Dimensional تطلق أول فئة أسهم ETF نشطة

هل أنت قلق بشأن فقاعة الذكاء الاصطناعي؟ اشترك في The Daily Upside للحصول على أخبار سوق ذكية وقابلة للتنفيذ، تم إنشاؤها للمستثمرين.
إنه الربيع في نصف الكرة الشمالي، مما يعني أن الطيور تغني، والنحل يطن، وظهرت أول فئة أسهم ETF لصندوق استثمار مشترك نشط من شرنقتها.
أصبحت Dimensional Fund Advisors أول شركة تجلب فئة أسهم ETF إلى السوق بموجب إعفاءات جديدة ممنوحة من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات، مما منح هذه المعاملة لصندوقها الاستثماري المشترك الأول، US Micro Cap Portfolio، الذي تم إطلاقه في عام 1981. لكن اختيار الصندوق الأصلي للشركة لأول فئة أسهم ETF ليس مجرد رمزي، كما قال جويل شنايدر، نائب رئيس إدارة المحافظ في Dimensional لأمريكا الشمالية.
"إنه ذو صلة بالغة في الوقت الحالي. تم تصميم هذا الصندوق في الواقع للمستثمرين المؤسسيين الذين كانوا قلقين من أن لديهم تركيزًا كبيرًا في الأسهم الأمريكية الكبيرة،" قال. "كان ذلك قبل 45 عامًا، والتاريخ يكرر نفسه."
اشترك في The Daily Upside مجانًا للحصول على تحليل متميز لجميع أسهمك المفضلة.
اقرأ أيضًا: Vanguard تقدم أخيرًا طلبًا للحصول على ETF للسندات الرديئة بعد ما يقرب من عقدين من الزمن و QQQ يحصل على رفيق متساوٍ الوزن
مرة أخرى
لدى Dimensional خطط واسعة لإضافة فئات أسهم ETF لصناديقها الاستثمارية المشتركة، بالإضافة إلى أسهم الصناديق الاستثمارية المشتركة لـ ETFs. مثل مديري الأصول الآخرين، كان لدى Dimensional استراتيجيات مماثلة في كل فئة لسنوات. ما إذا كانت الشركة ستضيف فئات أسهم إلى هذه الصناديق وتتخلى عن ETF أو الصندوق الاستثماري المشترك المنفصل هو أحد الأسئلة التي تتصارع معها، قال شنايدر. "من السابق لأوانه القول بما سنفعله،" قال. "لكننا سنتخذ نهجًا شاملًا للحصول على أقصى استفادة من هذه الهياكل للعميل النهائي قدر الإمكان." هناك فوائد في كلا الاتجاهين، حيث يمكن لمساهمي الصناديق الاستثمارية المشتركة الحصول على تكاليف معاملات أفضل وكفاءة ضريبية من فئة أسهم ETF المضافة، ويمكن لمساهمي ETF الحصول على إعادة توازن أكثر كفاءة مع التدفقات النقدية للصناديق الاستثمارية المشتركة، قالت الشركة في إعلان.
في غضون ذلك، من المرجح أن تعطي Dimensional الأولوية لمعاملة فئة الأسهم المزدوجة للصناديق الاستثمارية المشتركة التي لا تحتوي بالفعل على ETF مقابل، والعكس صحيح، قال شنايدر. لقد قدمت مؤخرًا طلبًا لـ 13 فئة أسهم ETF لصناديق الأسهم الأمريكية مع هيئة الأوراق المالية والبورصات، وهي تستعد أيضًا لبعض فئات أسهم الصناديق الاستثمارية المشتركة لـ ETFs الخاصة بها. على الرغم من أنها الأولى في تقديم فئة أسهم ETF لصندوق استثماري مشترك مُدار بنشاط، إلا أنها ليست الأولى في الخوض في فئات الأسهم المزدوجة:
-
كانت Vanguard لسنوات تمتلك براءة اختراع لفئات الأسهم المزدوجة وحتى وقت قريب كانت الشركة الوحيدة التي تقدمها، على الرغم من أن ذلك كان مقتصرًا على الاستراتيجيات المُدارة بشكل سلبي.
-
أصبحت F/m Investments الشهر الماضي أول شركة تضيف فئة أسهم صندوق استثماري مشترك إلى ETF موجود، وهو US Treasury 3 Month Bill ETF (TBIL).
-
فازت العديد من مديري الأصول الآخرين بالموافقة التنظيمية لإضافة فئات الأسهم المزدوجة، على الرغم من أنه من المتوقع أن تتم عمليات الإطلاق تدريجيًا، حيث لا تمتلك جميع الشركات القدرات التي تشمل الصناديق الاستثمارية المشتركة و ETFs.