انسَ أمر SCHD: 2 صناديق استثمار متداولة تدفع عوائد تزيد عن 10% شهريًا

<div class="bodyItems-wrapper"> <ul><li> <p class="yf-1fy9kyt">يعطي SCHD الأولوية للجودة على العائد. شاشات الأرباح القوية والمدفوعات الفعالة من حيث الضرائب تجعله شائعًا، ولكن قد يكون العائد البالغ 3.45% منخفضًا جدًا للمستثمرين الذين يركزون على الدخل.</p> </li><li> <p class="yf-1fy9kyt">يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة القائمة على الخيارات أن تولد دخلاً أعلى بكثير. صناديق مثل JEPQ و SPYI تحول تقلبات السوق إلى مدفوعات شهرية تتجاوز 10٪.</p> </li><li> <p class="yf-1fy9kyt">العائد الأعلى يأتي مع مقايضات. غالبًا ما تضحي هذه الاستراتيجيات ببعض المكاسب وقد تكون لديها توزيعات أقل كفاءة من حيث الضرائب من صناديق الاستثمار المتداولة التقليدية للأرباح.</p> </li><li> <p class="yf-1fy9kyt">حددت دراسة حديثة عادة واحدة وحدها ضاعفت مدخرات الأمريكيين للتقاعد وحولت التقاعد من حلم إلى حقيقة. <a href="https://247wallst.com/lp/the-simple-habit-that-can-double-americans-retirement-savings-and-why-you-should-start-today/?i=ff1ebed3-d4d2-47dc-b091-387773553897&amp;p=ebadc3d1-a33c-4a9b-912c-8b2543ac0c0b&amp;pos=keypoints&amp;tpid=1566207&amp;utm_source=yahoo&amp;utm_medium=referral&amp;utm_campaign=feed&amp;utm_content=feed||1566207">اقرأ المزيد هنا</a>.</p> </li> </ul> <p class="yf-1fy9kyt">هناك العديد من الأشياء التي يقوم بها صندوق Schwab U.S. Dividend Equity ETF (NYSEARCA: SCHD) بشكل جيد للغاية.</p> <p class="yf-1fy9kyt">اقرأ: <a href="https://247wallst.com/lp/the-simple-habit-that-can-double-americans-retirement-savings-and-why-you-should-start-today/?i=ff1ebed3-d4d2-47dc-b091-387773553897&amp;p=d474a5a7-790a-4f9f-bfcb-02fc45c14ad3&amp;pos=mid_content&amp;tpid=1566207">تظهر البيانات أن عادة واحدة تضاعف مدخرات الأمريكيين وتعزز التقاعد</a></p> <p class="yf-1fy9kyt">يقلل معظم الأمريكيين بشكل كبير من تقدير المبلغ الذي يحتاجون إليه للتقاعد ويفرطون في تقدير مدى استعدادهم. لكن البيانات تظهر أن <a href="https://247wallst.com/lp/the-simple-habit-that-can-double-americans-retirement-savings-and-why-you-should-start-today/?i=ff1ebed3-d4d2-47dc-b091-387773553897&amp;p=d474a5a7-790a-4f9f-bfcb-02fc45c14ad3&amp;pos=mid_content&amp;tpid=1566207">الأشخاص الذين لديهم عادة واحدة</a> لديهم أكثر من ضعف المدخرات مقارنة بمن لا يفعلون ذلك.</p> <p class="yf-1fy9kyt">للمبتدئين، فهو ميسور التكلفة للغاية بنسبة نفقات تبلغ 0.06٪. كما أن توزيعاته فعالة نسبيًا من حيث الضرائب لأن الصندوق يستبعد صناديق الاستثمار العقاري (REITs)، مما يعني أن معظم المدفوعات تأتي في شكل أرباح مؤهلة.</p> <p class="yf-1fy9kyt">أنا أحب أيضًا المنهجية الأساسية. يتتبع SCHD مؤشر Dow Jones U.S. Dividend 100، الذي يستخدم عملية فحص صارمة إلى حد ما. يجب أن يكون لدى الشركات 10 سنوات متتالية على الأقل من مدفوعات الأرباح، ويتم تقييمها بناءً على عدة أساسيات إضافية بما في ذلك التدفق النقدي الحر إلى إجمالي الديون، والعائد على حقوق الملكية، وعائد الأرباح، ونمو الأرباح لمدة خمس سنوات.</p> <p class="yf-1fy9kyt">تعتبر شاشات الجودة هذه سببًا كبيرًا لكون SCHD أحد أكثر صناديق الاستثمار المتداولة للأرباح شيوعًا في السوق، بإجمالي أصول تبلغ حوالي 83.7 مليار دولار تحت الإدارة. ولكن على الرغم من كل هذه نقاط القوة، فإن SCHD ليس الأداة المناسبة لكل مستثمر دخل.</p> <p class="yf-1fy9kyt">بالنسبة للأشخاص الذين يعطون الأولوية للعائد فوق كل شيء آخر، قد يبدو عائد SEC لمدة 30 يومًا الحالي البالغ حوالي 3.45٪ مخيبًا للآمال. غالبًا ما يبحث المستثمرون الذين يعتمدون على محافظهم الاستثمارية للدخل عن مدفوعات أعلى بكثير.</p> <p class="yf-1fy9kyt">عند هذه النقطة، يرتكب العديد من الأشخاص خطأ مطاردة أحدث منتج عالي العائد، لا سيما صناديق الاستثمار المتداولة للدخل من خيارات الأسهم الفردية الاصطناعية التي تعلن عن معدلات توزيع جذابة مضاعفة.</p> <p class="yf-1fy9kyt">لحسن الحظ، هناك خيارات أفضل. إذا كان هدفك هو الدخل أولاً، فمن الممكن العثور على صناديق استثمار متداولة متنوعة تولد عوائد سنوية تبلغ 10٪ أو أكثر مع الحفاظ على هيكل أكثر توازنًا. إليكم اثنان من صناديق الاستثمار المتداولة التي تركز على الدخل والتي أحبها والتي تقدم حاليًا عوائد تزيد عن 10٪ وتدفع للمستثمرين كل شهر.</p> </div> <div class="read-more-wrapper" style="display: none" data-testid="read-more"> <p class="yf-1fy9kyt">أكبر 100 شركة غير مالية تشكل مؤشر Nasdaq 100 ليست معروفة بالضبط بدفع أرباح عالية. تعمل العديد من هذه الشركات في قطاع التكنولوجيا أو الصناعات المجاورة وتفضل إعادة استثمار تدفقاتها النقدية الحرة الكبيرة في البحث والتطوير، لا سيما في مجالات مثل الذكاء الاصطناعي (AI).</p> <p class="yf-1fy9kyt">ومع ذلك، يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة استخدام القليل من الهندسة المالية لتحويل تقلبات هذه الأسهم إلى تدفق دخل ثابت. أحد الأمثلة البارزة هو JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (NASDAQ: JEPQ).</p> <p class="yf-1fy9kyt">تتكون استراتيجية JEPQ من مكونين رئيسيين. الأول هو محفظة من أسهم Nasdaq 100 المختارة بنشاط. بينما يتبع الصندوق بشكل عام تكوين المؤشر، يتمتع المديرون بالمرونة في الاحتفاظ بشركات إضافية خارج المؤشر. الهدف هو التقاط جزء كبير من عائد Nasdaq 100 مع الحفاظ على تقلبات أقل إلى حد ما.</p> <p class="yf-1fy9kyt">المكون الثاني هو مصدر الدخل. يتم استثمار جزء من المحفظة في منتجات منظمة تُعرف باسم السندات المرتبطة بالأسهم، أو ELNs. هذه أدوات دين تصدرها المؤسسات المالية وتتضمن هيكل الدفع لاستراتيجية خيار الشراء المغطى خارج نطاق المال على مؤشر Nasdaq 100.</p> <p class="yf-1fy9kyt">كقاعدة عامة، تميل استراتيجيات خيار الشراء المغطى إلى توليد دخل أعلى عندما تكون الأصول الأساسية أكثر تقلبًا. يتم تعويض المستثمرين الذين يبيعون الخيارات فعليًا عن عدم اليقين وتقلبات الأسعار لهذه الأسهم. نظرًا لأن أسهم Nasdaq تميل إلى إظهار تقلبات أعلى من العديد من القطاعات الأخرى، يمكن أن تكون علاوة الخيارات هذه كبيرة.</p> <p class="yf-1fy9kyt">اعتبارًا من 13 مارس، يبلغ عائد التوزيع المستقبلي لـ JEPQ، محسوبًا باستخدام أحدث دفعة شهرية مقارنة بصافي قيمة أصول الصندوق، حوالي 10.46٪. حقق الصندوق أيضًا عوائد إجمالية قوية تاريخيًا. على مدى فترة الثلاث سنوات الماضية حتى فبراير 2026، حقق JEPQ عائدًا سنويًا يبلغ حوالي 23.24٪ مع إعادة استثمار التوزيعات.</p> <p class="yf-1fy9kyt">هناك تحذير مهم واحد. نظرًا لأن الدخل يتم إنشاؤه من خلال ELNs، يتم فرض ضرائب على جزء كبير من التوزيع كدخل عادي بدلاً من أرباح مؤهلة. هذا يجعل الاستراتيجية أقل كفاءة من حيث الضرائب في الحسابات الخاضعة للضريبة. حتى مع ذلك، يظل JEPQ فعالاً من حيث التكلفة نسبيًا لاستراتيجية دخل قائمة على الخيارات، حيث يتقاضى نسبة نفقات تبلغ 0.35٪.</p> <p class="yf-1fy9kyt">قد يجد بعض المستثمرين أن مؤشر Nasdaq 100 والاستراتيجيات المبنية حوله، مثل JEPQ، مركزة للغاية. لا يقتصر القلق على أن المؤشر تهيمن عليه أكبر 10 ممتلكات، بل أيضًا أنه يحمل ميلًا ثقيلًا لقطاع التكنولوجيا. تشكل مجموعة صغيرة من الشركات جزءًا كبيرًا من المؤشر، مما قد يجعل المحفظة الإجمالية أقل توازنًا.</p> <p class="yf-1fy9kyt">إذا كان التنويع الأوسع هو أولويتك، فإن البديل هو NEOS S&amp;P 500 High Income ETF (BATS: SPYI). بدلاً من التركيز على Nasdaq 100، يتم قياس SPYI بمؤشر S&amp;P 500. هذا ينشر التعرض فورًا عبر مجموعة أوسع من الصناعات ويقلل من تركيز التكنولوجيا الموجود في العديد من الاستراتيجيات المستندة إلى Nasdaq.</p> <p class="yf-1fy9kyt">ثم يضيف SPYI استراتيجية خيارات مؤشر فوق هذا التعرض للأسهم. على عكس JEPQ، لا يعتمد الصندوق على ELN. بدلاً من ذلك، يبيع الخيارات مباشرة على مؤشر S&amp;P 500 نفسه. هذا التمييز مهم للأغراض الضريبية.</p> <p class="yf-1fy9kyt">الخيارات المكتوبة على مؤشر S&amp;P 500، والتي يتم تداولها تحت الرمز SPX، مصنفة كعقود القسم 1256. تتلقى هذه العقود معاملة ضريبية مختلطة، حيث يتم فرض ضرائب على 60٪ من المكاسب بمعدلات مكاسب رأس المال طويلة الأجل و 40٪ بمعدلات قصيرة الأجل، بغض النظر عن فترة الاحتفاظ. يمكن أن يكون هذا الهيكل أكثر فائدة من الاستراتيجيات التي يتم فيها فرض ضرائب على الدخل بالكامل كدخل عادي.</p> <p class="yf-1fy9kyt">فرق آخر هو كيفية إدارة استراتيجية الخيارات. بينما يعكس التعرض للأسهم الأساسي لـ SPYI إلى حد كبير مؤشر S&amp;P 500، فإن مكون الخيارات تتم إدارته بنشاط. يمكن للمديرين بيع الخيارات لتوليد دخل علاوة وشراء الخيارات أحيانًا للحفاظ على المزيد من المشاركة في المكاسب.</p> <p class="yf-1fy9kyt">حتى الآن، كانت النتائج قوية. على مدى فترة الثلاث سنوات الماضية حتى 28 فبراير 2026، حقق SPYI عائدًا سنويًا قدره 17.21٪. وهذا يتفوق على مؤشر CBOE S&amp;P 500 BuyWrite Monthly Index، الذي حقق 12.81٪ خلال نفس الفترة.</p> <p class="yf-1fy9kyt">يدفع الصندوق حاليًا معدل توزيع يبلغ حوالي 12.04٪. يمكن أن تكون المعاملة الضريبية لهذه التوزيعات جذابة أيضًا. وفقًا لـ NEOS، تم تصنيف ما يقدر بـ 98٪ من أحدث توزيع كاسترداد لرأس المال. استرداد رأس المال ليس خاضعًا للضريبة على الفور ولكنه يقلل من أساس التكلفة المعدل للمستثمر.</p> <p class="yf-1fy9kyt">العيب الرئيسي مقارنة بـ JEPQ هو التكلفة. يتحمل SPYI نسبة نفقات تبلغ 0.68٪، وهي تقريبًا ضعف نسبة JEPQ البالغة 0.35٪.</p> <p class="yf-1fy9kyt">باستخدام أداة اختبار الصناديق الاستثمار المتداولة من testfolio.io، قارنت جميع صناديق الاستثمار المتداولة الثلاثة على أساس العائد الإجمالي، مما يعني إعادة استثمار التوزيعات وعدم أخذ الضرائب في الاعتبار.</p> <p class="yf-1fy9kyt">يغطي الاختبار فترة تقارب 3.5 سنوات من 30 أغسطس 2022 إلى 12 مارس 2026. إليك كيف سيكون أداء استثمار بقيمة 200,000 دولار في كل صندوق استثمار متداول.</p> <ul><li> <p class="yf-1fy9kyt">بدءًا من SCHD، سينمو الاستثمار إلى 288,502.82 دولارًا. يمثل هذا عائدًا تراكميًا بنسبة 44.25٪، أو عائدًا سنويًا بنسبة 10.93٪.</p> </li><li> <p class="yf-1fy9kyt">بالنسبة لـ JEPQ، سينمو استثمار بقيمة 200,000 دولار إلى 364,509.96 دولارًا، مما ينتج عنه عائد تراكمي بنسبة 82.25٪ وعائد سنوي بنسبة 18.52٪.</p> </li><li> <p class="yf-1fy9kyt">حل SPYI بين الاثنين. سيصل نفس الاستثمار إلى 315,780.93 دولارًا، مما يولد عائدًا تراكميًا بنسبة 57.89٪ وعائدًا سنويًا بنسبة 13.81٪.</p> </li> </ul> <p class="yf-1fy9kyt">من المهم ملاحظة أن هذه النتائج لا ينبغي تعميمها كتنبؤ بالأداء المستقبلي. الفترة الزمنية التي يغطيها هذا الاختبار كانت مواتية لقطاعات واستراتيجيات معينة.</p> <p class="yf-1fy9kyt">تخلف أداء محفظة SCHD التي تركز على الأرباح خلال جزء كبير من هذه الفترة بسبب تحديد مراكزها القطاعية. في حين أن الصندوق قد تلقى بعض الدعم مؤخرًا من تعرضه المفرط لشركات الطاقة، والتي كان أداؤها جيدًا وسط التوترات الجيوسياسية التي تشمل إيران، فإن بيئة النمو الأوسع أفادت استراتيجيات أخرى.</p> <p class="yf-1fy9kyt">كان لكل من JEPQ و SPYI تعرض أكبر لقطاعات النمو الموجهة، واستفاد JEPQ بشكل خاص من تركيزه الأكبر على التكنولوجيا. ساعد ذلك في تعويض قيود المكاسب التي خلقتها استراتيجيات خيار الشراء المغطاة الخاصة بهم.</p> <p class="yf-1fy9kyt">مرة أخرى، تفترض هذه النتائج أن جميع التوزيعات تم إعادة استثمارها وتم تجاهل الضرائب. إذا قام مستثمر بسحب جزء من هذه التوزيعات لتمويل الإنفاق، أو دفع ضرائب عليها في حساب خاضع للضريبة، فقد تبدو النتائج مختلفة. لهذا السبب من المهم دائمًا مراعاة نوع الحساب الذي تحتفظ فيه بهذه الصناديق الاستثمار المتداولة ووضعك الضريبي الشخصي.</p> <p class="yf-1fy9kyt">يقلل معظم الأمريكيين بشكل كبير من تقدير المبلغ الذي يحتاجون إليه للتقاعد ويفرطون في تقدير مدى استعدادهم. لكن البيانات تظهر أن <a href="https://247wallst.com/lp/the-simple-habit-that-can-double-americans-retirement-savings-and-why-you-should-start-today/?i=ff1ebed3-d4d2-47dc-b091-38777355389