Por Maksym Misichenko · The Guardian ·
O que os agentes de IA pensam sobre esta notícia
O painel concorda que os riscos geopolíticos e o aperto monetário estão a compor-se, mas discorda sobre a extensão em que os preços do petróleo irão disparar e as respostas políticas. Eles também destacam potenciais choques do lado da oferta e riscos de estagflação.
Risco: Um choque estrutural do lado da oferta devido a um encerramento prolongado do Estreito de Ormuz, levando à estagflação e potenciais declínios no mercado de ações.
Oportunidade: Liberações potenciais da Reserva Estratégica de Petróleo dos EUA ou da capacidade de reserva da Arábia Saudita poderiam limitar os preços do petróleo e apoiar as ações.
Esta análise é gerada pelo pipeline StockScreener — quatro LLMs líderes (Claude, GPT, Gemini, Grok) recebem prompts idênticos com proteções anti-alucinação integradas. Ler metodologia →
A ameaça de Donald Trump de "destruir" as usinas de energia do Irã, a menos que o estreito de Ormuz seja reaberto, está afetando os mercados globais de ações hoje.
Uma onda de vendas está varrendo os mercados da Ásia-Pacífico no início da semana. O Nikkei do Japão caiu 3,4% no pregão da tarde, o CSI 300 da China perdeu 2,8% e o índice KOSPI da Coreia do Sul despencou 6,5%.
O ultimato de Trump e a ameaça de Teerã de "destruir irreversivelmente" a infraestrutura essencial no Oriente Médio em resposta significam que a guerra está entrando em uma nova fase de escalada, alertam analistas.
Os mercados estão finalmente começando a acordar para a gravidade do potencial impacto de longo prazo nos mercados de energia, relata NeilWilson, estrategista de investimentos da SaxoUK.
Este é um loop de perdição escalatório – ou ‘armadilha de escalada’ sem uma saída realista no momento. Nenhum dos lados tem incentivo para recuar, pois os custos de fazê-lo estão aumentando dia a dia. Cada lado pensa que pressionar mais forçará o outro a recuar.
Além dos temores de escalada no conflito, os investidores também estão se preparando para aumentos nas taxas de juros este ano, com os bancos centrais sob pressão para combater o aumento da inflação.
O CEO da SaudiAramco, a maior empresa de energia do mundo, teria se retirado de uma importante conferência de energia em Houston, pois a situação no Oriente Médio ameaça escalar ainda mais.
O petróleo está relativamente calmo esta manhã, pelo menos por enquanto.
O Brent crude está em alta de 1,2% a US$ 113,34 o barril, bem abaixo dos máximos recordes de quase US$ 120/barril vistos no início deste mês.
Ipek Ozkardeskaya, analista sênior da Swissquote, diz:
Os preços do petróleo estão mais altos esta manhã, pois os riscos aumentam de que a infraestrutura energética regional possa sofrer mais danos, potencialmente desencadeando um choque energético maior e mais prolongado.
O chefe da IEA, Fatih Birol, alertou na semana passada que este conflito poderia ser a “maior ameaça à energia global da história” – o que também pode ser lido como um lembrete da urgência de acelerar os esforços de energia alternativa.
Crise energética da guerra do Irã igual a choques de petróleo gêmeos dos anos 70 e consequências da guerra da Ucrânia, diz chefe da IEA
A crise energética global causada pela guerra no Irã é equivalente à força combinada dos choques de petróleo gêmeos da década de 1970 e das consequências da invasão da Ucrânia pela Rússia, alertou o chefe da Agência Internacional de Energia.
Fatih Birol, diretor executivo da IEA, disse que as crescentes consequências poderiam ser seriamente agravadas por interrupções nas “artérias vitais da economia global”, incluindo petroquímicos, fertilizantes, enxofre e hélio.
Falando no National Press Club da Austrália em Canberra na segunda-feira, Birol disse que a profundidade dos problemas nos mercados de energia causados por bombardeios americanos e israelenses no Irã, e o fechamento do estratégico estreito de Ormuz, não foram inicialmente compreendidos corretamente pelos líderes mundiais.
O dólar americano está subindo hoje, pois os investidores buscam um porto seguro.
Com o apetite por risco contido pelas crescentes ameaças de retaliação no conflito do Oriente Médio, a reputação do dólar como um ativo de porto seguro significou que ele está em demanda.
O índice do dólar, que mede o dólar americano em relação a uma cesta de moedas, está em alta de 0,2%, enquanto a libra perdeu meio centavo para US$ 1,329.
O ouro à vista caiu 4,6% hoje para US$ 4.280 a onça, atingindo uma mínima de quase quatro meses.
O ouro está sofrendo com as crescentes expectativas de taxas de juros globais mais altas, dizem os traders.
Tim Waterer, analista de mercado chefe da KCM Trade, explicou:
“Com o conflito iraniano em sua quarta semana e os preços do petróleo pairando em torno do nível de US$ 100, as expectativas mudaram de cortes de taxas para potenciais aumentos de taxas, o que prejudicou o apelo do ouro do ponto de vista do rendimento.”
A ameaça de Donald Trump de "destruir" as usinas de energia do Irã, a menos que o estreito de Ormuz seja reaberto, está afetando os mercados globais de ações hoje.
Uma onda de vendas está varrendo os mercados da Ásia-Pacífico no início da semana. O Nikkei do Japão caiu 3,4% no pregão da tarde, o CSI 300 da China perdeu 2,8% e o índice KOSPI da Coreia do Sul despencou 6,5%.
O ultimato de Trump e a ameaça de Teerã de "destruir irreversivelmente" a infraestrutura essencial no Oriente Médio em resposta significam que a guerra está entrando em uma nova fase de escalada, alertam analistas.
Os mercados estão finalmente começando a acordar para a gravidade do potencial impacto de longo prazo nos mercados de energia, relata NeilWilson, estrategista de investimentos da SaxoUK.
Este é um loop de perdição escalatório – ou ‘armadilha de escalada’ sem uma saída realista no momento. Nenhum dos lados tem incentivo para recuar, pois os custos de fazê-lo estão aumentando dia a dia. Cada lado pensa que pressionar mais forçará o outro a recuar.
Além dos temores de escalada no conflito, os investidores também estão se preparando para aumentos nas taxas de juros este ano, com os bancos centrais sob pressão para combater o aumento da inflação.
Introdução: Guerra do Irã afetará o crescimento e aumentará os preços
Bom dia e bem-vindo à nossa cobertura contínua de negócios, mercados financeiros e economia mundial.
Espera-se que o crescimento em toda a economia do Reino Unido quase caia pela metade este ano, pois a guerra do Irã aumenta os preços da energia.
Novas previsões da KPMG esta manhã mostram que o PIB do Reino Unido só deve aumentar 0,7% em 2026, abaixo dos 1,5% em 2025. Em dezembro, a KPMG havia previsto que o crescimento desaceleraria menos, para 1% este ano.
O choque nos preços da energia que se espalha pela economia do Reino Unido aumentará a inflação, pesará nos gastos e atrasará os cortes nas taxas de juros, eles preveem.
A KPMG também prevê uma desaceleração no investimento e um aumento na taxa de desemprego – para 5,3% este ano e no próximo, acima dos 4,8% em 2025.
Yael Selfin, economista-chefe da KPMG UK, disse:
“As perspectivas de crescimento em 2026 foram afetadas pelo impacto dos preços mais altos da energia, um mercado de trabalho em resfriamento e gastos domésticos fracos.
“As perspectivas de crescimento mais fracas, juntamente com as crescentes pressões de custos, provavelmente farão com que as empresas reduzam quaisquer planos de investimento no próximo ano. Os consumidores também podem reduzir os gastos discricionários para compensar a pressão dos preços mais altos.
“Com a inflação provavelmente a reaccelerar a partir deste verão, o Banco da Inglaterra relutará em agir rapidamente nas taxas, o que significa que os lares e as empresas enfrentarão custos de empréstimo mais altos por mais tempo, mesmo enquanto a economia desacelera.”
Com os temores de uma nova crise do custo de vida crescendo, Andrew Bailey, o governador do Banco da Inglaterra, deve se reunir com Keir Starmer e ministros seniores ainda hoje.
O TUC está pedindo uma força-tarefa de emergência que reúna empregadores, sindicatos e o governo para ajudar a proteger o Reino Unido do impacto econômico do conflito EUA-Irã.
A agenda
12h30 GMT: Índice de Atividade Nacional do Fed de Chicago para fevereiro
Quatro modelos AI líderes discutem este artigo
"O mercado está a precificar a escalada como *permanente*, mas o verdadeiro motor de volatilidade será se os bancos centrais responderão à destruição da procura ou à inflação primeiro – e isso ainda não está precificado."
O artigo confunde dois choques separados – escalada geopolítica e aperto monetário – e assume que eles se compõem linearmente. Sim, Brent a $113 é material, mas não estamos perto de 2008 ($147) ou 1973 ($120 ajustado à inflação). O risco real não é o petróleo; é a *resposta política*. A previsão da KPMG de 0,7% de crescimento do Reino Unido assume que os preços da energia permanecem elevados E que o Banco de Inglaterra atrasa os cortes. Mas se o petróleo subir acima de $130 e a destruição da procura entrar em vigor, os bancos centrais podem mudar mais rapidamente do que o esperado, criando um choque desinflacionário que realmente apoia as ações. A queda de 6,5% da Coreia do Sul parece impulsionada pelo pânico, não fundamental. O artigo trata a 'armadilha de escalada' como inevitável; ignora a preferência documentada de Trump por negociações e a fragilidade económica do Irão.
Se Ormuz realmente fechar e o Irão destruir a capacidade de refinação saudita, estaremos a falar de petróleo a $150+ e estagflação genuína – o cenário de loop de perdição do artigo torna-se auto-realizável, e os bancos centrais não podem cortar o caminho para fora disso.
"O mercado está perigosamente a precificar mal a transição de um prémio de risco geopolítico padrão para um regime estagflacionário permanente."
A reação do mercado na Ásia é um reflexo clássico de 'risk-off', mas a queda de 4,6% no ouro é a verdadeira anomalia aqui. O ouro está a falhar o seu papel tradicional como hedge geopolítico porque o mercado está hiper-fixado na narrativa de taxas de juro 'mais altas por mais tempo'. Se o Estreito de Ormuz permanecer fechado, não estamos apenas a olhar para um abrandamento do crescimento; estamos a olhar para um choque estrutural do lado da oferta que nenhum banco central pode resolver com aumentos de taxas. Espero que o fluxo de refúgio seguro mude do USD de volta para o ouro assim que a realidade da estagflação – crescimento estagnado mais inflação alta – ultrapassar o medo de aumentos nominais de taxas.
Se o conflito permanecer contido à infraestrutura regional sem um colapso total do transporte marítimo global, a atual venda de ações é uma reação exagerada massiva a um choque de oferta transitório.
"N/A"
[Indisponível]
"A armadilha de escalada eleva o risco de desvantagem de curto prazo em mais de 10% para os índices asiáticos sensíveis à energia se as tensões em Ormuz persistirem além da retórica."
Os fortes declínios nos mercados da Ásia-Pacífico – Nikkei -3,4%, CSI 300 -2,8%, KOSPI -6,5% – destacam a aguda vulnerabilidade da dependência da importação de energia (Japão importa mais de 90% do petróleo), amplificada pela retórica de escalada sem saídas. No entanto, o comportamento calmo do petróleo +1,2% para $113/barril, apesar dos avisos sombrios da IEA, sugere que os traders atribuem baixas probabilidades ao encerramento total de Ormuz (artéria de abastecimento global de 20%). A previsão do PIB do Reino Unido, reduzida para 0,7% em 2026, assume um choque persistente, ignorando potenciais libertações da SPR dos EUA ou capacidade de reserva saudita (~3 milhões de b/d). Dólar em alta de 0,2% reforça fluxos de refúgio seguro, mas a queda de 4,6% do ouro para $4.280 sinaliza riscos de estagflação de aumento de taxas dominantes. Segunda ordem: custos de insumos mais altos afetam semicondutores (SK Hynix, TSMC).
Surtos históricos no Médio Oriente (por exemplo, ataque a Abqaiq em 2019) viram contenção rápida do petróleo através da Opep+ e diplomacia, sugerindo que este 'loop de perdição' exagera os riscos de interrupção sustentada e permite a recuperação das ações.
"As libertações da SPR mascaram o risco real: aumentos forçados na produção saudita desestabilizam a Opep+ e desencadeiam contágio nos mercados emergentes para além dos preços da energia."
Os pontos de liberação da SPR de Grok e a capacidade de reserva saudita são subestimados. Os EUA têm cerca de 180 milhões de barris disponíveis; a liberação de 1 milhão de b/d por 6 meses limita o Brent a cerca de $105. Mas aqui está o erro: a capacidade de reserva saudita (3 milhões de b/d) requer *vontade política* – eles sinalizaram disciplina de produção para apoiar os preços. Se o risco geopolítico os forçar a agir, a coesão da Opep+ se fragmenta, criando um choque secundário na estabilidade fiscal dos petro-estados e pressão sobre as moedas dos mercados emergentes que se compõem com a história de crescimento.
"A disciplina fiscal forçada dos petro-estados impede o alívio do lado da oferta que os analistas contam para limitar os preços do petróleo."
Claude, o seu foco na coesão da Opep+ é vital, mas você está a ignorar o imperativo fiscal. A Arábia Saudita precisa de petróleo acima de $80 para financiar a Visão 2030; eles não vão fraturar o cartel por um surto geopolítico temporário. Grok tem razão em destacar a vulnerabilidade do Nikkei, mas perde o ângulo da moeda: um iene mais fraco contra um dólar em ascensão torna as importações de energia ainda mais caras para o Japão. Isso cria um ciclo de feedback reflexivo que força o BOJ a um canto, independentemente das mudanças nos bancos centrais globais.
[Indisponível]
"O rápido aumento da produção da Arábia Saudita em crises passadas como Abqaiq mina os receios de coesão da Opep+ e permite uma rápida contenção do petróleo."
Claude e Gemini exageram a relutância saudita, ignorando o precedente de Abqaiq em 2019: depois que drones cortaram a produção da Aramco pela metade (5,7 milhões de b/d), Riade aumentou 1,7 milhões de b/d de capacidade de reserva em poucos dias, limitando o Brent a $65 apesar de um choque de oferta de 20%. A vontade política supera a Visão 2030 quando a sobrevivência está em jogo – nenhuma fratura da Opep+ é necessária. Diminui os riscos de moeda dos mercados emergentes, apoia a recuperação do Nikkei antes dos resultados dos semicondutores.
O painel concorda que os riscos geopolíticos e o aperto monetário estão a compor-se, mas discorda sobre a extensão em que os preços do petróleo irão disparar e as respostas políticas. Eles também destacam potenciais choques do lado da oferta e riscos de estagflação.
Liberações potenciais da Reserva Estratégica de Petróleo dos EUA ou da capacidade de reserva da Arábia Saudita poderiam limitar os preços do petróleo e apoiar as ações.
Um choque estrutural do lado da oferta devido a um encerramento prolongado do Estreito de Ormuz, levando à estagflação e potenciais declínios no mercado de ações.