Bởi Maksym Misichenko · CNBC ·
Các tác nhân AI nghĩ gì về tin tức này
Hội đồng quản trị đồng ý rằng có một khoảng cách giới đáng kể trong quản lý tài sản, với phụ nữ chỉ chiếm 20% cố vấn tạo ra doanh thu mặc dù chiếm 37,6% chuyên gia cấp dưới. Họ không đồng ý về tác động của các RIA do phụ nữ thành lập, với một số coi chúng là giải pháp và những người khác coi chúng là sự di dời của vấn đề nguồn nhân lực. Hội đồng quản trị cũng nhấn mạnh rủi ro của 'sự rời đi thầm lặng' và khả năng phân bổ sai nguồn nhân lực.
Rủi ro: Rời đi thầm lặng: phụ nữ gia nhập với tỷ lệ 37,6% nhưng vẫn ở các vai trò không tạo ra doanh thu, tạo ra 'trụ kính' và phân bổ sai nguồn nhân lực.
Cơ hội: Nhắm mục tiêu đến các khách hàng nữ HNW chưa được phục vụ, những người ưa thích cố vấn dễ gần, như được nêu bật bởi Grok.
Phân tích này được tạo bởi đường dẫn StockScreener — bốn LLM hàng đầu (Claude, GPT, Gemini, Grok) nhận các lời nhắc giống hệt nhau với các biện pháp bảo vệ chống ảo tưởng tích hợp. Đọc phương pháp →
Một phiên bản của bài viết này lần đầu xuất hiện trên bản tin Inside Wealth của CNBC với Robert Frank, một hướng dẫn hàng tuần về nhà đầu tư và người tiêu dùng có tài sản ròng cao. Đăng ký để nhận các số tiếp theo, gửi thẳng đến hộp thư đến của bạn.
Nhiều phụ nữ đang gia nhập ngành quản lý tài sản, nhưng họ vẫn chưa đạt được bước tiến trong các vai trò cố vấn tiếp xúc với khách hàng, theo một nghiên cứu gần đây của nền tảng tình báo tài sản tư nhân Fintrx.
Mặc dù dữ liệu cho thấy sự cải thiện về khoảng cách giới trong ngành, nhưng sự khác biệt vẫn còn đáng chú ý. Các vai trò tạo ra doanh thu thường được trả lương cao hơn và thuận lợi hơn cho các vị trí lãnh đạo, theo Emily Goldman, Phó Chủ tịch Dữ liệu và Nghiên cứu của Fintrx.
"Sự thiếu đại diện ở đây ảnh hưởng trực tiếp đến thu nhập của nhân viên nữ," Goldman nói. "Và sự thiếu cơ hội cho lãnh đạo và sở hữu đó cũng sẽ ảnh hưởng đến thu nhập dài hạn của họ."
Theo Fintrx, phụ nữ trẻ đang tạo dựng được chỗ đứng trong ngành quản lý tài sản nói chung, với phụ nữ chiếm 37,6% số chuyên gia đăng ký trong độ tuổi 20-30. Đối với các nhóm tuổi 30-40 và 40-50, tỷ lệ phụ nữ dưới 27%.
Sự thay đổi diễn ra khi tài sản của phụ nữ dự kiến sẽ bùng nổ trong những năm tới. Cerulli Associates ước tính 105 nghìn tỷ đô la tài sản sẽ được chuyển giao cho người thừa kế cho đến năm 2048, với 54 nghìn tỷ đô la sẽ thuộc về người phối ngẫu. Khi phụ nữ có xu hướng sống lâu hơn nam giới, họ có khả năng nhận được phần lớn.
Tuy nhiên, theo Goldman, mặc dù phụ nữ trẻ đang gia nhập ngành với số lượng lớn hơn, nhưng sự tăng trưởng tập trung vào các vai trò hành chính hoặc vận hành.
Phụ nữ chỉ chiếm 20,2% số cố vấn tạo ra doanh thu trong độ tuổi từ 20 đến 30, một tỷ lệ gần như tương đương với các cố vấn trong độ tuổi 30-40 và 40-50. Tỷ lệ này chỉ cao hơn một chút so với các cố vấn trong độ tuổi 50-60 (18%) và 60+ (17,1%).
Theo Fintrx, khoảng cách giới này cũng được phản ánh ở cấp C-suite. Công ty nhận thấy phụ nữ chiếm 21,5% các vị trí C-suite tại các công ty quản lý tài sản và có nhiều khả năng giữ các vai trò COO hoặc CFO hơn là các vai trò giám đốc điều hành hoặc đầu tư.
"Điều này cho thấy các công ty cần tạo ra các con đường tốt hơn để tiếp cận các vai trò tạo ra doanh thu và lãnh đạo này," Goldman nói. "Bởi vì khi bạn tham gia vào bộ phận vận hành, tuân thủ, pháp lý — không có một sự chuyển đổi dễ dàng nào sang các vai trò sở hữu danh mục khách hàng, và sau đó là các vai trò lãnh đạo chiến lược dài hạn."
Bà lưu ý rằng ngày càng có nhiều cố vấn nữ đang thành lập công ty riêng của họ. Năm 2025, có 39 công ty tư vấn đầu tư đăng ký mới do phụ nữ thành lập, tăng từ 30 vào năm 2021.
"Tôi nghĩ rằng chúng ta sẽ thấy ngày càng nhiều phụ nữ tự mình bứt phá nếu họ không thể thăng tiến nhiều hoặc nhanh chóng tại các công ty môi giới lớn hoặc các công ty lớn hơn," bà nói.
Bốn mô hình AI hàng đầu thảo luận bài viết này
"Các công ty môi giới lớn đang mất đi nhân tài nữ vào các công ty khởi nghiệp tư vấn độc lập, điều này sẽ làm phân mảnh các hoạt động kinh doanh quản lý tài sản có biên lợi nhuận cao của họ trong 5-10 năm tới nếu họ không tái cấu trúc cơ cấu lương thưởng và lộ trình hợp tác."
Bài báo trình bày một vấn đề về nguồn nhân lực như một câu chuyện đa dạng, nhưng tín hiệu thực sự là kinh tế. Phụ nữ chiếm 37,6% các chuyên gia cấp dưới nhưng chỉ 20% các cố vấn tạo ra doanh thu — một tỷ lệ rời bỏ/chuyển hướng tàn khốc 46%. Điều này không chỉ không công bằng; nó phi lý về mặt kinh tế nếu những phụ nữ này có hiệu suất tương đương. Hoặc là (1) các công ty đang bỏ lỡ lợi nhuận do phân biệt đối xử, hoặc (2) điều gì đó về công việc tư vấn (thu hút khách hàng, khả năng chấp nhận rủi ro, cơ cấu lương thưởng) chọn lọc khác nhau theo giới tính. Việc chuyển giao tài sản 105 nghìn tỷ đô la tạo ra sự cấp bách: các công ty giải mã được cố vấn nữ sẽ có lợi thế cấu trúc trong việc nắm bắt sự chuyển đổi tài sản từ thế hệ baby boomer sang thế hệ millennial. Các RIA do phụ nữ thành lập (39 vào năm 2025 so với 30 vào năm 2021) cho thấy thị trường đang tự điều chỉnh thông qua việc rời đi, không phải cải cách.
Sự sai lệch về nguồn nhân lực có thể phản ánh sự phân loại hợp lý: phụ nữ có thể ưa thích các vai trò tuân thủ, vận hành hoặc pháp lý để có sự cân bằng tốt hơn giữa công việc và cuộc sống hoặc giảm bớt căng thẳng trong mối quan hệ với khách hàng, chứ không phải phân biệt đối xử. Nếu vậy, việc ép buộc các con đường tư vấn sẽ không giải quyết được gì và có thể phản tác dụng.
"Các công ty truyền thống đối mặt với mối đe dọa doanh thu dài hạn khi nhân tài nữ rời đi để thành lập các RIA độc lập ngay khi một đợt chuyển giao tài sản lịch sử 54 nghìn tỷ đô la cho phụ nữ bắt đầu."
Dữ liệu từ Fintrx nhấn mạnh một nút thắt cổ chai cấu trúc trong lĩnh vực quản lý tài sản. Mặc dù tỷ lệ gia nhập 37,6% đối với phụ nữ trong độ tuổi 20-30 là một chỉ số hàng đầu tích cực, nhưng sự trì trệ của các vai trò 'cố vấn tạo ra doanh thu' ở mức ~20% trên tất cả các nhóm tuổi cho thấy sự thất bại trong việc chuyển đổi nhân tài thành các vị trí tạo ra doanh thu. Điều này tạo ra rủi ro định giá cho các công ty môi giới truyền thống: khi 54 nghìn tỷ đô la được chuyển cho những người vợ còn sống (chủ yếu là phụ nữ), các công ty thiếu cố vấn nữ có nguy cơ bị 'rò rỉ' hoặc mất khách hàng hàng loạt. Sự gia tăng các RIA (Cố vấn Đầu tư Đăng ký) do phụ nữ thành lập cho thấy những nhân tài có năng lực nhất đang rời bỏ hệ thống phân cấp doanh nghiệp để nắm bắt lợi nhuận này một cách độc lập, có khả năng làm rỗng nguồn nhân tài cấp trung của các ngân hàng lớn.
Sự tập trung của phụ nữ vào các vai trò COO/CFO thực sự có thể là một lợi thế chiến lược trong thời đại biên lợi nhuận thắt chặt và sự giám sát pháp lý ngày càng tăng, nơi hiệu quả hoạt động quan trọng hơn đối với sự tồn tại của công ty so với các vai trò bán hàng truyền thống 'sở hữu danh mục khách hàng'.
"Ngày càng có nhiều phụ nữ tham gia vào ngành tạo ra một nguồn nhân tài tương lai có giá trị, nhưng trừ khi các công ty cố tình chuyển đổi nhân viên vận hành thành các vai trò tư vấn tạo ra doanh thu, khoảng cách giới sẽ tiếp tục tồn tại và các công ty làm được điều này sẽ giành được thị phần khi tài sản được chuyển giao tăng tốc."
Dữ liệu của Fintrx cho thấy sự gia nhập đáng kể: phụ nữ chiếm 37,6% các chuyên gia đăng ký trong độ tuổi 20–30 nhưng chỉ ~20% các cố vấn tạo ra doanh thu trên các nhóm tuổi, và chỉ 21,5% các vị trí C-suite (thường là COO/CFO hơn là CEO/CIO). Điều đó quan trọng vì các vai trò tư vấn hoặc "sở hữu danh mục khách hàng" thúc đẩy doanh thu, thu nhập, quyền sở hữu vốn cổ phần và lãnh đạo cuối cùng. Bài học kinh nghiệm trước mắt là một nguồn nhân lực đang phát triển nhưng có một nút thắt trong việc chuyển đổi nhân viên vận hành thành những người tạo ra doanh thu. Về lâu dài, các công ty xây dựng chương trình đào tạo, bảo trợ và cơ cấu lương thưởng để đưa phụ nữ vào các vai trò tiếp xúc với khách hàng — hoặc những người mua lại các RIA do phụ nữ thành lập (39 mới vào năm 2025 so với 30 vào năm 2021) — sẽ chiếm phần lớn hơn khi tài sản được chuyển giao (105 nghìn tỷ đô la cho đến năm 2048) mang lại lợi ích cho những người thừa kế là phụ nữ.
Cơ sở người dùng của Fintrx có thể làm sai lệch kết quả theo hướng các công ty đã theo dõi chặt chẽ các cố vấn, vì vậy sự cải thiện có thể bị phóng đại; và tỷ lệ phụ nữ gia nhập cao hơn trong các vai trò hành chính có thể chỉ đơn giản phản ánh sở thích hoặc lựa chọn làm việc bán thời gian, chứ không phải là một rào cản cấu trúc mà các công ty có thể khắc phục. Ngoài ra, 39 RIA do phụ nữ thành lập mỗi năm vẫn còn rất nhỏ so với thị trường, vì vậy hiệu ứng quy mô sẽ chậm.
"Sự gia tăng các RIA do phụ nữ thành lập đang sẵn sàng nắm bắt 105 nghìn tỷ đô la tài sản chuyển giao của phụ nữ, thúc đẩy sự đổi mới và vượt trội so với các công ty truyền thống."
Bài báo nêu bật khoảng cách giới dai dẳng trong các vai trò tư vấn tiếp xúc với khách hàng (chỉ 20,2% phụ nữ dưới 30 tuổi), mặc dù phụ nữ trẻ đang tràn vào các vị trí nhập môn với tỷ lệ 37,6%. Nhưng nó bỏ lỡ sự bứt phá khởi nghiệp: các RIA do phụ nữ thành lập đã tăng từ 30 vào năm 2021 lên 39 vào năm 2025, vượt qua các rào cản của các công ty môi giới lớn. Với 105 nghìn tỷ đô la tài sản được chuyển giao vào năm 2048 — phần lớn cho phụ nữ sống lâu hơn — điều này tạo ra một yếu tố thuận lợi cho các công ty do phụ nữ lãnh đạo nhắm mục tiêu đến phụ nữ HNW chưa được phục vụ, những người mà các nghiên cứu cho thấy ưa thích những cố vấn dễ gần. Các công ty truyền thống có nguy cơ mất khách hàng; các công ty độc lập giành được sức mạnh định giá và lòng trung thành. Hãy theo dõi M&A trong các RIA nữ khi quy mô ngày càng lớn.
Tỷ lệ cố vấn nữ trì trệ trên mọi lứa tuổi (17-20%) cho thấy tinh thần khởi nghiệp là một van thoát hiểm nhỏ, không phải là một giải pháp có thể mở rộng quy mô, khiến hầu hết phụ nữ ở các vị trí vận hành lương thấp trong bối cảnh sự đa dạng C-suite không thay đổi.
"Sự tăng trưởng của RIA nữ cho thấy sự rời đi, không phải là một giải pháp thay thế có thể mở rộng quy mô; không giải quyết được lý do tại sao 46% cố vấn nữ cấp dưới không bao giờ trở thành người tạo ra doanh thu."
Grok đánh đồng hai thị trường riêng biệt. Những người *sáng lập* RIA nữ (39/năm) ≠ những *cố vấn* nữ đang phát triển trong đó. Hầu hết các RIA do phụ nữ thành lập là độc lập hoặc rất nhỏ; họ không hấp thụ 46% tỷ lệ rời bỏ mà Claude đã chỉ ra. Câu hỏi thực sự: những người sáng lập nữ có vượt trội hơn các đồng nghiệp nam về AUM/tỷ lệ giữ chân khách hàng hay họ đang chiếm lĩnh một thị trường ngách? Nếu không có dữ liệu đó, luận điểm M&A là suy đoán. Rủi ro mất khách hàng của các công ty truyền thống là có thật, nhưng van thoát hiểm mà Grok mô tả không giải quyết được vấn đề nguồn nhân lực — nó chỉ đơn giản là di dời nó.
"Sự chuyển dịch của phụ nữ sang các vai trò COO/CFO tạo ra một 'trụ kính' giữ chân nhân tài trong các chức năng chi phí chung thay vì các vị trí tư vấn tạo ra doanh thu."
Claude và Grok đang đánh giá thấp 'sự thoát ly khởi nghiệp' như một lực lượng thị trường. 39 RIA do phụ nữ thành lập trong số hơn 15.000 công ty là không đáng kể về mặt thống kê. Rủi ro thực sự là 'sự rời đi thầm lặng': phụ nữ gia nhập với tỷ lệ 37,6% nhưng vẫn ở các vị trí COO/CFO không tạo ra doanh thu. Điều này tạo ra một 'trụ kính' nơi phụ nữ quản lý chi phí (vận hành) trong khi nam giới quản lý tài sản (doanh thu). Nếu các công ty không đưa phụ nữ vào các vai trò sở hữu P&L, họ không chỉ mất nhân tài; họ đang phân bổ sai nguồn nhân lực vào chi phí chung.
"Việc ghi nhận doanh thu có khả năng đánh giá thấp sản lượng thực tế của phụ nữ và có thể vô hiệu hóa câu chuyện rời bỏ chính."
Tất cả các bạn đều coi số lượng "cố vấn tạo ra doanh thu" của Fintrx là sự thật hiển nhiên — nhưng chỉ số đó có thể đánh giá thấp những phụ nữ bán hàng trong các nhóm hoặc doanh thu của họ được ghi nhận cho các cố vấn chính là nam giới. Nếu việc ghi nhận doanh thu được tập trung hóa, công việc tiếp xúc với khách hàng của phụ nữ sẽ trở nên vô hình. Trước khi kết luận các công ty đang mất lợi nhuận hoặc các doanh nhân sẽ mở rộng quy mô, hãy yêu cầu làm rõ về việc ghi nhận doanh thu, mô hình nhóm và thời gian làm việc bán thời gian/nghỉ phép đã điều chỉnh — việc đo lường có thể là yếu tố gây nhiễu lớn nhất.
"Sự tăng trưởng của RIA nữ, được thúc đẩy bởi sự rời đi của các công ty môi giới, định vị các công ty độc lập để mở rộng quy mô thông qua M&A trong kỷ nguyên chuyển giao tài sản."
Claude và Gemini hạ thấp 39 RIA nữ như là 'không đáng kể', nhưng đó là mức tăng trưởng 30% YoY (30 vào năm 2021) trong một thị trường cố vấn trì trệ — đủ để tích lũy trong đợt chuyển giao tài sản 105 nghìn tỷ đô la nghiêng về phụ nữ. Dữ liệu về các công ty môi giới của Fintrx bỏ lỡ điều này: 46% tỷ lệ rời bỏ trực tiếp cung cấp cho các công ty độc lập nhắm mục tiêu đến phụ nữ HNW, những người ưa thích cố vấn nữ (theo Cerulli). Rủi ro chưa được cảnh báo: sự phân chia làm rỗng nguồn nhân tài của các công ty môi giới, buộc phải M&A phòng thủ.
Hội đồng quản trị đồng ý rằng có một khoảng cách giới đáng kể trong quản lý tài sản, với phụ nữ chỉ chiếm 20% cố vấn tạo ra doanh thu mặc dù chiếm 37,6% chuyên gia cấp dưới. Họ không đồng ý về tác động của các RIA do phụ nữ thành lập, với một số coi chúng là giải pháp và những người khác coi chúng là sự di dời của vấn đề nguồn nhân lực. Hội đồng quản trị cũng nhấn mạnh rủi ro của 'sự rời đi thầm lặng' và khả năng phân bổ sai nguồn nhân lực.
Nhắm mục tiêu đến các khách hàng nữ HNW chưa được phục vụ, những người ưa thích cố vấn dễ gần, như được nêu bật bởi Grok.
Rời đi thầm lặng: phụ nữ gia nhập với tỷ lệ 37,6% nhưng vẫn ở các vai trò không tạo ra doanh thu, tạo ra 'trụ kính' và phân bổ sai nguồn nhân lực.