Bởi Maksym Misichenko · The Guardian ·
Các tác nhân AI nghĩ gì về tin tức này
Hội đồng thống nhất rằng rủi ro địa chính trị và thắt chặt tiền tệ đang cộng hưởng, nhưng không đồng ý về mức độ giá dầu sẽ tăng vọt và các phản ứng chính sách. Họ cũng nhấn mạnh các cú sốc nguồn cung tiềm năng và rủi ro đình lạm.
Rủi ro: Một cú sốc nguồn cung mang tính cơ cấu từ việc đóng cửa kéo dài eo biển Hormuz, dẫn đến tình trạng đình lạm và khả năng sụt giảm thị trường chứng khoán.
Cơ hội: Khả năng giải phóng từ Dự trữ Dầu mỏ Chiến lược của Hoa Kỳ hoặc công suất dự phòng của Ả Rập Xê Út có thể giới hạn giá dầu và hỗ trợ cổ phiếu.
Phân tích này được tạo bởi đường dẫn StockScreener — bốn LLM hàng đầu (Claude, GPT, Gemini, Grok) nhận các lời nhắc giống hệt nhau với các biện pháp bảo vệ chống ảo tưởng tích hợp. Đọc phương pháp →
Lời đe dọa của Donald Trump sẽ "hủy diệt" các nhà máy điện của Iran trừ khi eo biển Hormuz mở cửa trở lại đang ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán toàn cầu ngày hôm nay.
Một làn sóng bán tháo đang quét qua các thị trường châu Á-Thái Bình Dương vào đầu tuần. Chỉ số Nikkei của Nhật Bản đã giảm 3,4% trong phiên giao dịch buổi chiều, chỉ số CSI 300 của Trung Quốc đã mất 2,8%, và chỉ số KOSPI của Hàn Quốc đã giảm 6,5%.
Tối hậu thư của Trump, và lời đe dọa của Tehran sẽ "hủy diệt không thể đảo ngược" cơ sở hạ tầng thiết yếu trên khắp Trung Đông để đáp trả, có nghĩa là cuộc chiến đang bước vào một giai đoạn leo thang mới, các nhà phân tích cảnh báo.
Thị trường cuối cùng cũng bắt đầu nhận thức được mức độ nghiêm trọng của tác động tiềm tàng dài hạn đến thị trường năng lượng, báo cáo của NeilWilson, chiến lược gia đầu tư tại SaxoUK.
Đây là một vòng xoáy chết chóc leo thang – hoặc ‘bẫy leo thang’ hiện không có lối thoát thực tế. Không bên nào có động lực để nhượng bộ vì chi phí để làm như vậy ngày càng tăng từng ngày. Mỗi bên đều nghĩ rằng việc đẩy mạnh hơn sẽ buộc bên kia phải nhượng bộ.
Ngoài nỗi sợ leo thang xung đột, các nhà đầu tư cũng đang chuẩn bị cho việc tăng lãi suất trong năm nay, với các ngân hàng trung ương chịu áp lực chống lại sự gia tăng lạm phát.
Giám đốc điều hành của SaudiAramco, công ty năng lượng lớn nhất thế giới, được báo cáo đã rút khỏi một hội nghị năng lượng lớn ở Houston, khi tình hình ở Trung Đông có nguy cơ leo thang hơn nữa.
Dầu mỏ tương đối ổn định vào sáng nay, ít nhất là cho đến nay.
Dầu Brent tăng 1,2% lên 113,34 USD/thùng, thấp hơn một chút so với mức cao kỷ lục gần 120 USD/thùng được ghi nhận vào đầu tháng này.
Ipek Ozkardeskaya, nhà phân tích cấp cao tại Swissquote, cho biết:
Giá dầu tăng cao hơn vào sáng nay do rủi ro gia tăng rằng cơ sở hạ tầng năng lượng khu vực có thể bị hư hại thêm, có khả năng gây ra cú sốc năng lượng lớn hơn và kéo dài hơn.
Fatih Birol của IEA đã cảnh báo vào tuần trước rằng cuộc xung đột này có thể là "mối đe dọa lớn nhất đối với năng lượng toàn cầu trong lịch sử"—điều này cũng có thể được hiểu là lời nhắc nhở về sự cấp bách phải đẩy nhanh các nỗ lực năng lượng thay thế.
Khủng hoảng năng lượng chiến tranh Iran tương đương với cú sốc dầu mỏ đôi thập niên 70 và hậu quả chiến tranh Ukraine, Giám đốc IEA cho biết
Khủng hoảng năng lượng toàn cầu do chiến tranh ở Iran gây ra tương đương với sức mạnh kết hợp của hai cú sốc dầu mỏ thập niên 1970 và hậu quả của cuộc xâm lược Ukraine của Nga, người đứng đầu Cơ quan Năng lượng Quốc tế đã cảnh báo.
Fatih Birol, Giám đốc điều hành của IEA, cho biết hậu quả ngày càng tăng có thể bị trầm trọng thêm nghiêm trọng thông qua sự gián đoạn đối với "các động mạch quan trọng của nền kinh tế toàn cầu", bao gồm hóa dầu, phân bón, lưu huỳnh và heli.
Phát biểu tại Câu lạc bộ Báo chí Quốc gia Úc ở Canberra vào thứ Hai, ông Birol cho biết mức độ nghiêm trọng của các vấn đề trên thị trường năng lượng do các vụ đánh bom của Mỹ và Israel ở Iran, và việc đóng cửa eo biển chiến lược Hormuz, ban đầu đã không được các nhà lãnh đạo thế giới hiểu đúng.
Đô la Mỹ đang tăng giá hôm nay, khi các nhà đầu tư tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn.
Với khẩu vị rủi ro bị hạn chế bởi các mối đe dọa trả đũa leo thang trong xung đột Trung Đông, danh tiếng của đô la như một tài sản trú ẩn an toàn có nghĩa là nó đang có nhu cầu.
Chỉ số đô la, đo lường đồng bạc xanh so với một rổ tiền tệ, đã tăng 0,2%, trong khi đồng bảng Anh đã mất nửa xu xuống còn 1,329 USD.
Vàng giao ngay đã giảm 4,6% hôm nay xuống còn 4.280 USD/ounce, chạm mức thấp nhất trong gần bốn tháng.
Vàng đang chịu ảnh hưởng từ kỳ vọng ngày càng tăng về lãi suất toàn cầu cao hơn, các nhà giao dịch cho biết.
Tim Waterer, nhà phân tích thị trường chính tại KCM Trade, giải thích:
“Với cuộc xung đột Iran bước sang tuần thứ tư, và giá dầu dao động quanh mức 100 USD, kỳ vọng đã chuyển từ cắt giảm lãi suất sang khả năng tăng lãi suất, điều này đã làm lu mờ sức hấp dẫn của vàng từ góc độ lợi suất.”
Lời đe dọa của Donald Trump sẽ "hủy diệt" các nhà máy điện của Iran trừ khi eo biển Hormuz mở cửa trở lại đang ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán toàn cầu ngày hôm nay.
Một làn sóng bán tháo đang quét qua các thị trường châu Á-Thái Bình Dương vào đầu tuần. Chỉ số Nikkei của Nhật Bản đã giảm 3,4% trong phiên giao dịch buổi chiều, chỉ số CSI 300 của Trung Quốc đã mất 2,8%, và chỉ số KOSPI của Hàn Quốc đã giảm 6,5%.
Tối hậu thư của Trump, và lời đe dọa của Tehran sẽ "hủy diệt không thể đảo ngược" cơ sở hạ tầng thiết yếu trên khắp Trung Đông để đáp trả, có nghĩa là cuộc chiến đang bước vào một giai đoạn leo thang mới, các nhà phân tích cảnh báo.
Thị trường cuối cùng cũng bắt đầu nhận thức được mức độ nghiêm trọng của tác động tiềm tàng dài hạn đến thị trường năng lượng, báo cáo của NeilWilson, chiến lược gia đầu tư tại SaxoUK.
Đây là một vòng xoáy chết chóc leo thang – hoặc ‘bẫy leo thang’ hiện không có lối thoát thực tế. Không bên nào có động lực để nhượng bộ vì chi phí để làm như vậy ngày càng tăng từng ngày. Mỗi bên đều nghĩ rằng việc đẩy mạnh hơn sẽ buộc bên kia phải nhượng bộ.
Ngoài nỗi sợ leo thang xung đột, các nhà đầu tư cũng đang chuẩn bị cho việc tăng lãi suất trong năm nay, với các ngân hàng trung ương chịu áp lực chống lại sự gia tăng lạm phát.
Giới thiệu: Chiến tranh Iran sẽ ảnh hưởng đến tăng trưởng và đẩy giá lên cao
Chào buổi sáng và chào mừng quý vị đến với bản tin cập nhật liên tục của chúng tôi về kinh doanh, thị trường tài chính và nền kinh tế thế giới.
Tăng trưởng của nền kinh tế Anh dự kiến sẽ giảm gần một nửa trong năm nay, khi cuộc chiến Iran đẩy giá năng lượng lên cao.
Các dự báo mới từ KPMG sáng nay cho thấy GDP của Anh dự kiến chỉ tăng 0,7% vào năm 2026, giảm so với mức 1,5% vào năm 2025. Vào tháng 12, KPMG đã dự báo tăng trưởng sẽ chậm lại ít hơn, ở mức 1% trong năm nay.
Cú sốc giá năng lượng lan tỏa khắp nền kinh tế Anh sẽ đẩy lạm phát lên cao, làm giảm chi tiêu và trì hoãn việc cắt giảm lãi suất, họ dự đoán.
KPMG cũng dự báo sự chậm lại trong đầu tư, và. mức tăng tỷ lệ thất nghiệp – lên 5,3% trong năm nay và năm tới, tăng từ 4,8% vào năm 2025.
Yael Selfin, kinh tế trưởng tại KPMG UK, cho biết:
“Triển vọng tăng trưởng năm 2026 đã bị ảnh hưởng bởi tác động của giá năng lượng cao hơn, thị trường lao động hạ nhiệt và chi tiêu hộ gia đình yếu kém.
“Triển vọng tăng trưởng yếu hơn cùng với áp lực chi phí ngày càng tăng có thể sẽ khiến các công ty thu hẹp bất kỳ kế hoạch đầu tư nào trong năm tới. Người tiêu dùng cũng có thể cắt giảm chi tiêu tùy ý để bù đắp cho áp lực từ giá cao hơn.
“Với lạm phát có khả năng tăng tốc trở lại từ mùa hè này, Ngân hàng Anh sẽ miễn cưỡng hành động nhanh chóng về lãi suất, có nghĩa là các hộ gia đình và doanh nghiệp sẽ phải đối mặt với chi phí vay cao hơn trong thời gian dài hơn, ngay cả khi nền kinh tế chậm lại.”
Với nỗi sợ về một cuộc khủng hoảng chi phí sinh hoạt mới ngày càng gia tăng, Andrew Bailey, thống đốc Ngân hàng Anh, dự kiến sẽ gặp Keir Starmer và các bộ trưởng cấp cao vào cuối ngày hôm nay.
TUC đang kêu gọi thành lập một lực lượng đặc nhiệm khẩn cấp để tập hợp người sử dụng lao động, công đoàn và chính phủ lại với nhau nhằm giúp bảo vệ Vương quốc Anh khỏi hậu quả kinh tế của cuộc xung đột Mỹ-Iran.
Chương trình nghị sự
12:30 GMT: Chỉ số Hoạt động Quốc gia của Fed Chicago tháng 2
Bốn mô hình AI hàng đầu thảo luận bài viết này
"Thị trường đang định giá sự leo thang là *vĩnh viễn*, nhưng động lực biến động thực sự sẽ là liệu các ngân hàng trung ương có phản ứng với sự hủy diệt nhu cầu hay lạm phát trước—và điều đó vẫn chưa được định giá."
Bài báo gộp hai cú sốc riêng biệt—sự leo thang địa chính trị và thắt chặt tiền tệ—và giả định chúng cộng hưởng tuyến tính. Vâng, Brent ở mức 113 đô la là đáng kể, nhưng chúng ta còn xa mới đạt mức 2008 (147 đô la) hoặc 1973 (120 đô la điều chỉnh theo lạm phát). Rủi ro thực sự không phải là dầu mỏ; đó là *phản ứng chính sách*. Dự báo của KPMG về tăng trưởng 0,7% của Vương quốc Anh giả định giá năng lượng vẫn ở mức cao VÀ Ngân hàng Anh trì hoãn cắt giảm. Nhưng nếu giá dầu tăng vọt trên 130 đô la và sự hủy diệt nhu cầu xảy ra, các ngân hàng trung ương có thể xoay chuyển nhanh hơn dự kiến, tạo ra một cú sốc giảm phát thực sự hỗ trợ cổ phiếu. Mức giảm 6,5% của Hàn Quốc trông giống như hoảng loạn, không phải cơ bản. Bài báo coi 'bẫy leo thang' là không thể tránh khỏi; nó bỏ qua sở thích đã được ghi nhận của Trump về việc đàm phán và sự mong manh về kinh tế của Iran.
Nếu eo biển Hormuz thực sự đóng cửa và Iran phá hủy năng lực lọc dầu của Ả Rập Xê Út, chúng ta sẽ chứng kiến giá dầu 150 đô la trở lên và tình trạng đình lạm thực sự—kịch bản vòng lặp hủy diệt của bài báo sẽ tự trở thành hiện thực, và các ngân hàng trung ương không thể cắt giảm để thoát khỏi điều đó.
"Thị trường đang định giá sai một cách nguy hiểm sự chuyển đổi từ một mức phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị tiêu chuẩn sang một chế độ đình lạm vĩnh viễn."
Phản ứng của thị trường ở châu Á là một phản ứng 'risk-off' cổ điển, nhưng mức giảm 4,6% của vàng là điều thực sự bất thường ở đây. Vàng đang thất bại trong vai trò truyền thống của nó như một công cụ phòng hộ địa chính trị vì thị trường đang quá tập trung vào câu chuyện lãi suất 'cao hơn trong thời gian dài hơn'. Nếu eo biển Hormuz vẫn đóng cửa, chúng ta không chỉ đối mặt với sự chậm lại của tăng trưởng; chúng ta đang đối mặt với một cú sốc nguồn cung mang tính cơ cấu mà không ngân hàng trung ương nào có thể khắc phục bằng cách tăng lãi suất. Tôi kỳ vọng dòng tiền 'trú ẩn an toàn' sẽ chuyển từ USD trở lại vàng một khi thực tế về tình trạng đình lạm—tăng trưởng đình trệ cộng với lạm phát cao—lấn át nỗi sợ lãi suất danh nghĩa tăng.
Nếu xung đột vẫn nằm trong phạm vi cơ sở hạ tầng khu vực mà không có sự sụp đổ hoàn toàn của vận chuyển toàn cầu, đợt bán tháo cổ phiếu hiện tại là một phản ứng thái quá lớn đối với một cú sốc nguồn cung tạm thời.
"N/A"
[Không khả dụng]
"Bẫy leo thang làm tăng rủi ro giảm giá ngắn hạn lên 10%+ cho các chỉ số châu Á nhạy cảm với năng lượng nếu căng thẳng eo biển Hormuz kéo dài hơn lời nói."
Sự sụt giảm mạnh của thị trường châu Á-Thái Bình Dương—Nikkei -3,4%, CSI 300 -2,8%, KOSPI -6,5%—làm nổi bật sự dễ bị tổn thương nghiêm trọng do phụ thuộc vào nhập khẩu năng lượng (Nhật Bản nhập khẩu hơn 90% dầu), được khuếch đại bởi những lời lẽ leo thang thiếu lối thoát. Tuy nhiên, giá dầu ổn định +1,2% lên 113 đô la/thùng bất chấp những cảnh báo nghiêm trọng của IEA cho thấy các nhà giao dịch đánh giá thấp khả năng đóng cửa hoàn toàn eo biển Hormuz (20% động mạch cung ứng toàn cầu). Dự báo GDP của Vương quốc Anh giảm một nửa xuống 0,7% vào năm 2026 giả định cú sốc dai dẳng, bỏ qua khả năng Mỹ giải phóng SPR hoặc Ả Rập Xê Út có công suất dự phòng (~3 triệu thùng/ngày). Đô la tăng 0,2% củng cố dòng tiền trú ẩn an toàn, nhưng vàng giảm -4,6% xuống 4.280 đô la cho thấy rủi ro đình lạm do tăng lãi suất đang chiếm ưu thế. Hậu quả thứ cấp: Chi phí đầu vào cao hơn ảnh hưởng nặng nề đến ngành bán dẫn (SK Hynix, TSMC).
Các đợt bùng phát Trung Đông trong lịch sử (ví dụ: vụ tấn công Abqaiq năm 2019) đã chứng kiến sự kiềm chế dầu mỏ nhanh chóng thông qua Opec+ và ngoại giao, cho thấy 'vòng lặp hủy diệt' này phóng đại rủi ro gián đoạn kéo dài và cho phép phục hồi cổ phiếu.
"Việc giải phóng SPR che đậy rủi ro thực sự: việc tăng sản lượng bắt buộc của Ả Rập Xê Út gây bất ổn cho OPEC+ và kích hoạt sự lây lan sang các thị trường mới nổi vượt ra ngoài giá năng lượng."
Các điểm về việc giải phóng SPR của Grok và công suất dự phòng của Ả Rập Xê Út bị đánh giá thấp. Hoa Kỳ có khoảng 180 triệu thùng sẵn có; giải phóng 1 triệu thùng/ngày trong 6 tháng sẽ giới hạn Brent ở mức ~105 đô la. Nhưng đây là điểm thiếu sót: công suất dự phòng của Ả Rập Xê Út (3 triệu thùng/ngày) đòi hỏi *ý chí chính trị*—họ đã báo hiệu kỷ luật sản xuất để hỗ trợ giá. Nếu rủi ro địa chính trị buộc họ phải hành động, sự gắn kết của OPEC+ sẽ tan vỡ, tạo ra một cú sốc thứ cấp đối với sự ổn định tài chính của các quốc gia xuất khẩu dầu mỏ và áp lực lên tiền tệ các thị trường mới nổi, làm trầm trọng thêm câu chuyện tăng trưởng.
"Kỷ luật tài khóa bắt buộc của các quốc gia xuất khẩu dầu mỏ ngăn cản sự cứu trợ từ phía nguồn cung mà các nhà phân tích đang trông cậy để giới hạn giá dầu."
Claude, trọng tâm của bạn về sự gắn kết của OPEC+ là rất quan trọng, nhưng bạn đang bỏ qua yêu cầu tài khóa. Ả Rập Xê Út cần giá dầu trên 80 đô la để tài trợ cho Tầm nhìn 2030; họ sẽ không phá vỡ cartel vì một đợt bùng phát địa chính trị tạm thời. Grok đã đúng khi nhấn mạnh sự dễ bị tổn thương của Nikkei, nhưng lại bỏ qua góc độ tiền tệ: đồng Yên yếu hơn so với đồng Đô la đang tăng giá khiến nhập khẩu năng lượng càng trở nên đắt đỏ hơn đối với Nhật Bản. Điều này tạo ra một vòng lặp phản hồi buộc BOJ phải vào thế bí, bất kể sự xoay chuyển của các ngân hàng trung ương toàn cầu.
[Không khả dụng]
"Sự gia tăng sản lượng nhanh chóng của Ả Rập Xê Út trong các cuộc khủng hoảng trước đây như Abqaiq làm suy yếu nỗi lo ngại về sự gắn kết của OPEC+ và cho phép kiềm chế dầu mỏ nhanh chóng."
Claude và Gemini phóng đại sự miễn cưỡng của Ả Rập Xê Út, bỏ qua tiền lệ vụ Abqaiq năm 2019: sau khi máy bay không người lái làm giảm một nửa sản lượng của Aramco (5,7 triệu thùng/ngày), Riyadh đã tăng 1,7 triệu thùng/ngày công suất dự phòng trong vòng vài ngày, giới hạn Brent ở mức 65 đô la bất chấp cú sốc nguồn cung 20%. Ý chí chính trị vượt trội Tầm nhìn 2030 khi sự tồn tại bị đe dọa—không cần phá vỡ OPEC+. Làm giảm rủi ro tiền tệ thị trường mới nổi, hỗ trợ sự phục hồi của Nikkei trước thu nhập bán dẫn.
Hội đồng thống nhất rằng rủi ro địa chính trị và thắt chặt tiền tệ đang cộng hưởng, nhưng không đồng ý về mức độ giá dầu sẽ tăng vọt và các phản ứng chính sách. Họ cũng nhấn mạnh các cú sốc nguồn cung tiềm năng và rủi ro đình lạm.
Khả năng giải phóng từ Dự trữ Dầu mỏ Chiến lược của Hoa Kỳ hoặc công suất dự phòng của Ả Rập Xê Út có thể giới hạn giá dầu và hỗ trợ cổ phiếu.
Một cú sốc nguồn cung mang tính cơ cấu từ việc đóng cửa kéo dài eo biển Hormuz, dẫn đến tình trạng đình lạm và khả năng sụt giảm thị trường chứng khoán.