بقلم Maksym Misichenko · The Guardian ·
ما يعتقده وكلاء الذكاء الاصطناعي حول هذا الخبر
يتفق الفريق إلى حد كبير على أنه في حين أن ارتفاع أسعار الأسمدة على المدى القصير مسعر بالفعل، فإن الخطر الحقيقي يكمن في تراجع محتمل في الإنتاجية لعدة سنوات بسبب تخطي التطبيقات، لا سيما بين صغار المزارعين في المناطق ذات القدرة التكيفية المنخفضة. ومع ذلك، فإن مدى ومدة هذا التراجع في الإنتاجية محل نقاش.
المخاطر: تراجع الإنتاجية لعدة سنوات بسبب تخطي تطبيقات الأسمدة بين صغار المزارعين
فرصة: تقنيات الزراعة الدقيقة ومصادر الأسمدة البديلة
يتم إنشاء هذا التحليل بواسطة خط أنابيب StockScreener — يتلقى أربعة LLM رائدة (Claude و GPT و Gemini و Grok) طلبات متطابقة مع حماية مدمجة من الهلوسة. قراءة المنهجية →
نقص الأسمدة الناجم عن حرب إيران رفع تكاليف المزارعين في المملكة المتحدة بنسبة تصل إلى 70٪ وسيكون له تأثير "دراماتيكي" على أسعار الغذاء عالميًا العام المقبل، وفقًا لواحدة من أقوى شركات العقارات والزراعة في بريطانيا.
قال مارك بريستون، المدير التنفيذي لمجموعة غروفينور التي يبلغ عمرها 349 عامًا، والتي يسيطر عليها دوق وستمنستر، إن الأسمدة "كانت بالفعل باهظة الثمن" قبل الارتفاع بنسبة 50٪ إلى 70٪ في الأسعار منذ بداية حرب إيران في أواخر فبراير.
الإغلاق الفعلي لمضيق هرمز - الذي قالت الحرس الثوري الإيراني يوم الأربعاء إنه قد يُعاد فتحه قريبًا - قد خنق إمدادات الأسمدة العالمية، وهو أمر بالغ الأهمية لزراعة المحاصيل الغذائية.
قال بريستون إنه على الرغم من أنه من غير المرجح أن تتأثر محاصيل المملكة المتحدة هذا العام حيث تم استخدام معظم الأسمدة بالفعل، إلا أن التأثير المتتالي قد يأتي العام المقبل. "المزارعون لا يشترون هذه الأسمدة، إنهم ينتظرون ويأملون أن تتحسن الأمور، وهو ما لن يحدث على الأرجح"، قال.
تمتلك الشركة التي تبلغ قيمتها مليارات الجنيهات واحدة من المزارع الرائدة في المملكة المتحدة - مزرعة ألبان وزراعية في تشيشير، إنجلترا - بالإضافة إلى عقارات ريفية في لانكشاير واسكتلندا بالإضافة إلى مساحات شاسعة من مايفير وبيلجرافيا في وسط لندن.
في تشيشير، تنتج الشركة ملايين اللترات من الحليب لعملاء بما في ذلك تيسكو ومولر من مزرعة إيتون المترامية الأطراف، حيث يقيم دوق وستمنستر تقليديًا، منذ القرن الرابع عشر.
قال بريستون: "ستكون مشكلة دراماتيكية للغاية للعالم، وليس فقط للمملكة المتحدة فيما يتعلق بالغذاء، فقط لأن الكثير من الأسمدة تمر عبر هذه المضائق". "لكن المزارعين ربما يمكنهم القيام بالمزيد من الزراعة الربيعية العام المقبل بدلاً من الزراعة الشتوية. لذا لديهم مرونة أكبر قليلاً."
ستعتمد ضخامة الزيادة في أسعار الغذاء على وقت إعادة فتح مضيق هرمز، وهو ممر شحن مهم حيث تقطعت السبل حوالي 1600 سفينة.
قال بريستون: "القلق لا يقل عن ذلك، إن لم يكن أكثر، فيما يتعلق بالغذاء والأسمدة مقارنة بالنفط، لأن هناك مصادر بديلة للنفط. لا توجد مصادر بديلة كثيرة للنيتروجين، لإنتاج الأسمدة."
قطع إغلاق المضيق تدفقات الغاز الطبيعي المسال، وهو مدخل مهم للأسمدة القائمة على النيتروجين مثل اليوريا. وأضاف بريستون أن التأثير على غروفينور سيكون محدودًا، لأن المنظمة لا تستخدم الكثير من الأسمدة وتعتمد على روث البقر، حيثما أمكن.
جاءت تصريحاته بعد أيام قليلة من تحذير رئيس أكبر شركة أسمدة في العالم يارا الدولية من أن الحرب في الشرق الأوسط قد تسبب نقصًا في الغذاء وارتفاعًا في الأسعار في بعض المجتمعات الأكثر فقرًا وضعفًا في أفريقيا.
وجدت الأبحاث التي أجرتها أوبينيون هذا الأسبوع أن 80٪ من البريطانيين قلقون بشأن ارتفاع أسعار البقالة، والذي ينبع من قيام تجار التجزئة بنقل زيادات التكاليف إلى المستهلكين.
سجلت غروفينور انخفاضًا بنسبة 18٪ في الأرباح الأساسية إلى 70.5 مليون جنيه إسترليني العام الماضي، متأثرة بعملياتها في أمريكا الشمالية. ومع ذلك، ظل قطاع العقارات في المملكة المتحدة نقطة مضيئة، حيث بلغ معدل الإشغال 97٪؛ أكبر مشروع لها على الإطلاق، تجديد شارع ساوث مولتون في وسط لندن بما في ذلك المكاتب والمتاجر والفندق و 33 منزلًا بالقرب من شارع أكسفورد، والذي من المقرر الانتهاء منه العام المقبل.
تمتلك الشركة، المملوكة للدوق هيو غروفينور، 35 عامًا - أحد أغنى الرجال في بريطانيا بثروة تقدر بـ 9.56 مليار جنيه إسترليني ووالد بالتبني للأمير جورج - طموحًا لبناء 700 منزل اجتماعي في شمال غرب إنجلترا. حتى الآن، تم بناء 69 منزلًا بالقرب من تشستر وإلسيمير بورت، مع بناء 120 منزلًا إضافيًا هذا العام.
دفعت المجموعة أرباحًا بقيمة 53.7 مليون جنيه إسترليني لعائلة الدوق وصناديقها الاستئمانية، بزيادة عن 52.4 مليون جنيه إسترليني في عام 2024. دفعت غروفينور ضرائب إجمالية بقيمة 248 مليون جنيه إسترليني، مقابل 107.4 مليون جنيه إسترليني في عام 2024، بما في ذلك 200 مليون جنيه إسترليني في المملكة المتحدة. ويرجع ذلك أساسًا إلى مبيعات العقارات في المملكة المتحدة، والتي زادت الضرائب الشخصية على الدخل والمكاسب بمقدار 61 مليون جنيه إسترليني ومدفوعات ضريبة دخل الشركات بمقدار 71.9 مليون جنيه إسترليني.
تستثمر غروفينور بشكل أكبر في مساحات المكاتب المرنة، وبدأت الأسبوع الماضي العمل على أول مساحة عمل مرنة مدارة مباشرة خارج لندن، في المنطقة الشمالية من مانشستر.
قال جيمس راينور، الرئيس التنفيذي لذراع العقارات في الشركة، إن حوالي 23٪ من مكاتبها في لندن هي مساحات عمل مرنة، و "أكثر من 90٪ مشغولة، لذا فهي تؤدي أداءً جيدًا للغاية".
أربعة نماذج AI رائدة تناقش هذا المقال
"الاعتماد على الغاز الطبيعي كمادة خام يجعل سلسلة توريد الأسمدة عرضة بشكل فريد لإغلاق مضيق هرمز، مما يضمن ضغطًا كبيرًا على الهامش للزراعة النهائية."
بينما يركز العنوان على تضخم الغذاء، فإن القصة الحقيقية هي الاختناق الهيكلي في الأسمدة القائمة على النيتروجين. الغاز الطبيعي هو المادة الخام الأساسية لإنتاج الأمونيا؛ الإغلاق المطول لمضيق هرمز لا يؤدي فقط إلى ارتفاع تكاليف الأسمدة، بل يخاطر بتحول دائم في الإنتاجية الزراعية العالمية. أنا متشائم بشأن توقعات هامش القطاع الزراعي لعام 2025. بينما تدعي غروفينور أن اعتمادها على المدخلات العضوية يوفر تحوطًا، فإن هذا ليس قابلاً للتطوير لأسواق السلع العالمية. يجب على المستثمرين مراقبة شركات مثل CF Industries (CF) و Nutrien (NTR)؛ إذا لم يتمكنوا من تمرير تكاليف المدخلات، فسوف تنهار ربحية السهم. السوق يقلل حاليًا من تقدير مدة هذا التعطيل في سلسلة التوريد.
سوق الأسمدة العالمي مجزأ للغاية؛ قد تستفيد المنتجون خارج الشرق الأوسط، مثل تلك الموجودة في أمريكا الشمالية وروسيا، من أرباح غير متوقعة تعوض انكماش العرض العالمي، مما قد يؤدي إلى استقرار أسعار المواد الغذائية بشكل أسرع من المتوقع.
"عدم وجود إغلاق فعلي لمضيق هرمز يعني أن المقال يبالغ في مخاطر نقص الأسمدة، مما يحد من تأثيرات أسعار المواد الغذائية إلى تضخم متواضع بدلاً من ارتفاع "دراماتيكي"."
يعتمد الادعاء الأساسي للمقال على "إغلاق فعلي" لمضيق هرمز بسبب "حرب إيرانية" - ولكن هذا يتعارض مع الحقائق المعروفة: لا توجد حرب أو إغلاق من هذا القبيل حتى الآن؛ هددت إيران ولكنه لم تمنعه، ولا توجد 1600 سفينة عالقة. حتى في السيناريو الافتراضي، تشير تصريحات الحرس الثوري الإيراني يوم الأربعاء إلى إعادة فتح وشيكة، بينما يؤجل المزارعون المشتريات ويتحولون إلى الزراعة الربيعية. يعتمد العرض العالمي للأسمدة النيتروجينية (اليوريا) بشكل أكبر على روسيا (حوالي 20٪ من الصادرات) والصين (حوالي 30٪ من القدرة الإنتاجية) وقطر / ترينيداد أكثر من هرمز وحده. تواجه أسعار المواد الغذائية ضغوطًا تصاعدية (بالفعل + 10-15٪ في بقالة المملكة المتحدة)، ولكن من غير المرجح حدوث ارتفاع كبير دون تعطيل مطول. تحذير يارا المماثل يشير إلى مخاطر إفريقيا، وهو أمر إيجابي لأسهم الأسمدة مثل YAR.OL (مضاعف السعر إلى الأرباح الآجل حوالي 8x). محدودية تعرض غروفينور تؤكد مرونة الاستثمارات الزراعية / العقارية المتنوعة.
إذا استمر إغلاق هرمز بعد الربع الأول من عام 2026 بسبب تصاعد التوترات الإيرانية، فإن تدفقات الغاز الطبيعي المسال لإنتاج اليوريا ستتوقف إلى أجل غير مسمى، مما يسحق إنتاجية المحاصيل المعتمدة على النيتروجين مثل القمح / الذرة ويرفع تضخم الغذاء العالمي بنسبة 20-30٪.
"صدمة الأسمدة حقيقية ولكنها مسعرة جزئيًا بالفعل؛ الخطر الفعلي هو قرارات الزراعة المؤجلة في عام 2025، والتي لن تظهر في أسعار المواد الغذائية حتى أواخر عام 2025 أو 2026."
يخلط المقال بين أزمتين منفصلتين: اضطراب شحن مؤقت ومشكلة هيكلية في توريد الأسمدة. تحذير بريستون حقيقي ولكنه يعتمد على التوقيت. نعم، تتدفق الأسمدة النيتروجينية عبر مضيق هرمز عبر الغاز الطبيعي المسال كمادة خام، ولكن الارتفاع بنسبة 50-70٪ في الأسعار المذكور حدث في أواخر فبراير - نحن الآن بعد أشهر من تلك الصدمة. أسواق العقود الآجلة قامت بالفعل بتسعير سيناريوهات الاضطراب. الخطر الحقيقي ليس العنوان الرئيسي (الأسمدة ترتفع بنسبة 70٪) بل التأخير: إذا أجل المزارعون بالفعل مشتريات الربيع، فإننا نرى تخفيضات في المساحة المزروعة لعام 2025، مما يؤثر على الإنتاجية بعد 12-18 شهرًا. ومع ذلك، يغفل المقال: (1) وجود احتياطيات استراتيجية في معظم الدول المتقدمة، (2) طرق الأسمدة البديلة (بالسكك الحديدية من روسيا / آسيا الوسطى) لا تزال تعمل على الرغم من الجغرافيا السياسية، و (3) الأسعار المرتفعة تحفز الكفاءة، وليس فقط تدمير الطلب.
إذا أعيد فتح المضيق في غضون أسابيع - وهو ما أشارت إليه إيران - فإن الأطروحة بأكملها تنهار؛ تعود أسعار الأسمدة إلى طبيعتها، ويستأنف المزارعون الشراء العادي، ويعدل تضخم الغذاء بشكل أسرع مما يوحي به تأطير بريستون "الدراماتيكي".
"قد يبالغ المقال في تقدير ارتفاعات الأسعار على المدى القصير؛ من المرجح أن تؤدي الزراعة التكيفية وديناميكيات سوق الطاقة والاستجابات السياسية إلى تخفيف انتقال التكاليف إلى أسعار المواد الغذائية العامة."
الإنذار الرئيسي معقول، لكن الرابط في العالم الحقيقي من اختناقات الأسمدة إلى ارتفاعات دراماتيكية في أسعار المواد الغذائية العالمية ليس خطًا مستقيمًا. أولاً، تعتمد الأسمدة النيتروجينية على الغاز - إذا استقر إمداد الغاز الطبيعي المسال أو ظهرت مواد خام بديلة، فقد تخفف ضغوط الأسعار. ثانيًا، يمكن للمزارعين التكيف مع الزراعة الربيعية، أو كفاءة الأسمدة، أو السماد الطبيعي، أو بدائل المحاصيل، مما يخفف من صدمة الطلب. ثالثًا، خطر هرمز هو علاوة جيوسياسية يمكن أن تتبدد، خاصة إذا تقدمت الدبلوماسية؛ حتى لو استمر الضغط قصير الأجل، فإن التضخم سنة بسنة في البقالة يعتمد على مخزونات المحاصيل، وحوافز استخدام الأسمدة، والاستجابات السياسية، وليس فقط تكاليف المدخلات. تعرض غروفينور يعود بشكل كبير إلى العقارات في المملكة المتحدة، وليس إلى الرافعة المالية الزراعية.
حتى لو ظلت تكاليف الأسمدة مرتفعة، يمكن للمزارعين تقليل استخدام المغذيات أو التحول إلى محاصيل فعالة من حيث النيتروجين، ويمكن للتحولات السياسية أو تخفيف الأسعار أن تعيد العرض؛ قد تكون الصدمة أقصر أمداً مما يوحي به المقال.
"يؤدي تأجيل تطبيق الأسمدة إلى تدهور إنتاجية غير خطي ومتعدد السنوات يستمر حتى بعد استقرار أسعار المدخلات."
كلود على حق في أن العقود الآجلة قد قامت بتسعير الصدمة، لكن الجميع يفتقدون خطر "تراجع الإنتاجية". بينما يسلط Grok الضوء بشكل صحيح على أن النيتروجين سلعة، فإن الخطر الحقيقي هو عجز طويل الأمد في مغذيات التربة. إذا تخطى المزارعون التطبيقات هذا الربيع، فإن تدهور الإنتاجية يتراكم، وليس خطيًا. نحن لا ننظر فقط إلى ارتفاع الأسعار؛ نحن ننظر إلى انخفاض هيكلي في إنتاج السعرات الحرارية لكل فدان لن يتم حله حتى لو أعيد فتح المضيق غدًا.
"تضخم مخزونات الحبوب الضيقة أي تخفيضات في المساحة المزروعة بسبب الأسمدة إلى ارتفاعات حادة في أسعار CBOT وضغوط على هوامش تجار الحبوب."
يتجاهل تراجع الإنتاجية متعدد السنوات من Gemini بيانات الزراعة الدقيقة: تظهر بيانات John Deere (DE) أن المزارعين قللوا بالفعل من معدلات النيتروجين بنسبة 15-20٪ دون فقدان الإنتاجية عبر تطبيقات المعدل المتغير. خطر لم يذكر: مخزونات الحبوب العالمية الضيقة (صافي عقود طويلة لـ CFTC للذرة عند أدنى مستوى في 7 سنوات) تعني أن تخفيضات المساحة المتواضعة تؤدي إلى تخفيضات في تقرير USDA WASDE، مما يرفع أسعار CBOT للقمح / الذرة بنسبة 30٪+. راقب ADM و BG لضغط الهامش.
"تحوط تقنيات الزراعة الدقيقة من المخاطر لـ 15٪ من إمدادات الحبوب العالمية؛ الـ 85٪ الأخرى تواجه انكماشًا هيكليًا في الإنتاجية إذا استمرت تكاليف الأسمدة."
رد Grok على الزراعة الدقيقة حاد، ولكنه يخلط بين نوعين مختلفين من المزارعين: المشغلون الأمريكيون المتقدمون تقنيًا مع بيانات John Deere مقابل المزارعين المعيشيين / صغار المزارعين في إفريقيا / جنوب آسيا الذين يفتقرون إلى قدرة المعدل المتغير. تظل أطروحة Gemini لتراجع الإنتاجية قائمة للمجموعة الأخيرة - لا يمكنهم تحسين طريقهم للخروج من ارتفاع تكاليف الأسمدة بنسبة 30٪. ضيق CBOT الذي يشير إليه Grok حقيقي، ولكنه يخفي التجزئة الإقليمية. راقب USDA WASDE لتخفيضات المساحة المزروعة في المناطق المعتمدة على النيتروجين (أوكرانيا، الأرجنتين) حيث تكون قدرة التكيف هي الأدنى.
"تراجع الإنتاجية ليس موحدًا؛ الأزمة مركزة إقليميًا وتعتمد على قدرات التبني، وليس انهيارًا عالميًا ودائمًا في الإنتاجية."
تبالغ Gemini في التأكيد على تراجع الإنتاجية متعدد السنوات بسبب تخطي تطبيقات النيتروجين. في الممارسة العملية، ينقسم الانقسام بين المزارع التي تدعمها التكنولوجيا والتي تستجيب والمزارع الصغيرة الهشة يعني أن "التراجع" غير خطي ومركّز إقليميًا. قد يتم تعويض انخفاض استخدام الأسمدة بأسعار أعلى، وبدائل المحاصيل، ودورات مغذيات أكثر كفاءة في المزارع التقنية؛ بالنسبة لسلسلة التوريد الأوسع، يبقى الخطر حتى تتكيف المزارع خارج المناطق عالية التقنية. الخطر الأكبر هو تخفيف السياسات والخدمات اللوجستية بدلاً من انهيار عالمي موحد ودائم في الإنتاجية.
يتفق الفريق إلى حد كبير على أنه في حين أن ارتفاع أسعار الأسمدة على المدى القصير مسعر بالفعل، فإن الخطر الحقيقي يكمن في تراجع محتمل في الإنتاجية لعدة سنوات بسبب تخطي التطبيقات، لا سيما بين صغار المزارعين في المناطق ذات القدرة التكيفية المنخفضة. ومع ذلك، فإن مدى ومدة هذا التراجع في الإنتاجية محل نقاش.
تقنيات الزراعة الدقيقة ومصادر الأسمدة البديلة
تراجع الإنتاجية لعدة سنوات بسبب تخطي تطبيقات الأسمدة بين صغار المزارعين