قاعدة واحدة، 3 أسهم: لماذا يختار مستثمر أسطوري هذه الأسهم فوق أي أخرى الآن

النقاط الرئيسية
كان تشارلي منجر يفضل شراء الأعمال العظيمة عندما كانت أسهمها تتداول بخصم.
سيعجب بأسهم S&P Global نظرًا لهوامشها الواسعة والراسخة وأرباحها المتسقة.
تتمتع Fair Issac بموقف راسخ في صناعة القروض بسبب أعمالها في التصنيف الائتماني.
- 10 أسهم نفضلها على S&P Global ›
كان تشارلي منجر أحد أعظم المستثمرين على الإطلاق. للأسف، لم يعد بيننا؛ ومع ذلك، فإن فلسفته الاستثمارية لا تزال حية. في صموم تلك الفلسفة كان رغبة منجر في شراء أسهم عالية الجودة بأسعار معقولة.
مع وضع ذلك في الاعتبار، قمت ببعض البحث؛ هذه هي الشركات الثلاث التي أعتقد أن منجر سيجدها لا تقاوم الآن.
هل سينشئ الذكاء الاصطناعي أول تريليونير في العالم؟ فريقنا أصدر للتو تقريرًا عن الشركة الصغيرة غير المعروفة، المسماة "احتكار لا غنى عنه"، والتي توفر التكنولوجيا الحرجة التي تحتاجها كل من Nvidia و Intel. تابع »
S&P Global
أولاً هو S&P Global (NYSE: SPGI). بتاريخ يمتد لأكثر من 150 عامًا، سيكون منجر معجبًا بقدرة الشركة على الصمود. اليوم، تولد S&P مزيجًا من الإيرادات يعتمد على الاشتراكات من خلال عدة قطاعات. تصدر تصنيفات ائتمانية، وتدير مؤشرات مرجعية (مثل S&P 500)، وتقدم تحليلات مفصلة للمحترفين الماليين. باختصار، تمتلك الشركة حاجزًا منيعًا حول أعمالها الأساسية، مبنيًا على سمعتها وريادتها.
لكنها ليست فقط سلالة الشركة أو مصادر إيراداتها التي ستُعجب المستثمر الأسطوري. تتفاخر S&P بهوامش سميكة. على مدى السنوات العشر الماضية، بلغ متوسط هامشها الإجمالي 65%، بينما يتراوح هامشها التشغيلي حول 43%. بشكل عام، تمتلك S&P Global نوع الأعمال الأساسية التي دائمًا ما جذبت انتباه منجر: تطحن بهدوء، مركبة الدخل بمعدل ثابت، وكل ذلك تحت رادار أحدث الاتجاهات.
من المقر أن هناك مجالات لن يكون منجر متحمسًا لها - على سبيل المثال، تقييم السهم. تتداول الأسهم حاليًا بمضاعف سعر إلى أرباح (P/E) قدره 29، وهو حول متوسط السوق. لكن بشكل عام، مع تداول الأسهم ضمن 10% من أدنى مستوى لها في 52 أسبوعًا، سيكون منجر متحمسًا لشراء S&P Global في هذا الانخفاض الأخير.
Fair Issac
التالي هو سهم مالي آخر، Fair Issac (NYSE: FICO). ربما أكثر من S&P Global، تتناسب Fair Issac مع فكرة الاستثمار الحلم لمجر. تعمل الشركة خلف حاجز عميق وعريض مبني حول عملية طلب الرهن العقاري.
باختصار، Fair Issac هي الشركة وراء درجات FICO، التي تحدد الأهلية وأسعار الفائدة لمجموعة واسعة من القروض، من الرهونات العقارية إلى قروض السيارات. بدورها، تكسب FICO تدفقًا ثابتًا للأعمال من خلال توليد تلك التصنيفات الائتمانية. بالإضافة إلى ذلك، تعمل الشركة على وحدة برمجية قائمة على الاشتراكات، تركز على كشف الاحتيال وإدارة العملاء.
كل هذا يؤدي إلى ربحية استثنائية. يبلغ هامشها الإجمالي حاليًا 83%، بعد أن نما من 67% منذ عقد. بالإضافة إلى ذلك، رقم آخر سيعجبه منجر هو نمو التدفق النقدي الحر المتسق لـ Fair Issac. ارتفع التدفق النقدي الحر trailing-12-month بشكل مذهل بنسبة 394% على مدى السنوات العشر الماضية ويبلغ الآن 718 مليون دولار.
سيكون شكوى منجر الرئيسية تجاه Fair Issac على الأرجح هي إعادة الشراء الم leveraging - آلية تقترض فيها الشركة نقدًا لتمويل إعادة شراء أسهمها. بالإضافة إلى ذلك، لن يعجبه مضاعف P/E البالغ 44 للسهم، والذي يظل فوق متوسط السوق.
ومع ذلك، نظرًا لأنه، وقت كتابة هذا التقرير (في 15 مارس)، تتداول الأسهم ضمن 6% من أدنى مستوى لها في 52 أسبوعًا، أعتقد أن منجر سيرى فرصة هائلة في سهم Fair Issac.
Home Depot
أخيرًا، هناك Home Depot (NYSE: HD). هذا الرائد في صناعة تحسين المنزل وجد سهمه في القبو. وقت كتابة هذا التقرير، تتداول الأسهم ضمن 4% من أدنى مستوى لها في 52 أسبوعًا. هذه الحقيقة وحدها ربما لم تجذب اهتمام منجر، لكن تاريخ الشركة الطويل من النجاح، إلى جانب أساسيات قوية، بالتأكيد سيفعل.
Home Depot هو بائع تجزئة مهيمن لتحسين المنزل، مع حوالي 2,300 متجر. على مدى السنوات الخمس والعشرين الماضية، قدمت الشركة هامشًا إجماليًا مستقرًا يبلغ في المتوسط حوالي 32%. بالإضافة إلى ذلك، تولد Home Depot أكثر من 2 مليار دولار في التدفق النقدي الحر الفصلي.
إذا كان هناك شيء واحد لا يعجب منجر في Home Depot، فهو ميزانيتها العمومية. نما صافي ديون الشركة بأكثر من 250% على مدى السنوات العشر الماضية إلى ما يقرب من 64 مليار دولار. سيرغب منجر في رؤية هذا الرقم يعكس مساره، وكلما أسرع كان أفضل.
على أي حال، ما زلت أعتقد أنه سيقفز على فرصة التقاط أسهم هذا البائع التجاري الأيقوني بأسعار التخفيض. وبالمثل، قد يفكر أولئك الذين يريدون الاستثمار مثل تشارلي منجر في Home Depot و Fair Isaac و S&P Global بينما أسهمهم معروضة للبيع.
هل يجب أن تشتري سهم S&P Global الآن؟
قبل أن تشتري سهم S&P Global، فكر في هذا:
فريق محللي Stock Advisor في The Motley Fool حددوا للتو ما يعتقدون أنها أفضل 10 أسهم للمستثمرين لشرائها الآن... ولم يكن S&P Global واحدًا منها. الأسهم العشرة التي اجتازت الاختبار قد تنتج عوائد وحشية في السنوات القادمة.
تذكر عندما ظهر Netflix في هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، كنت ستملك 495,179 دولار!* أو عندما ظهر Nvidia في هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، كنت ستملك 1,058,743 دولار!*
الآن، من الجدير بالذكر أن متوسط العائد الإجمالي لـ Stock Advisor هو 898% - أداء متفوق يطحن السوق مقارنة بـ 183% لـ S&P 500. لا تفوت أحدث قائمة من أفضل 10، متاحة مع Stock Advisor، وانضم إلى مجتمع استثماري بناه المستثمرون الأفراد للمستثمرين الأفراد.
*عوائد Stock Advisor اعتبارًا من 21 مارس 2026.
جيك ليرش لا يملك أي مركز في أي من الأسهم المذكورة. تمتلك The Motley Fool مراكز في وتوصي بـ Home Depot و S&P Global. توصي The Motley Fool بـ Fair Isaac. لدى The Motley Fool سياسة الإفصاح.
الآراء والتوجهات المعبر عنها هنا هي آراء وتوجهات المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء Nasdaq, Inc.