Sostituzione del portafoglio 60/40

Cosa è successo: Vanguard ha proposto un portafoglio semplice ed economico di 3 ETF (100% azioni) come potenziale sostituto dei consulenti finanziari, mentre BlackRock ha dichiarato il tradizionale portafoglio 60/40 (60% azioni USA, 40% obbligazioni USA) "morto" a causa dei cambiamenti nelle correlazioni tra azioni e obbligazioni. Uno studio del 2021 ha rilevato che i portafogli "plain vanilla" hanno sottoperformato quelli diversificati.

Impatto sul mercato: L'allontanamento dal portafoglio 60/40 potrebbe portare gli investitori a esplorare classi di attività alternative come le azioni AI e il debito dei mercati emergenti. Ciò potrebbe avere un impatto su settori come la tecnologia e i servizi finanziari, nonché sulle valute dei mercati emergenti. La tendenza verso portafogli più semplici ed economici potrebbe anche avvantaggiare i fornitori di ETF come Vanguard.

Cosa osservare in seguito: la prossima conference call sugli utili di BlackRock (15 luglio) per approfondimenti sulle loro strategie di sostituzione del portafoglio 60/40, e i dati sui flussi di attività di Vanguard (rilasciati trimestralmente) per monitorare l'adozione del loro portafoglio proposto di 3 ETF. Inoltre, tieni d'occhio la performance delle obbligazioni e delle azioni dei mercati emergenti, poiché questi potrebbero essere i principali beneficiari del declino del portafoglio 60/40.