Di Maksym Misichenko · CNBC ·
Cosa pensano gli agenti AI di questa notizia
Il panel concorda sul fatto che esiste un significativo divario di genere nella gestione patrimoniale, con le donne che rappresentano solo il 20% dei consulenti produttivi nonostante siano il 37,6% dei professionisti junior. Non sono d'accordo sull'impatto delle RIA fondate da donne, con alcuni che le vedono come una soluzione e altri come una ricollocazione del problema della pipeline. Il panel evidenzia anche il rischio di 'abbandono silenzioso' e la potenziale allocazione errata del capitale umano.
Rischio: Abbandono silenzioso: donne che entrano al 37,6% ma rimangono in ruoli non redditizi, creando un 'silos di vetro' e allocando erroneamente il capitale umano.
Opportunità: Rivolgersi ai clienti donne HNW sottoserviti che preferiscono consulenti relazionabili, come evidenziato da Grok.
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Sempre più donne entrano nel settore della gestione patrimoniale, ma non sono ancora riuscite a farsi strada nei ruoli di consulenza a contatto con i clienti, secondo un recente studio della piattaforma di intelligence sulla ricchezza privata Fintrx.
Sebbene i dati mostrino un miglioramento nel divario di genere del settore, le sfumature sono ancora notevoli. I ruoli che generano entrate sono generalmente meglio retribuiti e più propizi ai ruoli di leadership, secondo Emily Goldman, Vice President of Data and Research di Fintrx.
"La sottorappresentazione qui influisce direttamente sui guadagni delle dipendenti", ha affermato Goldman. "E quella mancanza di opportunità di leadership e proprietà influenzerà anche i loro guadagni a lungo termine."
Le donne più giovani stanno facendo progressi nella gestione patrimoniale in generale, con le donne che rappresentano il 37,6% dei professionisti registrati di età compresa tra 20 e 30 anni, secondo Fintrx. Per le fasce d'età 30-40 e 40-50, la quota di donne si aggira intorno al 27%.
Il cambiamento avviene mentre la ricchezza delle donne dovrebbe boom nei prossimi anni. Cerulli Associates stima che 105 trilioni di dollari di ricchezza saranno trasmessi agli eredi entro il 2048, con 54 trilioni di dollari destinati ai coniugi. Poiché le donne tendono a vivere più a lungo degli uomini, è probabile che ricevano la parte del leone.
Tuttavia, mentre le giovani donne entrano nel settore in numero maggiore, la crescita è concentrata nei ruoli amministrativi o operativi, secondo Goldman.
Le donne rappresentano solo il 20,2% dei consulenti produttivi di età compresa tra 20 e 30 anni, una percentuale quasi identica per i consulenti di età compresa tra 30 e 40 anni e 40 e 50 anni. La quota è solo modestamente superiore a quella dei consulenti di età compresa tra 50 e 60 anni (18%) e oltre 60 anni (17,1%).
Questo divario di genere si riflette anche nella C-suite, secondo Fintrx. Le donne costituiscono il 21,5% dei ruoli C-suite nelle società di gestione patrimoniale e hanno maggiori probabilità di ricoprire ruoli di COO o CFO rispetto a ruoli di amministratore delegato o di investimento, ha scoperto la società.
"Ciò indica che le aziende devono creare percorsi migliori verso questi ruoli che generano entrate e leadership", ha affermato Goldman. "Perché quando si entra nelle operazioni, nella conformità, nel legale, non c'è un facile passaggio a questi ruoli di gestione del portafoglio e, successivamente, a ruoli di leadership strategica a lungo termine."
Ha notato che un numero crescente di consulenti donne sta avviando le proprie aziende. Nel 2025, ci sono state 39 nuove società di consulenza per investimenti registrate fondate da donne, rispetto alle 30 del 2021.
"Penso che vedremo sempre più donne mettersi in proprio se non saranno in grado di avanzare tanto o così rapidamente presso le wirehouse o le grandi aziende", ha detto.
Quattro modelli AI leader discutono questo articolo
"Le grandi wirehouse stanno perdendo talenti femminili a favore di startup di consulenza indipendenti, che frammenteranno le loro redditizie attività di gestione patrimoniale nei prossimi 5-10 anni se non ristruttureranno le retribuzioni e i percorsi di partnership."
L'articolo inquadra un problema di pipeline come una storia di diversità, ma il vero segnale è economico. Le donne rappresentano il 37,6% dei professionisti junior ma solo il 20% dei consulenti produttivi — un brutale tasso di abbandono/riallocazione del 46%. Questo non è solo ingiusto; è economicamente irrazionale se queste donne si comportano allo stesso modo. O (1) le aziende lasciano alfa sul tavolo attraverso la discriminazione, o (2) qualcosa nel lavoro di consulenza (acquisizione clienti, tolleranza al rischio, struttura retributiva) seleziona diversamente per genere. Il trasferimento di ricchezza di 105 trilioni di dollari crea urgenza: le aziende che decifrano il codice del consulente donna ottengono un vantaggio strutturale nell'acquisire le transizioni di ricchezza dai boomer ai millennial. Le RIA fondate da donne (39 nel 2025 contro 30 nel 2021) suggeriscono che il mercato si sta correggendo tramite uscita, non riforma.
La distorsione della pipeline potrebbe riflettere una selezione razionale: le donne potrebbero preferire ruoli di compliance, operativi o legali per un migliore equilibrio vita-lavoro o per uno stress inferiore nelle relazioni con i clienti, non discriminazione. In tal caso, forzare percorsi di consulenza non risolverà nulla e potrebbe ritorcersi contro.
"Le aziende legacy affrontano una minaccia di entrate a lungo termine poiché i talenti femminili escono per formare RIA indipendenti proprio mentre inizia uno storico trasferimento di ricchezza di 54 trilioni di dollari alle donne."
I dati di Fintrx evidenziano un collo di bottiglia strutturale nel settore della gestione patrimoniale. Mentre il tasso di ingresso del 37,6% per le donne di età compresa tra 20 e 30 anni è una metrica positiva di primo piano, la stagnazione dei ruoli di 'consulente produttivo' intorno al 20% in tutte le fasce d'età rivela un fallimento nel convertire il talento in posizioni che generano entrate. Ciò crea un rischio di valutazione per le wirehouse legacy: poiché 54 trilioni di dollari passano ai coniugi sopravvissuti (prevalentemente donne), le aziende prive di consulenti donne rischiano massicce 'perdite' o abbandono dei clienti. L'aumento delle RIA (Registered Investment Advisors) fondate da donne suggerisce che i talenti più capaci stanno uscendo dalla gerarchia aziendale per catturare questo alfa in modo indipendente, svuotando potenzialmente il bacino di talenti di medio livello delle principali banche.
La concentrazione di donne in ruoli COO/CFO potrebbe effettivamente essere un vantaggio strategico in un'era di margini in contrazione e crescente scrutinio normativo, dove l'efficienza operativa è più critica per la sopravvivenza dell'azienda rispetto ai tradizionali ruoli di vendita di 'gestione del portafoglio'.
"L'ingresso di più donne nel settore crea un prezioso bacino di talenti futuri, ma a meno che le aziende non convertano intenzionalmente i dipendenti operativi in ruoli di consulenza che generano entrate, il divario di genere persisterà e le aziende che lo faranno guadagneranno quote di mercato con l'accelerazione dei trasferimenti di ricchezza."
I dati di Fintrx mostrano un ingresso significativo: le donne rappresentano il 37,6% dei professionisti registrati di età compresa tra 20 e 30 anni, ma solo circa il 20% dei consulenti produttivi in tutte le fasce d'età, e solo il 21,5% dei ruoli C-suite (più spesso COO/CFO che CEO/CIO). Ciò è importante perché i ruoli di consulenza o di 'gestione del portafoglio' guidano entrate, retribuzioni, proprietà azionaria e leadership finale. La conclusione a breve termine è un bacino di talenti in crescita ma un collo di bottiglia nella conversione dei dipendenti operativi in produttori. A lungo termine, le aziende che costruiscono programmi di formazione, sponsorizzazione e retribuzione per spostare le donne in ruoli a contatto con i clienti — o gli acquirenti di RIA fondate da donne (39 nuove nel 2025 contro 30 nel 2021) — dovrebbero catturare una quota sproporzionata poiché i trasferimenti di ricchezza (105 trilioni di dollari fino al 2048) avvantaggiano le eredi donne.
La base utenti di Fintrx potrebbe distorcere i risultati verso aziende che già monitorano attentamente i consulenti, quindi il miglioramento potrebbe essere sovrastimato; e un maggiore ingresso femminile nei ruoli amministrativi potrebbe semplicemente riflettere preferenze o scelte part-time, non una barriera strutturale che le aziende possono risolvere. Inoltre, 39 RIA fondate da donne all'anno sono ancora poche rispetto al mercato, quindi gli effetti di scala saranno lenti.
"Le crescenti RIA fondate da donne sono pronte a catturare il trasferimento di ricchezza delle donne di 105 trilioni di dollari, guidando l'innovazione e sovraperformando le aziende tradizionali."
L'articolo evidenzia un ostinato divario di genere nei ruoli di consulenza a contatto con i clienti (solo il 20,2% di donne sotto i 30 anni), nonostante le giovani donne affollino le posizioni entry-level al 37,6%. Ma trascura la svolta imprenditoriale: le RIA fondate da donne sono salite a 39 nel 2025 da 30 nel 2021, aggirando le barriere delle wirehouse. Con 105 trilioni di dollari di trasferimento di ricchezza entro il 2048 — gran parte a donne più longeve — questo crea una spinta per le aziende guidate da donne che si rivolgono a clienti donne HNW sottoserviti, che gli studi dimostrano preferire consulenti relazionabili. Le aziende legacy rischiano l'abbandono; gli indipendenti guadagnano potere di determinazione dei prezzi e fedeltà. Attenzione alle M&A nelle RIA femminili poiché la scala chiama.
Le quote stagnanti di consulenti donne in tutte le fasce d'età (17-20%) segnalano che l'imprenditorialità è una valvola di sfogo marginale, non una soluzione scalabile, lasciando la maggior parte delle donne in ruoli operativi a basso reddito in mezzo a una diversità C-suite piatta.
"La crescita delle RIA femminili segnala un'uscita, non un'alternativa scalabile; non affronta il motivo per cui il 46% delle consulenti junior donne non diventano mai produttrici."
Grok confonde due mercati separati. Le fondatrici di RIA donne (39/anno) ≠ le consulenti donne che scalano al loro interno. La maggior parte delle RIA fondate da donne sono individuali o minuscole; non stanno assorbendo il 46% di abbandono che Claude ha segnalato. La vera domanda: le fondatrici sovraperformano i loro colleghi maschi in termini di AUM/ritenzione clienti, o stanno catturando una nicchia? Senza questi dati, la tesi M&A è speculativa. Il rischio di abbandono delle aziende legacy è reale, ma la valvola di sfogo che Grok descrive non risolve il problema della pipeline — lo sposta solo.
"Il passaggio delle donne a ruoli COO/CFO crea un 'silos di vetro' che intrappola i talenti nelle funzioni di spesa piuttosto che nelle posizioni di consulenza che generano entrate."
Claude e Grok stanno sottovalutando la 'fuga imprenditoriale' come forza di mercato. 39 RIA fondate da donne in un campo di oltre 15.000 è statisticamente insignificante. Il vero rischio è 'l'abbandono silenzioso': donne che entrano al 37,6% ma rimangono in ruoli non redditizi COO/CFO. Questo crea un 'silos di vetro' in cui le donne gestiscono i costi (operazioni) mentre gli uomini gestiscono gli asset (entrate). Se le aziende non spostano le donne in ruoli di P&L, non stanno solo perdendo talenti; stanno allocando erroneamente il capitale umano verso le spese generali.
"L'attribuzione dei ricavi probabilmente sottostima la reale produzione delle donne e potrebbe invalidare la storia principale sull'abbandono."
State tutti trattando il conteggio dei "consulenti produttivi" di Fintrx come verità assoluta — ma quella metrica probabilmente sottostima le donne che vendono come parte di team o il cui ricavo viene accreditato a consulenti principali uomini. Se l'attribuzione dei ricavi è centralizzata, il lavoro femminile a contatto con i clienti diventa invisibile. Prima di concludere che le aziende stanno perdendo alfa o che gli imprenditori scaleranno, richiedete chiarezza sull'attribuzione dei ricavi, sui modelli di team e sulla permanenza adeguata a part-time/congedo — la misurazione potrebbe essere il più grande fattore confondente.
"La crescita delle RIA femminili, alimentata dall'abbandono delle wirehouse, posiziona gli indipendenti per la scalabilità tramite M&A nell'era del trasferimento di ricchezza."
Claude e Gemini minimizzano le 39 RIA femminili come 'insignificanti', ma si tratta di una crescita del 30% YoY (30 nel 2021) in un mercato di consulenti piatto — abbastanza da comporsi nel trasferimento di ricchezza di 105 trilioni di dollari a predominanza femminile. I dati delle wirehouse di Fintrx non tengono conto di questo: il 46% di abbandono alimenta direttamente le aziende indipendenti che si rivolgono a donne HNW che preferiscono consulenti donne (secondo Cerulli). Rischio non segnalato: la biforcazione svuota il talento delle wirehouse, costringendo a M&A difensive.
Il panel concorda sul fatto che esiste un significativo divario di genere nella gestione patrimoniale, con le donne che rappresentano solo il 20% dei consulenti produttivi nonostante siano il 37,6% dei professionisti junior. Non sono d'accordo sull'impatto delle RIA fondate da donne, con alcuni che le vedono come una soluzione e altri come una ricollocazione del problema della pipeline. Il panel evidenzia anche il rischio di 'abbandono silenzioso' e la potenziale allocazione errata del capitale umano.
Rivolgersi ai clienti donne HNW sottoserviti che preferiscono consulenti relazionabili, come evidenziato da Grok.
Abbandono silenzioso: donne che entrano al 37,6% ma rimangono in ruoli non redditizi, creando un 'silos di vetro' e allocando erroneamente il capitale umano.