5 تأثيرات متتالية لحصار مضيق هرمز تؤثر على أسهم الطاقة

النقاط الرئيسية
يؤثر نقص تدفقات النفط الخام والغاز الطبيعي المسال عبر المضيق بشدة على أسواق الطاقة العالمية.
هامش تكرير النفط يرتفع مع ارتفاع أسعار البنزين.
تستمر أسعار الأسمدة ومعدلات الشحن في الارتفاع.
- 10 أسهم نفضلها أكثر من ديفون إنرجي ›
يتأثر سعر النفط بوضوح بالتكهنات حول التطورات في الخليج الفارسي، وتحديداً إغلاق مضيق هرمز أمام حركة المرور التجارية. من المهم أن نتذكر أن هذا ليس مجرد مسألة توقف الولايات المتحدة عن الهجمات على إيران. إنها إيران التي ترفض السماح بحركة المرور، ولا يزال التهديد للبنية التحتية للطاقة في الخليج الفارسي قائمًا، لذلك حتى لو أعيد فتحه، فمن غير الواضح متى ستعود تدفقات الطاقة إلى مستويات ما قبل الصراع.
في هذا السياق، إليك بعض الطرق التي سيؤثر بها الإغلاق على الشركات المرتبطة بالطاقة وكيفية حماية المحفظة ضد هذه المخاطر. هذا ليس المكان المناسب لمناقشة الجغرافيا السياسية، ولكنه المكان المناسب للمستثمرين الأفراد لمناقشة المخاطر المتزايدة التي تشكلها الأعمال العدائية الأخيرة والأسهم التي يمكن أن تساعد في التنقل في المخاطر.
هل سيخلق الذكاء الاصطناعي أول تريليونير في العالم؟ أصدر فريقنا للتو تقريرًا عن شركة واحدة غير معروفة جيدًا، تسمى "احتكار لا غنى عنه" توفر التكنولوجيا الحاسمة التي تحتاجها كل من Nvidia و Intel. تابع »
1. إمدادات النفط الخام
وفقًا لوكالة الطاقة الدولية (IEA)، يمر 25٪ من تدفقات النفط المنقول بحراً في العالم عبر المضيق، وقد أدى احتمال فقدانها إلى ارتفاع أسعار النفط. المكان الواضح للبدء في هذا السياق هو شراء شركات الاستكشاف والإنتاج التي تركز على الولايات المتحدة. ديفون إنرجي (NYSE: DVN) ودياموندباك إنرجي (NASDAQ: FANG) هي أسهم رائعة للعب هذه الفكرة. كلاهما ينتج في الولايات المتحدة ولديهما سياسات إعادة رأس المال الصديقة للمساهمين.
2. شحنات الغاز الطبيعي المسال (LNG)
ليس النفط الخام فقط هو الذي يتدفق عادة عبر المضيق. يمر حوالي 20٪ من تجارة الغاز الطبيعي المسال العالمية عبره. بالإضافة إلى ذلك، ضربت إيران وتهدد بشكل خاص بضرب البنية التحتية للطاقة في المنطقة، لذلك حتى لو أعيد فتح المضيق، فمن غير الواضح متى ستعود تجارة الغاز الطبيعي المسال إلى طبيعتها.
بينما ينتهي المطاف بـ 90٪ من الغاز الطبيعي المسال الذي يمر عبر المضيق عادة في آسيا، فإن النقص سيخلق فجوة، مما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار في جميع أنحاء العالم. هذه مشكلة حادة لأوروبا، التي قلصت طوعًا مشترياتها من الغاز الطبيعي المسال من روسيا. أحد الحلول للمشكلة هو شراء النفط الخام والغاز الطبيعي المسال من عملاق الطاقة النرويجي Equinor (NYSE: EQNR).
ازدهرت صادرات الطاقة النرويجية إلى الاتحاد الأوروبي (النرويج ليست عضوًا) بعد الغزو الروسي لأوكرانيا، والبلد - وأكبر شركة طاقة فيه، Equinor - مستعدة للاستفادة في البيئة الحالية.
بشكل مشابه، تتمتع شركة الطاقة الأسترالية Woodside Energy (NYSE: WDS) بفرصة لملء فجوة الغاز الطبيعي المسال عن طريق توريده إلى الدول الآسيوية.
3. هامش تكرير النفط يرتفع
ارتفعت أسهم شركات التكرير مثل PBF Energy (NYSE: PBF) و Valero Energy (NYSE: VLO) بشكل كبير في عام 2026. قد تبدو هذه التحركات مفاجئة، نظرًا لأنها تشتري النفط الخام لتكريره إلى بنزين ومنتجات مكررة أخرى. ومع ذلك، فإن المقياس الرئيسي لشركات التكرير هو هامش التكرير - الفرق بين سعر برميل النفط وما يمكن بيعه كمنتج نهائي.
هامش التكرير الأكثر متابعة هو هامش 3-2-1. هذا ليس لغزًا لا يمكن اختراقه. يقيس الفرق النظري بين سعر برميلين من البنزين وبرميل واحد من الديزل مقارنة بثلاثة براميل من النفط الخام. بعد أن بدأ العام بحوالي 20 دولارًا، فإن هامش 3-2-1 حاليًا أعلى من 58 دولارًا، حيث أن نقص المنتجات المكررة من الخليج الفارسي ونقص إمدادات النفط الخام قد ترك شركات التكرير الآسيوية في وضع سيء.
4. أسعار الأسمدة ترتفع
ترك حصار المضيق أيضًا العديد من السفن المحملة بالأسمدة عالقة، وارتفعت أسعار الأسمدة الكيماوية (المصنوعة من الغاز الطبيعي). هذه مشكلة كبيرة للدول الآسيوية والأفريقية التي تعتمد على الأسمدة من دول الخليج. مع ارتفاع أسعار الأسمدة، يتجه المستثمرون إلى المنتجين الأمريكيين مثل CF Industries (NYSE: CF)، التي لديها مصانع في الولايات المتحدة وكندا والمملكة المتحدة وتستمد الغاز من أمريكا الشمالية.
5. معدلات شحن الغاز الطبيعي المسال
يجبر نقص شحن الغاز الطبيعي المسال عبر المضيق على إعادة تعديل كبيرة في طرق شحن الغاز الطبيعي المسال، وهذا فائدة كبيرة لشركة شحن الغاز الطبيعي المسال FLEX LNG (NYSE: FLNG). يجعل عائد توزيعات الأرباح الذي يقارب 10٪ للشركة واحدة من ثلاث أسهم ذات عائد مرتفع تستفيد من إعادة تنظيم سلسلة توريد الطاقة الناجمة عن الحصار.
إذا لم تعد الدول الآسيوية قادرة على الحصول على الغاز الطبيعي المسال من الخليج، فإن طرق شحن الغاز الطبيعي المسال ستطول حتماً، حيث سيحتاج الغاز الطبيعي المسال إلى القدوم عبر طرق مختلفة. سيؤدي ذلك إلى إطالة أيام السفن في البحر والحفاظ على ارتفاع استخدام السفن. هذا أمر إيجابي لـ FLEX LNG، وخاصة بالنظر إلى أسطولها الحديث والأكثر كفاءة من السفن.
هل يجب عليك شراء أسهم في ديفون إنرجي الآن؟
قبل شراء أسهم في ديفون إنرجي، ضع في اعتبارك ما يلي:
فريق محللي The Motley Fool Stock Advisor حدد للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم للمستثمرين للشراء الآن... ولم تكن ديفون إنرجي واحدة منها. الأسهم العشرة التي تم اختيارها يمكن أن تحقق عوائد ضخمة في السنوات القادمة.
ضع في اعتبارك عندما كانت Netflix في هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 490,325 دولارًا!* أو عندما كانت Nvidia في هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 1,074,070 دولارًا!*
الآن، تجدر الإشارة إلى أن إجمالي العائد المتوسط لمستشار الأسهم هو 900٪ - تفوق ساحق على السوق مقارنة بـ 184٪ لمؤشر S&P 500. لا تفوت قائمة أفضل 10 الأخيرة، المتاحة مع Stock Advisor، وانضم إلى مجتمع استثماري بناه مستثمرون أفراد لمستثمرين أفراد.
* عائدات Stock Advisor اعتبارًا من 25 مارس 2026.
لا يمتلك لي ساماها أي مركز في أي من الأسهم المذكورة. The Motley Fool توصي بـ Equinor Asa. لدى The Motley Fool سياسة إفصاح.
تعكس الآراء ووجهات النظر المعبر عنها هنا آراء ووجهات نظر المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء Nasdaq, Inc.