هل يمكن لسهم لولulemon أن يتعافى؟

النقاط الرئيسية
حققت لولulemon نتائج قوية للربع المالي الرابع وأصدرت توجيهات متحفظة.
تعمل الشركة على تحويل نفسها ولكنها تفتقر حاليًا إلى مدير تنفيذي دائم.
- 10 أسهم نفضلها على لولulemon أثلتيكا إنك. ›
بمجرد أن كانت واحدة من أكثر الأسهم رواجًا، شهد سهم لولulemon أثلتيكا (ناسداك: LULU) في الغالب نتائج سيئة منذ بلوغه ذروة لأكثر من 500 دولار في ديسمبر 2023. لا تزال الشركة تنمو في الإيرادات، وإن كان ذلك بوتيرة معتدلة، مدفوعة في الغالب بالتوسع الدولي، بينما تعرضت هوامش الربح الإجمالية لضغوط بسبب الرسوم الجمركية.
دعونا نلقي نظرة فاحصة على نتائج الشركة الأخيرة لمعرفة ما إذا كان يمكن أن يكون هناك تحول في الأفق.
هل ستخلق الذكاء الاصطناعي أول شخصية تتجاوز تريليونير؟ فريقنا أطلق للتو تقريرًا عن شركة واحدة غير معروفة تقريبًا، تُسمى "احتكار لا غنى عنه" توفر التكنولوجيا الحيوية التي تحتاج إليها كل من Nvidia و Intel. تابع »
سفينة بلا دفة
أحد أكبر المشاكل في تحول لولulemon في هذه المرحلة هو أنه سفينة بلا دفة. أعلنت الشركة في أوائل ديسمبر أن مديرها التنفيذي سيستقيل في نهاية يناير، ولم تجد بعد بديلاً دائمًا.
يبدو أن المديرين التنفيذيين الحاليين يفعلون الشيء الصحيح، ويحاولون قيادة الابتكار بمنتجات جديدة مثل ShowZero و Unrestricted Power و ThermoZen، مع التوسع في الأسواق الدولية التي تشهد قوة، وخاصة في الصين. في الوقت نفسه، تخطط الشركة للاستفادة من المزيد من التسويق المؤثر والسفير للعلامة التجارية في محاولة لزيادة المبيعات. ومع ذلك، بدون شخص في القيادة لتقديم رؤية طويلة الأجل، لا يمكن للمستثمرين أن يكونوا متأكدين من أن الرئيس التنفيذي الجديد سيتبع نفس المسار.
فيما يتعلق بالربع الرابع، ارتفعت إيرادات لولulemon الإجمالية بنسبة 1٪ على أساس سنوي لتصل إلى 3.64 مليار دولار، متجاوزة إجماع 3.58 مليار دولار، كما تم تجميعه بواسطة LSEG. انخفضت ربحية السهم المعدلة (EPS) بنسبة 18٪ لتصل إلى 5.01 دولار، لكنها تجاوزت بسهولة إجماع 4.78 دولار.
مرة أخرى، كان هناك تقارب ملحوظ بين نتائج لولulemon في أمريكا الشمالية والدولية. انخفضت إيرادات أمريكا بنسبة 4٪، بينما انخفضت مبيعات المتاجر المماثلة بنسبة 1٪. في المقابل، ارتفعت الإيرادات الدولية بنسبة 17٪، وارتفعت مبيعات المتاجر المماثلة بنسبة 20٪. ارتفعت إيرادات الصين بنسبة 28٪، وقفزت مبيعات المتاجر المماثلة بنسبة 26٪.
انخفضت هوامش الربح الإجمالي بنقطة أساس واحدة و 550 نقطة أساس لتصل إلى 54.9٪، بسبب الرسوم الجمركية والتخفيضات الأعلى. تتوقع الشركة انخفاض هوامش الربح الإجمالي بنقطة أساس واحدة و 120 نقطة أساس هذا العام المالي.
بالنظر إلى المستقبل، توقعت لولulemon مبيعات في نطاق يتراوح بين 11.35 مليار دولار و 11.5 مليار دولار، وهو ما يمثل نموًا بنسبة 2٪ إلى 4٪، وربحًا معدلاً للسهم الواحد في نطاق يتراوح بين 12.10 دولارًا و 12.30 دولارًا. بالنسبة للربع الأول من العام المالي، توقعت مبيعات تتراوح بين 2.4 مليار دولار و 2.43 مليار دولار وربحًا معدلاً للسهم الواحد يتراوح بين 1.63 دولار و 1.68 دولار. تساوي إرشادات المبيعات زيادة بنسبة 1٪ إلى 3٪.
هل سهم لولulemon شراء؟
يتداول سهم لولulemon بهامش ربح (P/E) مستقبلي يبلغ حوالي 13.5 مرة، بناءً على ما هو مرجح كتوجيهات متحفظة. بدون مدير تنفيذي، سيكون من المنطقي أن تضع الشركة معيارًا منخفضًا لمدير تنفيذي جديد ليأتي ويتجاوزه.
أنا في الواقع أحب التحركات التي تقوم بها الشركة حاليًا في جهودها للتحول، لذلك أعتقد أنه في ظل هذا السيناريو، يمكن للمستثمرين إضافة بعض الأسهم من سهم الملابس الرياضية المهزوم هذا.
هل يجب عليك شراء أسهم لولulemon أثلتيكا إنك الآن؟
قبل شراء أسهم في لولulemon أثلتيكا إنك، ضع في اعتبارك هذا:
فريق تحليلات The Motley Fool Stock Advisor حدد للتو ما يعتقد أنه أفضل 10 أسهم للمستثمرين لشراءها الآن... ولم يكن سهم لولulemon أثلتيكا إنك أحدها. يمكن أن تحقق الأسهم العشرة التي تم اختيارها عوائد هائلة في السنوات القادمة.
ضع في اعتبارك متى أدرجت Netflix في هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا استثمرت 1000 دولار في ذلك الوقت، فستحصل على 494747 دولارًا! * أو عندما أدرجت Nvidia في هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا استثمرت 1000 دولار في ذلك الوقت، فستحصل على 1094668 دولارًا! *
والآن، تجدر الملاحظة أن متوسط عائد Stock Advisor الإجمالي يبلغ 911٪ - وهو أداء متفوق على السوق مقارنة بـ 186٪ للسهم 500. لا تفوت أحدث قائمة أفضل 10، وهي متاحة مع Stock Advisor، وانضم إلى مجتمع استثماري تم إنشاؤه من قبل مستثمرين أفراد للمستثمرين الأفراد.
* عوائد Stock Advisor اعتبارًا من 21 مارس 2026.
جيوفري سيلر ليس لديه أي مركز في أي من الأسهم المذكورة. لدى The Motley Fool مراكز في ويوصي بـ Lululemon Athletica Inc. يوصي The Motley Fool أيضًا بـ London Stock Exchange Group Plc. لدى The Motley Fool سياسة إفصاح.
الآراء ووجهات النظر المعبر عنها هنا هي آراء ووجهات نظر المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء Nasdaq, Inc.