人工知能株は本当に今買うべきか？ 証拠が積み上がっており、それが何を語っているのか。

人工知能（AI）株は、ここ数年で全体市場を押し上げてきました。投資家は、画期的な技術を開発しているこれらのエキサイティングな企業に投資したいと考えていました。そして、多くの企業が、顧客がAI製品やサービスを急いで購入したことで、急速な成長を遂げました。たとえば、Nvidia、Broadcom、Alphabetなどの企業は、収益と株価を上昇させています。この状況が、過去3カレンダー年でS&P 500を78%上昇させるのに役立ちました。
しかし、ここ数年、AI株の状況はそれほど明るくありません。さまざまな理由により、勢いを失っています。投資家は、AIへの急速な支出ペースと、それが大幅な収益成長につながるかどうかを懸念しています。さらに、イランでの戦争が続く中、地政学的な懸念が別の逆風となっています。不確実な時代は常に、成長企業に重くのしかかります。これらの企業は、支出と強い経済に依存して拡大するためです。
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その一方で、AI株の下落により、多くの企業が魅力的な評価額で取引されるようになりました。
これらすべてを考慮すると、本当に今AI株を買うべきでしょうか？ 証拠が積み上がっており、それが何を語っているのか。
AIへの興奮
それでは、これまでのAIの物語の簡単なまとめです。先ほど述べたように、AI株は過去数年間、投資家がこの技術の可能性に興奮するにつれて急騰しました。AIは、企業が業務を合理化し、時間とコストを節約するのに役立つ可能性があります。また、この技術はイノベーションを促進する可能性もあります。このすべてが、収益の増加につながり、それによって株価のパフォーマンスを向上させる可能性があります。
AIタスクを強化するAIチップとシステムに対する需要が高く、これにより、チップ設計者からクラウドサービスプロバイダーまで、多くの企業の収益が向上しています。そして、AIが顧客がeコマースサイトで買い物をするのを助けたり、レストランで注文を取ったりするなど、現実世界でのAIの使用が見え始めています。
推論を通じてAIモデルの「思考プロセス」を強化し、仕事を終わらせるためにAIエージェントを世界に投入するなど、このAIの現実世界での使用は、成長の次の段階を推進し続けるはずです。
しかし、ここ数年、大手テクノロジー企業のAIへの大規模な投資について、投資家は懸念を抱いており、これがAI株の落ち込みに寄与しています。そして、不安定な地政学的な時代は、状況を助けませんでした。
関税発表後の株価パフォーマンス
さて、私たちの質問に戻りましょう。本当に今AI株を買うべきでしょうか？ 地政学的な緊張がいつ緩和されるかを予測することは不可能ですが、歴史は、不確実な時代が無限に株価に重くのしかかることはないことを示しています。昨年、ドナルド・トランプ大統領の最初の関税発表の後、成長株は沈没しましたが、その後、反発し、上昇しました。
AIの将来の機会に関する懸念については、成長を裏付ける兆候があります。Nvidiaのようなチップ設計者から、AmazonやPalantir Technologiesのようなクラウドサービスプロバイダーまで、幅広いAI企業が、自社製品およびサービスに対する高い需要が継続していることを述べています。今週のGTC会議でNvidiaのCEOであるJensen Huang氏は、現在の注文と2027年までの注文が、同社を1兆ドル以上の収益に向けて軌道に乗せていると述べています。Nebius Groupは最近、容量の需要が供給を上回る状況が続いていると述べています。高まる需要のこのような状況は、収益の機会が減少することを示唆していません。
このすべてが、この需要をサポートするために投資することが大手テクノロジー企業にとって理にかなっていることを示唆しています。
その一方で、多くのAI株の評価額は、以下のチャートに示すように、妥当なレベル、さらには安いレベルに達しています。
AI株が勢いを増し、急騰する時期を100%確実に予測することはできませんが、証拠が積み上がっており、AIの物語は有望であることを示しています。このすべてが、合理的な価格で取引されている高品質のAI株を今購入するのは素晴らしいアイデアであることを意味します。乱気流が続く場合でも、それは大丈夫です。今日見た手がかりは、長期的なAIの物語をサポートしているため、これらの株は今日下落するかもしれませんが、長期的には投資家に勝利をもたらす可能性が高いです。
S&P 500 Indexの株を今買うべきでしょうか？
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Adria CiminoはAmazonの株式を保有しています。The Motley Foolは、Alphabet、Amazon、Meta Platforms、Nvidia、Palantir Technologiesの株式を保有しており、推奨しています。The Motley Foolは、開示ポリシーを持っています。