بلو آول كابيتال تحد من السحوبات بعد محاولة المستثمرين استرداد 5.4 مليار دولار

فرضت شركة استثمار ائتمان خاصة كبرى، Blue Owl Capital، حدًا أقصى للسحوبات بعد أن حاول المستثمرون سحب 5.4 مليار دولار من صندوقين رئيسيين، في أحدث علامة على تآكل الثقة في سوق الإقراض غير المنظم.
أصدرت الشركة التي تتخذ من نيويورك مقراً لها، إيداعات يوم الخميس أظهرت زيادة في طلبات الاسترداد، حيث طلب المستثمرون استعادة 21.9٪ من النقد المخزن في صندوق Blue Owl Credit Income Corp البالغ 20 مليار دولار (15 مليار جنيه إسترليني) بين يناير ومارس. وفي الوقت نفسه، طلب المستثمرون 40.7٪ من الأموال من صندوق الإقراض التكنولوجي البالغ 3 مليارات دولار.
يأتي هذا وسط تزايد القلق بشأن القروض التي قد تكون محفوفة بالمخاطر والتي ترتبها شركات الائتمان الخاصة، والتي تقرض للشركات باستخدام أموال المستثمرين خارج النظام المصرفي المنظم التقليدي وتعتبر معرضة بشكل خاص لطفرة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي.
ومع ذلك، لن يتمكن المستثمرون من استرداد أموالهم بالسرعة المرجوة، حيث قالت Blue Owl إنها ستفرض حدًا أقصى للسحوبات، يساوي 5٪ من قيمة كل صندوق في الربع. وقالت Blue Owl في رسائلها إلى المستثمرين: "تم اتخاذ هذا القرار وفقًا لهيكل الصندوق، مما يعكس التزامنا بالموازنة بين مصالح المساهمين الذين يقدمون طلبات والمساهمين المتبقين".
قالت Blue Owl إن السحوبات تعكس "فترة من المشاعر السلبية المتزايدة تجاه فئة الأصول"، والتي قالت إنها "تضخمت" بسبب نشر المنافسين لتفاصيل طلبات الاسترداد الخاصة بهم.
لكن Blue Owl أصرت على أن هذه الزيادة في طلبات السحب لا تعكس أي مشاكل فيما يتعلق بالقروض التي أصدرتها للعملاء. "بينما نعتقد أن تصورات السوق دفعت نشاط العطاء المرتفع، فإن أساسيات الائتمان الأساسية عبر محفظتنا ظلت صامدة."
رفض متحدث باسم الشركة التعليق أكثر من ذلك.
كانت هناك مخاوف متزايدة بشأن معايير الإقراض الضعيفة المحتملة في صناعة الائتمان الخاصة، بعد سلسلة من إفلاسات الشركات التي تضم شركات حصلت على قروض شركات في السوق الخاصة. ويشمل ذلك Tricolor وشركة قطع غيار السيارات الأمريكية First Brands، وكلاهما انهار العام الماضي، بالإضافة إلى Market Financial Solutions (MFS)، المقرض العقاري الذي أفلس في فبراير وسط مزاعم احتيال.
وقد وصف المدافعون عن الائتمان الخاص هذه الإخفاقات بأنها حالات معزولة لا تعكس المعايير عبر الصناعة الأوسع. ومع ذلك، حذر آخرون - بما في ذلك الرئيس التنفيذي لـ JP Morgan، جيمي ديمون - من ظهور المزيد من "الصراصير"، بينما أثار صندوق النقد الدولي مخاوف بشأن الآثار المتتالية المحتملة التي يمكن أن تضرب البنوك التقليدية.
في مقابلة مع رويترز يوم الأربعاء، حذر محافظ بنك إنجلترا، أندرو بيلي، من التقليل من شأن إخفاقات الائتمان الخاصة الأخيرة كحوادث معزولة.
وقال: "قال لي عدد قليل جدًا من الأشخاص، إنها احتيال، إنها فردية ... لا تقرأوا الكثير في الأمر. حسنًا، هذا حكم"، مضيفًا أن الافتقار إلى الشفافية جعل من الصعب تحديد المخاطر الإجمالية عبر القطاع.
بدون شفافية، يمكن أن تنهار الثقة في النظام الأوسع. قال بيلي، مشيرًا إلى أزمة الثقة التي أدت إلى انهيار البنوك عام 2008: "إذا اكتشفت بعد ذلك أن هناك ليمونة - فشل - تفقد الثقة في النظام بأكمله، لأنك تقول 'هناك المزيد من الليمون في الداخل مما كنت أعتقد، المزيد من الشركات الضعيفة في الداخل مما كنت أعتقد، وأنا لا أعرف أين هي'".
وأضاف: "أنا لا أقول إن هذا سيحدث. لكننا مررنا بهذه التجربة من قبل، لذا علينا أن ننتبه لذلك."
وعلى الرغم من أن صناعة الائتمان الخاصة تركزت في الولايات المتحدة، قال بيلي إنه يمكن أن تكون هناك امتدادات إلى حدود المملكة المتحدة بسبب الطبيعة المترابطة للنظام المالي العالمي.