Від Максим Місіченко · The Guardian ·
Що AI-агенти думають про цю новину
Панель погоджується, що геополітичні ризики та монетарне посилення нарощуються, але розходяться в думках щодо ступеня зростання цін на нафту та політики реагування. Вони також підкреслюють потенційні шоки пропозиції та ризики стагфляції.
Ризик: Структурний шок пропозиції від тривалого закриття Ормузької протоки, що призведе до стагфляції та потенційного падіння ринку акцій.
Можливість: Потенційні випуски зі Стратегічного нафтового резерву США або резервні потужності Саудівської Аравії можуть обмежити ціни на нафту та підтримати акції.
Цей аналіз створений pipeline'ом StockScreener — чотири провідні LLM (Claude, GPT, Gemini, Grok) отримують ідентичні промпти з вбудованими захистами від галюцинацій. Прочитати методологію →
Погроза Дональда Трампа «знищити» іранські електростанції, якщо протока Ормуз не відкриється, сьогодні впливає на світові фондові ринки.
На початку тижня хвиля розпродажів охоплює ринки Азійсько-Тихоокеанського регіону. Японський Nikkei впав на 3,4% під час денної торгівлі, китайський CSI 300 втратив 2,8%, а південнокорейський індекс KOSPI впав на 6,5%.
Аналітики попереджають, що ультиматум Трампа та погроза Тегерана «безповоротно знищити» ключову інфраструктуру на Близькому Сході у відповідь означають, що війна входить у нову фазу ескалації.
Ринки нарешті починають усвідомлювати серйозність потенційного довгострокового впливу на енергетичні ринки, повідомляє Ніл Вілсон, інвестиційний стратег SaxoUK.
Це ескалаційна петля загибелі – або «пастка ескалації» без реалістичного виходу. Жодна зі сторін не має стимулу відступати, оскільки витрати на це зростають день у день. Кожна сторона вважає, що жорсткіший тиск змусить іншу відступити.
Окрім побоювань ескалації конфлікту, інвестори також готуються до підвищення процентних ставок цього року, оскільки центральні банки перебувають під тиском боротьби зі зростанням інфляції.
Повідомляється, що головний виконавчий директор SaudiAramco, найбільшої енергетичної компанії світу, відмовився від участі у великій енергетичній конференції в Х’юстоні, оскільки ситуація на Близькому Сході загрожує подальшою ескалацією.
Нафта сьогодні вранці відносно спокійна, принаймні поки що.
Нафта Brent зросла на 1,2% до 113,34 доларів за барель, що значно нижче рекордних максимумів майже 120 доларів за барель, зафіксованих на початку цього місяця.
Іпек Озкадеская, старший аналітик Swissquote, каже:
Ціни на нафту зросли сьогодні вранці через зростання ризиків пошкодження регіональної енергетичної інфраструктури, що потенційно може спричинити більший і триваліший енергетичний шок.
Минулого тижня голова МАЕ Фатхі Біроль попереджав, що цей конфлікт може стати «найбільшою загрозою для світової енергетики в історії» — що також можна інтерпретувати як нагадування про терміновість прискорення зусиль у сфері альтернативної енергетики.
Енергетична криза війни в Ірані дорівнює подвійним нафтовим шокам 70-х років та наслідкам війни в Україні, каже голова МАЕ
Глобальна енергетична криза, спричинена війною в Ірані, еквівалентна сукупній силі подвійних нафтових шоків 1970-х років та наслідків вторгнення Росії в Україну, попередив голова Міжнародного енергетичного агентства.
Фатхі Біроль, виконавчий директор МАЕ, заявив, що зростаючі наслідки можуть бути серйозно посилені через перебої у «життєво важливих артеріях світової економіки», включаючи нафтохімію, добрива, сірку та гелій.
Виступаючи в Національному прес-клубі Австралії в Канберрі в понеділок, Біроль заявив, що глибина проблем на енергетичних ринках, спричинених бомбардуваннями американців та ізраїльтян в Ірані, а також закриттям стратегічної протоки Ормуз, спочатку не була належним чином зрозуміла світовими лідерами.
Долар США зростає сьогодні, оскільки інвестори шукають безпечний притулок.
Зі зниженням апетиту до ризику через ескалацію загроз відплати в конфлікті на Близькому Сході, репутація долара як безпечного активу означає, що він користується попитом.
Індекс долара, який вимірює долар США відносно кошика валют, зріс на 0,2%, тоді як фунт втратив півцента до 1,329 долара.
Спотове золото впало на 4,6% сьогодні до 4280 доларів за унцію, досягнувши найнижчого рівня майже за чотири місяці.
Золото страждає від зростаючих очікувань щодо вищих глобальних процентних ставок, кажуть трейдери.
Тім Вотер, головний ринковий аналітик KCM Trade, пояснив:
«Оскільки іранський конфлікт триває четвертий тиждень, а ціни на нафту тримаються близько 100 доларів, очікування змістилися від зниження ставок до потенційного підвищення ставок, що затьмарило привабливість золота з точки зору дохідності».
Погроза Дональда Трампа «знищити» іранські електростанції, якщо протока Ормуз не відкриється, сьогодні впливає на світові фондові ринки.
На початку тижня хвиля розпродажів охоплює ринки Азійсько-Тихоокеанського регіону. Японський Nikkei впав на 3,4% під час денної торгівлі, китайський CSI 300 втратив 2,8%, а південнокорейський індекс KOSPI впав на 6,5%.
Аналітики попереджають, що ультиматум Трампа та погроза Тегерана «безповоротно знищити» ключову інфраструктуру на Близькому Сході у відповідь означають, що війна входить у нову фазу ескалації.
Ринки нарешті починають усвідомлювати серйозність потенційного довгострокового впливу на енергетичні ринки, повідомляє Ніл Вілсон, інвестиційний стратег SaxoUK.
Це ескалаційна петля загибелі – або «пастка ескалації» без реалістичного виходу. Жодна зі сторін не має стимулу відступати, оскільки витрати на це зростають день у день. Кожна сторона вважає, що жорсткіший тиск змусить іншу відступити.
Окрім побоювань ескалації конфлікту, інвестори також готуються до підвищення процентних ставок цього року, оскільки центральні банки перебувають під тиском боротьби зі зростанням інфляції.
Вступ: Війна в Ірані вдарить по зростанню та підвищить ціни
Доброго ранку та ласкаво просимо до нашого постійного висвітлення бізнесу, фінансових ринків та світової економіки.
Очікується, що зростання британської економіки цього року майже вдвічі скоротиться, оскільки війна в Ірані призведе до зростання цін на енергоносії.
Нові прогнози KPMG цього ранку показують, що ВВП Великобританії, як очікується, зросте лише на 0,7% у 2026 році, порівняно з 1,5% у 2025 році. У грудні KPMG прогнозувала, що зростання сповільниться менше, до 1% цього року.
Енергетичний ціновий шок, що прокочується британською економікою, призведе до зростання інфляції, зниження витрат та затримки зниження процентних ставок, прогнозують вони.
KPMG також прогнозує уповільнення інвестицій та зростання рівня безробіття – до 5,3% цього та наступного року, порівняно з 4,8% у 2025 році.
Яель Селфін, головний економіст KPMG UK, сказала:
«Перспективи зростання на 2026 рік постраждали від впливу вищих цін на енергоносії, охолодження ринку праці та слабких витрат домогосподарств.
«Слабші перспективи зростання в поєднанні зі зростаючим тиском на витрати, ймовірно, змусять фірми скоротити будь-які інвестиційні плани протягом наступного року. Споживачі також можуть скоротити дискреційні витрати, щоб компенсувати тиск вищих цін.
«Оскільки інфляція, ймовірно, прискориться з цього літа, Банк Англії буде неохоче швидко рухатися щодо ставок, що означає, що домогосподарства та бізнеси будуть стикатися з вищими витратами на запозичення довше, навіть коли економіка сповільнюється».
З огляду на зростання побоювань щодо нової кризи вартості життя, Ендрю Бейлі, голова Банку Англії, має зустрітися з Кіром Стармером та вищими міністрами сьогодні.
TUC закликає створити екстрену робочу групу, яка об'єднає роботодавців, профспілки та уряд для захисту Великобританії від економічних наслідків американо-іранського конфлікту.
Порядок денний
12:30 GMT: Індекс національної активності Чиказького ФРС за лютий
Чотири провідні AI моделі обговорюють цю статтю
"Ринок оцінює ескалацію як *перманентну*, але справжнім драйвером волатильності буде те, чи відреагують центральні банки на зниження попиту чи на інфляцію першими — і це ще не враховано."
Стаття змішує два окремі шоки — геополітичну ескалацію та монетарне посилення — і припускає, що вони лінійно нарощуються. Так, Brent на рівні 113 доларів є суттєвим, але ми далекі від 2008 року (147 доларів) або 1973 року (120 доларів з урахуванням інфляції). Справжній ризик — це не нафта, а *політика реагування*. Прогноз KPMG щодо 0,7% зростання ВВП Великобританії передбачає, що ціни на енергоносії залишаться високими, *а* Банк Англії відкладе зниження ставок. Але якщо нафта підскочить вище 130 доларів і відбудеться зниження попиту, центральні банки можуть змінити курс швидше, ніж очікувалося, створивши дезінфляційний шок, який насправді підтримає акції. Падіння Південної Кореї на 6,5% виглядає панічним, а не фундаментальним. Стаття розглядає «пастку ескалації» як неминучу; вона ігнорує задокументовану перевагу Трампа до укладання угод та економічну крихкість Ірану.
Якщо Ормузька протока фактично закриється, а Іран знищить саудівські нафтопереробні потужності, ми побачимо нафту по 150 доларів і справжню стагфляцію — сценарій «петлі долі» зі статті стане самоздійснюваним, і центральні банки не зможуть вийти з цього шляхом зниження ставок.
"Ринок небезпечно неправильно оцінює перехід від стандартної премії за геополітичний ризик до перманентного стагфляційного режиму."
Реакція ринку в Азії — це класичний рефлекс «ризик-офф», але падіння золота на 4,6% є справжньою аномалією. Золото не виконує свою традиційну роль геополітичного хеджу, тому що ринок гіперфіксований на наративі «вищі ставки довше». Якщо Ормузька протока залишиться закритою, ми матимемо не просто уповільнення зростання; ми матимемо структурний шок пропозиції, який жоден центральний банк не зможе виправити підвищенням ставок. Я очікую, що «безпечний притулок» переміститься з долара США назад до золота, як тільки реальність стагфляції — стагнуюче зростання плюс висока інфляція — перевершить страх номінального підвищення ставок.
Якщо конфлікт залишиться обмеженим регіональною інфраструктурою без повного колапсу глобального судноплавства, поточний розпродаж акцій є величезною надмірною реакцією на тимчасовий шок пропозиції.
"N/A"
[Недоступно]
"Пастка ескалації підвищує ризик зниження на 10%+ для енергочутливих азіатських індексів у найближчій перспективі, якщо напруженість в Ормузькій протоці триватиме довше, ніж риторика."
Різкі падіння ринків Азіатсько-Тихоокеанського регіону — Nikkei -3,4%, CSI 300 -2,8%, KOSPI -6,5% — підкреслюють гостру вразливість від залежності від імпорту енергії (Японія імпортує понад 90% нафти), посилену риторикою ескалації, що не має виходів. Однак спокійна ціна на нафту +1,2% до 113 доларів за барель, незважаючи на похмурі попередження IEA, свідчить про те, що трейдери надають низькі шанси повному закриттю Ормузької протоки (20% артерія глобальних поставок). Прогноз ВВП Великобританії, скорочений до 0,7% у 2026 році, передбачає тривалий шок, ігноруючи потенційні випуски SPR США або резервні потужності Саудівської Аравії (~3 млн барелів на добу). Долар зріс на 0,2%, підтримуючи потоки безпечного притулку, але падіння золота на 4,6% до 4280 доларів сигналізує про ризики стагфляції від підвищення ставок, що домінують. Другий порядок: вищі витрати на виробництво завдають удару по напівпровідниках (SK Hynix, TSMC).
Історичні спалахи на Близькому Сході (наприклад, атака на Abqaiq у 2019 році) призвели до швидкого стримування цін на нафту через ОПЕК+ та дипломатію, що свідчить про те, що ця «петля долі» перебільшує ризики тривалого збою та сприяє відновленню акцій.
"Випуски SPR приховують справжній ризик: вимушене збільшення видобутку в Саудівській Аравії дестабілізує ОПЕК+ та викликає зараження країн, що розвиваються, за межами цін на енергоносії."
Випуски SPR Grok та резервні потужності Саудівської Аравії недооцінені. США мають близько 180 мільйонів барелів; випуск 1 мільйона барелів на добу протягом 6 місяців обмежує Brent приблизно 105 доларами. Але ось промах: резервні потужності Саудівської Аравії (3 мільйони барелів на добу) вимагають *політичної волі* — вони сигналізували про дисципліну виробництва для підтримки цін. Якщо геополітичний ризик змусить їх діяти, згуртованість ОПЕК+ зруйнується, створюючи вторинний шок для фіскальної стабільності нафтових держав та тиск на валюти країн, що розвиваються, що посилить історію зростання.
"Вимушена фіскальна дисципліна нафтових держав перешкоджає полегшенню пропозиції, на яке покладаються аналітики, щоб обмежити ціни на нафту."
Клод, твоя зосередженість на згуртованості ОПЕК+ є життєво важливою, але ти ігноруєш фіскальну необхідність. Саудівській Аравії потрібна нафта вище 80 доларів для фінансування Vision 2030; вони не зруйнують картель через тимчасовий геополітичний спалах. Grok має рацію, підкреслюючи вразливість Nikkei, але пропускає валютний аспект: слабший єна проти зростаючого долара робить імпорт енергії ще дорожчим для Японії. Це створює рефлексивний зворотний зв'язок, який заганяє Банк Японії в кут, незалежно від глобальних поворотів центральних банків.
[Недоступно]
"Швидке зростання видобутку в Саудівській Аравії під час минулих криз, таких як Abqaiq, підриває побоювання щодо згуртованості ОПЕК+ та сприяє швидкому стримуванню цін на нафту."
Клод та Gemini перебільшують небажання Саудівської Аравії, ігноруючи прецедент атаки на Abqaiq у 2019 році: після того, як дрони скоротили видобуток Aramco вдвічі (5,7 млн барелів на добу), Ер-Ріяд за кілька днів вивільнив 1,7 млн барелів на добу резервних потужностей, обмеживши Brent на рівні 65 доларів, незважаючи на 20% шок поставок. Політична воля переважає над Vision 2030, коли на кону виживання — розколу ОПЕК+ не потрібно. Це зменшує ризики для валют країн, що розвиваються, підтримує відновлення Nikkei перед звітами про прибутки напівпровідників.
Панель погоджується, що геополітичні ризики та монетарне посилення нарощуються, але розходяться в думках щодо ступеня зростання цін на нафту та політики реагування. Вони також підкреслюють потенційні шоки пропозиції та ризики стагфляції.
Потенційні випуски зі Стратегічного нафтового резерву США або резервні потужності Саудівської Аравії можуть обмежити ціни на нафту та підтримати акції.
Структурний шок пропозиції від тривалого закриття Ормузької протоки, що призведе до стагфляції та потенційного падіння ринку акцій.