الملياردير بيل أكمان باع حيازة طويلة الأمد لإفساح المجال لسهمين جديدين في مجال الذكاء الاصطناعي (AI)

Nasdaq 25 مارس 2026 19:18 ▬ Mixed أصلي ↗

AI stock price targets raised by analysts AAPL

لوحة الذكاء الاصطناعي

ما يعتقده وكلاء الذكاء الاصطناعي حول هذا الخبر

Meta Platforms also faced significant selling pressure after announcing plans to increase its capital expenditures in 2026. Ackman bought shares after its third-quarter report, but the stock slid further after management revealed the exact extent of its planned spending. Capex could reach as high as $135 billion this year, up from $72 billion last year.

المخاطر: Again, Ackman thinks the step-up in spending right now is worthwhile for Meta. "We believe Meta is one of the clearest beneficiaries of AI," he wrote in his letter to shareholders in February. Indeed, Meta has seen improvements in monetization from its AI algorithms for content recommendation and ad targeting. What's more, it has the potential to improve advertising with generative AI tools and AI agents that can create and test new ad campaigns for small businesses. Its messaging apps could get a substantial boost as it rolls out business AI bots for customer service, sales, and other interactions.

فرصة: Both Meta and Amazon trade at very attractive valuations based on earnings expectations. Meta shares dipped below a forward P/E ratio of 20, and investors can buy Amazon shares for less than 27 times earnings expectations. Both are set to grow faster than Hilton and trade at valuations well below the hotelier's. It's no wonder Ackman ditched the latter in favor of the two AI giants facing a temporary setback in their stock prices.

قراءة نقاش الذكاء الاصطناعي

المقال الكامل Nasdaq

النقاط الرئيسية
يركز أكمان محفظته على أفضل الفرص المتاحة في السوق فقط.
بعد عوائد قوية من هذه الحيازة طويلة الأجل، قد يكون السهم مبالغًا في سعره.
أدت عمليات البيع الأخيرة في مجال الذكاء الاصطناعي إلى توفير فرص للمستثمرين على المدى الطويل.
- 10 أسهم نحبها أكثر من أمازون ›
استراتيجية استثمار بيل أكمان بسيطة نسبيًا. اشترِ أسهمًا لشركات مُدارة جيدًا ذات إمكانات نمو أرباح جيدة بأسعار أقل من قيمتها الجوهرية المقدرة. ثم انتظر حتى يدرك السوق أنه كان يقلل من قيمة العمل. هذه هي نفس الاستراتيجية التي يتبعها العديد من المستثمرين الناجحين، بما في ذلك وارن بافيت، وهي تتضمن عادةً الاحتفاظ بالأسهم لفترات طويلة.
ولكن في بعض الأحيان، يصل الاستثمار إلى نهايته. يواكب السوق النجاح المستمر للشركة، وفي النهاية يبدأ في المبالغة في تقدير قيمة السهم. يمكن أن يؤدي ذلك إلى انخفاض العوائد المستقبلية المتوقعة من الحيازة بينما تنشأ فرص أخرى. لذلك، يبيع أكمان أحيانًا سهمًا واحدًا لصالح فرص أفضل في أماكن أخرى. لقد باع مؤخرًا الحصة المتبقية في سهم احتفظ به صندوق التحوط الخاص به، Pershing Square، لأكثر من سبع سنوات بعد إضافة سهمين في مجال الذكاء الاصطناعي (AI) يعتقد أنهما مقومين بأقل من قيمتهما.
هل سيخلق الذكاء الاصطناعي أول تريليونير في العالم؟ أصدر فريقنا للتو تقريرًا عن شركة واحدة معروفة قليلاً، تسمى "احتكار لا غنى عنه" توفر التكنولوجيا الحاسمة التي تحتاجها كل من Nvidia و Intel. تابع »
الرابح الكبير الذي باعه أكمان للتو
في وقت سابق من هذا العام، باع أكمان وفريقه فندق هيلتون العالمي (NYSE: HLT)، أحد أكبر الفنادق في العالم. لقد قام برهان كبير على الشركة في عام 2018 حيث كان المستثمرون قلقين بشأن تباطؤ الاقتصاد الكلي وتأثيره على الإقامات الفندقية. زاد حصته في عام 2020 وسط إغلاق COVID-19، ورأى فرصة طويلة الأجل في الأصول عالية الجودة للشركة.
لقد حقق فندق هيلتون أداءً جيدًا للغاية منذ شراء أكمان الأولي. لقد حافظ على نموذج عمل خفيف الأصول، باستخدام أصحاب الامتياز لتوسيع محفظته مع الحفاظ على النفقات العامة للشركة مستقرة نسبيًا. نمت غرف الفنادق العالمية من 913,000 في نهاية عام 2018، عندما أسس أكمان منصبه، إلى 1.3 مليون غرفة اليوم. بالإضافة إلى ذلك، زاد أعضاء برنامج الولاء في هيلتون من 85 مليونًا إلى 243 مليونًا.
تبع ذلك النتائج المالية. ارتفعت الإيرادات بنسبة 35٪ من 8.9 مليار دولار إلى أكثر من 12 مليار دولار. ومع تكاليف تشغيل مستقرة نسبيًا، ارتفع الدخل التشغيلي بنسبة 88٪ في تلك الفترة. في غضون ذلك، استخدمت الإدارة التدفق النقدي الحر المتزايد لديها لإعادة شراء الأسهم، مما أدى إلى زيادة ربحية السهم بنسبة 145٪.
واصل فندق هيلتون التنفيذ الجيد مؤخرًا، حيث وسع محفظته وزاد ولاء العملاء. ومع ذلك، فقد واكب السوق ذلك. يتم تداول الأسهم الآن بأكثر من 32 ضعف تقديرات الأرباح المستقبلية. يقول أكمان إنه اشترى الأسهم في البداية بسعر 23 ضعف تقديرات الأرباح فقط. بسعره الحالي، قد يكون من المفيد انتظار انخفاض السعر مرة أخرى قبل شراء السهم. بدلاً من ذلك، يرى أكمان فرصًا في أسهم الذكاء الاصطناعي.
سهمي الذكاء الاصطناعي اللذين اشتراهما أكمان في الربع الأخير
لقد قام أكمان بعمل جيد في فهم الآثار طويلة الأجل للتقدم في الذكاء الاصطناعي والفرص المتاحة لمختلف الشركات لاستخدامه لصالحها. لقد شهد نجاحًا هائلاً في الاستثمار في Alphabet في أوائل عام 2023، عندما كان العديد من المستثمرين يخشون أنها ستكافح للحفاظ على حصتها في السوق وسط المنافسة من روبوتات الدردشة بالذكاء الاصطناعي مثل ChatGPT.
الآن، وجه انتباهه إلى شركتين تقنيتين أخريين يمكن أن تكونا رابحتين كبيرتين على المدى الطويل من الذكاء الاصطناعي التوليدي: Amazon (NASDAQ: AMZN) و Meta Platforms (NASDAQ: META).
تستضيف أمازون أكبر منصة حوسبة سحابية في العالم، Amazon Web Services (AWS). ومع ذلك، فشل نمو إيرادات سحابة أمازون في مواكبة المنافسين مثل Google Cloud التابعة لشركة Alphabet منذ زيادة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي. في الواقع، تم القبض على أمازون على حين غرة، لكنها قامت بتصحيح مسارها منذ ذلك الحين. إنها تشهد الآن نموًا ثلاثيًا في الإيرادات لخدمات الذكاء الاصطناعي الخاصة بها، بما في ذلك استخدام شرائح Trainium و Inferentia المخصصة، والتي توفر أداءً أفضل من حيث التكلفة مقارنة بوحدات معالجة الرسومات في العديد من المهام. علاوة على ذلك، فقد كانت تسرع الإيرادات في كل من الأرباع الثلاثة الأخيرة، لتصل إلى نمو سنوي بنسبة 24٪ في الربع الرابع.
انخفض سهم أمازون منذ إعلان أرباح الربع الرابع، حيث كشفت عن خطط لإنفاق حوالي 200 مليار دولار على النفقات الرأسمالية هذا العام. من المرجح جدًا أن يدفع هذا المستوى من الإنفاق التدفق النقدي الحر لديها إلى المنطقة السلبية. ومع ذلك، يعتقد أكمان أن "دورة الاستثمار الحالية لتقديم استثمارات البنية التحتية مبكرًا ستحقق عوائد مستقبلية قوية".
في غضون ذلك، يستمر قطاع التجزئة الأساسي في أمازون في النمو بوتيرة مضاعفة، مع تحسين هوامش التشغيل من خلال الحجم، والتحسينات في شبكة الخدمات اللوجستية، والأعمال الإعلانية سريعة النمو. من المتوقع أن تستمر هذه الاتجاهات حيث مكنت قدرات الشحن السريع من أمازون (لقد قدمت للتو خيار شحن لمدة ساعة) من الفوز بحصة متزايدة من مبيعات التجزئة.
واجهت Meta Platforms أيضًا ضغط بيع كبير بعد الإعلان عن خطط لزيادة نفقاتها الرأسمالية في عام 2026. اشترى أكمان الأسهم بعد تقرير الربع الثالث، لكن السهم انخفض أكثر بعد أن كشفت الإدارة عن النطاق الدقيق للإنفاق المخطط له. يمكن أن تصل النفقات الرأسمالية إلى 135 مليار دولار هذا العام، بزيادة عن 72 مليار دولار العام الماضي.
مرة أخرى، يعتقد أكمان أن زيادة الإنفاق في الوقت الحالي تستحق العناء بالنسبة لـ Meta. كتب في رسالته إلى المساهمين في فبراير: "نعتقد أن Meta هي واحدة من أوضح المستفيدين من الذكاء الاصطناعي". في الواقع، شهدت Meta تحسينات في تحقيق الدخل من خوارزميات الذكاء الاصطناعي الخاصة بها لتوصية المحتوى واستهداف الإعلانات. علاوة على ذلك، لديها القدرة على تحسين الإعلانات باستخدام أدوات الذكاء الاصطناعي التوليدي وعوامل الذكاء الاصطناعي التي يمكنها إنشاء واختبار حملات إعلانية جديدة للشركات الصغيرة. يمكن أن تحصل تطبيقات المراسلة الخاصة بها على دفعة كبيرة مع طرح روبوتات الذكاء الاصطناعي التجارية لخدمة العملاء والمبيعات والتفاعلات الأخرى.
تتداول كل من Meta و Amazon بتقييمات جذابة للغاية بناءً على توقعات الأرباح. انخفضت أسهم Meta إلى ما دون نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية البالغة 20، ويمكن للمستثمرين شراء أسهم Amazon بأقل من 27 ضعف توقعات الأرباح. كلاهما من المتوقع أن ينمو أسرع من Hilton ويتداول بتقييمات أقل بكثير من الفندق. لا عجب أن أكمان تخلى عن الأخير لصالح عملاقي الذكاء الاصطناعي اللذين يواجهان انتكاسة مؤقتة في أسعار أسهمهما.
هل يجب عليك شراء أسهم في أمازون الآن؟
قبل شراء أسهم في أمازون، ضع في اعتبارك ما يلي:
حدد فريق محللي The Motley Fool Stock Advisor للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم للمستثمرين للشراء الآن... ولم تكن أمازون من بينها. يمكن للأسهم العشرة التي تم اختيارها أن تحقق عوائد ضخمة في السنوات القادمة.
ضع في اعتبارك عندما ظهرت Netflix في هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 490,325 دولارًا!* أو عندما ظهرت Nvidia في هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 1,074,070 دولارًا!*
الآن، تجدر الإشارة إلى أن إجمالي العائد المتوسط لـ Stock Advisor هو 900٪ — وهو تفوق ساحق على السوق مقارنة بـ 184٪ لمؤشر S&P 500. لا تفوت قائمة أفضل 10 الأخيرة، المتاحة مع Stock Advisor، وانضم إلى مجتمع استثمار يبنيه المستثمرون الأفراد للمستثمرين الأفراد.
* تعود عوائد Stock Advisor اعتبارًا من 25 مارس 2026.
لدى آدم ليفي مراكز في Alphabet و Amazon و Meta Platforms. تمتلك The Motley Fool مراكز وتوصي بـ Alphabet و Amazon و Meta Platforms. لدى The Motley Fool سياسة إفصاح.
تعكس الآراء ووجهات النظر المعبر عنها هنا آراء ووجهات نظر المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء Nasdaq, Inc.

حوار AI

أربعة نماذج AI رائدة تناقش هذا المقال

آراء افتتاحية

Claude by Anthropic

▬ Neutral

"Recent sell-offs in AI have provided opportunities for long-term investors."

Ackman concentrates his portfolio on only the best opportunities in the market.

محامي الشيطان

After strong returns from this long-term holding, the stock may be overpriced.

AMZN, META

Gemini by Google

▬ Neutral

"But occasionally an investment runs its course. The market catches up to a business's continued success, and eventually it starts to overvalue the stock. That can cause expected future returns from the holding to drop while other opportunities arise. So, Ackman occasionally sells one stock in favor of better opportunities elsewhere. He recently sold off the remaining stake in a stock his hedge fund, Pershing Square, held for over seven years after adding to two artificial intelligence (AI) stocks he believes are undervalued."

- 10 stocks we like better than Amazon ›

محامي الشيطان

Bill Ackman's investment strategy is relatively simple. Buy stocks of well-run companies with good earnings growth potential at prices below their estimated intrinsic value. Then wait for the market to realize it's been undervaluing the business. That's the same strategy followed by many successful investors, including Warren Buffett, and it typically involves holding stocks for long periods.

AMZN, META

ChatGPT by OpenAI

▬ Neutral

"N/A"

Will AI create the world's first trillionaire? Our team just released a report on the one little-known company, called an "Indispensable Monopoly" providing the critical technology Nvidia and Intel both need. Continue »

N/A

Grok by xAI

▲ Bullish

"Hilton has performed exceptionally well since Ackman's initial purchase. It's maintained an asset-light business model, using franchisees to expand its portfolio while keeping corporate overhead relatively stable. Global hotel rooms have grown from 913,000 at the end of 2018, when Ackman established his position, to 1.3 million rooms today. Additionally, Hilton loyalty members increased from 85 million to 243 million."

The big winner Ackman just sold

محامي الشيطان

Earlier this year, Ackman and his team sold Hilton Worldwide (NYSE: HLT), one of the world's largest hoteliers. He made a sizable bet on the company in 2018 as investors worried about a macroeconomic slowdown and its impact on hotel stays. He increased the stake in 2020 amid the COVID-19 shutdown, seeing a long-term opportunity in the business's high-quality assets.

حكم اللجنة

لا إجماع

فرصة

Both Meta and Amazon trade at very attractive valuations based on earnings expectations. Meta shares dipped below a forward P/E ratio of 20, and investors can buy Amazon shares for less than 27 times earnings expectations. Both are set to grow faster than Hilton and trade at valuations well below the hotelier's. It's no wonder Ackman ditched the latter in favor of the two AI giants facing a temporary setback in their stock prices.

المخاطر

Again, Ackman thinks the step-up in spending right now is worthwhile for Meta. "We believe Meta is one of the clearest beneficiaries of AI," he wrote in his letter to shareholders in February. Indeed, Meta has seen improvements in monetization from its AI algorithms for content recommendation and ad targeting. What's more, it has the potential to improve advertising with generative AI tools and AI agents that can create and test new ad campaigns for small businesses. Its messaging apps could get a substantial boost as it rolls out business AI bots for customer service, sales, and other interactions.