رفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي وتقليص الميزانية العمومية

الفقرة 1 --- ما حدث: يشير مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي وسوق السندات إلى احتمال رفع أسعار الفائدة هذا العام، مما يمثل تحولًا عن التوقعات السابقة بخفض أسعار الفائدة. حددت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس لوري لوجان خططًا لتقليص الميزانية العمومية للاحتياطي الفيدرالي، بينما أشار الرئيس جيروم باول إلى استقرار توقعات التضخم، مما يمكّن الاحتياطي الفيدرالي من إبقاء أسعار الفائدة ثابتة. تنتظر الأسواق الكندية قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة، مع احتمال رفع قدره 50 نقطة أساس وتقليص الميزانية العمومية. يتوقع كبير الاقتصاديين في JPMorgan عدم خفض أسعار الفائدة حتى عام 2026.

الفقرة 2 --- تأثير السوق: قد تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة وتقليص الميزانية العمومية إلى الضغط على أسهم النمو والقطاعات الحساسة لتكاليف الاقتراض، مثل التكنولوجيا والسلع الاستهلاكية الكمالية. قد تستفيد البنوك من منحنى عائد أكثر انحدارًا. قد تواجه أسهم الذكاء الاصطناعي رياحًا معاكسة، نظرًا لمؤشر الاحتياطي الفيدرالي بعدم وجود خفض وشيك لأسعار الفائدة. قد ترتفع الأسهم الكندية، وخاصة أسهم الطاقة، مع ارتفاع أسعار النفط الخام واحتمال رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة.

الفقرة 3 --- ما يجب مراقبته لاحقًا: يجب على المستثمرين مراقبة بيان سياسة الاحتياطي الفيدرالي وقرار أسعار الفائدة عن كثب في 3 مايو، والذي قد يوفر وضوحًا بشأن وتيرة ومدى رفع أسعار الفائدة وتقليص الميزانية العمومية. قد تقدم محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في 27 أبريل رؤى إضافية حول تفكير الاحتياطي الفيدرالي. سيكون تقرير مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر أبريل في 28 أبريل حاسمًا لتقييم الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي، حيث يؤثر على قرارات السياسة النقدية للبنك المركزي.