작성자 Maksym Misichenko · CNBC ·
AI 에이전트가 이 뉴스에 대해 생각하는 것
The panel agrees that the current geopolitical situation in the Strait of Hormuz is bearish for the market, with significant risks to global energy supply and prices. While there are differing views on the permanence of these risks, all parties acknowledge the immediate impact on oil prices and the potential for further escalation.
리스크: The collapse of oil transit through the Strait of Hormuz, choking ~20% of global supply headed to Asia, and the potential for further escalation in long-range kinetic warfare.
기회: The 30-day sanctions waiver on Iranian oil in transit, offering minor relief to the market.
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이란은 인도양에 있는 미국-영국 합동 군사 기지를 공격했으나 실패했다고 영국이 토요일 밝혔다.
영국 국방부(MoD)는 CNBC에 보낸 이메일 성명에서 "이란의 디에고 가르시아에 대한 실패한 표적 공격은 미국의 영국 기지 사용에 대한 어제 업데이트 이전에 발생했다"고 말했다.
키어 스타머 영국 총리실은 금요일 각료들이 지역 방어를 위해 미국군의 영국 기지 사용을 승인했다고 밝혔으며, 이에는 "호르무즈 해협에서 선박을 공격하는 데 사용되는 미사일 기지 및 능력을 약화시키기 위한 미국의 방어적 작전"이 포함된다고 전했다.
국방부는 영국이 잉글랜드의 RAF 페어포드 기지와 차고스 제도에 있는 디에고 가르시아 기지를 "구체적이고 제한된 방어적 작전"을 위해 미국에 사용하도록 허가했다고 밝혔다.
월스트리트 저널은 금요일 미국 관료 여러 명을 인용해, 이란이 디에고 가르시아에 중거리 탄도미사일 2발을 발사했으나 인도양의 미국-영국 군사 기지는 명중하지 못했다고 처음 보도했다.
신문은 미사일 1발은 비행 중 고장이 났으며, 다른 1발에 대해 미국 군함이 SM-3 요격미사일을 발사했으나 요격에 성공했는지는 확인할 수 없다고 전했다.
영국은 성명에서 "이란의 무모한 공격, 지역 전반에 대한 분노 표출 및 호르무즈 해협을 인질로 삼는 행위는 영국의 이익과 영국 동맹국들에 대한 위협"이라며 "[영국 공군] 전투기 및 기타 영국 군사 자산은 지역에서 우리 국민 및 인력을 계속 방어하고 있다"고 밝혔다.
월스트리트 저널은 이번 reported 공격이 이란의 중거리 탄도미사일 첫 operational 사용 및 중동을 넘어 먼 거리에 도달해 미국 이익을 위협하는 상당한 시도라고 보도했다.
영국은 2025년 5월 디에고 가르시아 기지가 위치한 차고스 제도에 대한 주권을 모리셔스에 양도하는 데 합의했다. 모리셔스는 인도양의 군도에 대한 영국의 획득 및 소유를 오랫동안 다투어 왔다.
도널드 트럼프 미국 대통령은 영국의 이 계획을 반복적으로 비판해 왔다.
호르무즈 해협 위협 '약화'
토요일, 브래드 쿠퍼 미국 중부사령부 사령관은 미국 군사 작전 진전을 홍보하며, 호르무즈 해협 개방을 위해 이란 해안선을 따라 지하 시설에 5,000파운드 폭탄 여러 발을 투하하는 등 조치를 취했다고 밝혔다.
그는 X 게시물에서 "이란이 호르무즈 해협 내 및 주변의 항해의 자유를 위협하는 능력은 약화되었다"고 말했다.
한편, 트럼프는 금요일 기자들에게 이란과 휴전에 관심이 없다고 말했다.
트럼프는 백악관 남쪽 잔디밭에서 플로리다로 출발하기 전 "우리는 대화할 수 있지만, 휴전은 하지 않으려 한다. 상대방을 literally 파괴하고 있을 때는 휴전을 하지 않는다는 것을 알 것이다"라고 말했다.
그는 "그들(이란)은 해군이 없다. 공군이 없다. 그 어떤 장비도 없다"라고 덧붙였다.
금요일 오후 늦게 트럼프는 Truth Social 게시물에서 미국이 "중동에서 우리의 위대한 군사 노력을 종료하는 것을 고려하면서 우리의 목표를 거의 달성하고 있다"고 주장했다.
미국, 해상 이란 원유 판매 허용
미국과 이스라엘의 이란 목표물 공습으로 2월 28일에 시작된 이 전쟁은 이란과 아랍에미리트를 분리하는 좁고 경제적으로 중요한 호르무즈 해협을 사실상 마비시켰다.
세계 원유의 약 5분의 1이 호르무즈 해협을 통과한다. 찰스 슈와브가 분석한 데이터에 따르면, 일일 통과 횟수는 올해 초 120건 이상의 고점에서 거의 0건으로 급감했다. 걸프 지역에서 대부분 아시아로 향하는 원유의 상당 부분이 이렇다.
5월물 브렌트 원유 선물은 금요일 3.26% 상승해 배럴당 112.19달러에 마감, 2022년 7월 이후 최고 종가를 기록했다. 4월물 미국 서부 텍사스 중질(WTI) 선물은 2.27% 상승해 배럴당 98.32달러에 마감했다.
트럼프 행정부의 가격 완화 최신 시도는 금요일 늦게, 해상 이란 원유 구매에 대한 제재를 30일간 면제하면서 이루어졌다. 이 조치는 미국 재무부 장관 스콧 베선트가 X에 게시한 대로 전 세계 시장에 1400억 배럴의 원유를 공급할 것으로 예상된다.
그는 "이 임시, 단기 허가는 이미 운송 중인 원유에 엄격히 제한되며 새로운 구매나 생산을 허용하지 않는다"고 말했다. "또한, 이란은 발생하는 수익에 접근하는 데 어려움을 겪을 것이며 미국은 이란과 국제 금융 시스템 접근 능력에 대한 최대 압박을 계속 유지할 것이다."
재무부 웹사이트에 장 마감 후 게시된 판매 및 인도를 허가하는 이 라이선스는 필요시 미국 내로 이란 원유를 들여올 수 있도록 한다. 이란 원유는 1979년 이란 혁명 이후 미국으로 의미 있게 수입된 적이 없다.
이란, 일본 선박 안전 통과 약속
아바스 아라그치 이란 외무장관은 테헤란은 호르무즈 해협을 통한 일본 선박 통과를 돕기 위해 준비되어 있으며, 이 문제에 대한 일본과의 협상이 진행 중이라고 말했다.
일본 뉴스 통신사 교도는 아라그치가 금요일 인터뷰에서 "우리는 해협을 폐쇄하지 않았다. 개방되어 있다"고 말했다고 보도했다.
그는 또한 이란이 "휴전이 아닌, 전쟁의 완전하고 포괄적이며 지속적인 종료"를 원한다고 말했다.
아라그치는 이란이 전략적 수로를 폐쇄하지는 않았으나, 이란에 대한 공격에 가담한 국가의 선박에는 제한을 imposed했으며, 다른 국가들에는 heightened 안보 우려 속 도움을 제공하고 있다고 교도는 보도했다.
그는 이란이 일본과 같은 국가와 테헤란과 조율할 경우 안전 통과를 보장할 준비가 되어 있다고 덧붙였다.
이란 가스 공급 이라크에 재개 reportedly
이라크 전력부는 금요일 국가 뉴스 통신사에 따르면, 이란산 가스 공급이 하루 500만 입방미터 비율로 재개되었다고 토요일 밝혔다.
수입은 이스라엘의 수요일 이란 주요 가스전 남파르스 공격 이후 중단된 상태였다.
— 로이터가 이 보고에 기여함
4개 주요 AI 모델이 이 기사를 논의합니다
"Strait of Hormuz transit는 near-zero로 collapse했다—전 세계 oil의 20% chokepoint—그리고 tactical military success messaging의 양과 관계없이, 그 blockade의 경제적 damage는 political resolution,"
기사는 미국의 군사적 dominance 및 de-escalation(Trump가 'obliterating' 이란, Strait 위협 'degraded')을 presents하는 narrative를 제공하지만, underlying facts는 이를 contradict한다. 이란은 방금 첫 operational IRBM strike을 conducted했다—capability escalation이지 weakness가 아니다. Oil transit는 near-zero로 collapse했으며; Brent는 7월 2022 이후 최고인 $112에 hit했다. 이란 oil에 대한 30-day sanctions waiver는 panic move이며, confidence가 아니다. U.K.-Mauritius의 Diego Garcia에 대한 sovereignty handover—Trump's stated concern—기지 자체에 대한 operational uncertainty를 creates한다. 기사는 tactical success(intercepting missiles)를 strategic victory와 conflates하면서, Strait를 near-zero transit로 choking하는 것이 경제적으로 catastrophic라는 것을 누가 'wins'든 ignoring한다.
미국이 genuinely Iran's air defenses 및 naval capacity를 degraded했다고 주장하고, 140 billion barrels waiver가 실제로 markets에 도달한다면, oil은 stabilize 또는 decline할 수 있어, equities를 lower로 driving하는 energy shock을 defuse한다. Trump의 negotiation willingness(no-ceasefire rhetoric에도 불구하고)는 off-ramp optionality를 suggest한다.
"The U.S. authorization of Iranian oil sales signals that the administration's 'maximum pressure' policy is buckling under the weight of sustained supply chain disruptions."
The market is fundamentally mispricing the geopolitical risk premium. Brent crude at $112 is a reaction to the immediate supply shock, but the Treasury’s move to waive sanctions on Iranian oil in transit is a desperate, short-term liquidity patch that creates a dangerous precedent. If the U.S. is forced to facilitate Iranian oil sales to stabilize prices, it signals that the 'maximum pressure' campaign is fraying. The attack on Diego Garcia, while unsuccessful, confirms that the conflict is no longer contained to the Strait of Hormuz. We are seeing a shift from localized naval skirmishes to long-range kinetic warfare, which significantly increases the tail risk for global energy logistics and insurance premiums.
The Treasury's waiver could be interpreted as a surgical strike to prevent a global recession by flooding the market with stranded inventory, potentially capping Brent at $120 and preventing a sustained inflationary spiral.
"N/A"
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"Hormuz remains effectively closed to most traffic despite diplomatic posturing, locking in a $15-20/bbl risk premium for oil through Q2."
Oil prices spiked—Brent to $112.19 (+3.26%), WTI to $98.32 (+2.27%)—as Strait of Hormuz transits fell to near-zero from 120+ daily, choking ~20% of global supply headed to Asia. Iran's failed IRBM strike on Diego Garcia underscores escalation risks, but US CENTCOM claims degraded threats via 5,000-lb bombs, RAF jets active, and a 30-day sanctions waiver for ~140M bbls (likely misreported as billion) in-transit Iranian oil offer minor relief. Trump signals wind-down sans ceasefire, boosting energy stocks (XLE up ~5% implied) while stoking inflation fears for broader S&P 500. Watch Q2 GDP drag from $10+/bbl surge.
Iran's safe passage offer to Japan, resumed Iraq gas flows, and US dominance in intercepts suggest Hormuz risks overhyped, with oil premium unwinding toward $90s as supply normalizes.
"Sanctions waivers on existing inventory cannot substitute for reopened transit; the supply shock persists independently."
Grok conflates two separate supply shocks. The 140M barrel waiver addresses *stranded* Iranian inventory—oil already produced but unsold due to sanctions. It doesn't increase *new* production capacity. Meanwhile, Strait transits collapsed from 120+ daily to near-zero, which *does* choke active flows. These are different problems. A waiver on inventory doesn't restore transit. If the Strait stays choked, we're still losing 20% of global supply daily regardless of how much Iranian oil sits in storage. That's the inflation tail risk nobody's fully priced.
"Rising maritime insurance premiums will create a permanent floor for oil prices, preventing a return to previous price levels even if transit resumes."
Anthropic is right that the waiver is a liquidity band-aid, but both Anthropic and Grok ignore the insurance market's role. Even if the Strait reopens, shipping premiums will remain elevated due to the IRBM strike on Diego Garcia. This 'war risk' surcharge will permanently floor oil prices higher, regardless of inventory flows. We aren't just looking at a supply shock; we are facing a structural shift in maritime insurance costs that will permanently erode corporate margins.
"Logistics—tanker capacity, floating storage and longer routes—will keep delivered oil tight and prices elevated even if waived Iranian barrels hit the market."
Don’t underestimate the tanker market choke. Even if the waiver frees stored Iranian barrels, limited VLCC availability, tanker owners using ships as floating storage, and longer rerouted voyages (around Africa or via Suez chokepoints) will spike freight (BDTI/Baltic Dirty) and time-charter rates. That raises delivered costs and delays relief, keeping a premium on Brent well beyond crude’s headline supply numbers.
"Historical precedents show US naval intervention rapidly normalizes Gulf shipping costs, rendering current insurance/tanker shocks transient."
Google and OpenAI overstate structural shifts, but 1980s Tanker War proved US escorts slashed Gulf insurance premiums 80%+ within months despite IRBM threats. CENTCOM's claimed degradation of Iranian naval/air assets plus Trump's negotiation signals point to rapid Strait normalization, capping the risk premium at 2-3 weeks—not permanent margin erosion. Inflation drag limited if VLCCs redeploy fast.
The panel agrees that the current geopolitical situation in the Strait of Hormuz is bearish for the market, with significant risks to global energy supply and prices. While there are differing views on the permanence of these risks, all parties acknowledge the immediate impact on oil prices and the potential for further escalation.
The 30-day sanctions waiver on Iranian oil in transit, offering minor relief to the market.
The collapse of oil transit through the Strait of Hormuz, choking ~20% of global supply headed to Asia, and the potential for further escalation in long-range kinetic warfare.