أسهم سي إف إندستريز انخفضت بنسبة 10٪ تقريبًا. هل السهم يستحق الشراء الآن؟

نقاط رئيسية

كانت شركة سي إف إندستريز تسير على ما يرام ماليًا حتى قبل الصراع الأمريكي الإيراني.

تتمتع الشركة بمزايا هامشية بسبب وصولها إلى الغاز الطبيعي الأمريكي.

لا تزال أسهمها مرتفعة بأكثر من 58٪ هذا العام.

• 10 أسهم نحبها أكثر من سي إف إندستريز ›

الآن بعد أن تم تقليص أسهم سي إف إندستريز (NYSE: CF)، قد يكون الوقت مناسبًا لشراء السهم ومعرفة ما إذا كان العشب لا يزال أكثر اخضرارًا على الجانب الآخر من الصراع الأمريكي الإيراني لشركة الأسمدة التي تتخذ من الولايات المتحدة مقراً لها.

انخفض السهم لفترة وجيزة بأكثر من 10٪ في 8 أبريل، واستقر في النهاية على انخفاض بأكثر من 5٪ بنهاية اليوم، مدفوعًا إلى حد كبير بانخفاض حاد في أسعار النفط والنيتروجين عقب أخبار وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران. من المتوقع أن يؤدي وقف إطلاق النار، من الناحية المثالية، إلى تطبيع الشحن عبر مضيق هرمز واستعادة تدفقات الإمدادات العالمية.

هل سيخلق الذكاء الاصطناعي أول تريليونير في العالم؟ أصدر فريقنا للتو تقريرًا عن شركة واحدة غير معروفة، تُعرف باسم "الاحتكار الذي لا غنى عنه" والتي توفر التكنولوجيا الحيوية التي تحتاجها كل من Nvidia و Intel. تابع »

لا تزال أسهم CF مرتفعة بأكثر من 63٪ حتى الآن هذا العام في وقت كتابة هذا التقرير، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى ارتفاع تكاليف منافسيها، الذين يواجهون أسعار غاز طبيعي أعلى في الخارج. هذا يعني أن CF، التي لديها وصول سهل إلى الغاز الطبيعي الأقل سعرًا في الولايات المتحدة، لديها إمدادات طاقة ثابتة وتتمتع بهوامش ربح أعلى.

فيما يلي ثلاثة أسباب أعتقد أن الانخفاض الأخير في أسهم المواد هو فرصة شراء للمستثمرين:

كانت الشركة تسير على ما يرام ماليًا بالفعل

تنتج شركة سي إف إندستريز الأسمدة الزراعية، بما في ذلك الأمونيا واليوريا ونترات الأمونيوم. كما أنها تصنع منتجات الهيدروجين والنيتروجين للطاقة النظيفة والحد من الانبعاثات. اختتمت عام 2025 بشكل قوي، حيث أبلغت عن إيرادات سنوية بلغت 7.08 مليار دولار، بزيادة 19٪، وأرباح للسهم (EPS) بلغت 8.97 دولار، بزيادة 32.6٪ عن عام 2024. كما أنها تمتع بهامش ربح إجمالي بلغ 38.5٪، وهو تحسن بمقدار 390 نقطة أساس عن عام 2024.

كافأت الشركة المساهمين بإعادة شراء أسهم بقيمة 1.34 مليار دولار في عام 2025. كما أنها دفعت توزيعات أرباح ربع سنوية لمدة 21 عامًا متتاليًا، وبسعر سهمها الحالي، يبلغ العائد حوالي 1.59٪. وقد زادت توزيعات الأرباح بأكثر من 66٪ على مدى السنوات الخمس الماضية.

من المهم أن ندرك أن كل هذه الأخبار المالية الجيدة حدثت قبل الصراع الحالي في إيران.

قد لا تنتهي إغلاقات مضيق هرمز

يطلب المزارعون عادة الأسمدة لموسم الزراعة الربيعي، ومن المحتمل أن تكون CF قد اكتسبت حصة في السوق عندما تم منع منافسيها في الشرق الأوسط من مغادرة الخليج الفارسي. في حين أن العديد من المزارعين يدفعون مقدمًا، قال وزير الزراعة الأمريكي بروك رولينز في أواخر مارس إن حوالي 25٪ من المزارعين لم يؤمنوا بعد احتياجاتهم الكاملة من الأسمدة، مما يتطلب منهم الشراء من المنتجين المحليين بسعر مميز كبير. هناك قلق كبير من أن تستمر إيران في استخدام المضيق كورقة مساومة، وربما حتى فرض رسوم مرور على السفن.

هذا بدوره يمكن أن يستمر في تقييد كمية الأسمدة التي يتم شحنها من الشرق الأوسط وجعلها أكثر تكلفة لشركات الأسمدة في تلك البلدان لبيع منتجاتها وتسليمها.

تشهد نموًا قويًا من الطاقة الخضراء

تتحول CF بسرعة إلى قطاعات ذات هوامش ربح أعلى مثل الشحن والصلب وتوليد الطاقة، وذلك بفضل مبادراتها في مجال الطاقة الخضراء. يُنظر إلى الأمونيا بشكل متزايد على أنها الناقل الأساسي لوقود الهيدروجين لأنها أسهل في النقل والتخزين.

تدير الشركة المصنع التجاري الوحيد للأمونيا الخضراء على نطاق واسع في أمريكا الشمالية ولديها اتفاقية شراكة مع إكسون موبيل لمشاريع احتجاز الكربون. سيسمح الاتفاق لـ CF بإنتاج ما يصل إلى 1.9 مليون طن متري من الأمونيا منخفضة الكربون سنويًا. تتوقع CF Industries أيضًا التأهل للحصول على ائتمانات ضريبية للكربون المخزن.

بدأ مشروع Blue Point المشترك للأمونيا منخفضة الكربون في أبرشية أسينشن، لويزيانا، مؤخرًا في البناء ومن المتوقع أن يكون أكبر منشأة لإنتاج الأمونيا منخفضة الكربون في العالم من حيث القدرة المحتملة. تمتلك CF حصة 40٪ في المشروع، مع امتلاك شركة الطاقة اليابانية JERA والتكتل الياباني ميتسوي للحصص الأخرى.

يمكن لـ CF الاستفادة على المدى الطويل

على المدى القصير، الرأي السائد بين الكثيرين هو أن مزايا التسعير للشركة ستعود إلى ما كانت عليه قبل الأعمال العدائية الحالية في الشرق الأوسط، وهذا الفكر ينعكس في انخفاض السهم.

حتى لو عاد كل شيء إلى ما كان عليه قبل إغلاق مضيق هرمز، وهو ما يبدو غير مرجح، فإن تأثير اضطرابات الإمداد الحالية سيترك على الأرجح تأثيرًا دائمًا حيث يبحث المزارعون عن مصادر أكثر استقرارًا لاحتياجاتهم من الأسمدة.

هل يجب عليك شراء أسهم في سي إف إندستريز الآن؟

قبل شراء أسهم في سي إف إندستريز، ضع في اعتبارك ما يلي:

حدد فريق المحللين في Motley Fool Stock Advisor للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم للمستثمرين لشرائها الآن... ولم تكن سي إف إندستريز واحدة منها. الأسهم العشرة التي تم اختيارها يمكن أن تحقق عوائد ضخمة في السنوات القادمة.

ضع في اعتبارك عندما كانت Netflix في هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، لكانت لديك 555,526 دولارًا! أو عندما كانت Nvidia في هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، لكانت لديك 1,156,403 دولارًا!

الآن، تجدر الإشارة إلى أن إجمالي العائد المتوسط لـ Stock Advisor هو 968٪ — تفوق كبير على السوق مقارنة بـ 191٪ لمؤشر S&P 500. لا تفوت أحدث قائمة بأفضل 10 أسهم، متاحة مع Stock Advisor، وانضم إلى مجتمع استثماري بناه المستثمرون الأفراد للمستثمرين الأفراد.

عائدات Stock Advisor اعتبارًا من 12 أبريل 2026.*

جيمس هالي ليس لديه أي مركز في أي من الأسهم المذكورة. لدى The Motley Fool أي مركز في أي من الأسهم المذكورة. لدى The Motley Fool سياسة إفصاح.

تعكس الآراء ووجهات النظر المعبر عنها هنا آراء ووجهات نظر المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء ووجهات نظر Nasdaq, Inc.