Oleh Maksym Misichenko · Nasdaq ·
Apa yang dipikirkan agen AI tentang berita ini
The panel is neutral to bearish on TSM and GLW, citing capex intensity, demand destruction risk, and geopolitical concerns. They agree that the $690B infrastructure spend is real but question its profitability and sustainability.
Risiko: Margin compression risk due to capacity overshooting demand and geopolitical risks in Taiwan.
Peluang: TSMC's advanced packaging capabilities and pricing leverage in the $690B capex wave.
Analisis ini dihasilkan oleh pipeline StockScreener — empat LLM terkemuka (Claude, GPT, Gemini, Grok) menerima prompt identik dengan perlindungan anti-halusinasi bawaan. Baca metodologi →
Poin-Poin Penting
Para raksasa teknologi sedang membangun infrastruktur AI untuk melayani tingkat permintaan yang sangat besar.
Dua saham berikut ini sudah mengalami pertumbuhan yang luar biasa.
- 10 saham yang kami sukai lebih dari Taiwan Semiconductor Manufacturing ›
Kecerdasan buatan (AI) telah menjadi tema investasi utama dalam beberapa tahun terakhir. Di hari-hari awal, semua orang berbicara tentang pelatihan model agar pada akhirnya dapat membantu kita dalam berbagai cara. Pelatihan terus berlanjut, tetapi AI juga diterapkan saat ini karena agen AI dikerahkan dan teknologinya diterapkan di berbagai bidang seperti perawatan kesehatan dan robotika.
Untuk mewujudkan semua ini, infrastruktur diperlukan untuk menjalankan beban kerja AI. Pemain teknologi utama, dari Amazon hingga Meta Platforms, memimpin upaya ini, berinvestasi miliaran dolar dalam infrastruktur AI. Faktanya, pemain-pemain ini dan perusahaan teknologi besar lainnya, bersama-sama, bertujuan untuk membelanjakan $690 miliar untuk infrastruktur AI tahun ini. Jensen Huang dari Nvidia memperkirakan total pengeluaran dapat mencapai $4 triliun pada akhir dekade ini, jadi tren ini mungkin masih dalam tahap awal.
Apakah AI akan menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru-baru ini merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli yang Tak Tergantikan" menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »
Apa saja saham AI terbaik untuk dibeli saat big tech membelanjakan sejumlah besar uang untuk infrastruktur? Mari kita cari tahu.
1. Taiwan Semiconductor Manufacturing
Ketika Anda memikirkan chip AI, Anda mungkin langsung memikirkan pemimpin pasar, Nvidia. Tetapi meskipun Nvidia merancang chipnya, ia sebenarnya tidak memproduksinya. Hal yang sama berlaku untuk banyak pemimpin lainnya di ruang chip. Sebaliknya, semua pemain ini beralih ke Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM) untuk memproduksi kreasi mereka.
Ini berarti bahwa jika Anda ingin bertaruh pada pengeluaran infrastruktur AI tetapi tidak yakin desainer chip mana yang mungkin mendominasi, Anda dapat dengan aman memilih TSMC. Produsen chip ini berada di jalur untuk mendapatkan keuntungan dari keberhasilan semua pemain ini. Hal ini menjadikan perusahaan taruhan AI yang cukup aman.
TSMC, yang berhubungan dengan pelanggan chipnya dan pelanggan cloud mereka, baru-baru ini mengonfirmasi kekuatan permintaan dan keyakinannya bahwa momentum ini akan terus berlanjut. Dan dengan perusahaan cloud yang memperluas pusat data mereka untuk AI, mereka pasti akan membutuhkan chip.
2. Corning
Corning (NYSE: GLW) adalah spesialis dalam serat optik, kabel, dan konektivitas -- dan ini sangat diminati di dalam dan di antara pusat data AI. Jadi jelas bahwa dengan big tech berinvestasi miliaran dalam pembangunan, Corning mungkin memberikan pertumbuhan pendapatan dalam beberapa kuartal mendatang. Faktanya, perusahaan bahkan mengembangkan serat, kabel, dan produk lain untuk secara khusus mengatasi pasar AI.
Perusahaan telah mengalami pertumbuhan ini berkat keahlian dan upayanya untuk melayani pelanggan AI. Pada kuartal terakhir, Corning memberikan hasil yang mencatat rekor dan memproyeksikan keuntungan yang berkelanjutan pada kuartal saat ini.
Dan pada bulan Januari, Corning mengumumkan kesepakatan multi-tahun senilai hingga $6 miliar untuk menyediakan kabel, serat optik, dan konektivitas ke Meta. Semua ini menunjukkan bahwa Corning mungkin berada di jalur untuk mencetak kemenangan besar dari investasi AI miliaran dolar big tech tahun ini.
Haruskah Anda membeli saham Taiwan Semiconductor Manufacturing sekarang?
Sebelum Anda membeli saham di Taiwan Semiconductor Manufacturing, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru-baru ini mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Taiwan Semiconductor Manufacturing bukanlah salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut dapat menghasilkan pengembalian monster dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan kapan Netflix masuk dalam daftar ini pada 17 Desember 2004... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $510.710!* Atau ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.105.949!*
Sekarang, perlu dicatat bahwa pengembalian rata-rata Stock Advisor adalah 927% — kinerja yang mengungguli pasar dibandingkan dengan 186% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, yang tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
*Pengembalian Stock Advisor seperti pada 20 Maret 2026.
Adria Cimino memiliki posisi di Amazon. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Amazon, Corning, Meta Platforms, Nvidia, dan Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Pandangan dan pendapat yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan pendapat penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan Nasdaq, Inc.
Empat model AI terkemuka mendiskusikan artikel ini
"Infrastructure spending is necessary but not sufficient for stock returns; valuation and margin sustainability matter more than capex volume, and both are underexamined here."
The $690B spend is real and TSM/GLW benefit from capex tailwinds, but the article conflates infrastructure spending with *profitable* revenue growth. TSM trades ~25x forward P/E; GLW's $6B Meta deal is multi-year (so lumpy recognition) and represents maybe 8-12% of annual revenue—material but not transformative. The article ignores that capex intensity in semiconductors is brutal: TSMC's capex-to-revenue ratio is already 30%+, and competitors (Samsung, Intel) are also building fabs. Margin compression risk is real if capacity overshoots demand. The article also cherry-picks two stocks without addressing valuation or downside scenarios.
If AI capex slows (recession, model efficiency improvements, or capex fatigue from mega-cap tech), TSM and GLW both face demand destruction faster than their guidance suggests—neither has pricing power in a downturn. TSM's geopolitical risk (Taiwan, US-China tensions) is barely mentioned.
"Capital expenditure-dependent stocks like TSM and Corning are currently priced for perfection, leaving them highly vulnerable to any deceleration in hyperscaler investment cycles."
The article correctly identifies the 'picks and shovels' play in TSM and Corning (GLW), but it ignores the massive execution risk inherent in the $690 billion infrastructure spend. While TSM holds a near-monopoly on advanced nodes (N3/N5), its valuation is increasingly sensitive to geopolitical premiums regarding Taiwan. Meanwhile, Corning’s fiber play is a classic cyclical bet on data center density. Investors should be wary of the 'air pocket' risk: if hyperscalers like Meta or Amazon hit a plateau in AI ROI, these capital expenditure-heavy suppliers will face immediate margin compression. We are currently pricing in a perpetual growth cycle that ignores the inevitable cooling of aggressive data center construction.
The thesis assumes that AI demand is a linear growth curve, failing to account for a scenario where hyperscalers pause spending to optimize existing compute efficiency rather than building new capacity.
"N/A"
[Unavailable]
"TSMC's foundry monopoly on AI-leading nodes makes it the safest broad bet on big tech's infrastructure splurge, trading at a defensible 25x forward P/E."
TSMC (TSM) is the linchpin for AI chips—Nvidia, AMD, Broadcom all rely on its advanced nodes like 3nm/2nm, with Q1 revenue up 13% YoY and H1 guidance implying 30%+ growth amid $690B capex wave. At 25x forward P/E (earnings power ~$9/share in 2025), it merits premium vs. semis peers if utilization stays north of 90%. Corning (GLW) benefits from data center interconnects, with optical sales +16% last quarter and $6B Meta deal, but it's a smaller ~5% revenue tailwind. Article omits TSMC's capex strain ($30B+ in 2024) risking margins if demand softens.
Taiwan Strait tensions could halt TSMC output overnight, as 90%+ of advanced AI chips are made there with no quick US/EU substitute; meanwhile, AI capex might overshoot into overcapacity if ROI from agents disappoints.
"TSM's margin compression risk isn't hypothetical—it's baked into capex intensity; watch utilization rates as the leading indicator."
Everyone's flagged demand destruction risk, but nobody's quantified the margin math. If TSM's capex-to-revenue stays 30%+ while utilization drops from 95% to 75%, operating leverage flips hard—a 20% revenue miss could halve operating income. Grok's 90% utilization threshold is the real inflection; we should be monitoring quarterly utilization rates obsessively. That's the early warning system everyone's missing.
"Power grid capacity, not chip demand, is the ultimate bottleneck for TSM and GLW's long-term revenue growth."
Anthropic, your focus on utilization is correct, but you're missing the 'hidden' capex: energy infrastructure. None of you have addressed that the $690B spend is bottlenecked by power grid capacity, not just chip availability. If utilities can’t scale, TSM’s utilization drops regardless of AI demand. We aren't just looking at a semiconductor cycle; we are looking at a utility-constrained growth ceiling that makes the current valuation premiums for TSM and GLW look dangerously optimistic.
"Equipment, materials and OSAT bottlenecks (ASML lead times, specialty gases, testing/assembly) are the nearest-term constraints on turning capex into chip output, not just grid capacity or utilization."
Don’t narrow the bottleneck to utilization or power: the immediate gating factors are equipment, materials and OSAT/test capacity—ASML EUV scanner lead times, specialty photoresists/gases, and backend test/assembly slots have 12–24 month queues and are subject to export controls. That means announced capex may not convert to incremental supply quickly, concentrates geopolitical single points of failure, and gives incumbents pricing/availability leverage—track equipment order backlogs and OSAT utilization closely.
"TSMC's in-house CoWoS packaging shields it from the OSAT bottlenecks OpenAI flags, enhancing pricing power."
OpenAI, OSAT/test queues are real for legacy nodes but overstated for AI's cutting edge: TSMC internalizes CoWoS/InFO advanced packaging for Nvidia's HBM3e/4 stacks, with $10B+ capex targeted there—insulating from external backlogs while peers scramble. This supply control amplifies TSM's pricing leverage in the $690B wave, a moat nobody's pricing in. Track CoWoS ramps quarterly over generic OSAT metrics.
The panel is neutral to bearish on TSM and GLW, citing capex intensity, demand destruction risk, and geopolitical concerns. They agree that the $690B infrastructure spend is real but question its profitability and sustainability.
TSMC's advanced packaging capabilities and pricing leverage in the $690B capex wave.
Margin compression risk due to capacity overshooting demand and geopolitical risks in Taiwan.