انخفاض بنسبة 30% هذا العام: يقول المحللون إن هذين السهمين المتراجعين مهيئان للارتداد

"اشترِ بسعر منخفض وبع بسعر مرتفع" هو أحد أبسط مبادئ الاستثمار، ويميل إلى البروز عندما تتداول الأسهم ذات الأساس المتين بأسعار منخفضة.

اكتشف أفضل أفكار الأسهم أداءً وقم بالترقية إلى محفظة من قادة السوق مع Smart Investor Picks

في كثير من الحالات، تكون تلك الأسعار المنخفضة هي بالضبط ما يخلق الفرصة. لا يعني انخفاض سعر السهم تلقائيًا أن العمل التجاري معطل - فقد ينبع الضغط من مشكلات مؤقتة أو قابلة للإصلاح بدلاً من مشكلات هيكلية.

عندما تظل الأساسيات الأساسية سليمة، غالبًا ما يكون المحللون سريعين في الإشارة إلى الانفصال، مما يمنح المستثمرين فرصة للدخول عند مستويات أكثر جاذبية.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، استخدمنا قاعدة بيانات TipRanks للبحث عن الأسهم التي انخفضت بنسبة 30٪ هذا العام ولكنها لا تزال تحظى بدعم قوي من وول ستريت. دعنا نتعمق.

nCino (NCNO)

أول سهم سننظر إليه هو nCino، منصة الخدمات المصرفية المدعومة بالذكاء الاصطناعي التي تستفيد من تقنية الذكاء الاصطناعي الوكيل للجوانب التقليدية للصناعة المصرفية. تستخدم nCino وكلاء ذكاء اصطناعي متعددين لتعزيز الجوانب التنفيذية والتحليلية والخدمية والمعالجة وجوانب العملاء في الخدمات المصرفية، بهدف تبسيط كل شيء من المستشار إلى خدمات الرهن العقاري. تأسست الشركة في عام 2011 وهي اليوم لاعب بقيمة 2 مليار دولار في عالم الخدمات المصرفية الرقمية.

تخدم nCino مجموعة واسعة من العملاء، بما في ذلك الاتحادات الائتمانية والبنوك الكبيرة وشركات الرهن العقاري المستقلة وشركات البناء. تقدم الشركة حلولاً في البيانات والذكاء الاصطناعي والتحليلات؛ إدارة دورة حياة العملاء؛ حلول الهوية؛ التجارب الرقمية؛ الرهن العقاري؛ والتكاملات.

من الناحية العملية، تجلب تقنية الذكاء الاصطناعي الوكيل لـ nCino سياقًا للعملاء في الخدمات المصرفية. يسمح الذكاء الاصطناعي الحواري بواجهة تفاعلية لخدمات الرهن العقاري والخدمات المصرفية الاستشارية، وتوفر قدرات الاستخبارات المخاطر للشركة مراقبة مستمرة للائتمان، ويوفر الأتمتة استخراجًا دقيقًا للبيانات من المستندات المصرفية، مما يوفر الوقت للمحللين المصرفيين.

انخفضت أسهم nCino بشكل حاد في الأشهر الأخيرة، لتظهر انخفاضًا بنسبة 30٪ منذ بداية العام. تواجه الشركة رياحًا معاكسة متعددة، والعديد منها شائع في مجالات البرمجيات / التكنولوجيا. يشهد قطاع SaaS بشكل عام خسائر في الأشهر الأخيرة، مع تزايد المخاوف من أن الاستخدام المتزايد للذكاء الاصطناعي سيقلل الطلب على منتجات SaaS. ربما يتعلق هذا بأن nCino شهدت في الأرباع الأخيرة تباطؤًا في نمو إيراداتها؛ لا تزال الشركة تسجل إيرادات قوية، لكن نمو الإيرادات قد استقر.

يوضح تقرير الربع الأخير، الذي غطى الربع الرابع من السنة المالية 26، ذلك. بلغ إجمالي إيرادات الشركة البالغ 149.7 مليون دولار أمريكي زيادة بنسبة 6٪ على أساس سنوي وتجاوز التوقعات بمقدار 2.26 مليون دولار أمريكي - ولكن بالنظر إلى الأرباع الأخيرة يظهر أن إيرادات الربع الثاني كانت 148.8 مليون دولار أمريكي، وجاءت إيرادات الربع الثالث عند 152.2 مليون دولار أمريكي. أعلنت الشركة عن أرباح قوية في الربع، مع ربحية سهم غير محاسبية بلغت 0.37 دولار أمريكي، متجاوزة التوقعات بمقدار 16 سنتًا للسهم.

يغطي المحلل آرون كيمسون من Citizens هذا السهم المالي المدعوم بالذكاء الاصطناعي ويقدم عدة أسباب لتمتع الشركة بآفاق قوية للمضي قدمًا. يكتب كيمسون: "لا نزال نحب nCino لأن: 1) نعتقد أن مخاوف القيمة النهائية بشأن الطبيعة الموجهة لسير العمل للمنصة مبالغ فيها كما يتضح من أكثر من 170 عميلاً اشتروا وحدات الذكاء الاصطناعي، واستخدام مستشار الأعمال، "زيادة بأكثر من 25 مرة في مارس مقارنة بأكتوبر"، وأن الشركة لديها أقل معدل تراجع لها في ثلاث سنوات في السنة المالية 26، وأن أكبر عميل ACV لديها جدد مبكرًا لمدة خمس سنوات أخرى في الربع الرابع المالي، وأن الشركة استقطبت بنوكًا كبيرة في النمسا واليابان في الربع الرابع المالي؛ 2) تبدو المؤسسات المالية الكبيرة متقبلة للابتكار الذي تقدمه nCino ... 3) ينتقل نموذج التسعير الخاص بالشركة بشكل جيد ... 4) تتوقع التوجيهات الأولية للسنة المالية 27 زيادة في التوسع التشغيلي بحوالي 430 نقطة أساس عند نقطة المنتصف، ونعتقد أن الشركة ستصل إلى هدفها المعلن سابقًا للقاعدة 40 بحلول الربع الرابع المالي 26؛ 5) الخلفية الاقتصادية الكلية تتحسن للصناعة المصرفية ... و 6) nCino تشتري أسهمها بقوة بسعر نعتقد أنه تقييم جذاب ... "

على خطه السفلي الخاص، يضع كيمسون تصنيف "تفوق" (أي، شراء) هنا، بالإضافة إلى سعر مستهدف قدره 32 دولارًا أمريكيًا، مما يعني إمكانية صعود بنسبة 78٪ على مدار عام واحد. (لمشاهدة سجل كيمسون، انقر هنا)

أسهم nCino لديها تصنيف توافق "شراء معتدل" في وول ستريت، بناءً على 13 مراجعة حديثة تشمل 9 عمليات شراء و 4 عمليات احتفاظ. يتم تداول أسهم NCNO بسعر 18.02 دولار أمريكي، ويشير متوسط سعرها المستهدف البالغ 23.36 دولار أمريكي إلى مجال لتحقيق مكاسب بنسبة 30٪ على مدار الـ 12 شهرًا القادمة. (انظر توقعات سهم NCNO)

Wingstop (WING)

من التكنولوجيا المالية سنغير التروس وننتقل إلى قطاع المطاعم. Wingstop هي سلسلة وجبات سريعة تركز على أجنحة الدجاج. تأسست الشركة في تكساس عام 1994، وفي عام 1997 بدأت الشركة في منح الامتيازات. اليوم، Wingstop هي شركة بقيمة 4.5 مليار دولار مع أكثر من 3000 موقع عالميًا في 17 سوقًا مختلفًا. افتتحت السلسلة صافي 493 مطعمًا جديدًا العام الماضي.

تعكس إحصائيات النمو هذه مهمة Wingstop المعلنة: خدمة العالم بالنكهة، مع قائمة من الخيارات الجريئة التي تتسم بالبساطة والكلاسيكية. تقدم السلسلة لعملائها مجموعة من الأطباق المفضلة الدائمة، بما في ذلك أجنحة الدجاج الكلاسيكية والخالية من العظم ومجموعة من النكهات الجريئة والمميزة، بالإضافة إلى مجموعة مختارة من سندويشات الدجاج.

انخفض سهم Wingstop بنسبة 30٪ حتى الآن هذا العام، حيث واجهت الشركة مجموعة من التحديات. لاحظ محللو الصناعة تباطؤًا في طلب المستهلكين، كجزء من تخفيض الإنفاق التقديري للمستهلكين. كان هذا العامل ملحوظًا بشكل خاص بين الشريحة السكانية الأساسية لـ Wingstop، والتي تميل إلى أن تكون من الشباب وذوي الدخل المنخفض. عانى السهم أيضًا من تباطؤ النمو في المبيعات في المتاجر المماثلة، ومن المخاوف بشأن التقييم المرتفع للأسهم عند مقارنتها بنظرائها.

يوضح النظر إلى النتائج المالية لـ Wingstop أنه، مثل nCino أعلاه، شهدت هذه الشركة استقرارًا في الإيرادات في الأرباع الأخيرة. أظهر تقرير الربع الرابع من السنة المالية 25، وهو الأخير الذي تم نشره، أن مبيعات النظام على مستوى العالم للربع كانت بزيادة 9.3٪ لتصل إلى 1.3 مليار دولار، وأن إجمالي الإيرادات، البالغ 175.7 مليون دولار، كان بزيادة 8.6٪ بينما جاء أقل من التوقعات بمقدار 1.67 مليون دولار. يجب أن نلاحظ أن الربع السابق شهد أيضًا إيرادات بقيمة 175.7 مليون دولار، وأن إيرادات الربع الثاني من السنة المالية 24 بلغت 174.3 مليون دولار. على الخط السفلي، بلغ صافي الدخل المعدل لـ Wingstop البالغ 27.8 مليون دولار ربحية سهم معدلة بلغت 1.00 دولار، بزيادة 17 سنتًا للسهم عن المتوقع.

بالانتقال إلى محللي الشارع، نجد برايان فاكارو من Raymond James لديه نظرة متفائلة هنا، لمجموعة من الأسباب المترابطة التي يوضحها بوضوح: "نعتقد: 1) أن تباطؤ المبيعات المماثلة في الربع الأول والتوجيهات المخفضة لعام 2026 يبدو أنهما متوقعان ومسعّران بشكل عام بعد انخفاض السهم بنسبة 44٪ في الشهر الماضي (حتى 2 أبريل)، 2) أن عدم وجود رسائل قيمة وربما حملة تسويقية حديثة أقل فعالية قد تؤثر سلبًا على المبيعات المماثلة (بالإضافة إلى ضعف المستهلكين ذوي الدخل المنخفض / الإسبان)، ولكن يمكن إصلاحها، 3) من المرجح أن يستمر نمو الوحدات بنسبة 20٪ مدفوعًا بالاقتصاديات الأفضل في فئتها لوحدات أصحاب الامتياز، 4) قصة نمو الوحدات طويلة الأجل لا تزال سليمة مع حوالي 2600 وحدة فقط في الولايات المتحدة، 36٪ منها في ولايتين كاليفورنيا وتكساس (لاحظ أن معظم العلامات التجارية الوطنية للوجبات السريعة تستقر في نطاق 5-8 آلاف)، و 5) تراجع السهم يخلق فرصة مخاطرة / مكافأة غير متناظرة حيث يتداول الآن بخصم 40٪ عن القيمة العادلة لـ DCF لدينا و EV / EBITDA (2027E ~ 16.5x) الذي هو أعلى بقليل من مجموعته المماثلة الأكثر نضجًا والممنوحة بالامتياز بشكل كبير. "

يكتب فاكارو أيضًا عن Wingstop: "بينما قد نكون مبكرين قليلاً فيما يتعلق بتوقيت تحسن المبيعات المتوقع (النصف الثاني)، نعتقد أن المزيد من الانخفاض يجب أن يكون محدودًا، ونرى هذه كفرصة شراء كلاسيكية للجودة المعروضة في سهم نمو عالي الجودة حيث نادرًا ما تظهر هذه النوافذ (آخر مرة في WING كانت في النصف الأول من عام 2022). "

يقيم خبير Raymond James هذا السهم على أنه "شراء قوي"، ويكمله بسعر مستهدف قدره 240 دولارًا أمريكيًا، مما يشير إلى مكاسب بنسبة 44.5٪ للسهم بحلول هذا الوقت من العام المقبل. (لمشاهدة سجل فاكارو، انقر هنا)

أسهم WING لديها تصنيف توافق "شراء قوي"، بناءً على 22 مراجعة من محللين تنقسم إلى 19 عملية شراء و 3 عمليات احتفاظ. سعر تداول WING البالغ 166.04 دولارًا أمريكيًا ومتوسط سعرها المستهدف البالغ 294.30 دولارًا أمريكيًا يشيران معًا إلى إمكانية صعود بنسبة 77٪ على مدار عام واحد، وهو أكثر تفاؤلاً مما يسمح به Raymond James. (انظر توقعات سهم WING)

إخلاء المسؤولية: الآراء المعبر عنها في هذه المقالة هي آراء المحلل المميز وحده. المحتوى مخصص للاستخدام لأغراض إعلامية فقط. من المهم جدًا إجراء تحليلك الخاص قبل اتخاذ أي قرار استثماري.