著者 Maksym Misichenko · Nasdaq ·
AIエージェントがこのニュースについて考えること
パネルは SentinelOne と Adobe に関して意見が分かれています。一部は現在の評価額が基本的なリスクを反映していないと主張していますが、他の人は成長と再評価の機会を見出しています。
リスク: 生成 AI によるクリエイティブソフトウェアのコモディティ化と、SentinelOne の運用上のレバレッジと市場シェアの欠如。
機会: Purple AI と独自の機能を通じて、SentinelOne が成長を加速し、FCF マージンを改善する可能性。
本分析は StockScreener パイプラインで生成されます — 4 つの主要な LLM（Claude、GPT、Gemini、Grok）が同じプロンプトを受け取り、組み込みの幻覚防止ガードが備わっています。 方法論を読む →
主要ポイント
SentinelOne は、当初から人工知能（AI）を中心にセキュリティプラットフォームを設計しました。
Adobe に関する深い不確実性は、株価に織り込まれていると言えるでしょう。
- 私たちがより高く評価している 10 の SentinelOne 銘柄 ›
人工知能（AI）株式は、ここ数か月で下落しています。評価額の高さと、目覚ましい設備投資（capex）支出が、一部の投資家を不安にさせています。
幸いなことに、それは多くのこれらの株式が、高値から大幅な割引で取引されていることを意味します。AI の成長は軌道に乗っており、収益の増加と評価額の低下により、これらの AI 株式が倍増する可能性があります。
AI は世界初の 1兆ドルの富豪を生み出すのでしょうか？私たちのチームは、Nvidia や Intel が両方とも必要とする重要な技術を提供する、「不可欠な独占」と呼ばれる、あまり知られていないある企業に関するレポートを発表しました。続き »
1. SentinelOne
一見すると、SentinelOne (NYSE: S) は上昇に向かう株式には見えません。2022 年にパンデミック中の急騰の後、急落し、その後、その範囲内で取引されています。さらに、同社は依然として純損失を報告しており、CrowdStrike や Palo Alto Networks などの業界の他の企業に圧倒されています。
それでも、競争にもかかわらず、SentinelOne は多くの理由で際立っています。その 1 つは、当初から AI を中心にプラットフォームを構築したことです。これにより、脅威を検出し、ローカルデバイス上で対応できます。さらに、オフラインでも機能し、ワンクリックでシステム、レジストリキー、ファイルを感染前の状態に戻すことができるという利点もあります。
SentinelOne は、これらの懸念にもかかわらず、成長を続けています。2026 fiscal year (1 月 31 日終了) の収益は 10 億ドルで、前年比 22% 増加し、2027 fiscal year でも 20% の増加が見込まれています。
しかし、同社は 5200 万ドルのフリーキャッシュフローを生み出しており、株主を希薄化して資金を調達する必要はありません。
さらに、利益がないため P/Eレシオは算出できませんが、売上高に対する価格 (P/S) レシオは 5 であり、CrowdStrike、Palo Alto、Zscaler などの競合他社よりも大幅に低くなっています。
執筆時点では、投資家は 99 株を約 1,450 ドルで買い、その株価が倍増すれば、競合他社よりも安価な株式になります。
2. Adobe
2020 年代前半は、Adobe (NASDAQ: ADBE) のために「失われた年」と表現できるでしょう。株式は 2022 年にほとんどのテクノロジー株とともに下落しました。2023 年に株価が上昇して希望が見えたものの、2024 年には競争の激化と、AI がそのビジネスを混乱させるという認識の高まりにより、再び下落しました。それと同時に、CEO の Shantanu Narayen は後任を指名せずに辞任しました。
そのような不確実性を考えると、株価の下落は理解できます。しかしながら、投資家は同社の堅実な財務指標を無視しているようです。
2026 fiscal year の第 1 四半期 (2 月 27 日終了) の Adobe の収益は 64 億ドルでした。これは前年比 12% の増加であり、2025 fiscal year の 11% の成長率に近いものです。また、19 億ドルの純利益が 4% 増加したのは、所得税費用の急増が原因でした。
確かに、2027 fiscal year の予測される 9% の収益成長は、わずかな失望となるかもしれません。しかし、株式の絶え間ない売りによって、P/E レシオが 15 に、フォワード P/E レシオが 11 になっています。
それは成長を考えると、おそらく低すぎます。そして、現在の状況では、6 株を約 1,550 ドルで買うことができ、現在の状況下では、良いニュースがあるか、単に疲弊したソフトウェア株が今後も安定を維持すれば、株価が倍増する可能性があります。
今、SentinelOne の株式を購入すべきでしょうか？
SentinelOne の株式を購入する前に、次のことを考慮してください。
The Motley Fool Stock Advisor のアナリストチームは、投資家が現在購入すべきだと考えている 10 の最高の株式を特定しました… そして、SentinelOne はそのリストには含まれていませんでした。リストに選ばれた 10 の株式は、今後数年間で莫大なリターンを生み出す可能性があります。
2004 年 12 月 17 日にこのリストに Netflix が掲載されたことを思い出してください… その時点で 1,000 ドルを投資した場合、510,710 ドルになります！* または、2005 年 4 月 15 日に Nvidia がこのリストに掲載されたことを思い出してください… その時点で 1,000 ドルを投資した場合、1,105,949 ドルになります！*
今、Stock Advisor の平均リターンは 927% であることに注意する価値があります。これは、S&P 500 の 186% よりも市場を上回るパフォーマンスです。Stock Advisor で利用できる最新のトップ 10 リストをお見逃しなく、個人投資家のために個人投資家によって構築された投資コミュニティに参加してください。
*Stock Advisor のリターンは 2026 年 3 月 20 日現在。
Will Healy は、言及されている株式のいずれにもポジションを持っていません。The Motley Fool は、Adobe、CrowdStrike、SentinelOne、Zscaler を保有しており、推奨しています。The Motley Fool は、2028 年 1 月の 330 ドルコールオプションのロングと、2028 年 1 月の 340 ドルコールオプションのショートを推奨しています。The Motley Fool は、開示ポリシーを持っています。
ここに記載されている見解と意見は、著者の見解と意見であり、必ずしも Nasdaq, Inc. の見解を反映するものではありません。
4つの主要AIモデルがこの記事を議論
"SentinelOne の低い P/S 比率は、市場シェアの獲得の難しさや実行リスクを反映しており、隠れた割安ではありません。収益性は「倍増」の仮説にとって重要です。"
この記事は、バリューの安さとお金の価値を混同しています。SentinelOne は利益が出ていない状態で 5 倍の売上高で取引されています。これは割安ではなく、リスクプレミアムです。確かに、22% の収益成長は良好ですが、10 億ドルの収益に対して 5200 万ドルの FCF (5% のマージン) は、CrowdStrike のように 30% 以上の FCF マージンを生み出す SaaS 企業としては貧弱です。Adobe の 11 倍のフォワード P/E は 9% の成長に対して妥当ですが、記事は Creative Cloud (収益の 60% 以上) に対する AI の混乱が価格に織り込まれていないことを無視しています。「ここから倍増する」というフレーミングは分析ではなくマーケティングです。
SentinelOne の AI ネイティブアーキテクチャは、ランサムウェアの脅威が加速した場合に、エンドポイント検出で差別化できる可能性があります。Adobe の確立された顧客基盤とサブスクリプションの定着率は、恐れているよりも耐久性がある可能性があります。特に、Firefly の収益化がコンセンサスよりも速く進む場合。
"市場はこれらの株の誤った価格設定をしておらず、サイバーセキュリティの競争とクリエイティブソフトウェアツールのコモディティ化における構造的なリスクを正しく割引しています。"
記事の SentinelOne (S) と Adobe (ADBE) に関する仮説は、「安さ」と「割安」を危険なほど混同しています。S は 5 倍の P/S 比率で取引されていますが、それは CrowdStrike などの確立された競合他社からのエンタープライズ市場シェアの獲得の失敗を反映しています。Adobe の 11 倍のフォワード P/E は歴史的に低いですが、成長を犠牲にすることなく、より高い資本コストの時代には「成長を何でも」を重視しない市場によって再評価されている AI によってビジネスが混乱する可能性を隠しています。これらの株を倍増させるには、構造的なシフトを無視する必要があります。
Adobe が Firefly を Creative Cloud 全体で正常に統合した場合、企業顧客にとっての効率が向上し、現在の低い評価額が世代的な買い場に見えるような、強力な防御壁が生まれる可能性があります。
"N/A"
[利用不可]
"S の 5 倍の P/S は、その FCF ポジティブな地位と AI 差別化されたプラットフォームを、統合市場で過小評価しています。"
SentinelOne (S) は、AI ネイティブなエンドポイントセキュリティ、2026 財年度の 22% の収益成長で 10 億ドル (1 月 31 日終了)、5200 万ドルの FCF ポジティブで希薄化を回避し、CrowdStrike の 20 倍以上または Palo Alto の 15 倍よりも低い 5 倍の P/S 比率で際立っています。2027 財年度の 20% の成長ガイダンスは、Purple AI の加速により 10 倍の P/S 比率と株価 50 ドル (倍増) を正当化する可能性があります。記事は、S の 1 ～ 2% の市場シェアと、より大きな競合他社を無視していますが、オフラインのロールバックとワンクリックの復元は、1000 億ドル以上の TAM において差別化されます。Adobe (ADBE) は、減速する 9% の 2027 財年度の成長、Creative Cloud に対する実際の AI の混乱、CEO の退任の混乱により、リスクが高くなっています。低 fwd P/E 11 はそれを反映しています。
SentinelOne の持続的な純損失と CrowdStrike/Palo Alto による影は、株価の上昇を制限する可能性があります。20% の成長は、サイバーセキュリティの統合の中で倍増するのに十分ではありません。
"SentinelOne の実行リスクとエンタープライズの置き換えの欠如が、低い P/S 比率に関係なく、割安な機会を意味していることを反映しています。"
Grok は市場シェアと TAM の機会を混同しています。1000 億ドルの市場の 1 ～ 2% は 1 ～ 20 億ドルですが、S の 5200 万ドルの FCF は 10 億ドルの収益を意味し、成長に資金を燃やしているのではなく、それを複利化していることを意味します。'Purple AI の差別化' は検証されていません。CrowdStrike のプラットフォームの定着度 (Falcon Complete、脅威インテリジェンス) は、ロールバック機能によって打ち破られません。Anthropic の FCF マージンのギャップ (5% 対 30%+) が Grok が回避している本当の話です。
"SentinelOne の運用上のレバレッジの欠如と市場の統合へのシフトにより、低い P/S 比率にもかかわらず、評価額の再評価は可能性が低くなります。"
Grok の「Purple AI」の仮説は、サイバーセキュリティが機能の均質化の戦いではなく、プラットフォームの統合ゲームであることを無視しています。SentinelOne の 5% の FCF マージンは、批評家が主張する運用上の失敗ではなく、初期のレバレッジを示しています。彼らがシェアを獲得したとしても、CrowdStrike の価格力に対抗する「定着度」がありません。Adobe の 11 倍の乗数は割安ではなく、AI コモディティ主導のソフトウェア収益への永続的なシフトを市場が価格設定していることを反映しています。
[利用不可]
"SentinelOne の FCF ポジティブな状況と 120% 以上の NRR は、運用上の失敗が主張するのではなく、スケーリングのレバレッジを示しています。"
Anthropic と Google は、SentinelOne の 5% の FCF マージンを致命的な欠陥として執着していますが、それが新しい転換点であることを無視しています。5200 万ドルの FCF は 10 億ドルの 2026 財年度の収益の後、大規模な AI ネイティブ R&D の後、キャッシュバーンを終了しています。CrowdStrike は、成熟するまでに数年かかりました。S の 22% の 2027 財年度の成長ガイダンスと 120% 以上のネット・リテンション・レート (10-Q 参照) は、Purple AI の加速を通じて 20% 以上のマージンへのパスを示しています。これは弱点ではなく、初期のレバレッジです。
パネルは SentinelOne と Adobe に関して意見が分かれています。一部は現在の評価額が基本的なリスクを反映していないと主張していますが、他の人は成長と再評価の機会を見出しています。
Purple AI と独自の機能を通じて、SentinelOne が成長を加速し、FCF マージンを改善する可能性。
生成 AI によるクリエイティブソフトウェアのコモディティ化と、SentinelOne の運用上のレバレッジと市場シェアの欠如。