أداء صندوق Moat ETF معرض للخطر بسبب عوائد سندات الخزانة

ماذا حدث: تجاوز صندوق JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) أداء السوق الأوسع في عام 2022، حيث انخفض بنسبة 3٪ فقط مقارنة بخسارة Vanguard S&P 500 ETF بنسبة 18٪، وذلك بفضل تركيزه على الأسهم منخفضة التقلب. وعلى العكس من ذلك، انخفض صندوق Fidelity Fundamental Emerging Markets ETF (FFEM) بنسبة 13٪ في شهر واحد، على الرغم من مكاسبه بنسبة 34٪ على مدار العام الماضي، حيث أدت ارتفاع عوائد الخزانة إلى تصريف أسواق الأسهم الناشئة.

التأثير على السوق: تسلط هذه التباينات الضوء على ضعف صناديق الأسهم ذات العائد المرتفع وأسواق الأسهم الناشئة أمام ارتفاع عوائد الخزانة. في حين أن استراتيجية JEPI منخفضة التقلب حمته خلال سوق الدب في عام 2022، فإن تعرض FFEM للأسواق الناشئة منخفضة النمو ولكنها غالبًا ما تكون ذات مخاطر أعلى، جعلته عرضة لعمليات البيع المرتبطة بالعائد.

ما يجب مراقبته بعد ذلك: يجب على المستثمرين مراقبة عائد السندات الحكومية لأجل 10 سنوات، والذي يقود هذا السرد. سيقدم قرار السياسة النقدية القادم للـ Fed في 22 مارس وضوحًا بشأن مسار العائد. بالإضافة إلى ذلك، ستقدم تقارير الأرباح من كل من JEPI و FFEM في الأسابيع المقبلة رؤى حول الأساسيات الكامنة للصناديق وقدرتها على الصمود ضد التقلبات المرتبطة بالعائد.