الملياردير تشارلي مونجر يقول إن الملاك الذين "يستنزفون العقارات" يرتكبون "خطأ غبيًا" ماليًا — أنفق 600 ألف دولار على الأشجار لإثبات وجهة نظره

قد تحصل Benzinga و Yahoo Finance LLC على عمولة أو إيرادات على بعض العناصر من خلال الروابط أدناه.
يبدو العقار سهلاً حتى لا يكون كذلك. اشترِ عقارًا، واجمع الإيجار، وكرر. أمضى تشارلي مانجر عمرًا في إظهار أن المال الحقيقي لا يُصنع عند الشراء - بل يُصنع في كيفية إدارة العقار.
لم يمارس مانجر الراحل، نائب رئيس مجلس إدارة بيركشاير هاثاواي وشريك وارن بافيت منذ فترة طويلة، في مجال العقارات. لقد عمل على نطاق واسع، ودعم استثمارات الشقق التي اعتمدت بشكل أقل على التوقيت وأكثر على التنفيذ. تحدث في منتدى ريدلاندز في جنوب كاليفورنيا في عام 2020، وحدد الخطأ الذي رآه مرارًا وتكرارًا.
قال مانجر: "لا يوجد دخل ما لم يتم الاعتناء بالمكان بشكل صحيح". "مجال إدارة الشقق مليء بالأشخاص الذين يستغلون العقارات ويقومون بالحد الأدنى - وهذا خطأ غبي إذا كنت مستثمرًا طويل الأجل."
لا تفوت:
لم يأتِ هذا الرأي من النظرية. جاء من كيفية استثمار مانجر فعليًا.
قبل سنوات من تلك المحادثة، طرق جاره البالغ من العمر 17 عامًا آفي ماير بابه وبدأ محادثة. ظل مانجر على اتصال، ووجهه، وشجعه في النهاية على التوقف عن العمل لدى مالكين آخرين وبدء شراء العقارات بدلاً من ذلك. تعاون ماير مع الشريك ريوفن جرادون، ومعًا أسسوا Afton Properties، وهي شركة استثمار وإدارة شقق.
لم يكن مانجر هو من يتولى العمليات اليومية. لقد دعم العمل وظل مشاركًا عن كثب حيث كان الأمر مهمًا - القرارات التي شكلت كيف بدت العقارات وشعرت بها وأداؤها. واصلت الشركة الاستحواذ على وإدارة آلاف وحدات الشقق، محولة بداية صغيرة إلى عملية جادة.
هنا يظهر الفارق. شراء العقارات أمر شائع. إدارتها بشكل جيد على نطاق واسع ليس كذلك.
النمط سهل الاكتشاف بمجرد أن تعرف ما الذي تبحث عنه.
يشتري المستثمر عقارًا قديمًا بخطة لتحسينه. تحدث الترقيات المبكرة. ثم تتلاشى الانضباط. تتدهور الصيانة. يتم اختصار الزوايا. لا يزال المكان يعمل، لكنه يتوقف عن التحسن.
اتجاهات: لا عجب أن جيف بيزوس يمتلك أكثر من 250 مليون دولار في الفن - فقد تفوق هذا الأصل البديل على S&P 500 منذ عام 1995، محققًا عائدًا سنويًا متوسطًا قدره 11.4٪. إليك كيف يبدأ المستثمرون العاديون.
لبعض الوقت، يمكن أن يبدو الأمر وكأنه يعمل. تنخفض النفقات. يرتفع التدفق النقدي.
ثم تلحق الحقيقة بالركب. يغادر المستأجرون بشكل أسرع. تتوقف الإيجارات. تتراكم الإصلاحات. ما بدا وكأنه طريق مختصر يتحول إلى تسرب بطيء.
لم تكن نقطة مانجر معقدة. إذا لم يتحسن العقار، فإنه يتدهور بصمت.
أشار بافيت إلى نفس المشكلة قبل سنوات، ولكن في جزء مختلف من السوق.
في مقابلة مع CNBC في عام 2012، قال إنه سيشتري عددًا كبيرًا من المنازل العائلية إذا كانت هناك طريقة موثوقة لإدارتها. كانت الفرصة موجودة. عنق الزجاجة كان التنفيذ.
يمكن تشغيل المباني السكنية كنظام. المنازل العائلية متفرقة وأصعب في التحكم. بدون إشراف قوي، يمكن حتى للاستثمار الجيد أن ينحرف.
فئة أصول مختلفة، نفس الاستنتاج. العمل لا يتوقف بعد الشراء.
لم يتحدث مانجر عن المعايير فقط. لقد دفع ثمنها.
بالعمل مع ماير وجرادون، وصف كيف تعاملوا مع التحسينات في وقت مبكر. قال مانجر في منتدى ريدلاندز: "في السنة الأولى أو نحو ذلك، أنفقنا 600 ألف دولار على الأشجار في أربعة مشاريع فقط".
انظر أيضًا: هل تعتقد أن خطة التقاعد الخاصة بك على المسار الصحيح؟ انقر هنا لمعرفة كيف تقارن بالأرقام التي يفتقدها معظم الأمريكيين
يبدو هذا كبند فاخر. لم يكن كذلك.
تغير المحيطات التي تتم صيانتها جيدًا كيفية إدراك العقار قبل أن يدخل المستأجر حتى. إنها تجذب الأشخاص الذين يبقون لفترة أطول، ويعتنون بالوحدة بشكل أفضل، وهم على استعداد للدفع مقابل الفرق. بمرور الوقت، يظهر ذلك في دخل أقوى وأصل أكثر قيمة.
لم يصف مانجر الأمر بأنه كرم أو جماليات. لقد وصفه بالرياضيات.
يركز العديد من المستثمرين على الصفقة. السعر، التوقيت، التمويل. هذا هو الجزء المثير.
الجزء الأكثر هدوءًا هو ما يحدث بعد تغيير المفاتيح.
العقارات التي تؤدي أداءً لا يتم امتلاكها فقط - بل تتم إدارتها باستمرار. يتم التعامل مع التفاصيل. يتحسن المكان عامًا بعد عام بدلاً من الانزلاق ببطء إلى الوراء.
هذا ليس مبهرجًا. لا يجعل عرضًا تقديميًا رائعًا. لكن هذا هو المكان الذي تأتي منه العوائد.
فهم مانجر ذلك مبكرًا. ليس كل المستثمرين يفعلون ذلك.
بالنسبة للمستثمرين الذين يرغبون في التعرض للعقارات المؤجرة دون إدارة العمليات اليومية بأنفسهم، تقدم منصات مثل Arrived خيارات مُدارة احترافيًا تتيح لك المشاركة في ملكية العقارات بأقل قدر من المتاعب وتكاليف الدخول.
اقرأ التالي: استكشف شركة تخزين الطاقة المقاومة للحريق بإيرادات متعاقد عليها بقيمة 185 مليون دولار
إن بناء محفظة مرنة يعني التفكير فيما وراء أصل واحد أو اتجاه سوقي واحد. تتغير الدورات الاقتصادية، وترتفع القطاعات وتنخفض، ولا يؤدي استثمار واحد أداءً جيدًا في كل بيئة. لهذا السبب يبحث العديد من المستثمرين عن التنويع من خلال منصات توفر الوصول إلى العقارات، وفرص الدخل الثابت، والتوجيه المالي الاحترافي، والمعادن الثمينة، وحتى حسابات التقاعد الموجهة ذاتيًا. من خلال نشر التعرض عبر فئات أصول متعددة، يصبح من الأسهل إدارة المخاطر، وتحقيق عوائد ثابتة، وإنشاء ثروة طويلة الأجل لا ترتبط بمصير شركة أو صناعة واحدة فقط.
Metals.io
Metals.io هي منصة استثمار رقمية تمنح الأفراد وصولاً مباشرًا على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع إلى مجموعة من المعادن الثمينة، والمعادن النادرة، والمعادن الاستراتيجية - بما في ذلك الذهب واليورانيوم - من خلال ترميز مدعوم بالبلوكتشين. من خلال تمثيل المعادن المادية كرموز قابلة للتداول، تزيل المنصة العديد من الحواجز التقليدية المرتبطة بالاستثمار في السلع، مثل الحد الأدنى المرتفع، وساعات التداول المحدودة، والاعتماد على الوسطاء. يمكن للمستثمرين شراء وإدارة ممتلكاتهم داخل لوحة تحكم واحدة موحدة، مع ميزات مثل الملكية الجزئية، والرؤية في الوقت الفعلي، والتداول المتاح عالميًا المصمم لجعل الاستثمار في المعادن أكثر مرونة وسهولة.
Paladin
تعالج Paladin Power الطلب المتزايد على استقلال الطاقة من خلال نظام تخزين طاقة مقاوم للحريق لا يعتمد على بطاريات الليثيوم أيون. بدلاً من ذلك، تستخدم أنظمة تخزين الطاقة الخاصة بها تقنية بطاريات الجرافين الصلبة غير الليثيوم المصممة للمتانة والسلامة وعمر الخدمة الطويل - مما يضعها كبديل لحلول التخزين المعرضة للحريق التي تهيمن على سوق اليوم. منذ إطلاقها في عام 2023، حققت Paladin إيرادات متعاقد عليها بقيمة 185 مليون دولار، وحققت نموًا قويًا على أساس سنوي، وأمنت اتفاقية تصنيع مع Jabil المدرجة في بورصة نيويورك. مع نشر الأنظمة بالفعل في العقارات السكنية والتجارية وفرصة سوقية عالمية بقيمة 500 مليار دولار في مجال الكهرباء، تقدم Paladin للمستثمرين تعرضًا للبنية التحتية للطاقة اللامركزية مدعومة بعقود حقيقية، وتصنيع في الولايات المتحدة، وتكنولوجيا الجيل التالي قابلة للتطوير.
Arrived
مدعومة من جيف بيزوس، تجعل Arrived Homes الاستثمار العقاري متاحًا مع حاجز دخول منخفض. يمكن للمستثمرين شراء أسهم جزئية في منازل الإيجار والمنازل العائلية الفردية بدءًا من 100 دولار فقط. يتيح ذلك للمستثمرين العاديين التنويع في العقارات، وجمع دخل الإيجار، وبناء ثروة طويلة الأجل دون الحاجة إلى إدارة العقارات مباشرة.
Masterworks
تمكن Masterworks المستثمرين من التنويع في الفن ذي القيمة العالية، وهو فئة أصول بديلة ذات ارتباط تاريخي منخفض بالأسهم والسندات. من خلال الملكية الجزئية للأعمال الفنية ذات الجودة المتحفية لفنانين مثل بانكسي وباسكيات وبيكاسو، يحصل المستثمرون على وصول دون التكاليف الباهظة أو التعقيدات المرتبطة بامتلاك الفن بشكل مباشر. مع مئات العروض والمخارج التاريخية القوية في أعمال مختارة، تضيف Masterworks أصلًا نادرًا ومتداولًا عالميًا إلى المحافظ التي تسعى إلى تنويع طويل الأجل.
Finance Advisors
تساعد Finance Advisors الأمريكيين على الاقتراب من التقاعد بوضوح أكبر من خلال ربطهم بمستشارين ماليين موثوقين يعملون كأوصياء ويتخصصون في التخطيط للتقاعد الواعي بالضرائب. بدلاً من التركيز على المنتجات أو أداء الاستثمار وحده، تؤكد المنصة على الاستراتيجيات التي تأخذ في الاعتبار الدخل بعد الضريبة، وتسلسل السحب، والكفاءة الضريبية طويلة الأجل - وهي عوامل يمكن أن تؤثر بشكل كبير على نتائج التقاعد. مجانية الاستخدام، تمنح Finance Advisors الأفراد الذين لديهم مدخرات كبيرة مستوى من تعقيد التخطيط كان مخصصًا تاريخيًا للأسر ذات الثروات العالية، مما يساعد على تقليل مخاطر الضرائب المخفية وتحسين الثقة المالية طويلة الأجل.
Public
Public هي منصة استثمار متعددة الأصول مصممة للمستثمرين على المدى الطويل الذين يريدون مزيدًا من التحكم والشفافية والابتكار في كيفية تنمية ثرواتهم. تأسست في عام 2019 كأول وسيط-تاجر يقدم استثمارًا جزئيًا بدون عمولة وفي الوقت الفعلي، تتيح Public الآن للمستخدمين الاستثمار في الأسهم والسندات والخيارات والعملات المشفرة والمزيد - كل ذلك في مكان واحد. ميزتها الأخيرة، Generated Assets، تستخدم الذكاء الاصطناعي لتحويل فكرة واحدة إلى مؤشر قابل للاستثمار ومخصص بالكامل يمكن شرحه واختباره قبل الالتزام برأس المال. جنبًا إلى جنب مع أدوات البحث المدعومة بالذكاء الاصطناعي، والشروحات الواضحة لتحركات السوق، ومطابقة غير محدودة بنسبة 1٪ لنقل محفظة موجودة، تضع Public نفسها كمنصة حديثة مصممة لمساعدة المستثمرين الجادين على اتخاذ قرارات أكثر استنارة مع السياق.
Money Pickle
تساعد Money Pickle الأشخاص على التواصل مع مستشارين ماليين موثوقين يعملون كأوصياء - وهم محترفون ملزمون قانونًا بالعمل بما يحقق أفضل مصالح عملائهم. من خلال اختبار سريع عبر الإنترنت، يتم مطابقة المستخدمين مع وصي لجلسة استراتيجية مجانية فردية وغير ملزمة مصممة خصيصًا لأهداف مثل التخطيط للتقاعد، والاستثمار، والاستراتيجية الضريبية، أو التنظيم المالي. بدون تكاليف أولية أو ضغط مبيعات، تزيل Money Pickle الاحتكاك وعدم اليقين من العثور على نصيحة جديرة بالثقة، مما يجعل التوجيه المالي الشخصي متاحًا سواء كنت تبني ثروة، أو تحافظ عليها، أو تخطط للمستقبل.
AdviserMatch
AdviserMatch هي أداة مجانية عبر الإنترنت تساعد الأفراد على التواصل مع المستشارين الماليين بناءً على أهدافهم ووضعهم المالي واحتياجاتهم الاستثمارية. بدلاً من قضاء ساعات في البحث عن المستشارين بنفسك، تطرح المنصة بضعة أسئلة سريعة وتطابقك مع محترفين يمكنهم المساعدة في مجالات مثل التخطيط للتقاعد، واستراتيجية الاستثمار، والتوجيه المالي العام. الاستشارات غير ملزمة، وتختلف الخدمات حسب المستشار، مما يمنح المستثمرين فرصة لاستكشاف ما إذا كانت النصيحة المهنية يمكن أن تساعد في تحسين خطتهم المالية طويلة الأجل.
EnergyX
EnergyX هي شركة لاستخراج الليثيوم تركز على جعل الإنتاج أسرع وأكثر كفاءة بتقنيتها LiTAS®، والتي يمكنها استعادة أكثر من 90٪ من الليثيوم في غضون أيام بدلاً من أشهر. بدعم من جنرال موتورز ومنحة بقيمة 5 ملايين دولار من وزارة الطاقة الأمريكية، تتحكم الشركة في مساحات شاسعة من الليثيوم في تشيلي والولايات المتحدة وتعمل على توسيع نطاق واحدة من أكبر منشآت إنتاج الليثيوم. هدفها هو المساعدة في تلبية الطلب العالمي المتزايد بسرعة على الليثيوم، وهو مورد رئيسي للمركبات الكهربائية والإلكترونيات الاستهلاكية وتخزين الطاقة على نطاق واسع.
Global Air Cylinder Wheels
GACW هي شركة ناشئة في مجال الهندسة تقوم بتطوير عجلة التعليق الهوائي (ASW) - وهي عجلة ميكانيكية خالية من الهواء مع تعليق مدمج مصممة لاستبدال الإطارات المطاطية التقليدية في التطبيقات الثقيلة. تستهدف الشركة في البداية سوق إطارات التعدين العالمي الذي تبلغ قيمته 5 مليارات دولار، وتقول إن تقنيتها يمكن أن تقضي على الانفجارات، وتقلل من الصيانة، وتخفض تكاليف التشغيل مدى الحياة مع معالجة المخاوف البيئية المرتبطة بنفايات الإطارات والجسيمات الدقيقة. النظام المحمي ببراءة اختراع قابل لإعادة التدوير بالكامل ومصمم ليدوم مدى حياة السيارة، مع تطبيقات محتملة تتجاوز التعدين. تخطط GACW لتسويق التكنولوجيا في عام 2026 باستخدام نموذج "العجلات كخدمة" الذي يسمح للمشغلين بتبني النظام دون تكاليف أولية كبيرة.
Bam Capital
تقدم BAM Capital للمستثمرين المعتمدين طريقة للتنويع خارج الأسواق العامة من خلال العقارات متعددة العائلات ذات المستوى المؤسسي. مع أكثر من 1.85 مليار دولار في المعاملات المكتملة وتوجيه من كبير المستشارين الاقتصاديين توني لاندا، تستهدف الشركة الدخل والنمو طويل الأجل مع تشديد العرض واستمرار الطلب القوي من المستأجرين - خاصة في أسواق الغرب الأوسط. توفر صناديقها التي تركز على الدخل والموجهة نحو النمو تعرضًا للأصول الحقيقية المصممة لتكون أقل ارتباطًا بتقلبات سوق الأسهم.
Rad AI
تساعد تقنية الذكاء الاصطناعي الحائزة على جوائز من Rad AI على تحويل فوضى البيانات إلى رؤى قابلة للتنفيذ، مما يتيح إنشاء محتوى عالي الأداء بعائد استثمار قابل للقياس. يسمح عرض Regulation A+ الخاص بهم للمستثمرين بالمشاركة بسعر 0.85 دولار للسهم بحد أدنى للاستثمار قدره 1000 دولار، مما يوفر فرصة لتنويع المحافظ في ابتكارات الذكاء الاصطناعي في المراحل المبكرة. بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تعرض لقطاع الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا المتنامي بسرعة، تقدم Rad AI فرصة للدخول في الطابق الأرضي لقصة نمو تعتمد على البيانات.
Atari
تعيد Atari إرثها الأيقوني إلى العالم المادي مع إطلاق أول فندق Atari على الإطلاق، وهو وجهة ألعاب وترفيه جاهزة للبناء في وسط مدينة فينيكس. يمزج فندق Atari Phoenix بين الألعاب الغامرة والفعاليات الحية وتناول الطعام والتجارب القائمة على التكنولوجيا في مفهوم ضيافة من الجيل التالي، مدعومًا بأرض مرخصة وشراكات تطوير. من خلال عرض Regulation A+، يمكن للمستثمرين امتلاك حصة مباشرة في الأرض والمبنى والفندق ذي العلامة التجارية بدءًا من 500 دولار، مع عوائد مستهدفة تشمل عائدًا مفضلاً بنسبة 15٪ ومضاعفًا متوقعًا قدره 5.8x. مع استمرار تقارب الألعاب والسفر التجريبي، تتيح هذه الفرصة للمستثمرين العاديين المشاركة جنبًا إلى جنب مع المطورين في تحويل علامة تجارية أسطورية إلى وجهة في العالم الحقيقي.
صورة: Shutterstock
هذه المقالة الملياردير تشارلي مانجر يقول إن الملاك الذين "يستغلون العقارات" يرتكبون "خطأ غبيًا" ماليًا - لقد أنفق 600 ألف دولار على الأشجار لإثبات وجهة نظره ظهرت في الأصل على Benzinga.com
© 2026 Benzinga.com. لا تقدم Benzinga نصائح استثمارية. جميع الحقوق محفوظة.