تثبت الدببة على شركة آبل خطأهم مرة أخرى مع تحدي آيفون لسرد التباطؤ في الصين

نقص الذاكرة. متأخر كثيرًا في مجال الذكاء الاصطناعي. مشاكل التعريفات الجمركية. لا يبدو أن أيًا من ذلك يهم شركة آبل. إنها تواصل بيع أعداد هائلة من آيفون - متحدية التوقعات، خاصة في الصين. ارتفعت مبيعات آيفون في الصين بنسبة 23% خلال الأسابيع التسعة الأولى من عام 2026، على النقيض من انخفاض بنسبة 4% على أساس سنوي في سوق الهواتف الذكية بأكمله هناك، وفقًا لشركة الأبحاث Counterpoint. "عكس تمامًا ما كان يقوله الجميع"، قال جيم كرامر يوم الخميس - حسنًا، إذًا فكرة أن آبل تخسر حصتها وتفشل في المنافسة في سوقها الثاني الأكبر قد انتهت. أثبت عملاق التكنولوجيا مرة أخرى خطأ المتشككين - تمامًا كما فعل خلال الربع العطلي، عندما قفزت إيرادات الصين الكبرى بنسبة 38% إلى 25.53 مليار دولار، متجاوزة التقديرات بنحو 4.7 مليار دولار. حقق آيفون أفضل ربع له على الإطلاق في الصين، بسبب الحماس لخط آيفون 17، والأرقام القياسية للمرقين، والنمو من خانتين في النسبة المئوية من المحولين. الذاكرة وفقًا لتقرير يوم الخميس من Counterpoint، جذبت آبل المزيد من العملاء في الصين هذا العام لأنها حافظت على الأسعار. أُجبر المنافسون الصينيون على رفع الأسعار للتخفيف من تكاليفهم المتزايدة للذاكرة التي تدخل في الأجهزة. تسبب انفجار الذكاء الاصطناعي في نقص هائل في الذاكرة على مستوى العالم. تحتوي الهواتف الذكية على شرائح ذاكرة تسمح لها بتعدد المهام والعمل، وذاكرة تخزين للنظام التشغيلي والتطبيقات والصور والملفات. "ربما هذه علامة على أن [آبل] أفضل [في] إدارة تكاليف الذاكرة مقارنة بالمنافسين الذين يضطرون لرفع الأسعار"، قال جيف ماركس، مدير تحليل المحفظة في نادي الاستثمار، خلال اجتماع صباح الخميس. كان هذا بالتأكيد هو الحال في ربع ديسمبر لشركة آبل. سنرى ما سيحدث عندما تعلن آبل عن نتائج ربعها الحالي في مارس في غضون ستة أسابيع تقريبًا. نرى ثلاثة أسباب تجعل آبل تتمتع بميزة على منافسيها في المستقبل. يمكن للهوامش القوية على مستوى الشركة أن تساعد آبل على امتصاص التكاليف. حتى قرار تحمل ضربة قصيرة الأجل للأرباح من الأجهزة (لم يحدث بعد) سيكون مقايضة استراتيجية لجلب مستخدمي آيفون الجدد إلى نظام آبل البيئي لدفع الإيرادات طويلة الأجل لأعمال خدماتها عالية الهامش المتزايدة الأهمية. حصلت آبل على عقود ذاكرة طويلة الأجل مع الموردين مسبقًا بكثير، مما يسمح لآبل بتثبيت أسعار أقل قبل أن ترتفع. في أحدث مكالمة أرباح، قدم الرئيس التنفيذي تيم كوك إيماءة موجزة لهذه الفكرة. "كما هو الحال دائمًا، سننظر في مجموعة من الخيارات للتعامل مع ذلك"، قال. أخيرًا، تحصل آبل على أفضل الأسعار وأولوية الوصول إلى الذاكرة من موردين مثل TSMC لأنهم ببساطة كبيرون جدًا بحيث لا يمكن تجاهلهم. إنها مخاطرة هائلة بالنسبة لـ TSMC أن تراهن بمليارات الدولارات في المبيعات على شركة تكنولوجيا أصغر بطلبات غير متوقعة عندما يمكنهم الاعتماد على دورات أجهزة آبل. الذكاء الاصطناعي الذاكرة ليست الطريقة الوحيدة التي تغلبت بها آبل على العقبات وأسكتت المتشككين. انظر إلى رحلتها في مجال الذكاء الاصطناعي. كان طرح آبل للذكاء الاصطناعي متقطعًا ومخيبًا للآمال لمعظم عامي 2024 و2025 بعد توقعات عالية. كانت الشركة تلعب اللحاق بالركب منذ ذلك الحين. محاولة القيام بالذكاء الاصطناعي داخليًا كانت مشكلة تلو الأخرى - من تأخيرات الميزات إلى مغادرة موظفين رئيسيين. تغير هذا السرد في عام 2026. في يناير، أعلنت جوجل وآبل عن شراكة متعددة السنوات تقدم فيها جوجل جيميني للذكاء الاصطناعي وخدماتها السحابية لتشغيل ميزات الذكاء الاصطناعي لآبل، بما في ذلك سيري الذكي للغاية. في حين من المتوقع أن تدفع آبل لجوجل رسومًا سنوية تبلغ حوالي مليار دولار، فهذا لا شيء مقارنة بمئات المليارات من الدولارات التي تنفقها الشركات في سباق التسلح في مجال الذكاء الاصطناعي. "هذه فرصة رائعة لإدراك أنهم يحصلون على الذكاء الاصطناعي الرئيسي عن طريق التعامل مع جيميني"، قال جيم كرامر سابقًا. هذا فوز ضخم للطرفين لأسماء النادي. بالإضافة إلى ذلك، لا تزال جوجل تابعة لألفابت تدفع ثروة مقابل أولوية البحث على أجهزة آبل. سمح حكم محكمة فيدرالية العام الماضي باستمرار ذلك. الشهر الماضي، قدمت الحكومة استئنافًا على الحكم. التعريفات الجمركية تمكنت آبل أيضًا في النهاية من العمل حول تعريفات الرئيس دونالد ترامب. أثرت الرسوم الأعلى سابقًا على سعر السهم، خاصة بعد أن هدد ترامب في مايو الماضي بفرض تعريفة بنسبة 25% على آيفون المصنعة في الخارج. بعد أشهر، عاد كوك إلى الجانب الجيد للإدارة. أعلنت آبل عن التزام بقيمة 100 مليار دولار للتصنيع في الولايات المتحدة في أغسطس، بالإضافة إلى استثمارها الموعود بالفعل بقيمة 500 مليار دولار على مدى السنوات الأربع التالية. كانت قدرة كوك على التنقل في هذه المياه السياسية الموحلة للحد من مخاطر التعريفات الجمركية مثيرة للإعجاب بالتأكيد. الخلاصة مرة أخرى، نكرر موقفنا "امتلك، لا تتاجر" على آبل. بعد كل شيء، كما قال جيم في الماضي، تصنع الشركة "أعظم منتج في العالم" مع آيفون كأكبر مصدر للمال. يحتفظ النادي بتصنيف مكافئ للاحتفاظ بدرجة 2 على الأسهم. سعرنا المستهدف على آبل هو 300 دولار للسهم، مما يعني ارتفاعًا بنسبة 20% تقريبًا من إغلاق يوم الخميس. (صندوق جيم كرامر الخيري طويل AAPL، GOOGL. انظر هنا للحصول على القائمة الكاملة للأسهم.) كمشترك في نادي CNBC للاستثمار مع جيم كرامر، ستتلقى تنبيه تداول قبل أن يقوم جيم بعملية تداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه التداول قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ الصفقة. المعلومات أعلاه عن نادي الاستثمار تخضع لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية. لا توجد أي التزامات ائتمانية أو واجبات، ولا يتم إنشاؤها، بموجب استلام أي معلومات مقدمة فيما يتعلق بنادي الاستثمار. لا يتم ضمان أي نتيجة أو ربح محدد.