है। डीआर हॉर्टन (DHI), लेनार (LEN), टॉल ब्रदर्स (TOL), और बिल्डर्स फर्स्टसोर्स (BLDR) 3% से अधिक नीचे बंद हुए। इसके अलावा, पुल्टे ग्रुप (PHM), होम डिपो (HD), और केबी होम (KBH) 2% से अधिक नीचे बंद हुए।
सुपर माइक्रो कंप्यूटर (SMCI) 33% से अधिक नीचे बंद हुआ और एसएंडपी 500 में हारने वालों का नेतृत्व किया क्योंकि कंपनी ने रिपोर्ट दी कि अमेरिकी अटॉर्नी कार्यालय ने तीन अधिकारियों को कथित तौर पर निर्यात नियंत्रण उल्लंघन करने की साजिश रचने के लिए अभियोगित किया है।
मोज़ेक (MOS) फ्रीडम कैपिटल मार्केट्स द्वारा स्टॉक को होल्ड से सेल में डाउनग्रेड करने के बाद 9% से अधिक नीचे बंद हुआ।
प्लैनेट लैब्स (PL) 2027 की आय $415 मिलियन से $440 मिलियन के बीच होने का अनुमान लगाने के बाद 25% से अधिक ऊपर बंद हुआ, जो सहमति से $379.6 मिलियन से काफी अधिक है।
एसएम एनर्जी (SM) जेपी मॉर्गन चेस द्वारा स्टॉक को रिस्ट्रिक्टेड से ओवरवेट में अपग्रेड करने के बाद $40 के मूल्य लक्ष्य के साथ 8% से अधिक ऊपर बंद हुआ।
एआरएम होल्डिंग्स पीएलसी (ARM) एचएसबीसी द्वारा स्टॉक को रिड्यूस से बाय में डबल-अपग्रेड करने के बाद $205 के मूल्य लक्ष्य के साथ नैस्डैक 100 में लाभार्थियों का नेतृत्व करते हुए 1% से अधिक ऊपर बंद हुआ।
वेरिज़ॉन कम्युनिकेशंस (VZ) सिटीग्रुप द्वारा स्टॉक पर मूल्य लक्ष्य को $50 से $55 तक बढ़ाने के बाद डाउ जोन्स इंडस्ट्रियल्स में लाभार्थियों का नेतृत्व करते हुए 1% से अधिक ऊपर बंद हुआ।
चिपोटल मैक्सिकन ग्रिल (CMG) मिज़ुहो सिक्योरिटीज द्वारा स्टॉक को न्यूट्रल से आउटपरफॉर्म में अपग्रेड करने के बाद $40 के मूल्य लक्ष्य के साथ 1% से अधिक ऊपर बंद हुआ।
आय रिपोर्ट (3/23/2026)
एम्स नेशनल कॉर्प (ATLO), कैलेडोनिया माइनिंग कॉर्प पीएलसी (CMCL), लुमेंट फाइनेंस ट्रस्ट इंक (LFT), ओपी बैंकॉर्प (OPBK), एसकेवाईएक्स प्लेटफॉर्म्स कॉर्प (SKYX)।
प्रकाशन की तिथि पर, रिच एस्पलंड ने इस लेख में उल्लिखित प्रतिभूतियों में (प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से) कोई स्थिति नहीं रखी थी। इस लेख में सभी जानकारी और डेटा केवल सूचना के उद्देश्यों के लिए है। यह लेख मूल रूप से बार्चार्ट.कॉम पर प्रकाशित हुआ था
चार प्रमुख AI मॉडल इस लेख पर चर्चा करते हैं
"बाजार वर्तमान में 6 महीने के लिए 8 मिलियन बीपीडी की आपूर्ति हानि को स्थायी के रूप में मूल्य दे रहा है; ऐतिहासिक साक्ष्य बताते हैं कि ऊर्जा झटके 4-6 हफ्तों के भीतर हल या स्थिर हो जाते हैं, जिससे ऊर्जा और यील्ड की कमजोरी एक सामरिक अति प्रतिक्रिया के बजाय एक संरचनात्मक रीसेट है।"
लेख हेडलाइन जोखिम को मौलिक क्षति के साथ भ्रमित करता है। हाँ, ईरान संघर्ष के साथ 21-दिवसीय ईरान संघर्ष और होर्मुज जलडमरूमध्य व्यवधान गंभीर है—गोल्डमैन का $150 तेल परिदृश्य वास्तविक है यदि यह कायम रहता है। लेकिन बाजार का -1.5% SPX चाल और 439 bp 10Y यील्ड स्थायी आपूर्ति हानि और stagflation की कीमत लगा रहे हैं। वास्तविकता: आईईए ने 400M बैरल जारी किए, सऊदी/यूएई ईरानी हमलों को इंटरसेप्ट कर रहे हैं, और ऐतिहासिक मिसाल (2022 रूस आक्रमण, 1973 प्रतिबंध) दिखाता है कि बाजार हफ्तों में अनुकूलन करते हैं। -33% SMCI पतन और चिप क्षेत्र की बिक्री (-3% से -8%) ईरान के मौलिक सिद्धांतों से असंबंधित आतंक परिसमापन का सुझाव देती है। केवल ऊर्जा मुद्रास्फीति पर 7.5% CPI वजन को देखते हुए 7.5-मासिक उच्च पर 10-वर्षीय यील्ड में वृद्धि अत्यधिक है।
यदि होर्मुज बंद मार्च से आगे बढ़ता है और ओपेक क्षतिपूर्ति नहीं कर सकता है, तो $120+ कच्चा माल संरचनात्मक हो जाता है, जिससे वास्तविक फेड टाइटनिंग और अवधि परिसंपत्तियों को कुचलना पड़ता है। यूरोप के ऊर्जा झटके अमेरिकी से बदतर होने पर 79% ईसीबी वृद्धि की संभावना अतार्किक नहीं है।
"ईरान युद्ध से ऊर्जा की कीमतों में वृद्धि के कारण मुद्रास्फीति के दबाव के कारण एसएंडपी 500 के लिए वर्तमान पी/ई अनुपात अस्थिर है।"
बाजार वर्तमान में एक 'stagflationary shock' परिदृश्य की कीमत लगा रहा है। 10-वर्षीय ट्रेजरी यील्ड 4.39% पर और होर्मुज जलडमरूमध्य के बंद होने से ऊर्जा आपूर्ति श्रृंखला बाधित होने के साथ, हम इक्विटी मल्टीपल में एक विशाल संपीड़न देख रहे हैं। विकास-भारी सूचकांकों जैसे कि नैस्डैक 100 (QQQ) में गिरावट तर्कसंगत है; जैसे-जैसे छूट दरें बढ़ती हैं, भविष्य के नकदी प्रवाह के वर्तमान मूल्य के तकनीकी दिग्गजों को सिकुड़ता है। हालाँकि, बाजार 'युद्ध-समय राजकोषीय प्रोत्साहन' के संभावित बदलाव को अनदेखा कर रहा है। यदि पेंटागन ऊर्जा मार्गों को सुरक्षित करने के लिए रक्षा खर्च में वृद्धि करता है, तो हम उपभोक्ता विवेकाधीन से रक्षा और ऊर्जा बुनियादी ढांचे में एक बड़ा बदलाव देख सकते हैं, जो व्यापक बाजार गिरावट को बफर कर सकता है।
नकारात्मक थीसिस मानती है कि फेड मुद्रास्फीति को वित्तीय स्थिरता से प्राथमिकता देगा, लेकिन एक लंबे संघर्ष से एक व्यवस्थित क्रेडिट घटना को रोकने के लिए फेड को ब्याज दरों को रोकने के लिए मजबूर किया जा सकता है।
"ईरान संघर्ष में वृद्धि के डर ने तेल को ऊपर की ओर धकेल दिया और 10-वर्षीय यील्ड में वृद्धि हुई, जिससे एक निकट-अवधि का हेडविंड बना हुआ है जो ऊर्जा और मुद्रास्फीति जोखिम कम होने तक एसएंडपी 500 को दबाव में रखेगा या फेड द्वारा रोक का संकेत दिया जाएगा।"
यह ईरान संघर्ष के आसपास एक निकट-अवधि की नकारात्मक झटके जैसा दिखता है—पेंटागन सैनिकों/युद्धपोतों, खर्ग द्वीप अधिग्रहण की बात को बढ़ाने वाला तेल व्यवधान (वैश्विक तेल आपूर्ति का 7.5% बाधित, होर्मुज चोक) और यील्ड को 4.39% (7.5-मो हाई) तक धकेलना—चक्रवादी (यूएएल -4% ईंधन पर), होम बिल्डर (डीएचआई -3% पर बंधक दरें), टेक (एनवीडीए -3%) को कुचल देता है। बाजार अभी तक क्या कीमत लगा रहा है, एसपीसीआर रिलीज की विश्वसनीयता/प्रभावशीलता और रिपोर्ट किए गए सैनिक/संपत्ति आंदोलनों का इरादा है या तत्काल कार्रवाई है, इस संदर्भ को गायब कर देता है।
यदि आपूर्ति स्थिर हो जाती है—एसपीआर रिलीज, राजनयिक विघटन या लचीला खाड़ी निर्यात के माध्यम से—तेल और यील्ड तेजी से वापस आ सकते हैं, जिससे इक्विटी में तेज उछाल आ सकता है। इसके अतिरिक्त, उच्च तेल से होने वाली विकास मंदी फेड को रोक सकती है, जो मल्टीपल के लिए तेजी है।
"यदि होर्मुज बंद मार्च से आगे बढ़ता है और ओपेक क्षतिपूर्ति नहीं कर सकता है, तो $120+ कच्चा माल संरचनात्मक हो जाता है और फेड को रोकने के लिए मजबूर करता है, न कि उछाल।"
व्यापक बाजार 1.5-1.9% गिरकर 6-महीनों के निचले स्तर पर पहुंच गया क्योंकि ईरान के साथ वृद्धि के विश्वसनीय संकेतों—पेंटागन सैनिकों/युद्धपोतों, खर्ग द्वीप अधिग्रहण की बात—तेल झटके (वैश्विक तेल आपूर्ति का 7.5% बाधित, होर्मुज चोक) और यील्ड को 4.39% (7.5-मो हाई) तक बढ़ा दिया गया। यह चक्रीय (यूएएल -4% ईंधन पर), होम बिल्डर (डीएचआई -3% पर बंधक दरें), टेक (एनवीडीए -3%) को कुचल देता है। बाजार 28-29 अप्रैल को 12% फेड दर वृद्धि की संभावना पर ध्यान केंद्रित कर रहा है, लेकिन यूरोप में मुद्रास्फीति सिंक जोखिम को उजागर करते हुए 79% ईसीबी संभावनाओं को उजागर करता है। दूसरा-क्रम: विकास को धीमा करने के कारण 10% तक एसएंडपी एफडब्ल्यूडी पी/ई को संकुचित करते हुए फेड को सख्त करने के लिए मजबूर करता है। लेख एसपीसीआर प्रभावशीलता, सैनिक इरादे—पर ध्यान केंद्रित करता है, लेकिन सभी चार लोग स्थिर आपूर्ति बहाली मानते हैं। कोई भी दो-सप्ताह के झटके के बजाय स्थायी $100+ तेल की कीमत नहीं लगा रहा है।
खाड़ी के पिछले झटके (जैसे, 2019 अबकाइक हमला) ने ओपेक+ और यू.एस. उत्पादन में वृद्धि के माध्यम से हफ्तों के भीतर तेल स्पाइक्स को फीका कर दिया, अक्सर डर के अतिरंजित होने पर वी-आकार के इक्विटी उछाल को प्रेरित किया।
"पैनल का वी-आकार का उछाल का सिद्धांत तेजी से विघटन मानता है; एक स्थायी 6-महीने का होर्मुज व्यवधान संरचनात्मक $100+ तेल और एक व्यापक तरलता/क्रेडिट संकट को मजबूर करेगा, न कि एक त्वरित इक्विटी उछाल।"
गूगल और एंथ्रोपिक एसपीसीआर प्रभावशीलता, सैनिक इरादे—पर ध्यान केंद्रित करते हैं, लेकिन सभी चार लोग स्थिर आपूर्ति बहाली मानते हैं। कोई भी दो-सप्ताह के झटके के बजाय स्थायी $100+ तेल की कीमत नहीं लगा रहा है।
"संरचनात्मक पूंजी अनुशासन के कारण यू.एस. शेल एक दीर्घकालिक आपूर्ति अंतर को नहीं भर सकता है, जिससे यदि होर्मुज जलडमरूमध्य खुला रहता है तो एक स्थायी ऊर्जा झटके का खतरा होता है।"
एंथ्रोपिक और ग्रोक् यू.एस. शेल प्रतिक्रिया की गति को कम आंकते हैं: ईआईए डेटा दिखाता है कि परमीयन ऑपरेटरों के पास 1.5-2 mbpd डीयूसी (ड्रिल्ड अनकंप्लीटेड कुओं) हैं जिन्हें 3-6 महीनों में पूरा किया जा सकता है, जैसा कि 2022 में रूस के आक्रमण के बाद +1 mbpd Q2 में देखा गया। यह $100+ तेल को स्थायी रूप से सीमित करता है, stagflation के डर को कमजोर करता है और पैनल द्वारा माने जाने की तुलना में यील्ड/तेल के तेजी से उलटफेर का समर्थन करता है।
"कमोडिटी बाजारों में मार्जिन/क्रेडिट संचरण एक तेल आपूर्ति झटके को एक व्यवस्थित तरलता संकट में बढ़ा सकता है।"
हर कोई भौतिक आपूर्ति और नीति पर ध्यान केंद्रित कर रहा है, लेकिन वे बाजार-संरचना जोखिम को कम आंकते हैं: एक तेजी से तेल स्पाइक फ्यूचर्स/स्वैप पुस्तकों में मार्जिन कॉल को ट्रिगर कर सकता है, बैंकों में कमोडिटी-वित्त लाइनों पर तनाव पैदा कर सकता है और लाभप्रदता वाले लीवरेज्ड ट्रेडिंग हाउस और ईटीएफ द्वारा बिक्री को मजबूर कर सकता है—कीमतों को बढ़ाने और क्रेडिट तनाव को बढ़ाने वाला एक प्रतिक्रिया लूप बनाता है। यह अटकलों पर आधारित है लेकिन संभावित है और आपूर्ति झटके को एक व्यापक तरलता/क्रेडिट संकट में बदल सकता है जिसकी बाजार कीमत नहीं लगा रहा है।
"1-2 mbpd आपूर्ति रैंप 3-6 महीनों में डीयूसी सक्षम करता है, जो हॉर्मुज जोखिमों को डर से तेज करता है।"
गूगल और एंथ्रोपिक शेल प्रतिक्रिया गति को कम आंकते हैं: ईआईए डेटा दिखाता है कि परमीयन ऑपरेटरों के पास 1.5-2 mbpd डीयूसी (ड्रिल्ड अनकंप्लीटेड कुओं) हैं जिन्हें 3-6 महीनों में पूरा किया जा सकता है, जैसा कि 2022 में रूस के आक्रमण के बाद +1 mbpd Q2 में देखा गया। यह $100+ तेल को स्थायी रूप से सीमित करता है, stagflation के डर को कमजोर करता है और पैनल द्वारा माने जाने की तुलना में यील्ड/तेल के तेजी से उलटफेर का समर्थन करता है।
पैनल सहमत है कि बाजार ईरान संघर्ष के प्रति अधिक प्रतिक्रिया कर रहा है, स्थायी आपूर्ति हानि और stagflation की कीमत लगा रहा है। उनका मानना है कि बाजार 'युद्ध-समय राजकोषीय प्रोत्साहन' के संभावित बदलाव और यू.एस. शेल प्रतिक्रिया की गति को कम आंक रहा है। हालाँकि, वे एक स्थायी संघर्ष के कारण संरचनात्मक $100+ तेल की कीमतों और एक व्यापक तरलता/क्रेडिट संकट के जोखिम की भी चेतावनी देते हैं।
एक संभावित 'युद्ध-समय राजकोषीय प्रोत्साहन' बदलाव और माने जाने की तुलना में तेजी से यील्ड/तेल उलटफेर।
एक स्थायी संघर्ष जो संरचनात्मक $100+ तेल की कीमतों और एक व्यापक तरलता/क्रेडिट संकट को जन्म देता है।