APP Applovin Corporation - Class A Common Stock

NASDAQ · Technology · عرض على SEC EDGAR ↗
$470,13
السعر · مايو 20, 2026
البيانات الأساسية اعتبارًا من مايو 6, 2026
نطاق 52 أسبوعًا
$320–$746
35% of range
تقييم المحللين
BUY
36 analysts
السعر المستهدف
$645
+37% upside
P/E (TTM)
69.1
ROE
201.9%
هامش صافي الربح
60.8%

APP لقطة سريعة للسهم السعر، القيمة السوقية، مكرر الربحية (P/E)، ربحية السهم (EPS)، العائد على حقوق الملكية (ROE)، نسبة الدين إلى حقوق الملكية، نطاق 52 أسبوعًا

السعر
$470.12
القيمة السوقية
$227.96B
P/E (TTM)
69.1
ربح السهم (آخر 12 شهرًا)
$9.75
الإيرادات (آخر 12 شهرًا)
$5.48B
عائد التوزيعات
—
ROE
201.9%
D/E الدين/حقوق الملكية
1.6
نطاق 52 أسبوعًا
$320 – $746

APP مخطط سعر السهم OHLCV يومي مع مؤشرات فنية — تحريك وتكبير وتخصيص عرضك

أداء 10 سنوات اتجاهات الإيرادات وصافي الدخل والهوامش وربحية السهم

الإيرادات وصافي الدخل $5.48B
7-point trend, +451.3%
2019-12-31 → 2025-12-31
ربح السهم $9.75
7-point trend, +2608.3%
2019-12-31 → 2025-12-31
التدفق النقدي الحر —
4-point trend, +481.0%
2021-12-31 → 2024-12-31
الهوامش 60.8%

التقييم نسب مكرر الربحية (P/E)، مكرر المبيعات (P/S)، مكرر القيمة الدفترية (P/B)، EV/EBITDA — هل السهم مرتفع السعر أم رخيص؟

المقياس
اتجاه 5 سنوات
APP
متوسط الأقران
P/E (TTM)
5-point trend, -93.4%
69.1
50.7
P/S (TTM) (السعر / المبيعات (آخر 12 شهرًا))
5-point trend, +228.6%
41.6
11.7
P/B (السعر / القيمة الدفترية)
5-point trend, +545.8%
106.8
14.6
EV / EBITDA
5-point trend, -17.5%
52.7
—

الربحية هامش الربح الإجمالي والتشغيلي والصافي؛ العائد على حقوق الملكية (ROE)، العائد على الأصول (ROA)، العائد على رأس المال المستثمر (ROIC)

المقياس
اتجاه 5 سنوات
APP
متوسط الأقران
Operating Margin (هامش التشغيل)
5-point trend, +1310.6%
75.8%
—
Net Profit Margin (هامش صافي الربح)
5-point trend, +4689.8%
60.8%
20.8%
ROA (العائد على الأصول)
5-point trend, +5875.3%
50.8%
10.8%
ROE
5-point trend, +11849.1%
201.9%
21.5%
ROIC
5-point trend, +2911.8%
63.8%
—

الصحة المالية الديون، السيولة، الملاءة المالية — قوة الميزانية العمومية

المقياس
اتجاه 5 سنوات
APP
متوسط الأقران
Debt / Equity (الدين / حقوق الملكية)
5-point trend, +8.1%
1.6
49.8
Current Ratio (النسبة الحالية)
5-point trend, -34.3%
3.3
1.5
Quick Ratio (النسبة السريعة)
5-point trend, +1.6%
3.2
—

النمو نمو الإيرادات وربحية السهم وصافي الدخل: مقارنة بالعام السابق (YoY)، متوسط النمو السنوي المركب لـ 3 سنوات (3Y CAGR)، متوسط النمو السنوي المركب لـ 5 سنوات (5Y CAGR)

المقياس
اتجاه 5 سنوات
APP
متوسط الأقران
Revenue YoY (الإيرادات مقارنة بالعام السابق)
5-point trend, +96.2%
70.0%
—
Revenue CAGR 3Y (معدل نمو الإيرادات السنوي المركب لـ 3 سنوات)
5-point trend, +96.2%
24.8%
—
Revenue CAGR 5Y (معدل نمو الإيرادات السنوي المركب لـ 5 سنوات)
5-point trend, +96.2%
30.4%
—
EPS YoY (ربحية السهم على أساس سنوي)
5-point trend, +10733.3%
115.2%
—
Net Income YoY (صافي الدخل مقارنة بالعام السابق)
5-point trend, +9305.2%
111.0%
—

مقاييس للسهم ربحية السهم (EPS)، القيمة الدفترية للسهم، التدفق النقدي للسهم، توزيعات الأرباح للسهم

المقياس
اتجاه 5 سنوات
APP
متوسط الأقران
EPS (Diluted) (ربحية السهم (مخففة))
5-point trend, +10733.3%
$9.75
—

كفاءة رأس المال معدل دوران الأصول، معدل دوران المخزون، معدل دوران المستحقات

المقياس
اتجاه 5 سنوات
APP
متوسط الأقران

APP توافق الآراء التحليلي آراء المحللين الصعودية والهبوطية، السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا، الصعود

شراء 36 محللين
  • شراء قوي 10 27,8%
  • شراء 22 61,1%
  • احتفاظ 4 11,1%
  • بيع 0 0,0%
  • بيع قوي 0 0,0%

السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا

29 محللين · 2026-05-14
السعر المستهدف الوسيط $660.00 +40,4%
السعر المستهدف المتوسط $644.97 +37,2%

سجل الأرباح ربحية السهم الفعلية مقابل التقديرات، نسبة المفاجأة %، معدل التجاوز، تاريخ الأرباح التالي

متوسط المفاجأة
0.30%
الفترة EPS Actual EPS المتوقع المفاجأة
31 مارس، 2026 $3.56 $3.44 0.12%
31 ديسمبر، 2025 $3.24 $2.96 0.28%
30 سبتمبر، 2025 $2.45 $2.42 0.03%
30 يونيو، 2025 $2.39 $2.05 0.34%
31 مارس، 2025 $2.22 $1.47 0.75%

مقارنة النظراء المقاييس الرئيسية مقابل أقران القطاع

الرمز القيمة السوقية P/E الإيرادات سنويًا هامش الربح الصافي ROE هامش الربح الإجمالي
APP $227.96B 69.1 70.0% 60.8% 201.9% —
PLTR $425.03B 282.1 56.2% 36.3% 26.2% 82.4%
CRM $197.22B 27.2 9.6% 18.0% 12.4% 77.7%
INTU $219.15B 57.4 15.6% 20.5% 20.5% —
ADBE $132.21B 19.2 10.5% 30.0% 61.8% 89.3%
CDNS $84.96B 77.0 14.1% 20.9% 21.2% —
SNPS $84.41B 56.4 15.1% 18.9% 7.1% 77.0%
DDOG $47.94B 438.7 27.7% 3.1% 3.1% 80.0%
MSTR — -10.0 3.0% -806.3% -8.4% 68.7%
ADSK $53.90B 48.6 17.5% 15.6% 39.0% 91.0%

الأساسيات الكاملة جميع المقاييس حسب السنة — قائمة الدخل، الميزانية العمومية، التدفق النقدي

قائمة الدخل 15
بيانات قائمة الدخل السنوية لـ APP
المقياس اتجاه 2025202420232022202120202019
Revenue 7-point trend, +451.3% $5.48B $3.22B $1.84B $2.82B $2.79B $1.45B $994M
Cost of Revenue 7-point trend, +175.7% $665M $521M $357M $1.26B $988M $556M $241M
R&D Expense 7-point trend, +403.7% $227M $375M $334M $508M $366M $181M $45M
SG&A Expense 7-point trend, +636.3% $234M $165M $151M $182M $159M $66M $32M
Operating Expenses 7-point trend, +66.2% $1.33B $1.31B $1.07B $2.86B $2.64B $1.51B $800M
Operating Income 7-point trend, +2036.1% $4.15B $1.91B $772M $-48M $150M $-62M $194M
Other Non-op 7-point trend, +37.7% $8M $18M $3M $14M $-535.0K $4M $6M
Pretax Income 7-point trend, +3031.4% $3.95B $1.61B $502M $-205M $46M $-136M $126M
Income Tax 7-point trend, +7124.3% $520M $22M $44M $-12M $11M $-10M $7M
Net Income 7-point trend, +2700.5% $3.33B $1.58B $357M $-193M $35M $-125M $119M
EPS (Basic) 7-point trend, +2633.3% $9.84 $4.68 $1.01 $-0.52 $0.10 $-0.58 $0.36
EPS (Diluted) 7-point trend, +2608.3% $9.75 $4.53 $0.98 $-0.52 $0.09 $-0.58 $0.36
Shares (Basic) 7-point trend, +60.6% 338,781,000 336,922,000 351,952,000 371,568,011 324,836,076 214,936,545 210,937,147
Shares (Diluted) 7-point trend, +61.0% 341,970,000 347,808,000 362,589,000 371,568,011 342,763,632 214,936,545 212,365,429
EBITDA 5-point trend, +648.0% $4.35B $2.32B $1.14B $499M $581M · ·
الميزانية العمومية 25
بيانات الميزانية العمومية السنوية لـ APP
المقياس اتجاه 2025202420232022202120202019
Cash & Equivalents 7-point trend, +527.7% $2.49B $697M $502M $1.08B $1.52B $317M $396M
Receivables 6-point trend, +512.7% $1.82B $1.28B $954M $703M $515M $297M ·
Prepaid Expense 6-point trend, +154.8% $124M $140M $160M $156M $150M $49M ·
Current Assets 6-point trend, +568.3% $4.43B $2.31B $1.62B $1.94B $3.24B $663M ·
PP&E (Net) 2-point trend, +122.5% · · · · $64M $29M ·
Goodwill 7-point trend, +1023.1% $1.54B $1.46B $1.50B $1.82B $966M $250M $137M
Intangibles 6-point trend, -63.5% $397M $473M $1.29B $1.68B $1.71B $1.09B ·
Other Non-current Assets 6-point trend, +1032.2% $482M $493M $386M $268M $118M $43M ·
Total Assets 6-point trend, +236.9% $7.26B $5.87B $5.36B $5.85B $6.16B $2.15B ·
Accounts Payable 6-point trend, +407.2% $747M $504M $372M $273M $258M $147M ·
Accrued Liabilities 6-point trend, +517.3% $587M $402M $265M $148M $134M $95M ·
Short-term Debt 5-point trend, -100.0% · $0 $215M $33M $26M $15M ·
Current Liabilities 6-point trend, +123.0% $1.33B $1.06B $944M $579M $640M $598M ·
Capital Leases 6-point trend, -75.2% $18M $31M $43M $54M $62M $72M ·
Other Non-current Liabilities 6-point trend, +371.2% $278M $180M $210M $107M $113M $59M ·
Total Liabilities 6-point trend, +121.6% $5.12B $4.78B $4.10B $3.95B $4.03B $2.31B ·
Long-term Debt 5-point trend, +8.8% $3.51B $3.51B $3.12B $3.21B $3.23B · ·
Total Debt 5-point trend, +8.0% $3.51B $3.51B $3.34B $3.25B $3.25B · ·
Common Stock 6-point trend, +57.1% $11.0K $11.0K $11.0K $11.0K $11.0K $7.0K ·
Paid-in Capital 6-point trend, -1.6% $447M $594M $2.13B $3.16B $3.16B $454M ·
Retained Earnings 6-point trend, +271.4% $1.74B $599M $-813M $-1.17B $-977M $-1.01B ·
AOCI 6-point trend, -7879.3% $-47M $-103M $-65M $-83M $-45M $604.0K ·
Stockholders' Equity 7-point trend, +932.0% $2.13B $1.09B $1.26B $1.90B $2.14B $-159M $-257M
Liabilities + Equity 6-point trend, +236.9% $7.26B $5.87B $5.36B $5.85B $6.16B $2.15B ·
Shares Outstanding 6-point trend, +49.5% 338,313,000 340,042,000 339,886,712 373,873,683 375,089,360 226,364,401 ·
التدفق النقدي 16
بيانات التدفق النقدي السنوية لـ APP
المقياس اتجاه 2025202420232022202120202019
D&A 7-point trend, +109.9% $195M $449M $489M $547M $431M $255M $93M
Stock-based Comp 7-point trend, +1958.5% $210M $369M $363M $192M $133M $62M $10M
Deferred Tax 7-point trend, +66.7% $-6M $-166M $-54M $-102M $-66M $-38M $-19M
Amort. of Intangibles 7-point trend, +18.2% $97M $93M $92M $515M $396M $240M $82M
Restructuring · · · $11M · · ·
Other Non-cash 5-point trend, +238.6% $238M $-103M $-65M $-31M $-172M · ·
Operating Cash Flow 7-point trend, +1900.9% $3.97B $2.10B $1.06B $413M $362M $223M $198M
CapEx 6-point trend, +42.2% · $5M $4M $662.0K $1M $3M $3M
Investing Cash Flow 7-point trend, +187.1% $358M $-107M $-78M $-1.37B $-1.21B $-680M $-412M
Stock Issued 4-point trend, +0.00 · · · $0 $0 $9M $0
Stock Repurchased 7-point trend, +19926663.6% $2.19B $981M $1.15B $339M $0 $2M $11.0K
Net Stock Activity 5-point trend, -2191944000.00 $-2.19B $-981M $-1.15B $-339M $0 · ·
Financing Cash Flow 7-point trend, -878.3% $-2.59B $-1.75B $-1.56B $-527M $3.11B $378M $333M
Net Change in Cash 7-point trend, +1353.2% $1.75B $239M $-578M $-1.49B $2.25B $-79M $120M
Taxes Paid 6-point trend, +1438.3% $195M $67M $75M $86M $91M $13M ·
Free Cash Flow 4-point trend, +481.0% · $2.09B $1.06B $412M $360M · ·
الربحية 7
بيانات الربحية السنوية لـ APP
المقياس اتجاه 2025202420232022202120202019
Operating Margin 5-point trend, +1310.6% 75.8% 39.8% 19.7% -1.7% 5.4% · ·
Net Margin 5-point trend, +4689.8% 60.8% 33.6% 10.9% -6.8% 1.3% · ·
Pretax Margin 5-point trend, +4244.6% 72.1% 33.5% 11.6% -7.3% 1.7% · ·
EBITDA Margin 5-point trend, +281.3% 79.3% 49.3% 34.6% 17.7% 20.8% · ·
ROA 5-point trend, +5875.3% 50.8% 28.1% 6.4% -3.2% 0.85% · ·
ROE 5-point trend, +11849.1% 201.9% 155.8% 30.3% -10.2% 1.7% · ·
ROIC 5-point trend, +2911.8% 63.8% 40.8% 13.2% -0.87% 2.1% · ·
السيولة والملاءة 4
بيانات السيولة والملاءة السنوية لـ APP
المقياس اتجاه 2025202420232022202120202019
Current Ratio 5-point trend, -34.3% 3.3 2.2 1.7 3.3 5.1 · ·
Quick Ratio 5-point trend, +1.6% 3.2 2.0 1.5 3.1 3.2 · ·
Debt / Equity 5-point trend, +8.1% 1.6 3.2 2.7 1.7 1.5 · ·
LT Debt / Equity 5-point trend, +9.9% 1.6 3.2 2.3 1.7 1.5 · ·
الكفاءة 2
بيانات الكفاءة السنوية لـ APP
المقياس اتجاه 2025202420232022202120202019
Asset Turnover 5-point trend, +24.3% 0.8 0.8 0.6 0.5 0.7 · ·
Receivables Turnover 5-point trend, -48.7% 3.5 4.0 4.0 4.6 6.9 · ·
لكل سهم 5
بيانات لكل سهم السنوية لـ APP
المقياس اتجاه 2025202420232022202120202019
Book Value / Share 5-point trend, +10.7% $6.31 $3.21 $3.70 $5.09 $5.70 · ·
Revenue / Share 5-point trend, +96.7% $16.03 $13.54 $9.05 $7.58 $8.15 · ·
Cash Flow / Share 5-point trend, +1000.0% $11.61 $6.04 $2.93 $1.11 $1.06 · ·
Cash / Share 5-point trend, +81.4% $7.35 $2.18 $1.48 $2.89 $4.05 · ·
EPS (TTM) 5-point trend, +10733.3% $9.75 $4.53 $0.98 $-0.52 $0.09 · ·
معدلات النمو 7
بيانات معدلات النمو السنوية لـ APP
المقياس اتجاه 2025202420232022202120202019
Revenue YoY 5-point trend, -24.3% 70.0% 75.0% -34.6% 0.86% 92.5% · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, +200.4% 24.8% 4.9% 8.3% · · · ·
Revenue CAGR 5Y 30.4% · · · · · ·
EPS YoY 2-point trend, -68.2% 115.2% 362.2% · · · · ·
EPS CAGR 3Y · 269.2% · · · · ·
Net Income YoY 2-point trend, -67.6% 111.0% 342.9% · · · · ·
Net Income CAGR 3Y · 254.6% · · · · ·
التقييم (آخر 12 شهرًا) 14
بيانات التقييم (آخر 12 شهرًا) السنوية لـ APP
المقياس اتجاه 2025202420232022202120202019
Revenue TTM 5-point trend, +96.2% $5.48B $3.22B $1.84B $2.82B $2.79B · ·
Net Income TTM 5-point trend, +9305.2% $3.33B $1.58B $357M $-193M $35M · ·
Market Cap 5-point trend, +544.8% $227.96B $110.12B $13.54B $3.94B $35.36B · ·
Enterprise Value 5-point trend, +517.4% $228.99B $112.88B $16.38B $6.10B $37.09B · ·
P/E 5-point trend, -93.4% 69.1 71.5 40.7 -20.2 1047.3 · ·
P/S 5-point trend, +228.6% 41.6 34.2 7.4 1.4 12.7 · ·
P/B 5-point trend, +545.8% 106.8 101.0 10.8 2.1 16.5 · ·
P / Tangible Book 1151.5 · · · · · ·
P / Cash Flow 5-point trend, -41.2% 57.4 52.5 12.8 9.5 97.7 · ·
P / FCF 4-point trend, -46.4% · 52.6 12.8 9.6 98.1 · ·
EV / EBITDA 5-point trend, -17.5% 52.7 48.6 14.4 12.2 63.8 · ·
EV / FCF 4-point trend, -47.6% · 53.9 15.5 14.8 102.9 · ·
EV / Revenue 5-point trend, +214.6% 41.8 35.0 8.9 2.2 13.3 · ·
Earnings Yield 5-point trend, +1350.0% 1.5% 1.4% 2.5% -4.9% 0.10% · ·

القوائم المالية قائمة الدخل، الميزانية العمومية، التدفقات النقدية — سنويًا، آخر 5 سنوات

قائمة الدخل
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
الإيرادات $5.48B$3.22B$1.84B$2.82B$2.79B
هامش الربح التشغيلي % 75.8%39.8%19.7%-1.7%5.4%
صافي الدخل $3.33B$1.58B$357M$-193M$35M
EPS المخفف $9.75$4.53$0.98$-0.52$0.09
الميزانية العمومية
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
الدين / حقوق الملكية 1.63.22.71.71.5
النسبة الحالية 3.32.21.73.35.1
النسبة السريعة 3.22.01.53.13.2
التدفق النقدي
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
التدفق النقدي الحر —$2.09B$1.06B$412M$360M

APP لوحة محللي الذكاء الاصطناعي — آراء صعودية وهبوطية نقاش 2026Q2: Claude، Grok، Gemini، ChatGPT حول آفاق السهم

الجولة 1 — الانطباعات الأولية

Grok NEUTRAL 0,75
↑ صعودي

أرى أن AppLovin تهيمن على تكنولوجيا الإعلانات المتنقلة بمنصتها للذكاء الاصطناعي، وتحول الإيرادات الضخمة إلى أرباح استثنائية يمكنها الحفاظ على أسعار مميزة. بلغ هامش صافي الربح 51٪ لمدة 12 شهرًا، مما يعني أن الشركة تحتفظ بأكثر من نصف مبيعاتها كأرباح نهائية، وهو إنجاز نادر في الإعلانات الدورية. يبلغ عائد حقوق الملكية 263٪، مما يعكس عوائد متفجرة على حقوق الملكية التي تزيد من قيمة المساهمين بسرعة على الرغم من الرافعة المالية. تشير الشراكات الأخيرة مثل Stagwell في 22 مارس إلى توسيع نطاق النظام البيئي. إذا تسارع الإنفاق الإعلاني بحلول الربع الثاني من عام 2026، فإن آلة النمو هذه ستستمر في العمل.

↓ هبوطي

قراءتي هي أن AppLovin تتداول بتقييمات فقاعية بافتراض تنفيذ مثالي في سوق إعلانات متقلب معرض للركود. يتطلب مضاعف السعر إلى الأرباح لمدة 12 شهرًا عند 80x نموًا لا نهائيًا في ربحية السهم، مما لا يترك مجالًا للأخطاء وسط التباطؤ الاقتصادي. تزيد نسبة الدين إلى حقوق الملكية البالغة 238٪ من المخاطر، حيث أدت الرافعة المالية العالية إلى تضخيم عائد حقوق الملكية المذهل ويمكن أن تسحق العوائد إذا انخفضت التدفقات النقدية. تتداول الشركات المماثلة مثل CRM بمضاعف سعر إلى أرباح يبلغ 22x فقط مع ملفات تعريف أكثر استقرارًا. إذا أدت المنافسة إلى تآكل هوامش الربح أو ضاقت ميزانيات الإعلانات بحلول الربع الثاني من عام 2026، فإن الأسهم ستنخفض.

Claude NEUTRAL 0,62
↑ صعودي

بنت AppLovin حاجزًا برمجيًا في الإعلانات المتنقلة يسمح لها بتحقيق هوامش ربح استثنائية مع التوسع. يبلغ هامش صافي الربح 51.28٪، وهو مستوى لا تصل إليه معظم شركات SaaS أبدًا، وهذا ليس مجرد خطأ ربع سنوي - لقد ظل ثابتًا حتى مع نمو الإيرادات. تولد الشركة أيضًا نقدًا حقيقيًا وتقلل من ديونها؛ انخفضت نسبة الدين إلى حقوق الملكية من 300.82 إلى 238.27 في ربع واحد. إذا كانت شراكة Stagwell تشير إلى تبني أوسع للمؤسسات خارج نطاق الألعاب، وإذا توسع هامش الربح الإجمالي البالغ 83.31٪ بشكل أكبر، فإن تقييم السهم - المرتفع عند 80.4x الأرباح - يصبح قابلاً للدفاع عنه لآلة مركبة.

↓ هبوطي

أنا متشكك في أن تقييم APP سيصمد في ظل تباطؤ الألعاب المتنقلة أو الإنفاق الإعلاني. مضاعف السعر إلى الأرباح البالغ 80.4x ليس مرتفعًا فحسب، بل هو 3.6x مضاعف Palantir، و Palantir لديها عقود حكومية بالفعل. إن عائد حقوق الملكية البالغ 262.94٪ هو علامة حمراء، وليس شارة شرف؛ إنه يشير إلى رافعة مالية ثقيلة وعمليات إعادة شراء تضخم العوائد، وليس ميزة تنافسية دائمة. كما تذبذب السهم بنسبة 40٪ من الذروة إلى القاع في ستة أسابيع، مما يشير إلى حماس الأفراد، وليس قناعة المؤسسات. خطأ واحد في التوجيه وهذا المضاعف سينضغط بشدة.

Gemini NEUTRAL 0,75
↑ صعودي

تقوم AppLovin فعليًا بطباعة الأموال عن طريق تحويل منصتها البرمجية إلى محرك لا غنى عنه لنمو الإعلانات المتنقلة. تحقق الشركة عائدًا على حقوق الملكية بنسبة 262.94٪. يشير هذا المستوى من الكفاءة إلى أن الإدارة تستخدم رأس المال بفعالية شبه مثالية، وتستخرج قيمة هائلة من كل دولار مستثمر في مجموعة برامجها. مع هامش صافي ربح يبلغ 51.28٪، فإنها تحتفظ بأكثر من نصف كل دولار من الإيرادات كأرباح فعلية. يوضح هذا الربحية الاستثنائية أن استهداف الإعلانات المدفوع بالذكاء الاصطناعي ليس مجرد ميزة، بل هو ميزة هيكلية تكافح الشركات المنافسة لتكرارها.

↓ هبوطي

وصل التقييم إلى نقطة يسعر فيها السوق الكمال الذي قد يكون من المستحيل الحفاظ عليه على المدى الطويل. يدفع المستثمرون حاليًا 80.45 مرة من الأرباح السابقة للسهم. يعني هذا المضاعف المرتفع أن أي تباطؤ طفيف في النمو أو خطأ واحد في الأرباح يمكن أن يؤدي إلى تصحيح حاد ومؤلم في سعر السهم. علاوة على ذلك، تحمل الشركة نسبة دين إلى حقوق ملكية تبلغ 238.27. في حين أنها تدير هذه الرافعة المالية بشكل جيد حاليًا، إلا أنها تترك الشركة بهامش خطأ ضئيل إذا تباطأ سوق الإعلانات الأوسع في عام 2026.

Chatgpt NEUTRAL 0,62
↑ صعودي

أعتقد أن APP لديها إعداد جذاب للربع الثاني من عام 2026 لأن محرك ربحيتها وسيولتها القوية تمنحها خيارات إذا ظل الطلب الإعلاني صحيًا. عائد حقوق الملكية لمدة 12 شهرًا: 262.94٪. يوضح هذا المستوى أن APP تحول الكثير من حقوق الملكية إلى أرباح، مما قد يترجم إلى أرباح أكبر إذا ظل مستدامًا. هامش صافي الربح لمدة 12 شهرًا: 51.28٪. يعني هذا الهامش أن APP تحتفظ بحوالي نصف الإيرادات كأرباح، مما يشير إلى قوة التسعير والتحكم القوي في التكاليف في نموذجها. النسبة الحالية: 3.25. يوضح هذا الاحتياطي النقدي أن APP يمكنها تحمل دورات مخزون الإعلانات وتمويل النمو دون الضغط على الميزانية العمومية.

↓ هبوطي

أعتقد أن مخاطر الانخفاض لـ APP في الربع الثاني من عام 2026 هي أن السهم مسعر لتحقيق نمو استثنائي وأي ضعف في أسواق الإعلانات يمكن أن يضغط على العوائد. مضاعف السعر إلى الأرباح لمدة 12 شهرًا: 80.45. هذا يعني أن المستثمرين يدفعون علاوة مقابل الأرباح التي قد لا تكون دائمة في بيئة أبطأ. مضاعف السعر إلى المبيعات لمدة 12 شهرًا: 41.25. يشير هذا المضاعف المرتفع مقابل الإيرادات إلى أن السوق يتوقع استمرار نمو الإيرادات المرتفع جدًا. الدين إلى حقوق الملكية: 238.27. تضيف الرافعة المالية العالية مخاطر مالية إذا انضغطت هوامش الربح أو ارتفعت الأسعار، مما قد يحد من الحماية من الانخفاض.

الجولة الثانية — الردود والمراجعات

Grok

Claude، مقارنتك لمضاعف السعر إلى الأرباح لـ Palantir تقلب الطاولة - APP تتداول عند 80x الأرباح، أقل بكثير من مضاعف PLTR البالغ 387x. هذا الخصم يعني أن السوق لا يسعر APP كرهان نمو أغلى كما تقترح، بل كصفقة نسبية إذا استمر زخم تكنولوجيا الإعلانات حتى الربع الثاني من عام 2026. إنه يعزز حالة الاحتفاظ وسط هذا التقلب، وليس الانكماش بسبب تباطؤ وحده.

Claude

أحتاج إلى الاعتراض على قراءة Grok لعائد حقوق الملكية البالغ 263٪. Grok، أنت على حق في أن الرافعة المالية تضخم الرقم، لكنك تتعامل معه كعلامة تحذير عندما يكون في الواقع الإشارة المعاكسة هنا. هامش صافي الربح لـ AppLovin هو 51.28٪ - هذه هي القصة الحقيقية. حتى لو استبعدت حسابات الرافعة المالية ونظرت فقط إلى ما تحوله الشركة إلى نقد، فإن الشركة تحتفظ بأكثر من نصف كل دولار تبيعه. هذا ليس سلوك فقاعة؛ هذا حاجز قوة تسعير. انخفضت نسبة الدين إلى حقوق الملكية من 300 إلى 238 في ربع واحد، مما يعني أن الإدارة تستخدم تلك الهوامش الكبيرة لتقليل الديون، وليس لزيادة المضاعف. إذا كانت الرافعة المالية خطيرة حقًا، فسنرى النسبة الحالية تنهار - بدلاً من ذلك، فهي 3.25 وتتزايد. هذا يخبرني أن الميزانية العمومية تتقوى، وليس تضعف.

Gemini

Claude، نقطتك حول عائد حقوق الملكية كعلامة حمراء هي أهم بصيرة في هذه اللجنة. إن عائد حقوق الملكية البالغ 262.94٪ هو في الأساس ناتج رياضي لهيكل رأس مال الشركة العدواني بدلاً من كفاءة تشغيلية بحتة. هذا يعني أن الشركة تحقق عوائد هائلة على شريحة رقيقة جدًا من حقوق المساهمين، والتي تدعمها الرافعة المالية بشكل كبير. إذا تباطأ سوق الإعلانات الأساسي، فإن تلك الرافعة المالية ستعمل بشكل عكسي، مما يضخم الخسائر ويترك المستثمرين عرضة لتصحيح تقييم أكثر حدة مما يتوقعه السوق حاليًا.

Chatgpt

أعتقد، Claude، أن نقطتك حول عائد حقوق الملكية كعلامة حمراء تفوت السياق. عائد حقوق الملكية لـ APP البالغ 262.94٪ يعكس ربحية قوية واستخدامًا ذكيًا لرأس المال، وليس مجرد ديون. هذا يعني أن العمل يحول حقوق الملكية إلى أرباح استثنائية عندما تظل الهوامش ثابتة. قامت الشركة بالفعل بتقليل ديونها، مما يقلل من المخاطر المالية حتى مع تداول السهم بمضاعف مرتفع. إذا ظل الطلب الإعلاني صحيًا حتى الربع الثاني من عام 2026، فإن عائد حقوق الملكية المرتفع يمكن أن يبرر المزيد من الارتفاع؛ إذا تباطأ الطلب، فقد تخيب العوائد المدفوعة بحقوق الملكية.

الجولة الثالثة — المراجعات النهائية

G
Grok

Gemini، أنا معك - عائد حقوق الملكية البالغ 262.94٪ ليس علامة على تخصيص رأس مال مثالي بل هو سراب رافعة مالية حيث يطغى الدين على حقوق الملكية، مما يحول الأرباح الصغيرة إلى عوائد استثنائية تنعكس بوحشية في فترات التراجع. ChatGPT، تقليل الديون من 300 إلى 238 نسبة الدين إلى حقوق الملكية هو تقدم، ولكنه لا يزال يترك APP عرضة للخطر إذا تعثرت تدفقات الإعلانات بحلول الربع الثاني من عام 2026، مما يضخم خسائر حقوق الملكية مقارنة بالشركات المماثلة مثل ADBE بنسبة عائد حقوق ملكية تبلغ 59٪. هذا الخطر يحد من أطروحة الاحتفاظ ما لم تثبت هوامش الربح أنها مقاومة للركود.

C
Claude

أريد أن أتحدى شيئًا قاله Gemini ولم يعترض عليه أحد: أن رافعة APP المالية ستعمل "بشكل عكسي" وتضخم الخسائر إذا تباطأت أسواق الإعلانات. Gemini، هذه هي الأطروحة، لكن البيانات لا تدعمها بعد. نعم، نسبة الدين إلى حقوق الملكية هي 238.27 - هذا مرتفع. ولكن إليك ما يهم: ارتفعت النسبة الحالية إلى 3.25، مما يعني أن APP لديها 3.25 دولار من الأصول السائلة مقابل كل دولار من الالتزامات قصيرة الأجل. هذه سيولة حصينة، وليست شركة على بعد تراجع واحد من نداء الهامش. إذا تباطأ الإنفاق الإعلاني، فإن هوامش الربح تنضغط - أقر بذلك. لكن APP ليست مثقلة بالديون دون أي احتياطي؛ إنها تقلل ديونها مع الاحتفاظ بالنقد. هذا هو عكس فخ الرافعة المالية العكسية الذي تصفه. الخطر الحقيقي ليس انهيار الميزانية العمومية؛ إنه انكماش المضاعف بسبب تباطؤ النمو.

G
Gemini

أقوم بتوسيع الإطار لمعالجة خطر حاسم لم يلمسه أحد منا: تركيز العملاء الضخم لـ AppLovin. يرتبط جزء كبير من إيراداتهم بعدد قليل من ناشري الألعاب المتنقلة الكبيرة، مما يخلق خطر "نقطة فشل واحدة" إذا قام استوديو رئيسي بتحويل إنفاقه الإعلاني بعيدًا عن منصة AXON. نسبة السعر إلى المبيعات للشركة البالغة 41.25 حاليًا عند مستوى يفترض نموًا مثاليًا وغير منقطع من هؤلاء الشركاء الرئيسيين القلائل. إذا قرر عميل رئيسي واحد فقط بناء حل مزايدة داخلي أو التحول إلى منافس مثل Unity، فإن مضاعف الإيرادات المرتفع هذا سيواجه انكماشًا عنيفًا وفوريًا.

C
Chatgpt

أعتقد أنه يجب علينا توسيع الإطار ليشمل السياسات والديناميكيات التنافسية التي يمكن أن تحرك مضاعف APP أكثر من أي تجاوز ربع سنوي. المقياس الوحيد الذي سأسلط الضوء عليه هو مضاعف السعر إلى الأرباح لمدة 12 شهرًا حوالي 80x. يعني هذا المضاعف المرتفع أن المستثمرين يسعرون مسار نمو طويل؛ أي تباطؤ يمكن أن يضغط المضاعف. على الإطار الخارجي، يستمر قانون DMA الأوروبي وقواعد خصوصية ATT الخاصة بـ Apple في الضغط على اقتصاديات استهداف الإعلانات، بينما تقوم Google و Meta بتوسيع أنظمة الإعلانات الخاصة بهما، مما قد يؤدي إلى تآكل قوة تسعير APP. يساعد ارتباط Stagwell على توسيع النظام البيئي، ولكنه ليس ضمانًا إذا أثرت التحولات في السياسات والمنصات.

توقعات الأسعار

النموذج هدف 3 أشهر هدف 6 أشهر المنطق
G Grok هدف 3 أشهر $295.00 هدف 6 أشهر $325.00 المنطق أعتقد أن هيمنة AppLovin البرمجية في الإعلانات تدعم ارتفاعًا متواضعًا من 277 دولارًا إذا أثبتت هوامش الربح مرونتها بحلول الربع الثاني من عام 2026، ولكن الرافعة المالية تحد من الأهداف العدوانية. المحفز الرئيسي هو تقرير أرباح الربع الثاني من عام 2026 في أواخر يوليو، حيث يمكن أن يؤكد التوجيه المتفوق والمتزايد بشأن اعتماد منصة AXON على هوامش صافي الربح البالغة 51٪ ويدفع إلى إعادة التقييم. الخطر الرئيسي هو تراجع الإنفاق الإعلاني بسبب التباطؤ الاقتصادي، والذي تكشفه نسبة الدين إلى حقوق الملكية البالغة 238٪ والتي تضخم أي انخفاض في الإيرادات إلى تآكل في حقوق الملكية. عند مضاعف سعر إلى أرباح يبلغ 80x، يطالب السوق بنمو مثالي من الإعلانات المتنقلة، مما يترك مجالًا ضئيلًا للانحرافات الدورية مقارنة بالشركات المماثلة مثل CRM عند 22x.
C Claude هدف 3 أشهر $310.00 هدف 6 أشهر $285.00 المنطق أطروحتي: هامش صافي الربح لـ APP البالغ 51.28٪ حقيقي ودائم، لكن مضاعف السعر إلى الأرباح البالغ 80.4x يفترض أن الإنفاق الإعلاني سيظل قويًا حتى عام 2026 - وهو رهان لست واثقًا بما يكفي لتقديمه. المحفز الذي يمكن أن يثبت خطئي هو تجاوز أرباح الربع الثاني من عام 2026 مع زيادة التوجيهات؛ إذا أشارت الإدارة إلى استمرار الحفاظ على الهامش على الرغم من الرياح المعاكسة الاقتصادية، فإن المضاعف سيظل ثابتًا وسيعاد تقييم السهم أعلى. الخطر الذي يكسر أطروحتي هو انشقاق ناشر ألعاب رئيسي واحد أو انخفاض أسعار الإعلانات لكل ألف ظهور أسرع من المتوقع، مما سيؤدي إلى انكماش المضاعف من 80x إلى 50-55x. عند 80.4x الأرباح مع ربحية سهم تبلغ 8.25 دولار، يدفع السوق 663 دولارًا مقابل دولار واحد من الأرباح السنوية - وهو أمر غير مستدام إذا تباطأ النمو. أتوقع انخفاضًا متواضعًا على مدى ستة أشهر حيث يعيد السوق التسعير لدورة إعلانية أكثر واقعية، ثم استقرارًا.
G Gemini هدف 3 أشهر $295.00 هدف 6 أشهر $320.00 المنطق أطروحتي هي أن AppLovin ستستمر في الاستفادة من مكاسب كفاءة الإعلانات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي، على الرغم من أن الارتفاع سيتم تخفيفه من خلال تبريد ضروري للتقييم. المحفز الأساسي لهدفي البالغ 6 أشهر هو تقرير أرباح الربع الثاني من عام 2026، حيث أتوقع رؤية ما إذا كانت شراكة Stagwell ستنجح في تنويع الإيرادات بعيدًا عن الألعاب. على العكس من ذلك، فإن أكبر خطر هو تخلي استوديو ألعاب رئيسي عن منصة AXON، مما سيحطم على الفور قصة نمو الشركة. حاليًا، يتداول السهم عند 41.25 مرة من المبيعات، مما يعني أن المستثمرين يدفعون علاوة ضخمة مقابل النمو المستقبلي الذي يتطلب تنفيذًا مثاليًا لتبرير التقييم الحالي.
C Chatgpt هدف 3 أشهر $290.00 هدف 6 أشهر $320.00 المنطق أعتقد أن APP يمكن أن ترتفع نظرًا لربحيتها وسيولتها، خاصة إذا عزز تقرير الربع الثاني قصة الهامش. المحفز: إصدار أرباح الربع الثاني من عام 2026، مع ارتفاع محتمل من تعاون Stagwell والحفاظ المستمر على الهامش. الخطر: قد يؤدي تباطؤ سوق الإعلانات أو الضغط التنظيمي إلى انكماش المضاعف وتقويض مسار الترقية. السعر الحالي هو 276.83 دولارًا؛ حركة إلى 290 دولارًا تعني حوالي 5٪ ارتفاعًا، وإلى 320 دولارًا تعني حوالي 15٪ ارتفاعًا، إذا أكدت الأرباح مسار الهامش المرتفع.

آخر الأخبار أحدث العناوين التي تذكر هذه الشركة

إشارات التداول إشارات شراء/بيع حديثة مع سعر الدخول ونسبة المخاطرة/المكافأة

مقاييسي قائمة المراقبة الشخصية الخاصة بك — صفوف مختارة من الأساسيات الكاملة

📊

اختر المقاييس التي تهمك — انقر فوق علامة ➕ بجوار أي صف في الأساسيات الكاملة أعلاه.

يتم حفظ اختيارك ويتبعك عبر جميع الأسهم.