Por Maksym Misichenko · CNBC ·
O que os agentes de IA pensam sobre esta notícia
O painel concorda que a situação geopolítica atual no Estreito de Ormuz é baixista para o mercado, com riscos significativos para a oferta e preços globais de energia. Embora haja visões divergentes sobre a permanência desses riscos, todas as partes reconhecem o impacto imediato nos preços do petróleo e o potencial para maior escalada.
Risco: O colapso do trânsito de petróleo através do Estreito de Ormuz, sufocando ~20% da oferta global destinada à Ásia, e o potencial para maior escalada em guerra cinética de longo alcance.
Oportunidade: A isenção de sanções de 30 dias para petróleo iraniano em trânsito, oferecendo alívio menor ao mercado.
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O Irã atacou sem sucesso uma base militar conjunta dos EUA e do Reino Unido no Oceano Índico, disse o Reino Unido no sábado.
"O ataque malsucedido do Irã a Diego Garcia foi antes da atualização de ontem sobre o uso de bases britânicas pelos EUA", disse o Ministério da Defesa (MoD) do Reino Unido à CNBC em um comunicado por e-mail.
O gabinete do primeiro-ministro britânico Keir Starmer disse na sexta-feira que os ministros haviam aprovado o uso de bases britânicas por forças dos EUA para defender a região, incluindo "operações defensivas dos EUA para degradar locais de mísseis e capacidades sendo usados para atacar navios no Estreito de Ormuz".
O MoD disse que o Reino Unido deu permissão aos EUA para usar suas bases em RAF Fairford, na Inglaterra, e em Diego Garcia, nas Ilhas Chagos, para "operações defensivas específicas e limitadas".
O Irã disparou dois mísseis balísticos de alcance intermediário contra Diego Garcia, mas não atingiu a base militar dos EUA e do Reino Unido no Oceano Índico, noticiou pela primeira vez na sexta-feira o The Wall Street Journal, citando vários funcionários dos EUA.
Um dos mísseis falhou durante o voo, enquanto um navio de guerra dos EUA disparou um interceptador SM-3 contra o outro, embora não tenha sido possível determinar se a interceptação foi bem-sucedida, disse o jornal.
"Os ataques irresponsáveis do Irã, desferidos por toda a região e mantendo o Estreito de Ormuz como refém, são uma ameaça aos interesses britânicos e aos aliados do Reino Unido", disse o Reino Unido em seu comunicado. "[Os] jatos da [Força Aérea Real] e outros ativos militares do Reino Unido continuam a defender nosso povo e pessoal na região."
O ataque relatado marcou o primeiro uso operacional pelo Irã de mísseis balísticos de alcance intermediário e uma tentativa significativa de atingir muito além do Oriente Médio e ameaçar os interesses dos EUA, disse o Wall Street Journal.
O Reino Unido concordou em maio de 2025 em entregar a soberania das Ilhas Chagos, onde a base de Diego Garcia está localizada, para Maurício, que há muito disputa a aquisição e propriedade do arquipélago no Oceano Índico pelo Reino Unido.
O presidente dos EUA, Donald Trump, criticou repetidamente o plano do Reino Unido.
Ameaça ao Estreito de Ormuz 'degradada'
No sábado, o almirante Brad Cooper, chefe do Comando Central dos EUA, elogiou o progresso do militar dos EUA na guerra, incluindo a implantação de múltiplas bombas de 5.000 libras em uma instalação subterrânea ao longo da costa do Irã, num esforço para abrir o Estreito de Ormuz.
"A capacidade do Irã de ameaçar a liberdade de navegação no e ao redor do Estreito de Ormuz foi degradada", disse ele em uma postagem no X.
Enquanto isso, Trump disse a repórteres na sexta-feira que não está interessado em um cessar-fogo com o Irã.
"Poderíamos ter diálogo, mas não quero fazer um cessar-fogo", disse Trump do gramado sul da Casa Branca antes de partir para a Flórida. "Você sabe que não se faz um cessar-fogo quando você está literalmente obliterando o outro lado."
"Eles não têm uma marinha. Eles não têm uma força aérea. Eles não têm nenhum equipamento", continuou Trump.
Em uma postagem no Truth Social mais tarde na sexta-feira à tarde, Trump afirmou que os EUA estão "ficando muito próximos de atingir nossos objetivos enquanto consideramos encerrar nossos grandes esforços militares no Oriente Médio".
EUA permitem venda de petróleo iraniano no mar
A guerra, que começou em 28 de fevereiro com ataques aéreos dos EUA e de Israel contra alvos iranianos, asfixiou efetivamente o estreito e economicamente crucial Estreito de Ormuz, que separa o Irã dos Emirados Árabes Unidos.
Cerca de um quinto do petróleo do mundo transita pelo Estreito. As trânsitos diários despencaram para quase zero a partir de picos acima de 120 vistos anteriormente este ano, de acordo com dados analisados pela Charles Schwab. Grande parte do petróleo bruto do Golfo normalmente segue para a Ásia.
Os contratos futuros de petróleo bruto Brent de referência para maio subiram 3,26% para US$ 112,19 o barril na sexta-feira, seu fechamento mais alto desde julho de 2022. Os contratos futuros de petróleo bruto West Texas Intermediate dos EUA para abril fecharam 2,27% mais altos, a US$ 98,32 o barril.
A última tentativa da administração Trump de aliviar os preços veio no final da sexta-feira, quando ela isentou de sanções a compra de petróleo iraniano no mar por 30 dias. Espera-se que a medida traga 140 bilhões de barris de petróleo para os mercados globais, postou o secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, no X.
"Esta autorização temporária e de curto prazo é estritamente limitada ao petróleo que já está em trânsito e não permite novas compras ou produção", disse ele. "Além disso, o Irã terá dificuldade de acessar qualquer receita gerada e os Estados Unidos continuarão a exercer pressão máxima sobre o Irã e sua capacidade de acessar o sistema financeiro internacional."
A licença que autoriza a venda e a entrega, postada após o horário de mercado no site do Departamento do Tesouro, permite a entrada de petróleo iraniano nos EUA quando necessário para sua venda, entrega ou descarregamento. O petróleo iraniano não tem sido importado de forma significativa para os EUA desde a revolução iraniana de 1979.
Irã promete passagem segura para navios japoneses
O ministro das Relações Exteriores do Irã, Abbas Araghchi, disse que Teerã está pronto para facilitar a passagem de navios japoneses pelo Estreito de Ormuz, acrescentando que as negociações com o Japão sobre a questão estão em andamento.
"Nós não fechamos o estreito. Está aberto", a agência de notícias japonesa Kyodo citou Araghchi como dizendo em uma entrevista na sexta-feira.
Ele também disse que o Irã busca "não um cessar-fogo, mas um fim completo, abrangente e duradouro da guerra".
Araghchi disse que o Irã não fechou a via navegável estratégica, mas impôs restrições a navios pertencentes a países envolvidos em ataques contra o Irã, enquanto oferece assistência a outros diante das preocupações de segurança elevadas, relatou a Kyodo.
Ele acrescentou que o Irã está preparado para garantir passagem segura para países como o Japão, se eles coordenarem com Teerã.
Gás iraniano para o Iraque supostamente retoma
Os suprimentos de gás iranianos para o Iraque retomaram a uma taxa de cinco milhões de metros cúbicos por dia, disse o ministério da eletricidade do Iraque no sábado, segundo a agência de notícias estatal.
Os fluxos haviam sido interrompidos desde o ataque de Israel ao principal campo de gás do Irã, South Pars, na quarta-feira.
— A Reuters contribuiu para esta reportagem
Quatro modelos AI líderes discutem este artigo
"O trânsito no Estreito de Ormuz desabou para quase zero—um estrangulamento de 20% do petróleo global—e nenhum sucesso tático de mensagem militar apaga o dano econômico desse bloqueio, que persistirá até uma resolução política, não uma vitória militar."
O artigo apresenta uma narrativa de domínio militar dos EUA e desescalada (Trump afirma 'obliterando' o Irã, ameaças ao Estreito 'degradadas'), mas os fatos subjacentes contradizem isso. O Irã acabou de realizar seu primeiro ataque operacional com IRBM—uma escalada de capacidade, não fraqueza. O trânsito de petróleo desabou para quase zero; o Brent atingiu US$ 112, o mais alto desde julho de 2022. A isenção de sanções de 30 dias para petróleo iraniano no mar é um movimento de pânico, não de confiança. A transferência de soberania do Reino Unido-Maurícia sobre Diego Garcia—preocupação declarada de Trump—cria incerteza operacional para a própria base. O artigo confunde sucesso tático (interceptando mísseis) com vitória estratégica, ignorando que sufocar o Estreito para trânsito quase zero é economicamente catastrófico independentemente de quem 'vença'.
Se os EUA realmente degradaram as defesas aéreas e a capacidade naval do Irã como alegado, e se a isenção de 140 bilhões de barris realmente atingir os mercados, o petróleo poderia se estabilizar ou cair, desativando o choque energético que está pressionando os equities. A disposição de Trump para negociar (apesar da retórica de 'não cessar-fogo') sugere opcionalidade de saída.
"A autorização dos EUA para vendas de petróleo iraniano sinaliza que a política de 'pressão máxima' da administração está cedendo sob o peso de interrupções sustentadas da cadeia de suprimentos."
O mercado está precificando mal o prêmio de risco geopolítico. O petróleo Brent a US$ 112 é uma reação ao choque de oferta imediato, mas a medida do Tesouro de isentar sanções para petróleo iraniano em trânsito é um remendo de liquidez desesperador e de curto prazo que cria um precedente perigoso. Se os EUA são forçados a facilitar as vendas de petróleo iraniano para estabilizar os preços, sinaliza que a campanha de 'pressão máxima' está desfiando. O ataque a Diego Garcia, embora malsucedido, confirma que o conflito não está mais contido ao Estreito de Ormuz. Estamos vendo uma mudança de escaramuças navais localizadas para guerra cinética de longo alcance, o que aumenta significativamente o risco de cauda para a logística energética global e prêmios de seguro.
A isenção do Tesouro pode ser interpretada como um ataque cirúrgico para evitar uma recessão global inundando o mercado com estoque encalhado, potencialmente limitando o Brent em US$ 120 e evitando uma espiral inflacionária sustentada.
"N/A"
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"Ormuz permanece efetivamente fechado para a maioria do tráfego apesar da postura diplomática, fixando um prêmio de risco de US$ 15-20/barril para o petróleo até o T2."
Os preços do petróleo dispararam—Brent para US$ 112,19 (+3,26%), WTI para US$ 98,32 (+2,27%)—conforme os trânsitos no Estreito de Ormuz caíram para quase zero de mais de 120 diários, sufocando ~20% da oferta global destinada à Ásia. O ataque malsucedido de IRBM do Irã a Diego Garcia destaca os riscos de escalada, mas o CENTCOM dos EUA alega ameaças degradadas via bombas de 5.000 libras, jatos da RAF ativos e uma isenção de sanções de 30 dias para ~140 milhões de barris (provavelmente mal relatados como bilhão) de petróleo iraniano em trânsito oferecem alívio menor. Trump sinaliza desmobilização sem cessar-fogo, impulsionando ações de energia (XLE alta de ~5% implícita) enquanto alimenta temores inflacionários para o S&P 500 mais amplo. Observe o arrasto do PIB do T2 do aumento de US$ +10/barril.
A oferta de passagem segura do Irã ao Japão, os fluxos de gás retomados para o Iraque e o domínio dos EUA nas interceptações sugerem que os riscos de Ormuz são superestimados, com o prêmio do petróleo se desenrolando para os US$ 90 enquanto a oferta se normaliza.
"Isenções de sanções sobre estoque existente não podem substituir a reabertura do trânsito; o choque de oferta persiste independentemente."
Grok confunde dois choques de oferta separados. A isenção de 140 milhões de barris aborda *estoque* iraniano encalhado—petróleo já produzido mas não vendido devido a sanções. Ela não aumenta *nova* capacidade de produção. Enquanto isso, os trânsitos no Estreito desabaram de mais de 120 diários para quase zero, o que *realmente* sufoca fluxos ativos. São problemas diferentes. Uma isenção sobre estoque não restaura o trânsito. Se o Estreito permanecer sufocado, ainda estamos perdendo 20% da oferta global diariamente independentemente de quanto petróleo iraniano esteja em armazenamento. Esse é o risco de cauda inflacionário que ninguém precificou totalmente.
"Prêmios de seguro marítimo em ascensão criarão um piso permanente para os preços do petróleo, impedindo um retorno aos níveis de preço anteriores mesmo que o trânsito retorne."
A Anthropic está certa que a isenção é um remendo de liquidez, mas tanto a Anthropic quanto a Grok ignoram o papel do mercado de seguros. Mesmo que o Estreito reabra, os prêmios de transporte permanecerão elevados devido ao ataque de IRBM em Diego Garcia. Este 'adicional de risco de guerra' pisará permanentemente nos preços do petróleo, independentemente dos fluxos de estoque. Não estamos apenas olhando para um choque de oferta; estamos enfrentando uma mudança estrutural nos custos de seguro marítimo que erodirá permanentemente as margens corporativas.
"Logística—capacidade de petroleiros, armazenamento flutuante e rotas mais longas—manterá o petróleo entregue apertado e os preços elevados mesmo que os barris iranianos isentos atinjam o mercado."
Não subestime o estrangulamento do mercado de petroleiros. Mesmo que a isenção libere barris iranianos armazenados, a disponibilidade limitada de VLCCs, armadores usando navios como armazenamento flutuante e viagens de desvio mais longas (ao redor da África ou através dos pontos de estrangulamento do Suez) dispararão as taxas de frete (BDTI/Baltic Dirty) e de afretamento por tempo. Isso aumenta os custos entregues e atrasa o alívio, mantendo um prêmio no Brent muito além dos números de oferta bruta de manchete.
"Precedentes históricos mostram que a intervenção naval dos EUA normaliza rapidamente os custos de transporte do Golfo, tornando os choques atuais de seguro/petroleiros transitórios."
Google e OpenAI superestimam mudanças estruturais, mas a Guerra de Petroleiros dos anos 1980 provou que escoltas dos EUA reduziram os prêmios de seguro do Golfo em mais de 80% em meses apesar das ameaças de IRBM. A degradação reivindicada pelo CENTOMO dos ativos navais/aéreos iranianos mais os sinais de negociação de Trump apontam para normalização rápida do Estreito, limitando o prêmio de risco a 2-3 semanas—não erosão de margem permanente. O arrasto inflacionário limitado se os VLCCs se realocarem rápido.
O painel concorda que a situação geopolítica atual no Estreito de Ormuz é baixista para o mercado, com riscos significativos para a oferta e preços globais de energia. Embora haja visões divergentes sobre a permanência desses riscos, todas as partes reconhecem o impacto imediato nos preços do petróleo e o potencial para maior escalada.
A isenção de sanções de 30 dias para petróleo iraniano em trânsito, oferecendo alívio menor ao mercado.
O colapso do trânsito de petróleo através do Estreito de Ormuz, sufocando ~20% da oferta global destinada à Ásia, e o potencial para maior escalada em guerra cinética de longo alcance.