3 أسهم قيمة على وشك الارتفاع، مع إمكانية صعود تصل إلى 100% بحلول 2028

تعود أسهم القيمة للظهور، وقد يستمر هذا العودة لفترة طويلة مع تحول المستثمرين بعيدًا عن أسهم النمو. يونايتد هيلث غروب (NYSE:UNH)، وبينتريست (NYSE:PINS)، وذا تريد ديسك (NASDAQ:TTD) حاليًا من بين أكثر أسهم القيمة تقييمًا، ولم يرفعها العودة بعد بشكل كبير. هذا بالضبط هو سبب تفاؤلي على المدى الطويل بهذه الأسهم. كل من هذه الأسهم يأتي مع أعمال أساسية موثوقة قام السوق ببيعها بشكل مبالغ فيه. أتوقع مكاسب ثلاثية الأرقام في الطريق مع تعافي هذه الأسهم في النهاية. نادرًا ما تخيب الشركات الكبرى مثل هذه المستثمرين إذا اشتريت واحتفظت على المدى الطويل. أرى التعافي الكامل مجرد مسألة وقت بالنسبة للأسهم التالية. يونايتد هيلث هي شركة التأمين الرائدة في الولايات المتحدة وتمر حاليًا بفترة صعبة بسبب سلسلة من الأحداث غير المتوقعة في العام الماضي. تم اغتيال الرئيس التنفيذي لشركة يونايتد هيلث كير العام الماضي، ومنذ ذلك الحين بدأت الصناعة بأكملها في 'تبسيط' و'تسهيل' مطالبات التأمين. كما كان متوقعًا، تضررت الأرباح، ومرت يونايتد هيلث بمزيد من التغييرات الإدارية المضطربة. ذلك استمر في هز القارب وأرسل سهم UNH إلى مستويات أدنى. انخفض EBITDA من 36.33 مليار دولار في 2023 إلى 23.06 مليار دولار في 2025. هذا على الرغم من نمو الإيرادات من 371.62 مليار دولار إلى 447.57 مليار دولار في نفس الفترة. الأرباح عادت فعليًا إلى مستويات 2019، وكذلك السهم. لا أرى انتعاشًا فوريًا، لكنني أرى مكاسب كبيرة في العام ونصف القادم مع استقرار الهوامش وبدء يونايتد هيلث في جني فوائد نمو الإيرادات. عامل الصدمة من الاغتيال يتلاشى تدريجيًا، ومسألة وقت فقط قبل أن تسمع الإدارة تبدأ بالحديث بارتياح عن زيادة الهوامش مرة أخرى. وفقًا لتصريحاتهم في الربع الرابع من 2025، '...ما زلنا نتوقع العمل بمستوى أقل قليلًا من نطاق الهامش التاريخي لدينا حتى 2027.' لذلك، أنا واثق من أنهم يخططون لإعادة هذا العمل إلى حالته المعتادة. بينتريست (PINS) لدى بينتريست جمهور أساسي قوي من 70% نساء، وهذا فريد نوعًا ما بين المنصات الكبيرة جدًا. مستخدموها نشطون جدًا مع التجارة الإلكترونية وأكثر تقبلًا للإعلانات. معظم وول ستريت لا يمنح الشركة الفضل الذي تستحقه. انخفض السهم مؤخرًا بعد أن وجهت بينتريست إيرادات الربع الأول من 2026 عند 951-971 مليون دولار، دون تقدير 980 مليون دولار. كما فاتت ربحية السهم بنسبة 3.2% بسبب تعرض الشركة لـ 'صدمة خارجية' وفقًا للرئيس التنفيذي من التعريفات، مما تسبب بعد ذلك في آثار متتالية على إنفاق الإعلانات. يتوقع كل من المحللين والإدارة تعافيًا قويًا في السنوات القادمة. من المتوقع أن ترتفع ربحية السهم من 1.7 دولار هذا العام إلى 2.21 دولار في 2027، مع بقاء نمو الإيرادات قويًا بالقرب من 14% على أساس سنوي. يجب أن تتداول شركة تكنولوجيا مربحة ونامية مثل بينتريست بسهولة فوق 20 ضعف ربحية السهم المتوقعة. يتداول سهم PINS بأقل من 8 أضعاف التدفق النقدي الحر إلى القيمة المؤسسية. يتداول بـ 10 أضعاف ربحية السهم المتوقعة فقط، لكن القيمة المؤسسية مقياس أفضل بسبب امتلاك الشركة لما يقرب من 2.5 مليار دولار نقدًا في ميزانيتها العمومية وديون عند 262 مليون دولار فقط. أتوقع تعافيًا سريعًا مع بدء تسارع ربحية السهم مطلع العام القادم. ذا تريد ديسك (TTD) انخفض سهم TTD بأكثر من 83% من ذروته في ديسمبر 2024. العودة إلى تلك الذروة ستستغرق على الأرجح سنوات عديدة، لكنني أتوقع أن يحقق السهم على الأقل تعافيًا بنصف الطريق في العامين القادمين. قد يكون انخفاض السهم كارثيًا، لكن هذا لا يعني أن الأساسيات كذلك. انخفض سهم ذا تريد ديسك بشكل أساسي بسبب إعادة تقييم وول ستريت للعلاوة التي كانت تدفعها. تباطأ معدل نمو الشركة، وتوقف السوق فجأة عن دفع علاوة النمو، ثم ذهب خطوة للأمام وخصم السهم. الآن في منطقة ذروة البيع مع نمو الإيرادات والأرباح، ونمو سريع جدًا بالنسبة لشركة تكنولوجيا بهذا الحجم. نمت الإيرادات 23% على أساس سنوي في المتوسط في السنوات الثلاث الماضية ومن المتوقع أن تنمو 12% سنويًا في السنوات القادمة. من المتوقع أن تنمو ربحية السهم 15.5% سنويًا بجانب ذلك. على الرغم من ذلك، تدفع 11 ضعف ربحية السهم المتوقعة فقط مقابل سهم TTD. في 2022، كان صافي الدخل 53 مليون دولار فقط، وكان EBITDA 168 مليون دولار. في 2025، أغلق تريد ديسك العام بـ 443 مليون دولار صافي دخل و705 مليون دولار EBITDA. سعر السهم اليوم نصف ما كان عليه في ذلك الوقت، وأعتقد أنه عند سعر أرضي حاليًا. 11 ضعف ربحية السهم المتوقعة لسهم تكنولوجيا بنمو من رقمين منخفض بشكل مضحك. تمتلك سهم القيمة إمكانية صعود هائلة بمجرد عودة معنويات المخاطرة. التقرير الجديد الذي يهز خطط التقاعد قد تعتقد أن التقاعد يتعلق باختيار أفضل الأسهم أو صناديق الاستثمار المتداولة والادخار بقدر الإمكان، لكنك ستكون مخطئًا. بعد إصدار تقرير جديد عن دخل التقاعد، يعيد الأمريكيون الأثرياء التفكير في خططهم ويدركون أنه حتى المحافظ المتواضعة يمكن أن تكون آلات نقدية جادة. يتعلم الكثيرون حتى أن بإمكانهم التقاعد مبكرًا مما كان متوقعًا. إذا كنت تفكر في التقاعد أو تعرف شخصًا يفكر في ذلك، خذ 5 دقائق لمعرفة المزيد هنا.