1 سهم رخيص بشكل لا يصدق - سهم مقسم للشراء الآن

<p>عندما تعلن شركة عن تقسيم أسهمها، فإن ذلك لا يغير أيًا من الأساسيات الأساسية للعمل. ومع ذلك، يمكن أن يشير ذلك إلى أن الإدارة واثقة من النمو المستمر لسعر سهمها.</p>
<p>في أغلب الأحيان، تكون الإدارة على حق. فمنذ عام 2010، حققت الأسهم عائدًا بلغ في المتوسط 18.3% في الأشهر الـ 12 التي تلت الإعلان عن تقسيم الأسهم، مقارنة بمتوسط 13.3% فقط لمؤشر S&amp;P 500 في تلك الفترة، وفقًا لبيانات من Bank of America و Bloomberg و Global Financial Data.</p>
<p>شهدت إحدى الشركات عكس ذلك يحدث منذ أن أعلنت عن خطتها لـ <a href="https://www.fool.com/investing/how-to-invest/stocks/calendar/">تقسيم أسهمها</a> في وقت سابق من هذا الشهر. انخفضت أسهم Booking Holdings (<a href="/quote/nasdaq/bkng/">BKNG</a> 0.67%) بأكثر من 5% منذ الإعلان عن تقسيم أسهمها بنسبة 25 إلى 1 في 18 فبراير. إليك ما يثقل كاهل سعر السهم ولماذا قد تكون فرصة لا تصدق للمستثمرين الآن.</p>
<h2>هل الذكاء الاصطناعي صديق أم عدو؟</h2>
<p><a href="https://www.fool.com/investing/stock-market/market-sectors/information-technology/ai-stocks/ai-in-travel/">يمكن لروبوت الدردشة بالذكاء الاصطناعي أن يكون رفيق سفر رائعًا.</a> من مساعدتك في تخطيط مسار رحلتك إلى وجهتك إلى ترجمة المصطلحات والعبارات، يمكن أن يكون أداة مفيدة بشكل لا يصدق. يرى العديد من المستثمرين إمكانية أدوات الذكاء الاصطناعي في تعطيل أعمال Booking الرئيسية بالكامل: حجز الرحلات والإقامات وتجارب السفر. وقد أدى ذلك إلى انخفاض السهم في الأشهر الأخيرة.</p>
<p>لكن Booking تمتلك ميزتين رئيسيتين لن تسمح بتعطيلها بهذه السهولة، وهي تعمل على دمج الذكاء الاصطناعي التوليدي داخل منصتها.</p>
<p>أولاً وقبل كل شيء، تمتلك Booking شبكة عالمية ضخمة من الفنادق وبيوت العطلات. بلغ عدد العقارات 4.4 مليون عقار في 220 دولة وإقليمًا على منصتها في نهاية عام 2025. وهذا يشمل العديد من الفنادق البوتيكية التي تعمل بشكل مستقل، والتي تعتمد على Booking و <a href="https://www.fool.com/investing/stock-market/market-sectors/consumer-discretionary/travel-stocks/">وكالات السفر عبر الإنترنت</a> الأخرى للتسويق وإدارة الحجوزات. إن تكرار شبكتها ليس بالأمر السهل، حيث يتطلب الأمر وقتًا لإدراج وإعداد قوائم جديدة.</p>
<p>تقدم Booking أيضًا شبكة متنامية من الخدمات غير المتعلقة بالإقامة، بما في ذلك الرحلات الجوية وسيارات الأجرة والنقل البري والجولات والأنشطة. تقدم منصتها OpenTable حجوزات المطاعم في الولايات المتحدة أيضًا. كل ذلك يجتمع في استراتيجية الرحلة المتصلة (Connected Trip)، التي تهدف إلى دمج حجز أجزاء متعددة من الرحلة بسلاسة. زادت معاملات الرحلة المتصلة، عندما يحجز العميل أكثر من جزء واحد من الرحلة مع منصات Booking، بنسبة عالية في نطاق 20% العام الماضي. وهذا يدل على ولاء العملاء المتزايد والتكامل الأفقي القوي من Booking.</p>
<p>وهذا يزداد أهمية مع تزايد شعبية وقدرة الذكاء الاصطناعي. تمتلك Booking ميزة بيانات كبيرة، مع عقود من بيانات العملاء وأحجام متزايدة من المعلومات التي يقدمها أصحاب الفنادق البوتيكية وبيوت العطلات. ونتيجة لذلك، لديها الفرصة لتقديم تجربة أفضل مدفوعة بالذكاء الاصطناعي من الشركات التي تحاول مساعدة المستخدمين في تخطيط السفر دون تلك البيانات الأولية. لا تزال جهود Booking في مجال الذكاء الاصطناعي في مراحلها الأولى، لكنها وضعت الأساس في عام 2025 بأدوات لمساعدة العملاء على اكتشاف وتخطيط الرحلات باستخدام البحث باللغة الطبيعية.</p>
<h2>
<a href="/quote/nasdaq/bkng/">NASDAQ: BKNG</a>
</h2>
<h3>بيانات رئيسية</h3>
<h2>السهم صفقة رخيصة للغاية الآن</h2>
<p>بينما يقلق المستثمرون بشأن التأثير المحتمل لروبوتات الدردشة بالذكاء الاصطناعي على أعمال Booking، فإن الشركة تقدم حاليًا نتائج مالية ممتازة. ارتفعت إيراداتها السنوية بنسبة 13% في عام 2025، مدفوعة بزيادة بنسبة 8% في ليالي الغرف. علاوة على ذلك، فإن برنامج خفض التكاليف الخاص بها، الذي تم تنفيذه في نوفمبر 2024، يحقق نتائج، مما يدفع نموًا قويًا في صافي الربح بنسبة 20% لهذا العام. كما أنها تستخدم رأس المال الزائد لإعادة شراء الأسهم، مما أدى إلى نمو في ربحية السهم بنسبة 22%.</p>
<p>تتوقع الإدارة أن تستمر وفورات التكاليف في التحسن في عام 2026. لكنها تخطط لاستثمار هذه الوفورات في مبادرات النمو مثل الذكاء الاصطناعي التوليدي، والرحلات المتصلة، وآسيا، وتوسيع منصتها OpenTable دوليًا. ومع ذلك، تتوقع أن تتوسع هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (<a href="https://www.fool.com/investing/how-to-invest/stocks/ebitda/">EBITDA</a>) بحوالي 50 نقطة أساس لهذا العام.</p>
<p>مع استمرار الأعمال الأساسية في تحقيق نمو مزدوج الرقم في إجمالي الحجوزات، يجب أن تكون Booking قادرة على تحقيق نمو مماثل في الإيرادات. جنبًا إلى جنب مع هامشها المتوسع وبرنامج إعادة شراء الأسهم، تتوقع الإدارة نموًا في ربحية السهم بنسبة 15%.</p>
<p>هذا يجعل نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية الحالية التي تقارب 14 تبدو رخيصة بشكل لا يصدق. عند هذا السعر، يجب أن يتوقع المستثمرون انهيارًا كاملاً في قوة الأرباح. حتى لو طرح المنافسون أدوات سفر جديدة تركز على قدراتهم في الذكاء الاصطناعي التوليدي، فإن ميزة بيانات Booking الضخمة وشبكة جانب العرض وأسماء العلامات التجارية يجب أن تحميها من انخفاض كبير في قوة أرباحها. تحافظ الإدارة على توقعاتها طويلة الأجل بنمو ربحية السهم بنسبة 15%. مع نسبة السعر إلى الأرباح إلى النمو (PEG) أقل من 1، فإن الوقت الحالي فرصة ممتازة للمستثمرين لشراء أسهم في الشركة.</p>