TCOM Trip.com Group Limited - American Depositary Shares

NASDAQ · Hotels, Restaurants & Leisure
$47,82
السعر · مايو 20, 2026
نطاق 52 أسبوعًا
$48–$79
0% of range
تقييم المحللين
BUY
34 analysts
السعر المستهدف
$77
+60% upside
P/E (TTM)
—
ROE
—
هامش صافي الربح
—

TCOM لقطة سريعة للسهم السعر، القيمة السوقية، مكرر الربحية (P/E)، ربحية السهم (EPS)، العائد على حقوق الملكية (ROE)، نسبة الدين إلى حقوق الملكية، نطاق 52 أسبوعًا

السعر
$47.82
القيمة السوقية
—
P/E (TTM)
—
ربح السهم (آخر 12 شهرًا)
—
الإيرادات (آخر 12 شهرًا)
—
عائد التوزيعات
—
ROE
—
D/E الدين/حقوق الملكية
—
نطاق 52 أسبوعًا
$48 – $79

TCOM مخطط سعر السهم OHLCV يومي مع مؤشرات فنية — تحريك وتكبير وتخصيص عرضك

أداء 10 سنوات اتجاهات الإيرادات وصافي الدخل والهوامش وربحية السهم

الإيرادات وصافي الدخل —
ربح السهم —
التدفق النقدي الحر —
الهوامش —

التقييم نسب مكرر الربحية (P/E)، مكرر المبيعات (P/S)، مكرر القيمة الدفترية (P/B)، EV/EBITDA — هل السهم مرتفع السعر أم رخيص؟

المقياس
اتجاه 5 سنوات
TCOM
متوسط الأقران

الربحية هامش الربح الإجمالي والتشغيلي والصافي؛ العائد على حقوق الملكية (ROE)، العائد على الأصول (ROA)، العائد على رأس المال المستثمر (ROIC)

المقياس
اتجاه 5 سنوات
TCOM
متوسط الأقران

الصحة المالية الديون، السيولة، الملاءة المالية — قوة الميزانية العمومية

المقياس
اتجاه 5 سنوات
TCOM
متوسط الأقران

النمو نمو الإيرادات وربحية السهم وصافي الدخل: مقارنة بالعام السابق (YoY)، متوسط النمو السنوي المركب لـ 3 سنوات (3Y CAGR)، متوسط النمو السنوي المركب لـ 5 سنوات (5Y CAGR)

المقياس
اتجاه 5 سنوات
TCOM
متوسط الأقران

مقاييس للسهم ربحية السهم (EPS)، القيمة الدفترية للسهم، التدفق النقدي للسهم، توزيعات الأرباح للسهم

المقياس
اتجاه 5 سنوات
TCOM
متوسط الأقران

كفاءة رأس المال معدل دوران الأصول، معدل دوران المخزون، معدل دوران المستحقات

المقياس
اتجاه 5 سنوات
TCOM
متوسط الأقران

التوزيعات العائد، نسبة التوزيع، تاريخ توزيع الأرباح، معدل النمو السنوي المركب لمدة 5 سنوات

عائد الأرباح
—
نسبة التوزيع
—
5Y Div CAGR
—
تاريخ الاستحقاقالمبلغ
17 مارس، 2025$0,3000
10 يونيو، 2008$0,0305
27 يونيو، 2007$0,0346
28 يونيو، 2006$0,0319
28 يونيو، 2005$0,0188

TCOM توافق الآراء التحليلي آراء المحللين الصعودية والهبوطية، السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا، الصعود

شراء 34 محللين
  • شراء قوي 15 44,1%
  • شراء 16 47,1%
  • احتفاظ 3 8,8%
  • بيع 0 0,0%
  • بيع قوي 0 0,0%

السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا

29 محللين · 2026-05-21
السعر المستهدف الوسيط $77.19 +61,4%
السعر المستهدف المتوسط $76.68 +60,3%

سجل الأرباح ربحية السهم الفعلية مقابل التقديرات، نسبة المفاجأة %، معدل التجاوز، تاريخ الأرباح التالي

متوسط المفاجأة
5.2%
الفترة EPS Actual EPS المتوقع المفاجأة
31 ديسمبر، 2025 $4.97 $4.74 0.23%
30 سبتمبر، 2025 $27.56 $8.31 19.2%
30 يونيو، 2025 $7.20 $6.29 0.91%
31 مارس، 2025 $5.96 $5.69 0.27%

TCOM لوحة محللي الذكاء الاصطناعي — آراء صعودية وهبوطية نقاش 2026Q2: Claude، Grok، Gemini، ChatGPT حول آفاق السهم

الجولة 1 — الانطباعات الأولية

Grok NEUTRAL 0,80
↑ صعودي

Trip.com مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية مع تسارع طفرة السفر في الصين، مما يحولها إلى آلة لإصدار النقد للمستثمرين الصبورين. ارتفعت هامش الربح الصافي على أساس 12 شهرًا TTM إلى 52.16٪، مما يعني أن الشركة تحتفظ بأكثر من نصف إيراداتها بعد جميع المصاريف، وذلك بفضل الهيمنة على الحجز عبر الإنترنت القابلة للتطوير. قفز العائد على حقوق الملكية إلى 20.6٪ من 12٪ العام الماضي، مما يثبت أنها تحقق عوائد قوية دون تراكم الديون. مع نسبة سعر إلى أرباح تبلغ 10.5 فقط على الرغم من مضاعفة الأرباح للسهم الواحد إلى 44.72، يتداول السهم مثل فخ القيمة عندما يكون في الواقع نموًا متنكرًا.

↓ هبوطي

المخاطر التنظيمية في الصين يمكن أن تعرقل زخم Trip.com، وتعرضها لتدخلات حكومية مفاجئة تسحق أسهم السفر. انخفضت نسبة الدين إلى حقوق الملكية إلى 18.65 ولكنها تظل نقطة ضعف إذا شددت بكين على تدفقات رأس المال. تعكس التقلبات الأسبوعية في الأسعار - من أدنى مستوى يبلغ 55.85 إلى أعلى مستوى يبلغ 67.44 - قلق المستثمرين بشأن القيود المفروضة على السفر الخارجي. انخفضت نسبة السعر إلى الأرباح إلى 10.5 على نسبة مبيعات ثابتة تبلغ 5.5، مما يشير إلى أن السوق يشك في ما إذا كانت الهوامش ستحافظ على استقرارها في ظل المنافسة.

Claude NEUTRAL 0,62
↑ صعودي

Trip.com تطبع النقد على نطاق لا تصل إليه معظم منصات السفر. توسع الهامش الصافي إلى 52٪ - هذا يعني أكثر من نصف كل دولار من الإيرادات يسقط في النتيجة النهائية، وهو ملف تعريف ربحية تراه في البرامج، وليس أسواق الضيافة. قفزت الأرباح للسهم الواحد من 24.64 دولارًا إلى 44.72 دولارًا على أساس ربع سنوي، وانخفضت نسبة السعر إلى الأرباح إلى 10.5x على الرغم من هذا الارتفاع في الأرباح. كما قلصت الشركة الدين إلى حقوق الملكية من 28.93 إلى 18.65، مما يشير إلى تخصيص رأس المال الموجه. في هذا التقييم، فإنك تشتري شركة عالية الربحية وتولد النقد بضربة تفترض عدم وجود نمو.

↓ هبوطي

تم تسعير تعافي الصين من السفر، وتتباطأ نمو Trip.com إلى حالة التشبع. تبلغ نسبة السعر إلى المبيعات 5.49x - هذا لا يزال باهظ الثمن بالنسبة لمنصات السفر الناضجة، ولا يترك مجالًا كبيرًا للإحباط إذا استقرت أحجام الحجز. لقد تداول السهم بشكل أفقي بين 55 دولارًا و 67 دولارًا لمدة ستة أشهر، مما يشير إلى أن السوق متشكك في حدوث إعادة تقييم أعلى. لا يزال خطر المخاطر الجيوسياسية لأسهم التكنولوجيا الصينية يمثل عبئًا هيكليًا، وتعرض الشركة لضعف اليوان وتباطؤ الإنفاق الاستهلاكي الصيني أمر حقيقي. في الأسعار الحالية، أنت تراهن على توسع المضاعفات في سوق ناضج وحساس جيوسياسيًا.

Gemini NEUTRAL 0,75
↑ صعودي

Trip.com تُظهر كفاءة تشغيلية نخبوية تشير إلى أن الشركة قد أتقنت أخيرًا طفرة السفر بعد الجائحة. تقوم الشركة الآن بتحويل أكثر من نصف إيراداتها مباشرة إلى ربح صافٍ، وهو ما يتضح من هامش صافي قدره 52.16٪. هذا يشير إلى أن نموذج أعمالها القائم على المنصة يتوسع بتكاليف هامشية ضئيلة. علاوة على ذلك، فهي تحقق عائدًا على حقوق الملكية بنسبة 20.6٪، مما يؤكد أن الإدارة تقوم بتوزيع رأس المال بفعالية عالية. مع نسبة سعر إلى أرباح متأخرة تبلغ 10.5 فقط، يقوم السوق حاليًا بتسعير هذا السهم كما لو أن نموه قد تباطأ بالفعل، وهو ما أعتقد أنه خطأ حسابي كبير.

↓ هبوطي

الخطر الأساسي لـ Trip.com هو أن ربحيتها الحالية هي شذوذ في دورة الذروة سيواجه حتمًا متوسط ​​العائد مع اشتداد المنافسة. على الرغم من أن هامش الربح الإجمالي البالغ 80.7٪ مثير للإعجاب، إلا أن هذا يترك الشركة عرضة لحروب أسعار عدوانية من لاعبين إقليميين أصغر وأكثر جوعًا يسعون إلى الاستحواذ على حصة السوق. بالإضافة إلى ذلك، تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية 18.65، وهو أمر مرتفع إلى حد ما لشركة الخدمات التي تواجه المستهلك. هذا الرافعة المالية يعني أن أي انخفاض مستمر في طلب السفر يمكن أن يحول بسرعة ميزتها الحالية في السيولة إلى عبء كبير على الميزانية العمومية، مما يجبرها على خفض الإنفاق التسويقي.

Chatgpt NEUTRAL 0,58
↑ صعودي

أعتقد أن السيناريو الصعودي الأقوى هو أن Trip.com تجمع بين منصة سفر متينة وعالية الربحية مع مضاعف رخيص يمكن أن يعيد تقييمه مع تطبيع طلب السفر. تشير نسبة السعر إلى الأرباح على أساس 12 شهرًا TTM إلى حوالي 10.5x إلى أن السوق لا يضع في الاعتبار مفاجأة نمو كبيرة. كان المشهد الإخباري العام متفائلاً بحذر بشأن تطبيع السفر، مما قد يرفع الأحجام والقدرة على تحقيق الدخل في الأشهر القليلة المقبلة. إذا تحسنت الظروف، يجب أن يتحسن المسار الربحي أيضًا، مدعومًا بانضباط الشركة في الربحية وميزانية عمومية قوية.

↓ هبوطي

أعتقد أن السيناريو الهبوطي الأقوى هو أن السعر الرخيص قد يخفي الذعر من النمو إذا تباطأ طلب السفر في الصين أو استمرت المخاطر التنظيمية أو الإقليمية. المقياس الرئيسي الذي يجب مراقبته هو النسبة الحالية حول 1.48، مما يشير إلى أن الوسادة النقدية كافية ولكن ليست واسعة في حالة حدوث انخفاض. لا يزال المشاعر الإخبارية حول مخاطر السياسات الصينية تمثل عقبة، ويمكن أن تحد المنافسة الشرسة من الربحية لفترة أطول من المتوقع.

الجولة الثانية — الردود والمراجعات

Grok

Gemini، فإن تقييمك الهبوطي للدين إلى حقوق الملكية عند 18.65 يتجاهل مدى أمان الميزانية العمومية. انخفضت النسبة من 28.93 في 2025Q3، مما يعني أن Trip.com تمول الآن النمو في الغالب من التدفقات النقدية الخاصة بها بدلاً من القروض. هذا التخفيف، جنبًا إلى جنب مع هامش صافي قدره 52٪، يبني حصنًا ضد انخفاض الطلب أو المنافسة.

Claude

أحتاج إلى الاعتراض على قراءة Grok لقفزة العائد على حقوق الملكية. يقول Grok إن العائد على حقوق الملكية ارتفع من 12٪ إلى 20.6٪، لكن هذا مضلل - انخفضت نسبة الدين إلى حقوق الملكية أيضًا من 28.93 إلى 18.65 في نفس الفترة. عندما تنخفض الرافعة المالية وترتفع العائد على حقوق الملكية في وقت واحد، فأنت لا تولد بالضرورة عوائد أقوى على الأعمال التجارية نفسها؛ أنت تضخم العائدات على قاعدة حقوق ملكية أصغر من خلال الهندسة المالية. السؤال الحقيقي هو ما إذا كانت اقتصاديات الوحدة الأساسية لـ Trip.com - الحجوزات لكل مستخدم، ومعدل العمولة، وتكرار عمليات الشراء المتكررة - قد تحسنت بالفعل، أم أن هذا مجرد تحسين في الميزانية العمومية يخفي النمو التشغيلي المسطح. هذا التمييز مهم للغاية للتقييم.

Gemini

Claude، فإن نقطتك حول أن نسبة السعر إلى المبيعات باهظة الثمن عند 5.49x تتجاهل التحول الهائل في الرافعة التشغيلية للشركة. تقيس هذه النسبة مقدار ما يدفعه السوق مقابل كل دولار من المبيعات، لكنها تتجاهل حقيقة أن Trip.com قد غيرت هيكل التكاليف الخاص بها بشكل أساسي لصالح الحجوزات عالية الهامش بدلاً من الشرائح ذات الهامش المنخفض. عند الجمع بين ذلك وهامش صافي قدره 52.16٪، تدرك أن الشركة تحتفظ بأكثر من نصف إيراداتها كربح نقي. هذه ليست وكالة سفر نموذجية؛ إنها منصة عالية الكفاءة تبرر تقييمًا ممتازًا.

Chatgpt

Claude، فإن نقطتك حول أن نسبة السعر إلى الأرباح تبلغ 10.5x تعني عدم وجود نمو تفوت أن المضاعف يمكن أن يعيد تقييمه إذا تعافت الأحجام واستمرت الهوامش في الارتفاع. تخبرك هذه النسبة البالغة 10.5x أن المستثمرين لا يتوقعون مفاجأة نمو كبيرة اليوم؛ إذا تحسنت طلبات السفر واستقرت الربحية، فيمكن أن يعيد السهم تقييمه، ولكن خطر متوسط ​​العائد أو الرياح التنظيمية يبقي المكاسب مقاسة.

الجولة الثالثة — المراجعات النهائية

G
Grok

Claude، فإن ارتفاع العائد على حقوق الملكية لـ Trip.com إلى 20.6٪ ينبع من القوة التشغيلية، وليس مجرد تخفيف الديون. أكثر من الضعف في الهامش الصافي من 32٪ إلى 52.16٪، مما يثبت أن المنصة قد وسعت الحجوزات بتكاليف هامشية ضئيلة مع عودة السفر في الصين. يركز تركيزك على انخفاض نسبة الدين إلى حقوق الملكية على قصة الرافعة المالية، لكنه لم يلغها. في 10.5x نسبة السعر إلى الأرباح، هذا يقلل من قيمة بقرة نقدية جاهزة للتضاعف.

C
Claude

أريد أن أعارض ادعاء Grok بأن نسبة الدين إلى حقوق الملكية البالغة 18.65 هي مقياس "حصن". في سياق أسهم الإنترنت الصينية، تعني نسبة الدين إلى حقوق الملكية البالغة 18.65 أن الشركة تحمل ديونًا تزيد بأكثر من 19 مرة عن حقوق المساهمين. هذا ملف تعريف رافعة مالية ضخمة يجعل الشركة حساسة للغاية لتقلبات أسعار الفائدة وتضييق الائتمان. على الرغم من أن الهامش الصافي مثير للإعجاب، فإن هذا المستوى من الديون يجبر الشركة على إعطاء الأولوية لتغطية الفائدة على إعادة الاستثمار العدوانية، وهو عنق زجاجة رئيسي للنمو طويل الأجل في سوق سفر تنافسي كثيف رأس المال.

G
Gemini

Grok، يجب أن أتحدى تأكيدك بأن نسبة الدين إلى حقوق الملكية البالغة 18.65 هي "حصن" مقياس. في سياق أسهم الإنترنت الصينية، تعني نسبة الدين إلى حقوق الملكية البالغة 18.65 أن الشركة تحمل ديونًا تزيد بأكثر من 19 مرة عن حقوق المساهمين. هذا ملف تعريف رافعة مالية ضخمة يجعل الشركة حساسة للغاية لتقلبات أسعار الفائدة وتضييق الائتمان. على الرغم من أن الهامش الصافي مثير للإعجاب، فإن هذا المستوى من الديون يعني أن الشركة لا تزال تحمل مخاطر مالية كبيرة إذا انخفض طلب السفر. الهامش الموسع أخفى قصة الرافعة المالية، لكنه لم يلغها. Grok، أعتقد أنك تقرأ اتجاه التغيير على أنه أمان، في حين أن المستوى المطلق لا يزال مهمًا.

C
Chatgpt

أعتقد أن الخطوة التالية لـ Trip.com مدفوعة بالمزيد بالسياسات والتحولات الماكرو بدلاً من الطباعة الأخيرة للهامش. Claude، Grok، Gemini، إليك الإطار الأوسع. المقياس: تحركات صرف اليورو/الرينمينبي بنسبة 5٪ تقريبًا. هذا يترجم إلى مخاطر ترجمة الأرباح لسهم ADR المسعّر بالدولار الأمريكي حتى مع الحفاظ على الإيرادات الصينية، بحيث يمكن أن تتأرجح الأرباح على التقلبات الأجنبية. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تزيد القواعد التنظيمية ولوائح خصوصية البيانات (PIPL) الصينية التكاليف وتحد من معدلات العمولة، في حين أن الخلفية العالمية الأبطأ للسفر تضيف رياحًا إلى عام 2026Q2.

توقعات الأسعار

النموذج هدف 3 أشهر هدف 6 أشهر المنطق
G Grok هدف 3 أشهر $70.00 هدف 6 أشهر $85.00 المنطق أرى أن هوامش الربح الصافي البالغة 52٪ ونسبة السعر إلى الأرباح البالغة 10.5x تخلق منصة لإعادة التقييم مع استمرار السفر المحلي في الصين حتى ذروة الصيف. المحفز الرئيسي هو إصدار أرباح 2026Q2 في أواخر أغسطس، حيث يمكن أن يشعل التوجيه بشأن نمو الإيرادات بأكثر من 20٪ وهوامش مستقرة توسع المضاعفات. الخطر الأكبر هو قيام بكين بفرض قيود جديدة على السفر الخارجي قبل أسبوع Golden Week في أكتوبر، مما يضر بالحجوزات الدولية. يعني توسيع نسبة السعر إلى الأرباح إلى 15x من 10.5x أن السوق يقر أخيرًا بسنتين من تضاعف الأرباح للسهم الواحد عند 44.72 الحالي، مما يبرر 85 في غضون ستة أشهر من إغلاق اليوم البالغ 62.
C Claude هدف 3 أشهر $62.50 هدف 6 أشهر $68.00 المنطق Trip.com هي مولد نقد عالي الربحية يتم تداوله بتقييم يفترض عدم وجود نمو، لكن السوق يقلل من ديمومة هامشها البالغ 52٪ والإمكانات إذا تسارعت طلبات السفر في الصين. محفزي هو أرباح 2026Q2 - إذا نمت أحجام الحجز بنسبة 12-15٪ على أساس سنوي مع الحفاظ على الهوامش فوق 50٪، فسيتم إعادة تقييم نسبة السعر إلى الأرباح من 10.5x إلى 13-14x، وهو مبرر للرافعة المالية التشغيلية. خطر بالنسبة لي هو أن تقوم بكين بتشديد لوائح المنصة أو قيود السفر الخارجي، مما سيؤدي إلى ضغط على معدلات العمولة ويجبر على متوسط ​​العائد على الهوامش. عند 10.5x نسبة السعر إلى الأرباح على أرباح للسهم الواحد بقيمة 44.72 دولارًا، فإن السوق يسعر الركود؛ يمكن أن يؤدي إعادة تقييم متواضع إلى 14x على أرباح مسطحة فقط إلى الحصول على 62-65 دولارًا. السعر الحالي هو 57.52 دولارًا، لذلك أتوقع مكاسب متواضعة مع تحول المشاعر من الشك إلى الاعتراف بأن هذا ليس فخ قيمة - بل هو آلة نقدية تتضاعف.
G Gemini هدف 3 أشهر $64.50 هدف 6 أشهر $71.00 المنطق أطروحة أنا: ستجبر الكفاءة التشغيلية لـ Trip.com على إعادة تقييم للقيم لأن السوق يتوقف عن التعامل مع هذا على أنه لعبة سفر دورية ويبدأ في تقييمها كمنصة برمجيات عالية الربحية. المحفز الرئيسي لـ هدفي خلال 6 أشهر هو تقرير أرباح 2026Q2، حيث ستكون الهوامش الصافية المستدامة فوق 50٪ ستقنع المستثمرين المؤسسيين أخيرًا بأن هذه المكاسب هيكلية وليست مؤقتة. أكبر خطر هو التشديد المفاجئ على ضوابط رأس المال الصيني، مما سيحتجز النقد ويحد من التوسع الدولي. حاليًا، يتم تداول السهم بنسبة سعر إلى أرباح تبلغ 10.5، مما يعني أن المستثمرين يدفعون فقط حوالي عشرة دولارات مقابل كل دولار من الأرباح السنوية، وهو تقييم يتجاهل حجم الشركة الهائل.
C Chatgpt هدف 3 أشهر $60.00 هدف 6 أشهر $66.00 المنطق أطروحة: يمكن لـ Trip.com أن تعيد التقييم إلى الأعلى في الأشهر القليلة المقبلة إذا استقرت أحجام السفر واستمرت الهوامش في الارتفاع. المحفز: إصدار أرباح الربع الثاني من عام 2026 يؤكد الربحية المستدامة وتوليد النقد القوي. الخطر: قد يؤدي التعافي الأبطأ من المتوقع في السفر الصيني أو الرياح التنظيمية إلى ضغط الهوامش والضغط على السيولة. بسعر حوالي 57.5 دولارًا اليوم، أقوم بنمذجة 60 دولارًا في 3 أشهر و 66 دولارًا في 6 أشهر؛ يتداول السهم بضربة منخفضة مقارنة بالشركاء، مما يعني حدًا أدنى من الانخفاض وإمكانية إعادة التقييم إذا استمرت الأحجام والهوامش.

آخر الأخبار أحدث العناوين التي تذكر هذه الشركة

إشارات التداول إشارات شراء/بيع حديثة مع سعر الدخول ونسبة المخاطرة/المكافأة

مقاييسي قائمة المراقبة الشخصية الخاصة بك — صفوف مختارة من الأساسيات الكاملة

📊

اختر المقاييس التي تهمك — انقر فوق علامة ➕ بجوار أي صف في الأساسيات الكاملة أعلاه.

يتم حفظ اختيارك ويتبعك عبر جميع الأسهم.