2 من أهم النقاط الرئيسية التي استخلصناها من الكلمة الرئيسية للمدير التنفيذي لشركة Nvidia جينسن هوانغ في مؤتمر GTC

<p>تضمنت الكلمة الرئيسية لـ Jensen Huang، الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia، في الحدث السنوي لمطوري الشركة المصنعة للرقائق يوم الاثنين إعلانات عن منتجات جديدة ورؤى حول اتجاه إيراداتها. إليك أبرز ما توصلنا إليه بشأن اثنين من أكبر تحديثات Jensen. شريحة الاستدلال الجديدة كشف Jensen عن شريحة Nvidia الجديدة التي تركز على الاستدلال، والمبنية على التكنولوجيا التي رخصتها في أواخر العام الماضي من شركة ناشئة في مجال رقائق الذكاء الاصطناعي Groq مقابل مبلغ يقدر بـ 20 مليار دولار. يوم الجمعة، نشرنا نظرة متعمقة على أصول Groq والمنافسة المتزايدة التي تواجهها Nvidia في مجال حوسبة الاستدلال — وهو الاسم المستخدم للاستخدام اليومي لنماذج الذكاء الاصطناعي بعد تدريبها. في حين أن وحدات معالجة الرسومات (GPUs) من Nvidia تهيمن على التدريب، فإن حوسبة الذكاء الاصطناعي تنضج وتتطور بطريقة تجعل هناك حاجة إلى شرائح استدلال أكثر تخصصًا. هذا هو المكان الذي تلعب فيه تقنية Groq، التي تسمي شرائحها وحدات معالجة اللغة، دورًا. لديها تصميم مثالي لمهام استدلال معينة حيث تكون السرعة ذات أهمية قصوى، والتي تسمى عادةً زمن استجابة منخفض. تسمي Nvidia معالجها المدمج بتقنية Groq باسم LPX، ومن الجدير بالذكر أنه سيكون متاحًا جنبًا إلى جنب مع جيل شرائح Vera Rubin، الذي سيتم إطلاقه لاحقًا هذا العام (Vera هي وحدة المعالجة المركزية، Rubin هي وحدة معالجة الرسومات) ليحل محل عائلة Blackwell. قال Jensen إن LPX في مرحلة الإنتاج الضخم الآن لدى الشركة المصنعة الخارجية Samsung، وستكون متاحة في "إطار زمني للربع الثالث". تقدم Nvidia شريحة الاستدلال في رف خادم يحتوي على 256 معالج LPX. عندما نقول رف، فإننا نتحدث عن جهاز كمبيوتر بحجم خزانة، يحتوي على محركات "المعالج" والشبكات التي تربط الشرائح معًا. يحتوي مركز البيانات على صفوفًا تلو الأخرى من أرفف الخوادم. قال Jensen إن الفكرة ليست أن أرفف LPX تحل محل خوادم وحدات معالجة الرسومات ووحدات المعالجة المركزية من Nvidia بالكامل للاستدلال، بل أن تتعايش داخل مركز البيانات، وتعمل معًا لتحسين الأداء. قال Jensen إن LPX لن تكون ضرورية لكل نوع من المهام. قال Jensen: "إذا كان معظم عبء عملك عالي الإنتاجية، فسألتزم بـ Vera Rubin بنسبة 100٪". "إذا كان جزء كبير من عبء عملك يتطلب الترميز وتوليد رموز هندسية عالية القيمة، فسأضيف Groq إليه. سأضيف Groq إلى حوالي 25٪ من مركز البيانات الإجمالي الخاص بي،" قال الرئيس التنفيذي، مع بقية الخوادم تكون Vera Rubin. وأضاف: "هذا يعطيك فكرة عن كيفية إضافة Groq إلى Vera Rubin وتوسيع أدائها وتوسيع قيمتها أكثر". وأشار Jensen أيضًا إلى أن إصدارات جديدة ومحسنة من LPX ستأتي في السنوات القادمة، مما يعزز وجودها في خارطة طريق Nvidia الأوسع التي تضم وحدات معالجة مركزية (CPUs) جديدة، ووحدات معالجة رسومات (GPUs)، وتقنية شبكات. كجزء من اتفاقية الترخيص، وظفت Nvidia موظفين رئيسيين من Groq، بما في ذلك المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي السابق Jonathan Ross. نعتقد أن شريحة الاستدلال هذه ذات مغزى وتساعد Nvidia على صد المنافسة في الاستدلال بشكل أفضل من مبادرات الرقائق الداخلية مثل وحدات معالجة الموتر (TPUs) من Google، والتي تشارك في تصميمها Broadcom، ومصممي الرقائق الآخرين مثل Advanced Micro Devices. رؤية حتى عام 2027 قال Jensen إن Nvidia تتوقع أن تصل طلبات شرائح Blackwell و Vera Rubin إلى تريليون دولار حتى عام 2027 — وهي نظرة محدثة على الطلب في السنوات القادمة. لوضع ذلك في السياق، نحتاج إلى العودة قليلاً بالزمن. في مؤتمر Nvidia الخريفي الماضي، قال Jensen إن Nvidia لديها طلبات بقيمة 500 مليار دولار لشرائح Blackwell و Rubin ومعدات الشبكات ذات الصلة حتى نهاية عام 2026. ثم، في مكالمة أرباح Nvidia في فبراير، أشارت المديرة المالية Colette Kress إلى أن Nvidia تشهد زيادة في تلك "فرصة الإيرادات البالغة 500 مليار دولار لـ Blackwell و Rubin التي شاركناها العام الماضي. نعتقد أن لدينا مخزونًا والتزامات توريد جاهزة لتلبية الطلب المستقبلي، بما في ذلك الشحنات، التي تمتد إلى عام 2027". الآن نعود إلى بعد ظهر الاثنين. بعد أن قدم Jensen رقم التريليون دولار، اكتسبت أسهم Nvidia زخمًا وتداولت بسعر يصل إلى 188.88 دولارًا، بزيادة حوالي 4.8٪. ومع ذلك، تلاشى الارتفاع، وأغلق السهم في النهاية عند 183.22 دولارًا، بزيادة 1.65٪ للجلسة. بالطبع، من الصعب تحديد سبب قيام السوق بما يفعله في بعض الأحيان. ولكن في هذه الحالة، يبدو من الممكن أنه مع إلقاء المتداولين والمستثمرين نظرة فاحصة على كيفية مقارنة الكشف عن تريليون دولار بتوقعات وول ستريت ونماذجهم الخاصة، فقد قرروا أنه لم يكن أعلى بكثير من التوقعات كما بدا في البداية. قراءتنا للوضع: يبدو من المرجح أن يتم تعديل توقعات عام 2027 لإيرادات مراكز البيانات من Nvidia إلى الأعلى في ضوء الكشف الذي قدمه Jensen، وبالتالي تقديرات الأرباح أيضًا. ولكن، في هذه المرحلة، المقدار الدقيق غير واضح. لدى Nvidia جلسة أسئلة وأجوبة مع المحللين الماليين مجدولة ليوم الثلاثاء، وقد يساعد ذلك في توضيح الأمور. سيجري Jim Cramer أيضًا مقابلة مع Jensen يوم الثلاثاء على CNBC، وقد نتعلم المزيد خلال تلك المحادثة. في كلتا الحالتين، يجب أن تضيف تعليقات Jensen قناعة إلى تقديرات عام 2027 — بعبارة أخرى، يجب أن يشعر المستثمرون الذين يخشون أن حفلة إنفاق الذكاء الاصطناعي قد تنتهي قريبًا بتحسن الآن بعد أن يناقش Jensen رؤية الشركة حتى العام المقبل. مدة طفرة النفقات الرأسمالية للذكاء الاصطناعي كانت محل نقاش حول سهم Nvidia لعدة سنوات حتى الآن، ولم يكن هناك أي تراجع بعد. في مذكرة للعملاء صباح الاثنين، قبل الكلمة الرئيسية لـ Jensen، تناول محللو Morgan Stanley عدم اليقين المحيط بتقديرات عام 2027 — مما يؤكد سبب أهمية تعليقات Jensen الجديدة. إليك ما كتبه Morgan Stanley: "بالنسبة لحجة المدة، فقد قالت الشركة بشكل عام كل الأشياء الصحيحة، وقد رأينا تحققًا من خلال النظام البيئي بأن الاستثمار سيكون مستمرًا، بما في ذلك تعليقات hyperscale من الأسبوع الماضي فقط؛ وجهة نظرنا هي أن الأمر مسألة وقت قبل أن يبدأ المستثمرون في بناء الثقة في توقعات عام 2027. هذا يتطلب سوق رأس مال نابض بالحياة، وهو الخطر الأساسي، ولكننا نتوقع أن يظل حماس الذكاء الاصطناعي مرتفعًا، ونتوقع أن تؤدي قيود أشباه الموصلات إلى منع الاستثمار من الوصول إلى مستويات مفرطة. ما قاله Jensen يوم الاثنين هو بالضبط نوع التحديث الذي يجب أن يساعد في بناء الثقة — حتى لو لم يحدث بين عشية وضحاها. (Jim Cramer's Charitable Trust يمتلك أسهم NVDA و AVGO. انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم.) كمشترك في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل أن يقوم Jim بإجراء صفقة. ينتظر Jim 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث Jim عن سهم على CNBC TV، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار التنبيه التجاري قبل تنفيذ الصفقة. تخضع معلومات Investing Club المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية الخاصة بنا، جنبًا إلى جنب مع إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد التزام أو واجب ائتماني، أو يتم إنشاؤه، بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بـ Investing Club. لا يتم ضمان أي نتيجة محددة أو ربح.</p>