أسهم نفط أفضل: شيفرون مقابل أوكسيدنتال بتروليوم

نقاط رئيسية
تمتلك شيفرون أعمالًا متنوعة للغاية.
أوكسيدنتال هي منتج للنفط والغاز يركز بشكل أكبر على الولايات المتحدة.
تتمتع شيفرون برؤية نمو أكبر بسبب مشاريع التوسع طويلة الأجل.
- 10 أسهم نحبها أكثر من شيفرون ›
ارتفعت أسعار النفط بشكل كبير هذا العام. ارتفع خام برنت، المعيار العالمي، بأكثر من 75٪ إلى أكثر من 105 دولارات للبرميل. وفي الوقت نفسه، قفز خام غرب تكساس الوسيط، المعيار الرئيسي لأسعار النفط في الولايات المتحدة، إلى ما يقرب من 95 دولارًا للبرميل.
من المحتمل أن يكون الارتفاع السريع في أسعار النفط بسبب الحرب مع إيران قد جعلك تتساءل عما إذا كان الآن وقتًا جيدًا للاستثمار في أسهم النفط. إليك مقارنة وجهاً لوجه بين شيفرون (NYSE: CVX) وأوكسيدنتال بتروليوم (NYSE: OXY).
هل سيخلق الذكاء الاصطناعي أول تريليونير في العالم؟ أصدر فريقنا للتو تقريرًا عن شركة واحدة غير معروفة، تُعرف باسم "احتكار لا غنى عنه" توفر التكنولوجيا الحيوية التي تحتاجها كل من Nvidia و Intel. تابع »
متشابهان، لكن مختلفان جدًا
تعد شيفرون وأوكسيدنتال بتروليوم من منتجي النفط والغاز العالميين. تتمتع شيفرون بعمليات متوازنة للغاية. أنتجت 3.7 مليون برميل من النفط المكافئ يوميًا (BOE/d) العام الماضي، مقسمة بالتساوي تقريبًا بين عملياتها في الولايات المتحدة وعملياتها الدولية. زادت الشركة إنتاجها بنسبة 12٪ العام الماضي، مدفوعة بمشاريع التوسع المكتملة مؤخرًا واستحواذها على هيس. في غضون ذلك، أنتجت أوكسيدنتال ما يقرب من 1.5 مليون برميل مكافئ نفطي يوميًا العام الماضي، حيث جاء 84٪ من إنتاجها من عملياتها في الولايات المتحدة. هذا التمييز جدير بالملاحظة في البيئة الحالية، حيث تتمتع شيفرون بتعرض أكبر لخام برنت الأعلى.
عمليات شيفرون الدولية الأكبر ليست الفرق الوحيد بين هاتين الشركتين للطاقة. شيفرون هي شركة طاقة متكاملة. تتدفق عمليات إنتاج النفط والغاز الأولية الخاصة بها عبر أصول النقل الوسيطة الخاصة بها إلى عمليات التكرير والمواد الكيميائية النهائية. يتيح لها هذا التكامل تعظيم قيمة إنتاجها ويساعد على تخفيف تأثير تقلبات أسعار السلع.
من ناحية أخرى، أصبحت أوكسيدنتال بتروليوم أقل تكاملاً بكثير. باعت شركتها التابعة للمواد الكيميائية، أوكسي كيم (OxyChem)، إلى بيركشاير هاثاواي في وقت سابق من هذا العام مقابل 9.7 مليار دولار نقدًا. بالمناسبة، تمتلك بيركشاير أسهمًا في كل من أوكسيدنتال وشيفرون، وهما أكبر ممتلكاتها الرابعة والسادسة.
مرونة أكبر مقابل رؤية أكبر
تركز أوكسيدنتال بتروليوم بشكل أساسي على حفر آبار غير تقليدية في الولايات المتحدة. يمكنها حفر هذه الآبار بسرعة، مما يمنحها المرونة لحفر المزيد أو أقل من الآبار استجابة لأسعار السلع. العيب هو أنه ليس لديها الكثير من الرؤية لنموها. الخطة الأولية لأوكسيدنتال لعام 2026 هي خفض الإنفاق الرأسمالي بمقدار 550 مليون دولار، مما يسمح لها بالاستثمار بما يكفي فقط لزيادة الإنتاج بنسبة 1٪. يمكن أن تنمو بشكل أسرع إذا كانت أسعار النفط أعلى، أو تحافظ على الإنتاج ثابتًا في بيئة أسعار نفط أقل.
من ناحية أخرى، تستثمر شيفرون في مزيج من الآبار غير التقليدية قصيرة الدورة ومشاريع رأس المال الكبرى طويلة الدورة. تمنحها هذه الاستثمارات طويلة الأجل رؤية أكبر بكثير لنموها المستقبلي. لديها حاليًا العديد من مشاريع رأس المال طويلة الأجل قيد التنفيذ، مما يوفر لها رؤية واضحة لنموها حتى عام 2030. تتوقع شيفرون أن تنمو إنتاجها بمعدل سنوي مركب يتراوح بين 2٪ و 3٪ على مدى السنوات الخمس المقبلة، مما يجب أن يؤدي إلى نمو في التدفق النقدي الحر يزيد عن 10٪ سنويًا. يجب أن يمكّن معدل نمو التدفق النقدي الحر القوي لشيفرون من الاستمرار في زيادة توزيعات الأرباح المرتفعة العائد (3.5٪ مقابل 1.8٪ لأوكسيدنتال). لقد دعمت مزيج أعمال شيفرون الأكثر تنوعًا 39 عامًا من زيادات توزيعات الأرباح، بينما اضطرت أوكسيدنتال إلى خفض مدفوعاتها في الماضي.
شيفرون تبرز
بينما تعد أوكسيدنتال بتروليوم وشيفرون من شركات الطاقة الرائدة، إلا أنهما مختلفتان جدًا. تركز أوكسيدنتال بشكل أكبر على إنتاج النفط والغاز في الولايات المتحدة، مما يمنحها مزيدًا من المرونة على المدى القريب مع الحد من رؤية نموها على المدى الطويل. تتمتع شيفرون بأعمال أكثر تنوعًا، مما مكنها من تقديم توزيعات أرباح أكثر ديمومة ورؤية نمو محسنة على المدى الطويل. هذه الميزات تجعل شيفرون سهم نفط أفضل للشراء والاحتفاظ به على المدى الطويل.
هل يجب عليك شراء أسهم شيفرون الآن؟
قبل شراء أسهم شيفرون، ضع في اعتبارك ما يلي:
حدد فريق محللي The Motley Fool Stock Advisor للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم للمستثمرين لشرائها الآن... ولم تكن شيفرون واحدة منها. يمكن للأسهم العشرة التي تم اختيارها أن تحقق عوائد ضخمة في السنوات القادمة.
ضع في اعتبارك عندما كانت Netflix في هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 495,179 دولارًا!* أو عندما كانت Nvidia في هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 1,058,743 دولارًا!*
الآن، تجدر الإشارة إلى أن إجمالي العائد المتوسط لـ Stock Advisor هو 898٪ - تفوق كبير على السوق مقارنة بـ 183٪ لمؤشر S&P 500. لا تفوت قائمة أفضل 10 الأخيرة، المتاحة مع Stock Advisor، وانضم إلى مجتمع استثماري بناه المستثمرون الأفراد للمستثمرين الأفراد.
* تعود عوائد Stock Advisor اعتبارًا من 22 مارس 2026.
مات ديلالو لديه مراكز في بيركشاير هاثاواي وشيفرون. تمتلك The Motley Fool مراكز في وتوصي بـ بيركشاير هاثاواي وشيفرون. توصي The Motley Fool بـ أوكسيدنتال بتروليوم. تمتلك The Motley Fool سياسة إفصاح.
الآراء ووجهات النظر المعبر عنها هنا هي آراء المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء Nasdaq، Inc.