التعمق في أخبار شركات الطيران ومراكز البيانات والتكنولوجيا المالية

في هذه البودكاست، يناقش مساهمو Motley Fool تايلر كرو، ومات فرانكل، ولو وايتمن:

نظرة متفائلة لشركة دلتا.

التغييرات في صناعة الطيران.

رهان ماستركارد لتصبح شركة مدفوعات بالعملات المشفرة.

انهيار الجدار بين التكنولوجيا المالية والتمويل التقليدي.

توقعات إنفيديا البالغة تريليون دولار.

تأمين مراكز البيانات. للاطلاع على الحلقات الكاملة لجميع البودكاست المجانية من The Motley Fool، تفضل بزيارة مركز البودكاست الخاص بنا. عندما تكون مستعدًا للاستثمار، تحقق من هذه القائمة لأفضل 10 أسهم للشراء. هل سيخلق الذكاء الاصطناعي أول تريليونير في العالم؟ أصدر فريقنا للتو تقريرًا عن شركة واحدة غير معروفة، تسمى "احتكار لا غنى عنه" توفر التكنولوجيا الحيوية التي تحتاجها كل من Nvidia و Intel. تابع » النص الكامل أدناه. لا تفوت هذه الفرصة الثانية لفرصة مربحة محتملة هل شعرت يومًا أنك فاتتك فرصة شراء الأسهم الأكثر نجاحًا؟ إذًا سترغب في سماع هذا. في مناسبات نادرة، يصدر فريق الخبراء لدينا من المحللين توصية أسهم "مضاعفة الاستثمار" للشركات التي يعتقدون أنها على وشك الانطلاق. إذا كنت قلقًا من أنك فاتتك بالفعل فرصتك للاستثمار، فالآن هو أفضل وقت للشراء قبل فوات الأوان. والأرقام تتحدث عن نفسها: - إنفيديا: إذا استثمرت 1000 دولار عندما ضاعفنا استثمارنا في عام 2009، لكان لديك 463,472 دولارًا! - آبل: إذا استثمرت 1000 دولار عندما ضاعفنا استثمارنا في عام 2008، لكان لديك 48,103 دولارًا! - نتفليكس: إذا استثمرت 1000 دولار عندما ضاعفنا استثمارنا في عام 2004، لكان لديك 497,659 دولارًا!* في الوقت الحالي، نصدر تنبيهات "مضاعفة الاستثمار" لثلاث شركات رائعة، متاحة عند الانضمام إلى Stock Advisor، وقد لا تكون هناك فرصة أخرى كهذه قريبًا. * عائدات Stock Advisor اعتبارًا من 23 مارس 2026 تم تسجيل هذه البودكاست في 17 مارس 2026. تايلر كرو: زيادة في التوجيهات في المكان الأكثر غير المتوقع. هذا هو Motley Fool Money. مرحبًا بكم في Motley Fool Money. أنا تايلر كرو، وانضم إلي اليوم المساهمان القديمان في Fool مات فرانكل ولو وايتمن. في عرض اليوم، سننظر في كيف تتلاشى الخطوط الفاصلة بين الحرس القديم للتمويل وشركات التكنولوجيا المالية يومًا بعد يوم. سنتابع ذلك ببعض القصص التي يتابعها كل واحد منا بينما نختتم هنا. ولكن أولاً، مات، لو، أعتقد أنه من العدل القول بأن السوق قد تفاعل بالكثير من التقلبات. لكنني أعتقد أن النتائج يمكن التنبؤ بها إلى حد كبير مع كل قصة إخبارية عن الشرق الأوسط تأتي، تمر سفينة، تنخفض الأسعار، يتم تفجير ميناء، ترتفع الأسعار. أنا على المسار الصحيح هنا. لو؟ لو وايتمن: أعني، انظر، أعتقد أنه كما تتوقع، لكنني متفاجئ من الحركة الجزئية التي لا نراها في الصورة الكبيرة هنا. نحن فقط نرتفع وننخفض مع كل شيء صغير. مات فرانكل: أوافق على ذلك. لقد كان الأمر متوقعًا. اعتقدت أن أسعار النفط سترتفع بشكل أسرع قليلاً مما كانت عليه في بداية الصراع. تذكر، استغرق الأمر بعض الوقت حتى بدأت ترتفع حقًا. لكنها كانت متوقعة إلى حد ما. مع أخذ ذلك في الاعتبار وشيء التوقع، شركة دلتا للطيران، أصدرت توجيهات هذا الصباح. لقد برزت قبل مؤتمر صناعي، وبرزت حقًا لأنها لم تتبع النص المتوقع لما كنا نعتقد أنه سيكون متوقعًا في مكان ارتفاع أسعار الوقود. اعتقدت أننا سنقول جميعًا. مرحبًا، ستكون أسعار الوقود أعلى وسيتم ضرب هوامش الربح. سنرى على الأرجح بعض التوجيهات المتحفظة أو ربما حتى توقعات بالانخفاضات مع الاهتزازات والخوف أو أي شيء آخر. لكن هذا كان لحظة كسر سجل. كانت الشركة توجه نحو إيرادات أعلى في الربع القادم، مات، لماذا لا تمر بالأرقام وتعطينا أفكارك حول ما رأيته؟ أعني، أعلنت دلتا عن توجيهات أفضل بكثير للربع الأول مما توقعه المستثمرون. عندما أقول توجيهات أفضل، قد يبدو الأمر غريبًا بعض الشيء عندما أخبرك أنهم قالوا في الأساس أن ربحية السهم ستكون ضمن نطاق التوجيهات الأصلي الذي قدمناه في تقرير أرباحنا الأخير. لكن هذا كان مفاجئًا لأن هذا النطاق الذي قدموه كان 50 إلى 0.90 دولار للسهم. نطاق واسع جدًا. كان قبل ارتفاع تكاليف الوقود، وقبل موسم العواصف الشتوية الرهيبة الذي شهدناه هذا العام. قال الرئيس التنفيذي لشركة دلتا إد باستيان إن الطلب كان رائعًا، ونمو الإيرادات، الذي كان متوقعًا سابقًا أن يرتفع بنسبة 7٪ على أساس سنوي، يمكن أن يكون أعلى. من الجدير بالذكر أيضًا أنك ذكرت أنه مؤتمر صناعي. قالت شركة أمريكان إيرلاينز بشكل منفصل إنها تتوقع نمو إيرادات الربع الأول عند الحد الأعلى لنطاق توجيهاتها. يبدو الأمر على مستوى الصناعة. لو وايتمن: الشيء المضحك في هذه الصناعة، القليل من كرة القدم الداخلية، كل ربع سنة، الأسبوعين الأخيرين من الربع، تعقد إحدى البنوك الكبرى مؤتمرًا استثماريًا يمنح الجميع فرصة لتصفية الحسابات، وقول ما حدث بالفعل. لهذا السبب تبدو شركات الطيران دائمًا وكأنها تلبي التقديرات أو تتجاوزها، ولكن، هنا أو هناك. الشيء المثير للاهتمام، كما قال مات، هو أن الطلب لا يزال قويًا. الطائرات ممتلئة. لذلك يمكن لشركات الطيران تمرير تكاليف الوقود المرتفعة، حتى الآن جيد. الشيء المثير للاهتمام حقًا بالنسبة لي بشأن دلتا هنا هو اقتصاد "الأغنياء والفقراء" والطريقة التي وضعت بها دلتا نفسها للاستفادة من الأشخاص الذين يمكنهم تحمل تكاليف الطيران، 90٪ من إيرادات دلتا مرتبطة الآن إما بالعروض المميزة أو برامج الولاء الخاصة بها. يمثل أعلى 40٪ من أصحاب الدخل القوة الدافعة للطلب. انظر، هناك طرق أخرى يمكن لدلتا أن تستفيد بها من الطلب أيضًا. هذه شركة متنوعة حقًا الآن. أعمال الصيانة الخاصة بهم، MRO، يسمونها. ستزداد الإيرادات بنسبة 150٪ على أساس سنوي. هذا لأن المنافسين يشغلون معداتهم بنفس القدر الذي يستطيعون به أيضًا. تقوم دلتا بالكثير من العمل في إجراء عمليات الضبط والصيانة لشركات الطيران الأخرى بخلاف دلتا، لذلك هناك العديد من الطرق للفوز هنا، طالما ظل الطلب قويًا. تايلر كرو: بقدر ما تبدو هذه الأرقام جيدة، والإشارة إلى أن دلتا هي بوضوح شركة مختلفة، ربما أكون ساخرًا هنا، لكنني أشعر أن شركات الطيران في هذا الوضع بشكل دائم. هذه المرة، إنها فئة مختلفة، يبدو أنها دائمًا ما تواجه حدثًا كارثيًا يؤدي إلى تدمير الطلب لسبب أو لآخر. رأينا 11 سبتمبر كمثال رائع على ذلك. ثم كان لدينا الركود الكبير في عام 2008. ربما كانت الفترة من 2010 إلى 2020 هي السوق الأكثر هدوءًا التي شهدناها لشركات الطيران، ثم في عام 2020، ثم ضرب كوفيد. ثم لدينا بوينغ. لا يمكنهم تسليم الطائرات في الوقت المحدد، لذا فهم مقيدون بالسعة. الآن نتحدث عن أسعار غاز مرتفعة بشكل استثنائي، ونتلمح إلى بعض الأشياء المتعلقة بالاقتصاد على شكل حرف K. مع أخذ ذلك في الاعتبار، هل هناك أي سبب للاعتقاد بأنه كاستثمارات، شركات الطيران، ويمكننا التركيز على دلتا وأمريكان على وجه الخصوص، إظهارها للقوة في مواجهة ارتفاع أسعار الوقود، هل هذا علامة على أن الصناعة في وضع أفضل بالفعل؟ لو وايتمن: أعني، إذا عدت بالزمن إلى الوراء، تايلر، كان كل تراجع يؤدي إلى إفلاسات بارزة، إيسترن برانوف، الكثير من الأسماء التي نشأ عليها الناس اختفت. الأمر مختلف. أعرف أنه من الخطير قول هذه المرة مختلفة، لكن الصناعة بعد عام 2008 تختلف عن ما كانت عليه قبل ذلك. لماذا عام 2008، عام 2008 هو عندما اشترت دلتا نورثويست، وبدأت موجة من الاندماج تركت لنا أكثر من 80٪ من القدرة المحلية، في أيدي أربع شركات. هذه الشركات كبيرة بما يكفي وتدار بشكل جيد بما يكفي لتحمل الدورات. لا تزال صناعة دورية. لا يزال هناك أغنياء وفقراء. بالنسبة لي، دلتا ويونايتد تتفوقان بفارق كبير على أمريكان وساوث ويست، والشركات الأصغر لا تزال خطيرة في الدورة. لكن الفرق هو، سواء كان بإمكانهم الازدهار في فترة الركود أم لا، يمكنهم البقاء على قيد الحياة في فترة الركود، وهي صناعة مختلفة جدًا عما كانت عليه. مات فرانكل: أتفق على أن الاندماج الذي شهدناه يجعل شركات الطيران أكثر قدرة على تحمل الدورات والبقاء مربحة أو على الأقل عدم تكبد خسائر مدمرة عندما تنقلب الدورات. ذكر لو هذا سابقًا. لقد قامت شركات الطيران بعمل أفضل بكثير بشكل عام، عبر شركات الطيران الأربع الكبرى التي ذكرها لو للتو، في تحقيق أقصى استفادة من منتجاتها. مثال، مع مقاعد الدرجة الأولى، كان الأمر في السابق إما أن تدفع 2000 دولار لمقعد درجة أولى، أو 400 دولار لمقعد اقتصادي، وكانوا يعطون المقاعد الأولى غير المباعة لأعضاء برامج الولاء الخاصة بهم. الآن يقومون بعروض ترقية في جميع أنحاء الصناعة ويجعلون الناس يدفعون مقابل ما كانوا يعطونه مجانًا. أشارت دلتا على وجه التحديد إلى قوة مقصوراتها المميزة كأحد أسباب توجيهاتها القوية. لن تجد أبدًا سهم شركة طيران في محفظتي. لن أقول أبدًا، ولكن على الأقل في المستقبل القريب. أعرف تايلر، قد تكون مطاراتك المكسيكية محسوبة، لكنها صناعة أكثر صلابة ككل مما كانت عليه قبل عقدين من الزمن، بالتأكيد. تايلر كرو: كل ما سأقوله هو أن المطارات وشركات الطيران، خطان تجاريان مختلفان جدًا. يمكننا الغوص في حفرة عميقة هناك، ربما لوقت آخر. بعد الاستراحة، سنتحدث عن الخطوط الضبابية للتكنولوجيا المالية. إعلان: عندما تلقى يوهان راه الرسالة في يوم عيد الميلاد، 1776، وضعها جانبًا ليقرأها لاحقًا. ربما اعتقد أنها تهنئة موسمية وأراد الاحتفاظ بها لمدفأة. لكن ما كانت عليه في الواقع، كان تحذيرًا تم تسليمه إلى العقيد الهيسّي، لإعلامه بأن الجنرال جورج واشنطن كان يعبر نهر ديلاوير وسيهاجم قريبًا قواته. في اليوم التالي عندما خسر راه معركة ترينتون ومات بسبب رصاصتين من بنادق بوكسينغ داي الاستعمارية، تم العثور على الرسالة غير مفتوحة في جيب سترته. بصفتي شخصًا لديه 15000 بريد إلكتروني غير مقروء في صندوق الوارد الخاص بي، أشعر أن هناك درسًا هناك. حسنًا، هذا هو الثابت، تاريخ الأخطاء. أنا مارك كرايسلر. في كل حلقة، ننظر إلى الأفكار السيئة والأخطاء والحوادث التي غيرت عالمنا. ابحث عنا على constant podcast.com أو في أي مكان تحصل فيه على البودكاست الخاص بك. تايلر كرو: أعلنت ماستركارد في وقت سابق اليوم أنها ستستحوذ على شركة عملات مستقرة بريطانية، BVNK. أعتقد أنها مجرد اختصار. آمل ألا يكون الأمر مزيفًا أو شيئًا من هذا القبيل. الصفقة بحوالي 1.8 مليار دولار، وهذا جهد من ماستركارد لجلب المدفوعات المستندة إلى العملات المشفرة والعملات المستقرة إلى البنية التحتية لمدفوعات ماستركارد. الآن، هذا هو ثاني أكبر إعلان أجرته ماستركارد في الشهر الماضي فيما يتعلق بشركات العملات المشفرة والعملات المستقرة ومنحها الوصول إلى مسارات مدفوعات ماستركارد ومحاولة، أعتقد أنه يمكنك القول بجلب ماستركارد إلى الساحة مع العملات الرقمية والترميز وجميع هذه الأشياء الأخرى. ما الذي تفكرون فيه عندما رأيتم هذا، مثل، ردود أفعالكم الأولية؟ لو وايتمن: لم أتفاجأ برؤية BVNK يتم الاستحواذ عليها. كانت Coinbase تسعى للاستحواذ على الشركة العام الماضي مقابل 2 مليار دولار، لكن تم إلغاؤها في نهاية عام 2025. الشركة، تعالج أكثر من 30 مليار دولار من معاملات العملات المستقرة سنويًا بالفعل. لديهم قاعدة عملاء رائعة. على سبيل المثال، هم من يدعمون مدفوعات العملات المستقرة لـ world pay. لديهم علاقة مع Visa من خلال Visa Direct. من المثير للاهتمام أنك ذكرت جلب العملات المستقرة إلى مسارات مدفوعات ماستركارد، BVNK هي مسارات المدفوعات لصناعة العملات المستقرة بطريقة ما. هذا يمنح ماستركارد البنية التحتية الراسخة للعملات المستقرة، وليس فقط العملات نفسها، بل هي البنية التحتية التي ستستغرق سنوات ومليارات الدولارات لتكرارها بمفردها. هناك سباق إلى حد ما للسيطرة على البنية التحتية للعملات المستقرة للمؤسسات في السوق. استحوذت Stripe على شركة بنية تحتية رئيسية للعملات المستقرة مقابل مليار دولار العام الماضي، على سبيل المثال، أعني، هذه الخطوة تساعد على ضمان عدم تخلف ماستركارد عن الركب. تايلر كرو: الصفقة نفسها، ربما أنا مرة أخرى، أنا الشخص الأكثر سخرية كمضيف بودكاست يتحدث عن الاستثمار أو المتشكك، أي كلمة تريد استخدامها هنا. بالنسبة لي، لم يكن هذا هو الشيء الأكثر أهمية، 1.8 مليار دولار. يمكن لماستركارد سحب ذلك من وسائد الأريكة الخاصة بها لإجراء مثل هذا الاستحواذ. هذا ليس شيئًا ثوريًا لشركة بهذا الحجم. ما أريد التركيز عليه هنا، مع ذلك، لأنه يمهد الطريق لقصة، سرد مستمر في الأسواق أرغب في استكشافه أكثر قليلاً. هذا هو تقارب الحرس القديم للتمويل وشركات التكنولوجيا المالية هذه، وكلها تبدأ في الاندماج في نظام بيئي أوسع للمدفوعات، حيث أصبحوا منافسين مباشرين لبعضهم البعض، بدلاً من وجود مكان منفصل جدًا حيث التكنولوجيا المالية هنا و Visa و Mastercards في العالم هناك. مع نضوج شركات التكنولوجيا المالية، فإنها تبدو أكثر فأكثر مثل الحرس القديم. على سبيل المثال، مات، أعتقد أنك قبل بضعة أسابيع، أبرزت كيف أن شركات "اشتر الآن وادفع لاحقًا" تدخل فيما يبدو كمنتجات قروض أكثر تقليدية. لقد رأينا أيضًا منصات الإقراض مثل SoFi تصبح أكثر فأكثر مثل البنوك، ومعظم شركات العملات المستقرة تبدو الآن مثل البنوك الضيقة بالطريقة التي تأخذ بها الودائع، تعطيك رمزًا، والذي لا يحمل أي عائد على الودائع أو أي شيء من هذا القبيل. ولكن بعد ذلك فجأة، تدفع، تحصل على فارق سعر الفائدة الصافي من شراء سندات الخزانة بشكل أساسي بهذا. قصة الأخبار هذه حول ماستركارد، أشعر أنها تقلب هذه الفكرة رأسًا على عقب حيث نأخذ الآن الحرس القديم وهم يتجهون نحو جانب التكنولوجيا المالية. هذا يقودني إلى سؤال مثير للاهتمام، ولا أعرف كيف أجيب عليه، لكنني أحب أن أحصل على آرائكم. إذا كانت جميع هذه الشركات تتقارب في منافسة مباشرة مع بعضها البعض، فهل يجعلها أقل جاذبية أم أكثر جاذبية؟ مثل، التكنولوجيا المالية تتجه نحو نماذج أعمال مثبتة، ولكن الآن عليها أن تقسم فطيرة بين المزيد من المنافسين. وبالمثل، قد تجد شركات مثل ماستركارد آفاق نمو جديدة. لكنها ستحتاج على الأرجح إلى إنفاق الكثير لجعلها تنافسية في هذه المجالات. لو، سأبدأ بك. أين تقع في الطيف؟ لو وايتمن: سأتخذ خطوة إلى الوراء وأقول، إذا كنا متفاجئين، فلا ينبغي لنا ذلك. كمستثمرين، يجب أن نتعلم درسًا هنا. القصة القديمة للابتكار والخدمات المالية، هي أن الابتكار يتم ابتلاعه ببساطة من قبل الشركات القائمة. لقد انتقلنا من أن تقوم Blockchain بإلغاء ماستركارد إلى أن تستخدم ماستركارد الآن Blockchain لتصبح أكثر كفاءة. لقد حدث هذا مرارًا وتكرارًا. انظر فقط إلى ما حاولت Discover أن تكون عليه عند إطلاقها مقابل ما كانت عليه Discover، بحلول الوقت الذي انتقلت فيه من تعطيل بطاقات الائتمان إلى أن تكون إحدى شركات بطاقات الائتمان. أعتقد أنه يجب على المستثمرين أن يأخذوا هذا القوس في الاعتبار وهم يرفعون أسهم شركات التكنولوجيا المالية المفضلة بناءً على نماذج جديدة وابتكار. طبيعة هذه الصناعة هي أن المنزل يفوز دائمًا. أعتقد أنه نعم، إنه مد وجزر لجميع القوارب، لكنني أعتقد أن أولئك الذين لديهم تقييم مبالغ فيه، أعتقد أن السوق قد يضع الكثير من الأهمية على فكرة أن الابتكار يمكن أن يغير القواعد حقًا. حتمًا، فإن شركات مثل ماستركارد هي التي تميل إلى الاستفادة على مدار الوقت.