العقود الآجلة على المحك مع انزلاق الرقائق يثير انهياراً كورياً آخر، وبيانات الرواتب على وشك الظهور

العقود الآجلة على حافة الهاوية مع انزلاق الرقائق يثير انهيارًا آخر في كوريا، وبيانات الرواتب على وشك الظهور

عكست العقود الآجلة للأسهم الأمريكية جميع الخسائر الليلية التي غذتها أحدث انهيار في أسهم كوريا الجنوبية، والتي انخفضت بنسبة 8٪ وأغلقت عند أدنى مستوى لها خلال اليوم، مدفوعة بانخفاض في أسهم الذاكرة. ومع ذلك، لا يزال مؤشر ناسداك أقل مع انخفاض أسهم التكنولوجيا بسبب الأخبار التي تفيد بأن شركة OpenAI التابعة لسام ألتمان تسعى لتقديم حصة 5٪ لترامب فيما يبدو بوضوح محاولة لتحفيز الحكومة على دعم الشركة التي تقل إيراداتها بوضوح عن الميزانية. اعتبارًا من الساعة 8:00 صباحًا بالتوقيت الشرقي، ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر S&P بنسبة 0.1٪، بينما انخفضت العقود الآجلة لمؤشر Nasdaq بنسبة 0.2٪ بعد أن قادت أشباه الموصلات وزخم البيتا العالي وول ستريت إلى الانخفاض في الجلسة السابقة؛ دخلت أحدث نوبات تقلب التكنولوجيا يومها الثاني، مع تحمل صانعي الرقائق في كوريا الجنوبية العبء الأكبر من البيع. خسرت شركتا SK Hynix و Samsung Electronics مجتمعتين 290 مليار دولار من قيمتهما لقيادة انخفاض مؤشر Kospi في كوريا الجنوبية بنسبة 7.9٪. في أوروبا، ارتفع مؤشر Stoxx 600 بنسبة 0.6٪، مع كون التكنولوجيا من بين قطاعين فقط من بين 20 قطاعًا في المؤشر خسروا أرضًا. في مكان آخر، انخفض الدولار، حيث عانى زوج USDJPY من انخفاض مفاجئ بسبب مخاوف التدخل، وعوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات +2 نقطة أساس عند 4.50٪، وخام WTI -1.49٪ عند 67.55 دولارًا. كل الأنظار تتجه نحو تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) لاحقًا هذا الصباح (الإجماع عند +113 ألف، انظر معاينتنا) وتسعير بنك الاحتياطي الفيدرالي اللاحق (السوق يسعر حاليًا حوالي 30٪ فرصة لرفع أسعار الفائدة في اجتماع يوليو) بعد تراجع الزخم بالأمس (انتهى مؤشر High Beta Momo بانخفاض 9.62٪، ثاني أسوأ يوم في العام حتى تاريخه، وأسوأ 5 أيام في آخر 5 سنوات). حتى الآن، كان انتشار تأثير تحركات الأسعار الليلية محدودًا، حيث انخفض مؤشر KOSPI بنسبة 7.89٪، ومؤشر NKY بنسبة 2.5٪ حيث تستمر عناوين أخبار META بالأمس في إثارة القلق بشأن مخاوف الطاقة الإنتاجية المفرطة.

في التداول قبل الافتتاح، كانت أسهم Mag 7 متباينة: (Microsoft +0.7٪، Apple +0.4٪، Tesla +0.5٪، Amazon +0.6٪، Meta +0.3٪، Alphabet -0.6٪، Nvidia -0.5٪)

تواصل أسهم البنية التحتية السحابية وغيرها من أسهم الذكاء الاصطناعي (CRWV -1.1٪، IREN -2.2٪، AMD -1.4٪، INTC -1.3٪) خسائرها مع إثارة خطة Meta لتطوير أعمال تبيع الوصول إلى قوة الحوسبة للذكاء الاصطناعي مخاوف بشأن الطاقة الإنتاجية المفرطة.
ارتفعت أسهم Adobe Inc. (ADBE) بنسبة 2.8٪ بعد أن رفعت HSBC تصنيف الشركة البرمجية إلى "شراء" من "احتفاظ".
ارتفعت أسهم Chevron Corp. (CVX) بنسبة 0.6٪ بعد أن رفعت Wolfe Research توصيتها بشأن شركة الطاقة إلى "التفوق على الأداء" من "الأداء المماثل" حيث ترى أن التدفقات النقدية الحرة تدفع النمو.
ارتفعت أسهم Honeywell Aerospace Inc. (HONA) بنسبة 0.3٪ بعد أن بدأت BMO Capital Markets تغطيتها للشركة بتصنيف "التفوق على الأداء" وسعر مستهدف بلغ 276 دولارًا.
ارتفعت أسهم Infleqtion Inc. (INFQ) بنسبة 3.7٪ بعد أن بدأت Canaccord Genuity تغطيتها بتوصية "شراء".
ارتفعت أسهم Palantir Technologies Inc. (PLTR) بنسبة 3.7٪ بعد أن رفعت DA Davidson & Co توصيتها إلى "شراء" من "محايد" حيث ترى أن الشركة التكنولوجية لديها ميزة تنافسية على شركات الذكاء الاصطناعي التي كانت على خلاف مع الحكومة الأمريكية.
ارتفعت أسهم Waystar Holding Corp. (WAY) بنسبة 1.9٪ بعد أن بدأت KeyBanc Capital Markets تغطيتها لشركة برمجيات الرعاية الصحية بتصنيف "زيادة الوزن" وسعر مستهدف بلغ 30 دولارًا.
تأتي التقلبات المتكررة في أكبر محركات السوق مع تفاعل المتداولين مع أي علامة على أن الارتفاع شبه المكافئ في أسهم صانعي الرقائق، أكبر المستفيدين من الإنفاق الضخم على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، قد تجاوز الحد (تنبيه: لقد تجاوز). في أحدث مثال، أثارت خطة Meta لبيع قوة الحوسبة تساؤلات حول وفرة الطاقة الإنتاجية. انخفض مؤشر Kospi، الذي يمثل رمزًا للسعي وراء الزخم الذي يقوده تجار التجزئة وتجارة الذكاء الاصطناعي، بنسبة 7.9٪ بعد أن اهتزت شركات الذاكرة الكبرى Samsung و SK Hynix بسبب أخبار أن Apple تجري محادثات لشراء رقائق من شركتين صينيتين لأشباه الموصلات مدرجة على قائمة العقوبات البنتاغون للمساعدة في تقليل تأثير نقص الذاكرة العالمي.

في غضون ذلك، يتجه المستثمرون إلى الأسهم المتأخرة التي تستفيد من توقعات اقتصادية قوية في الوقت الذي تتراجع فيه رهانات أسواق المال على سياسة نقدية أكثر تشديدًا. قادت الأسهم الموجهة للمستهلكين المكاسب في أوروبا يوم الخميس، متتبعة تحركات الولايات المتحدة يوم الأربعاء عندما تقدمت غالبية أسهم S&P 500. على النقيض من ذلك، كانت أسهم الذاكرة والتخزين والمعالجة مرة أخرى من بين أكبر الخاسرين في تداولات ما قبل السوق الأمريكية. انخفضت أسهم Sandisk و Seagate و Dell بنسبة 3٪ أو أكثر.

قال غييرمو هيرنانديز سامبيري، رئيس التداول في MPPM: "يدرك السوق المخاطر المرتبطة بالتقييم المفرط المحتمل في قطاع التكنولوجيا". "ما إذا كان هناك تحول كبير بعيدًا عن قطاع التكنولوجيا قيد التنفيذ سيصبح واضحًا مع الجولة التالية من تقارير الأرباح الفصلية."

سيركز المستثمرون أيضًا على تقرير الوظائف الأمريكي في نهاية أسبوع عمل قصير بسبب العطلة. سيوفرت البيانات أدلة جديدة على مسار أسعار الفائدة بعد أن قللت تعليقات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش يوم الأربعاء من التكهنات برفع أسعار الفائدة هذا العام.

بالنسبة لتقرير الوظائف في الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت نيويورك، فإن رقم "الهمس" المجمع من قبل بلومبرج لتغير الوظائف غير الزراعية هو 138 ألفًا مقابل تقدير متوسط ​​المحللين البالغ 113 ألفًا؛ من المتوقع أن يظل معدل البطالة عند 4.3٪. تتوقع بلومبرج إيكونوميكس أن يُظهر تقرير وظائف قوي أن الاقتصاد الأمريكي أضاف 200 ألف وظيفة في يونيو. سيكون هذا ثالث طباعة قوية للغاية على التوالي، مع وصول متوسط ​​زيادة الوظائف لمدة ثلاثة أشهر على الأرجح إلى 183 ألفًا.

وفقًا لـ Anna Wong من بلومبرج إيكونوميكس: "من المرجح أن يؤدي تقرير وظائف قوي - خاصة إذا شهدنا مكاسب صحية في الأجور بالساعة - إلى زيادة رهانات السوق على رفع أسعار الفائدة هذا العام."

معاينتنا الكاملة هنا؛ في معاينتها، تقدر جولدمان أن الوظائف غير الزراعية ارتفعت بمقدار 130 ألفًا في يونيو، فوق الإجماع البالغ +115 ألفًا. على الجانب الإيجابي، تقدر البنك أن كأس العالم يمكن أن يعزز نمو الوظائف بمقدار 40 ألفًا في يونيو. بالإضافة إلى ذلك، أظهرت بيانات الوظائف في يونيو تحيزًا إيجابيًا ثابتًا في الطبعات الأولية على مدى العقد الماضي، والذي كان ملحوظًا بشكل خاص في وظائف خدمات التعليم الحكومية على مستوى الولاية والحكومة المحلية. على الجانب السلبي، تتوقع GS انخفاضًا قدره 10 آلاف في وظائف الحكومة خارج خدمات التعليم الحكومية على مستوى الولاية والحكومة المحلية.

يقوم سوق الخيارات بتسعير حركة بنسبة 0.5٪ تقريبًا لمؤشر S&P 500 استجابة لتقرير الوظائف غير الزراعية، وفقًا لحسابات بلومبرج، بما يتماشى بشكل عام مع التوقعات المعتدلة للشهر الماضي على الرغم من أن إصدار يونيو أدى إلى تراجع بنسبة 2.6٪.

ارتفعت الأسهم الأوروبية مع بحث المستثمرين عن بدائل لأسهم التكنولوجيا باهظة الثمن في قطاعات أكثر دفاعية. تتفوق التكنولوجيا بشكل كبير، بينما تتفوق أسهم العناية الشخصية والأغذية والمشروبات. ارتفع مؤشر Stoxx 600 بنسبة 0.5٪ إلى 642.64 مع ارتفاع 422 عضوًا، وانخفاض 167، و 11 دون تغيير. إليك أكبر المحركات يوم الخميس:

ارتفعت أسهم Sodexo بنسبة تصل إلى 10٪، وهي أعلى نسبة منذ أبريل 2023، بعد أن أعلنت شركة خدمات الطعام الفرنسية عن نتائج الربع الثالث متجاوزة التوقعات ورفعت توقعات إيراداتها العضوية للعام بأكمله.
ارتفعت أسهم CTS Eventim بنسبة تصل إلى 6.1٪ بعد أن رفعت Oddo BHF تصنيف السهم إلى "التفوق على الأداء"، قائلة إن تخفيض تقييمها بنحو 50٪ خلال العام الماضي يجعل شركة فعاليات الترفيه الحي تتداول بأسعار مخفضة للغاية وتقييم جذاب.
ارتفعت أسهم SKF بنسبة تصل إلى 5.9٪، وهي أعلى نسبة منذ 15 يونيو، بعد أن وقعت مجموعة الكرات السويدية اتفاقية مع Leaderdrive لتأسيس مشروع مشترك في الصين.
ارتفعت أسهم Carrefour بنسبة تصل إلى 5.1٪، وهي أعلى نسبة في أقل من عام، بعد أن رفعت UBS تصنيف البقالة الفرنسية إلى "شراء" من "محايد"، واصفة السهم بأنه "رخيص جدًا لدرجة لا يمكن تجاهله".
ارتفعت أسهم Amplifon بنسبة تصل إلى 5.5٪ في تداولات ميلانو بعد أن رفعت Equita تصنيف سهم شركة المعينات السمعية الإيطالية إلى "شراء" من "احتفاظ"، مشيرة إلى وضعها التنافسي، والتآزر الواضح، والخصم الذي تتداول به الأسهم.
ارتفعت أسهم Cloetta بنسبة تصل إلى 8.5٪، وهي أعلى نسبة منذ أوائل مايو، بعد أن أعلنت شركة الحلويات السويدية عن صفقة مع سلسلة البقالة الأمريكية DeCicco لتقديم حلوى على الطراز السويدي "pick-and-mix" في متاجرها في نيويورك.
ارتفعت أسهم Hemnet بنسبة تصل إلى 13٪، وهي أعلى نسبة في ما يقرب من عامين، حيث أشارت JPMorgan إلى تحسن بيانات قوائم يونيو. اليوم أظهرت الإيداعات التنظيمية أيضًا أن ثالث أكبر مساهم في Hemnet، GCQ Funds Management، قد زاد حصته.
انخفضت أسهم Currys بنسبة تصل إلى 5.3٪ بعد أن أشارت شركة تجارة الإلكترونيات والأجهزة إلى أنها مرتاحة لتوقعات المحللين، مما قد يشير إلى ارتفاع محدود في التقديرات في الوقت الحالي.
انخفضت أسهم Baltic Classifieds Group بنسبة تصل إلى 12٪، وهي أعلى نسبة في سبعة أشهر، بعد أن أصدرت مشغل الإعلانات المبوبة عبر الإنترنت توجيهات أضعف من المتوقع للسنة المالية 2027 وأعلنت عن تجاوز طفيف للإيرادات لعام 2026.
انخفضت أسهم أشباه الموصلات الأوروبية، متتبعة انخفاضًا ليليًا في نظيراتها الأمريكية.
توجهت الأسهم الآسيوية نحو أدنى إغلاق في ثلاثة أسابيع مع تسبب المخاوف بشأن الطاقة الإنتاجية المفرطة للذكاء الاصطناعي والمنافسة المتزايدة في بيع أسهم الرقائق المرتفعة. انخفض مؤشر MSCI Asia Pacific بنسبة 1.4٪، مع انخفاض مؤشر Kospi في كوريا الجنوبية بنسبة 8٪ تقريبًا لقيادة الانخفاضات الإقليمية. خسرت Samsung Electronics و SK Hynix ما لا يقل عن 9٪ لكل منهما لتكونا أكبر عوامل السحب للمؤشر الإقليمي، بينما انخفضت أسهم TSMC و Kioxia اليابانية أيضًا. جاءت التحركات في أعقاب خسائر في أسهم أشباه الموصلات الأمريكية التي شهدت انخفاض أسهم Micron Technology و Sandisk بأكثر من 10٪. جاء البيع بعد أن أثارت خطط Meta Platforms لبناء أعمال بنية تحتية سحابية تبيع الوصول إلى قوة الحوسبة ونماذج الذكاء الاصطناعي مخاوف من أن الشركة قد تكون قد بنت طاقتها الإنتاجية بشكل مفرط. بشكل منفصل، تجري Apple محادثات لشراء رقائق من شركتين صينيتين لأشباه الموصلات، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأمر، مما سيضر بالمصنعين الكوريين الجنوبيين. رفعت الشركة المصنعة لهواتف iPhone في أواخر الشهر الماضي أسعار جميع أجهزة Mac و iPad والأجهزة المنزلية و Vision Pro، مما أثار مخاوف من أن التكاليف المتزايدة قد تبدأ في كبح الطلب وأثارت عملية بيع واسعة في أسهم التكنولوجيا العالمية في ذلك الوقت. تفوقت الأسهم في الهند وجنوب شرق آسيا على البيع الإقليمي بينما ارتفعت الأسهم في هونغ كونغ أيضًا عند العودة من عطلة عامة.

في سوق العملات الأجنبية، شهد زوج USD/JPY تحركات مع انخفاض الزوج بحوالي 130 نقطة. بدأت الحركة بتعليقات من كوريا الجنوبية بأنها تتواصل بشكل وثيق مع الولايات المتحدة واليابان بشأن التدخل في سوق الصرف الأجنبي، قبل أن تشهد انخفاضًا أكثر حدة. تشير التقارير عبر رويترز إلى أن اليابان قد تتحول إلى تكتيكات تدخل مفاجئة في الين. انخفض مؤشر Bloomberg Dollar Spot بنسبة 0.3٪، مما سمح لزوج EUR/USD بالعودة إلى مستوى 1.14.

في أسواق السندات، تتعرض سندات الخزانة لضغوط طفيفة قبل صدور بيانات التوظيف لشهر يونيو مع احتمال تغيير النظرة المستقبلية لرفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في نهاية الشهر. سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل أرخص بـ 1-2 نقطة أساس مع بقاء آجال الاستحقاق القصيرة دون تغيير، مما يؤدي إلى زيادة انتشار 2s10s بمقدار 2 نقطة أساس. العائد على سندات 10 سنوات قريب من 4.49٪، أعلى بـ 1.4 نقطة أساس في اليوم، مع تأخر سندات Bunds و Gilts في القطاع بمقدار 3 نقاط أساس و 4 نقاط أساس. يتم تسعير حوالي 8 نقاط أساس من تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي لقرار السياسة في 29 يوليو، و 35 نقطة أساس بحلول نهاية العام. يتم بيع المعايير الأوروبية بدرجة أكبر مع ارتفاع عائدات 10 سنوات في ألمانيا والمملكة المتحدة بمقدار 4 نقاط أساس لكل منهما. نظرًا لإغلاق الأسواق الأمريكية يوم الجمعة، يتم إصدار تقرير الوظائف قبل يوم واحد من المعتاد، وأوصت Sifma بإغلاق التداول النقدي في الساعة 2 ظهرًا.

في السلع، انخفض خام WTI لليوم الثالث على التوالي، وعاد إلى ما دون 68 دولارًا للبرميل، مع تحسن التدفقات عبر مضيق هرمز وظهور علامات تقدم في المحادثات غير المباشرة بين الولايات المتحدة وإيران. المعادن الثمينة تبني على مكاسب الأمس مع ارتفاع الذهب الفوري والفضة بنسبة 1٪ و 1.4٪ على التوالي. أضاف البيتكوين 0.7٪.

يشمل تقويم البيانات الاقتصادية الأمريكية اليوم أيضًا مطالبات البطالة الأسبوعية (8:30 صباحًا) وأوامر المصانع لشهر مايو مع مراجعة أوامر السلع المعمرة (10 صباحًا)، وتشمل قائمة المتحدثين باسم بنك الاحتياطي الفيدرالي دالي في الساعة 7:45 صباحًا في مناقشة معتدلة في مؤتمر بنكو دي إسبانيا.

ملخص السوق

أهم أخبار الليلة الماضية

ناقشت OpenAI منح حصة 5٪ للحكومة الأمريكية حيث تسعى الشركة الناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي التي تبلغ قيمتها 852 مليار دولار إلى إزالة العقبات السياسية من خلال تأمين مشاركة مالية من إدارة ترامب. فاينانشال تايمز
تعريف التمويل الدائري: تستخدم Nvidia ميزانيتها العمومية لمساعدة المزيد من الشركات على شراء رقائق الذكاء الاصطناعي باهظة الثمن: The Information
إيران تكافح للعثور على مشترين لنفطها قبل انتهاء مهلة الـ 60 يومًا التي منحتها الولايات المتحدة. أكثر من 58 مليون برميل من النفط الخام والمكثفات كانت على الماء اعتبارًا من 1 يوليو، ولكن أكثر من 90٪ ليس لها وجهة واضحة. بلومبرج
غادرت خمس ناقلات عملاقة على الأقل تحمل ما مجموعه 10 ملايين برميل من النفط السعودي المحمل من رأس تنورة مضيق هرمز، مع تحول أرامكو السعودية إلى التسعير الفوري لتسريع المبيعات في آسيا، وفقًا لمصادر تجارية وبيانات الشحن. رويترز
انخفضت مبيعات السيارات ومكيفات الهواء وأجهزة التلفزيون بسرعة في الصين الشهر الماضي مع تلاشي تأثير الإعانات الحكومية، مما زاد الضغط على صانعي السياسات لتحفيز الاقتصاد. نيكي
من المتوقع أن تصل ذروة الطلب على الطاقة عبر نيويورك اليوم مع إجهاد الحرارة للشبكة قبل عطلة نهاية الأسبوع في 4 يوليو. تتوقع شبكة كهرباء نيويورك المستقلة طلبًا قدره 32,410 ميجاوات، وهو أقل بقليل من الرقم القياسي المسجل في يوليو 2013. بلومبرج
ارتفع الين وسط تكهنات بجولة جديدة من التدخلات. قد تتحول اليابان إلى تكتيكات مفاجئة لمحو المراكز المضاربة. بلومبرج
قصفت صواريخ وطائرات مسيرة روسية كييف ومدن أوكرانية أخرى ليلًا وصباح الخميس، مما أسفر عن مقتل 17 شخصًا على الأقل وإصابة أكثر من 80، وفقًا لمسؤولين أوكرانيين. وول ستريت جورنال
من المحتمل أن تكون الوظائف غير الزراعية الأمريكية قد ارتفعت بمقدار 113 ألفًا في يونيو، مع بقاء معدل البطالة ثابتًا عند 4.3٪، وفقًا للإجماع. تتوقع بلومبرج زيادة قدرها 200 ألف، مدعومة جزئيًا بكأس العالم وتعزيز التوقعات لرفع أسعار الفائدة هذا العام. بلومبرج
الحكومة الأمريكية في محادثات متقدمة مع شركات الذكاء الاصطناعي لإنشاء معايير طوعية لإصدار نماذج جديدة بعد التدخل في طرح أحدث الأدوات من Anthropic و OpenAI. فاينانشال تايمز
ذكرت شبكة Semafor نقلاً عن مصادر أن إدارة ترامب مستعدة لإطلاق "حسابات ترامب" الأسبوع المقبل، ولكنها لن تسمح للشركات باستضافة حسابات ادخار الأطفال على أنظمتها الخاصة.
نظرة أكثر تفصيلاً على الأسواق العالمية بفضل Newsquawk

كانت الأسهم الآسيوية متباينة ولكن مع مؤشرات رئيسية في المنطقة الحمراء بشكل أساسي بعد خسائر مرتبطة بالتكنولوجيا في وول ستريت، بينما يستعد المشاركون أيضًا لتقرير الوظائف غير الزراعية القادم في أسبوع تداول قصير العطلة في الولايات المتحدة. كان مؤشر ASX 200 في نطاق تداول حيث تم تعويض قوة القطاع المالي ذي الوزن الأعلى بخسائر في قطاعات المرافق والتكنولوجيا والطاقة والمستهلكين، بينما لم تساعد بيانات التجارة الأسترالية الضعيفة في تحسين المعنويات. تراجع مؤشر Nikkei 225 عند الافتتاح وسط بيع التكنولوجيا والارتفاع الأخير في العوائد، على الرغم من أن المؤشر شهد انتعاشًا جزئيًا، قبل أن تستأنف عمليات البيع لاحقًا في الجلسة. انخفض مؤشر KOSPI وسط الضغط على أسهم رقائق الذاكرة، وأدى إلى تفعيل جانبية في وقت مبكر من التداول. تداولت أسهم Hang Seng و Shanghai Comp بشكل متباين مع توافق البر الرئيسي مع مزاج المخاطرة العام، بينما تحدى المؤشر الرئيسي في هونغ كونغ الاتجاه وسط قوة أسهم التكنولوجيا والمستحضرات الصيدلانية والسيارات المحلية عند العودة من الإغلاق بسبب العطلة.

أهم أخبار آسيا

قال بانلست الحكومة اليابانية ناغاهاما إن بنك اليابان يجب أن يرفع أسعار الفائدة مرة كل ستة أشهر؛ هذا لن يضر بالاستثمار المحلي.
بدأت البورصات الأوروبية (STOXX 600 +0.5٪) تداول يوم الخميس في بداية ضعيفة ولكنها ارتفعت من أدنى مستوياتها، مع وجود جميع المؤشرات في المنطقة الخضراء، باستثناء مؤشر AEX (-0.3٪). كانت المعنويات خلال الليل أضعف، بعد بيع آخر لأسهم التكنولوجيا في كوريا الجنوبية (Samsung -9.1٪، SK Hynix -14.6٪) بعد خطط Meta لبيع حوسبة الذكاء الاصطناعي الزائدة لبناء أعمال سحابية، مما يثير تساؤلات حول الزيادة في سعة الذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، مع افتقار أوروبا إلى عمالقة الذكاء الاصطناعي الكبار، يبدو أن هذا يدعم منطقة اليورو. تشير القطاعات الأوروبية إلى اتجاه إيجابي. تحتل العناية الشخصية المحسنة (+2.1٪) قمة قطاع الأسهم، تليها الأغذية والمشروبات والتبغ (+2.0٪) والرعاية الصحية (+1.5٪). كما هو متوقع، تعد التكنولوجيا (-1.9٪) المتخلف الواضح الوحيد والقطاع الوحيد في المنطقة الحمراء.

أهم أخبار أوروبا

كشفت الحكومة الألمانية الائتلافية الحاكمة عن حزمة إصلاحات، بما في ذلك 10 مليارات يورو في الإعفاءات الضريبية السنوية لأصحاب الدخول المنخفضة، وتغييرات في نظام المعاشات التقاعدية وبناء المزيد من المساكن بأسعار معقولة.
أفاد تقرير VDMA الألماني أن طلبات الصناعة في مايو انخفضت بنسبة -1٪ على أساس سنوي، مدفوعة بالطلب المحلي الضعيف والانخفاض العام في منطقة اليورو.
سوق الصرف الأجنبي

يتداول مؤشر الدولار الأمريكي DXY بانخفاض هذا الصباح، ويتداول عند الحد الأدنى من نطاق 100.95 إلى 101.43. يأتي هذا الضغط بعد عدم وجود تصريحات متشددة من رئيس الاحتياطي الفيدراليالي وارش في حلقة السياسة يوم الأربعاء، وتفاقم التحرك بشكل أكبر بسبب تحرك كبير في الين الياباني هذا الصباح.
على هذا الصعيد، شهد هذا الصباح ضغط بيع كبير وفوري على زوج USD/JPY، حيث انخفض الزوج من 162.20 إلى أدنى مستوى عند 161.12. ثم قلص الزوج حوالي ثلث هذا التحرك، واستقر حول 161.80، قبل أن يتعرض لضربة أخرى نحو أدنى مستوى للجلسة عند 160.89 – ويتداول الآن عند مستويات لم تشهد منذ 18 يونيو.
بالنظر إلى الحجم الهائل للتحرك نحو الانخفاض، يبدو أن هذا تدخل محتمل، بدلاً من فحص أسعار الفائدة. سيتم نشر تفاصيل ما إذا كانوا قد نفذوا شكلاً من أشكال التدخل في الإصدار الشهري، والذي يصدر في آخر يوم عمل من كل شهر.
يأتي هذا التحرك بعد أن أفادت رويترز أن اليابان ستتخلى عن عادتها في تحذير الأسواق من التدخل. الهدف من ذلك هو الضغط على المضاربين وزيادة تكلفة المراهنة ضد الين الياباني.
يأتي التدخل المحتمل قبل تقرير الوظائف غير الزراعية اليوم؛ قد يؤدي تقرير إيجابي للدولار الأمريكي إلى تقليص بعض تحركات "التدخل المحتمل". لمعاينة التقرير بإيجاز، من المتوقع أن تسجل الوظائف غير الزراعية الأمريكية لشهر يونيو 110 ألف (مقابل 172 ألف سابقًا)، مع بقاء معدل البطالة دون تغيير عند 4.3٪.
عملات رئيسية أخرى أقوى مقابل الدولار الأمريكي هذا الصباح. الين الياباني يتفوق بشكل غير مفاجئ، تليه الجنيه الإسترليني والفرنك السويسري. بالنسبة للأخير، أبلغت سويسرا عن مقاييس تضخم متوافقة مع التوقعات / أبرد من المتوقع، والتي تصب بشكل عام لصالح إبقاء أسعار الفائدة عند مستواها الحالي في المستقبل المنظور.
الدخل الثابت

تتداول المعايير القياسية للدخل الثابت العالمي على أساس أضعف قبل بيانات الوظائف الأمريكية بينما تعلن ألمانيا عن مجموعة جديدة من الإصلاحات.
انخفضت سندات الخزانة الأمريكية (USTs) (-3 نقاط) بمقدار حفنة من النقاط، وتتداول على وشك أدنى مستوى يوم الأربعاء عند 109-12+. بالنظر إلى تقرير الوظائف لشهر يونيو؛ من المتوقع أن تكون الوظائف غير الزراعية عند 110 ألف (مقابل 172 ألف سابقًا)، وأن تظل البطالة ثابتة عند 4.3٪، وأن تكون متوسط الأجور بالساعة على أساس سنوي عند 3.5٪ (مقابل 3.4٪ سابقًا). من حيث المستويات الفنية، تشمل مستويات الانخفاض 109-16 (أدنى مستوى للأسبوع السابق)، 108-27 (مستوى دعم رئيسي) و 108-10 (أدنى مستوى شوهد بسبب الصراع الإيراني). 110-00+ هو المستوى الرئيسي نحو الارتفاع.
تجاوزت سندات الخزانة الألمانية (Bunds) (-38 نقطة)، على عكس سندات الخزانة الأمريكية، قاع يوم الأربعاء، وتتداول حاليًا عند الحد الأدنى من نطاقها 126.78-127.06. كشف ائتلاف المستشار الألماني ميرز عن حزمة إصلاحات في وقت سابق، تضمنت 10 مليارات يورو في الإعفاءات الضريبية السنوية لأصحاب الدخول المنخفضة، وتغييرات في نظام المعاشات التقاعدية وبناء المزيد من المساكن بأسعار معقولة. الهدف العام هو استعادة القدرة التنافسية في أكبر اقتصاد في أوروبا. على الرغم من أن التحرك نحو الانخفاض في الديون الألمانية لم يكن مفرطًا، إلا أنه قد يكون سببًا محتملاً للانخفاض في الديون الألمانية، حيث يعيد النمو إلى الاقتصاد.
تتبع سندات الخزانة الفرنسية (OATs) (-34 نقطة) نظيرتها الألمانية. في الأشهر القادمة، ستكون الديون الفرنسية محور تركيز أكبر مع اقتراب الانتخابات الرئاسية. تستمر حالة عدم اليقين السياسي. في الآونة الأخيرة، أعلن حزب الخضر أنه سيقدم اقتراحًا بحجب الثقة بشأن تعامل الحكومة مع موجة الحر الأخيرة. ومع ذلك، من المرجح أن تفشل هذه المحاولة لإسقاط حكومة رئيس الوزراء ليكورنو دون دعم من أحزاب المعارضة الأخرى. يظهر التفضيل للديون الألمانية على سندات الخزانة الفرنسية بوضوح في الفارق، الذي يتداول حاليًا عند 75 نقطة أساس، بزيادة عن 58 نقطة أساس التي شوهدت في بداية يونيو.
تبيع المملكة المتحدة سندات خضراء بقيمة 3.25 مليار جنيه إسترليني بسعر 4.625٪ لعام 2037: تغطية 3.31x (مقابل 3.63x سابقًا)، متوسط عائد 4.934٪ (مقابل 4.975٪ سابقًا)، ذيل 0.2 نقطة أساس (مقابل 0.2 نقطة أساس سابقًا).
تبيع فرنسا سندات بقيمة 14.0 مليار يورو مقابل توقعات 12.5-14 مليار يورو بسعر 1.25٪ لعام 2036، 3.70٪ لعام 2036، 4.50٪ لعام 2041 و 4.10٪ لعام 2046 OAT.
تبيع إسبانيا سندات بقيمة 5.958 مليار يورو مقابل توقعات 5-6 مليار يورو بسعر 2.60٪ لعام 2031، 3.25٪ لعام 2034 و 3.40٪ لعام 2036 Bono وسندات بقيمة 0.695 مليار يورو مقابل توقعات 0.25-0.75 مليار يورو بسعر 1.15٪ لعام 2036 I/L Bono.
تبيع اليابان سندات حكومية يابانية لأجل 10 سنوات بقيمة 1.96 تريليون ين، تغطية 3.13x (مقابل 3.53x سابقًا)، متوسط عائد 2.729٪ (مقابل 2.649٪ سابقًا).
السلع

تتراجع أسعار النفط القياسية، بعد أن أشار الوسطاء إلى إحراز تقدم إيجابي في المحادثات غير المباشرة بين الولايات المتحدة وإيران. على العكس من ذلك، تستمر أسعار الغاز القياسية في الارتفاع مع تجاوز سعر الغاز الهولندي TTF حاجز 44 يورو / ميجاوات ساعة مع توقعات أوروبية تشير إلى حرارة متجددة.
انخفض خام برنت إلى أدنى مستوى عند 70.38 دولار للبرميل، على الرغم من أنه عاد نحو 71.00 دولار للبرميل ولكنه لا يزال في المنطقة الحمراء. هذا الأدنى هو أدنى مستوى منذ نهاية فبراير، عندما تم تسجيل 70.20 دولار للبرميل للعقد لشهر سبتمبر.
بالنسبة لليوم، ستهيمن الوظائف غير الزراعية الأمريكية على السرد الكلي، مع توفر معاينة كاملة من Newsquawk. على وجه التحديد للطاقة، ننتظر أي تحديثات إضافية من محادثات الولايات المتحدة وإيران، وبينما انتهت المحادثات التي يقودها الوسطاء، لا يزال بإمكاننا رؤية تحديثات حيث وافقت الأطراف على مواصلة المحادثات خلال "الفترة القادمة".
بلغ سعر الذهب الفوري ذروته عند 4080 دولارًا للأونصة. في تعافٍ من التحرك دون 4000 دولار للأونصة الذي شوهد في الجلستين الماضيتين. الارتفاع اليوم هو نتيجة لدولار أمريكي أضعف وعمل في سندات الخزانة الأمريكية مستقر نسبيًا. كما ذكر أعلاه، سيأتي الزخم من تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي.
تتعرض أسعار السلع الأساسية الأخرى للضغط، على الرغم من نبرة المخاطرة الأوروبية البناءة والضغط المذكور على الدولار الأمريكي. حيث يتبع هذا القطاع الأداء الهابط الذي شوهد في الصين القارية بين عشية وضحاها، وعلى الرغم من رؤية هونغ كونغ للقوة عند عودتها من عطلة.
نشر الرئيس الأمريكي ترامب أن أسعار النفط تنخفض بسرعة وأسعار الغاز عند المضخات تنخفض أيضًا، ولكن ليس بالسرعة التي ينبغي أن تكون عليها، بينما أعلن أن شبكة الوقود الحرية (Freedom Fuel Network) ستخفض أسعار الغاز عند 25 محطة "وقود حرية" في جميع أنحاء منطقة فيلادلفيا الكبرى.
من المتوقع أن يتعافى إنتاج فنزويلا النفطي إلى 1.1-1.2 مليون برميل يوميًا بنهاية الربع الثاني من عام 2026 مع توسيع الولايات المتحدة لتصاريح التصدير، مما يسمح لمزيد من الشركات بنقل وتسويق النفط الفنزويلي الخام.
أفادت مصادر أن شركة أرامكو السعودية زادت صادراتها من ميناء رأس تنورة وتحولت إلى مبيعات فورية.
ذكرت مصادر لرويترز أن شركة Hengli Petrochemical ألغت مشترياتها الأخيرة من النفط الأفريقي الغربي والشرق أوسطي وخفضت عمليات التكرير.
اتسع خصم خام دبي الفوري عن العقود الآجلة إلى أكثر من 4.00 دولار للبرميل، وهو أكبر فارق منذ مايو 2020، وفقًا لبيانات Refinitiv.
خفضت UBS توقعاتها للذهب لنهاية عام 2026 إلى 5000 دولار للأونصة، بسبب ارتفاع أسعار الفائدة.
التجارة

قالت وزارة التجارة الصينية إن الصين والاتحاد الأوروبي اتفقا على عقد محادثات تجارية وزارية سنوية تصل إلى مرتين ودعتا مفوض التجارة في الاتحاد الأوروبي سيفكوفيتش للزيارة في الخريف.
الجغرافيا السياسية: إيران

قال مسؤول أمريكي إن الولايات المتحدة تأمل أن تأتي إيران إلى طاولة المفاوضات بجدية، لكنها مستعدة للانسحاب إذا لم تفعل ذلك، وفقًا لمراسل نيويورك بوست على X.
أبلغت الولايات المتحدة إيران أن تغيير الوضع الراهن حول مضيق هرمز سيكون انتهاكًا للتفاهم الحالي وغير مقبول، وفقًا لمصادر العربية.
ذكرت فارس أن إيران سترد على التدخلات الأمريكية في مضيق هرمز.
قالت وزارة الخارجية القطرية إن قطر وباكستان اختتمتا اجتماعات منفصلة مع مفاوضي الولايات المتحدة وإيران في الدوحة، بينما أضافت أن تقدمًا إيجابيًا تم إحرازه بشأن القضايا المتعلقة بمذكرة التفاهم في إسلام أباد. كما ذكرت أن الأطراف اتفقت على مواصلة المناقشة خلال الفترة القادمة، مع تحديد الاجتماع القادم في أقرب وقت ممكن بعد مواكب جنازة الزعيم الإيراني الأعلى السابق.
قال رئيس البرلمان الإيراني قاليباف إن الادعاء بأن مفتشي الوكالة الدولية للطاقة الذرية لديهم وصول إلى المواقع التي تم قصفها هو كذب، بينما أضاف أنه لن يتم منح الوصول إلى المواقع التي تم قصفها وتدميرها تحت أي ظرف من الظروف.
قال نائب وزير الخارجية الإيراني غريب آبادي إن محادثات الدوحة ركزت على انتهاكات الولايات المتحدة لمذكرة التفاهم والأصول المجمدة. علق غريب آبادي بشكل منفصل بأن مضيق هرمز محدد تحت قيادة إيران، وليس القيادة المركزية الأمريكية، بالإضافة إلى التأكيد على أن الأمن الإقليمي مضمون بنهاية التدخل ورحيل الولايات المتحدة من المنطقة، واحترام سيادة الدول وقبول الحقائق الجيوسياسية الجديدة، وليس تحت المظلة العسكرية للولايات المتحدة.
قال مصدر رفيع المستوى لـ الحدث إن إيران مسموح لها بشراء المنتجات الزراعية الأمريكية باستخدام جزء من أموالها المجمدة، لكنه أشار إلى عدم صرف أي مدفوعات نقدية لإيران.
قال رئيس وزراء لبنان إن المفاوضات مع إسرائيل تفتقر إلى إطار اتفاق، وتسعى الحكومة إلى تحديد جدول زمني لانسحاب إسرائيل وتصر على سيطرة الدولة الحصرية على الأسلحة.
شنت طائرات مسيرة إسرائيلية غارة على الدير في جنوب لبنان، كما تم الإبلاغ عن قصف إسرائيلي على مشارف القنيطرة في سوريا، بينما نفذت القوات الإسرائيلية غارات ليلية في جنين ورام الله، في الضفة الغربية.
الجغرافيا السياسية: أوكرانيا

قالت القوات المسلحة الروسية إنها ضربت مصنعًا في كييف ينتج أنظمة تحكم لصواريخ محددة، حسبما أفادت ريا.
قالت وزارة الدفاع الروسية إنها أسقطت 327 طائرة بدون طيار أوكرانية بين عشية وضحاها.
أفادت تقارير أن أنظمة الدفاع الجوي كانت تصد هجومًا بطائرة بدون طيار روسية على كييف، بينما أفادت تقارير منفصلة بسماع انفجارات متعددة في العاصمة الأوكرانية التي تعرضت لهجوم صاروخي باليستي.
قال الجيش الأوكراني إنه ضرب مصفاة نفط كستوفو في روسيا.
الجغرافيا السياسية: أخرى

حذرت الصين سفينتين تابعتين لخفر السواحل الياباني من التوقف عن إجراء مسوحات بحرية في بحر الصين الشرقي المتنازع عليه، مما دفع اليابان إلى تقديم احتجاج دبلوماسي رسمي.
التقويم الاقتصادي الأمريكي

8:30 صباحًا: الولايات المتحدة يونيو التغير في الوظائف غير الزراعية، التقديرات 112.5 ألف، السابق 172 ألف
8:30 صباحًا: الولايات المتحدة يونيو التغير في وظائف التصنيع، التقديرات 3 آلاف، السابق 7 آلاف
8:30 صباحًا: الولايات المتحدة يونيو معدل البطالة، التقديرات 4.3٪، السابق 4.3٪
8:30 صباحًا: الولايات المتحدة يونيو 27 مطالبات البطالة الأولية، التقديرات 218 ألف، السابق 215 ألف
8:30 صباحًا: الولايات المتحدة يونيو 20 مطالبات مستمرة، التقديرات 1820 ألف، السابق 1821 ألف
9:30 صباحًا: كندا يونيو مؤشر S&P Global Canada للتصنيع، السابق 52.9
10:00 صباحًا: الولايات المتحدة مايو طلبات المصانع، التقديرات -2٪، السابق 4.8٪
10:00 صباحًا: الولايات المتحدة مايو طلبات السلع المعمرة، التقديرات -4.5٪، السابق -4.5٪
10:00 صباحًا: الولايات المتحدة مايو السلع المعمرة باستثناء النقل، التقديرات 1.3٪، السابق 1.3٪
يختتم جيم ريد من DB موجز الليلة الماضية

بدأت الأسواق بداية متقلبة حتى الآن للربع الثالث، حيث خسرت السندات والأسهم العالمية أرضيتها على مدار الـ 24 ساعة الماضية. كان السبب الرئيسي هو انزلاق آخر في أسهم الرقائق، حيث انخفض مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بنسبة -6.27٪. واستمرت هذه الخسائر بين عشية وضحاها، حيث انخفض مؤشر KOSPI الكوري الجنوبي بنسبة -5.06٪ هذا الصباح. علاوة على ذلك، لم تساعد دفعة البيانات الأمريكية المخيبة للآمال في الأمور، حيث تراجع كل من مؤشر S&P 500 (-0.22٪) و STOXX 600 (-0.38٪) أمس أيضًا.

ومع ذلك، على الرغم من هذه العناوين السلبية، لم يكن الأداء سيئًا في الواقع إذا نظرت إلى ما وراء تراجع التكنولوجيا. في الواقع، وصل مؤشر S&P 500 المرجح بالتساوي (+0.24٪) إلى مستوى قياسي جديد مع قيام الأسواق بتقليص احتمالية رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدراليالي. بالإضافة إلى ذلك، دفعت العناوين الجيوسياسية الإيجابية خام برنت (-1.85٪) إلى أدنى مستوى في 4 أشهر عند 71.57 دولار للبرميل، وهذا الصباح استمر ذلك، حيث انخفض خام برنت بنسبة -1.06٪ أخرى ليصل إلى 70.81 دولار للبرميل. لذا، حتى مع أن الأرقام الرئيسية أشارت إلى خسائر جديدة، كان لا يزال هناك قدر كبير من التفاؤل بين المستثمرين.

انعكست تلك اللمحات من الإيجابية بين عشية وضحاها، حيث استقرت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية والأوروبية. على سبيل المثال، العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 (+0.09٪) و DAX (+0.27٪) في المنطقة الإيجابية. وعلى الرغم من أن العديد من المؤشرات في آسيا خسرت أرضيتها هذا الصباح، إلا أنها تعافت من أدنى مستوياتها في وقت سابق من الجلسة. في الواقع، انخفض مؤشر نيكاي بنسبة -1.61٪، لكنه كان قد انخفض بنسبة -2.55٪ في الساعة الأولى من التداول. وبالمثل، انخفض مؤشر CSI 300 بنسبة -1.85٪، لكنه كان قد انخفض بنسبة -2.45٪ في وقت سابق. ولا تزال العديد من المؤشرات أعلى، بما في ذلك مؤشر Hang Seng (+1.19٪)، ومؤشر TOPIX الياباني (+0.63٪).

كانت إحدى تلك المحفزات الإيجابية هي العناوين الصادرة عن رئيس الاحتياطي الفيدراليالي وارش أمس، الذي تحدث في منتدى سينترا التابع للبنك المركزي الأوروبي. رفض تقديم أي توجيهات مستقبلية، لكن الأسواق استوعبت تعليقه بأن "مخاطر التضخم قد انخفضت"، حتى مع تأكيده على التزامه بالاستقرار السعري. لذا، قام المستثمرون بتسعير احتمالية رفع أسعار الفائدة في يوليو، حيث انخفض الاحتمال الضمني للعقود الآجلة من 34٪ يوم الثلاثاء إلى 27٪ فقط بحلول نهاية الإغلاق. وبالنظر إلى المستقبل، انخفض عدد الزيادات المسعرة بحلول ديسمبر بمقدار -1.4 نقطة أساس في اليوم إلى 36 نقطة أساس فقط.

حصلت إعادة التسعير المتساهلة هذه على مزيد من الزخم من أحدث دفعة من البيانات الأمريكية، والتي كانت بشكل عام أضعف قليلاً من المتوقع. على سبيل المثال، جاء تقرير ADP للوظائف الخاصة عند 98 ألف في يونيو (مقابل 120 ألف متوقع). وبعد فترة وجيزة، انخفض مؤشر ISM للتصنيع إلى 53.3 في يونيو (مقابل 53.9 متوقع)، مع انخفاض مكون الأسعار المدفوعة إلى أدنى مستوى في 4 أشهر عند 73.0. لذا، دفعت هذه البيانات مجتمعة ضد السرد المتشدد وأدت إلى قيام الأسواق بتسعير رفع أسعار الفائدة في يوليو. ومع ذلك، ظلت عوائد سندات الخزانة طويلة الأجل ترتفع قليلاً، حيث ارتفع عائد 10 سنوات (+1.4 نقطة أساس) إلى 4.48٪.

بالنظر إلى المستقبل، ستظل البيانات الأمريكية في دائرة الضوء اليوم، حيث سيصدر تقرير الوظائف لشهر يونيو في الساعة 13:30 بتوقيت لندن. للتذكير، فاجأت تقارير الوظائف الثلاثة الأخيرة بشكل إيجابي، مما دفع متوسط الـ 3 أشهر للوظائف إلى أعلى مستوى في عامين عند +188 ألف. لذا، كان هذا عاملاً حاسماً وراء إعادة التسعير المتشددة في الأسابيع الأخيرة. بالنسبة لليوم، يتوقع خبراء الاقتصاد الأمريكي لدينا أن تأتي الوظائف عند +75 ألف، مما يعكس إلى حد كبير الانخفاض المتوقع من التوظيف الحكومي القوي في قطاع الترفيه والضيافة الشهر الماضي. وفي الوقت نفسه، يعتقدون أن معدل البطالة سيبقى عند 4.3٪، حيث كان لمدة 3 أشهر متتالية.

في منطقة اليورو، شهدت الأمس أيضًا بعض العناوين المتساهلة بعد أن فاجأت طباعة مؤشر أسعار المستهلكين الأولي على الجانب السلبي. أظهرت انخفاض مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي بأكثر من المتوقع إلى +2.8٪ في يونيو (مقابل +3.0٪ متوقع)، مع انخفاض مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي أيضًا إلى +2.4٪ (مقابل +2.5٪ متوقع). لذا، أدى ذلك إلى قيام الأسواق بتسعير مسار أكثر تساهلاً للبنك المركزي الأوروبي في الأشهر المقبلة، مع تسعير 19 نقطة أساس فقط من زيادات أسعار الفائدة بحلول اجتماع ديسمبر عند الإغلاق، بانخفاض قدره -4.3 نقطة أساس في اليوم. وبين عشية وضحاها، استمر ذلك، مع تسعير 18 نقطة أساس فقط من الزيادات هذا العام. في الواقع، مع تسعير أقل من 25 نقطة أساس بحلول اجتماع ديسمبر، فهذا يعني أن المستثمرين يسعرون فرصة واحدة من كل أربع فرص بأن البنك المركزي الأوروبي قد لا يرفع أسعار الفائدة مرة أخرى هذا العام.

في غضون ذلك، تحدثت رئيسة البنك المركزي الأوروبي لاغارد أيضًا في نفس الحلقة مع وارش، على الرغم من أن تعليقاتها لم تدفع الأسواق بشكل واضح في أي اتجاه. وقالت إن مخاطر التضخم الصعودية ومخاطر النمو الهبوطية "ربما تكون أكثر توازناً مما كانت عليه قبل بضعة أسابيع". لكن لم يكن هناك شيء هيمن على العناوين. لذا، انخفضت عوائد الأجل القصير تماشياً مع إعادة التسعير المتساهلة، حيث انخفض عائد السنتين الألماني بمقدار -1.6 نقطة أساس. ولكن كما في الولايات المتحدة، كان هناك دفع أكبر نحو الارتفاع في نهاية منحنى العائد، مع ارتفاع العوائد على سندات الخزانة الألمانية لأجل 10 سنوات (+2.0 نقطة أساس)، وسندات الخزانة الفرنسية (+2.9 نقطة أساس)، وسندات الخزانة الإيطالية (+3.3 نقطة أساس) جميعها.

بينما كان كل ذلك يحدث، حصل الزخم المتساهل على دعم إضافي من الانخفاض الأخير في أسعار النفط، حيث انخفض خام برنت (-1.85٪) إلى أدنى مستوى في 4 أشهر عند 71.57 دولار للبرميل. جاء ذلك بعد عناوين إيجابية حول المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران، بعد أن كان جاريد كوشنر وستيف ويتكوف في قطر يوم الثلاثاء. على سبيل المثال، قال ترامب إن "لديهم اجتماعات جيدة جدًا"، وأفادت وكالة فرانس برس أمس أن مسؤولين أمريكيين وإيرانيين كانوا يجرون محادثات فنية غير مباشرة على مستوى أدنى مع وسطاء. ثم أكد نائب الرئيس فانس لاحقًا على المحادثات المستمرة، قائلاً إن "المفاوضين يجلسون مع الإيرانيين، ومع القطريين، ومع آخرين في الدوحة، ويتحدثون عن بعض التفاصيل هنا". لذا، ساعدت الأخبار في خفض أسعار النفط وتخفيف قلق المستثمرين بشأن التضخم.

عندما يتعلق الأمر بالأسهم، واجه الزخم المتساهل مقاومة من عمليات بيع جديدة في أسهم الرقائق، مما أدى إلى انخفاض مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بنسبة -6.27%. وقد أدى ذلك إلى سحب الأسهم الأمريكية بشكل أوسع، حيث تراجع مؤشر S&P 500 (-0.22%) بعد مكاسب يومي الاثنين والثلاثاء. ومع ذلك، كانت هناك مكاسب أوسع نطاقًا، وحقق مؤشر S&P 500 المرجح بالتساوي (+0.24%) رقمًا قياسيًا جديدًا. علاوة على ذلك، كان هناك ارتفاع كبير لشركة Meta (+8.81%)، والتي كانت ثالث أقوى أداء في مؤشر S&P 500 أمس، بعد أن أفادت بلومبرج بأنها كانت تضع خططًا لعمل تجاري في مجال البنية التحتية السحابية. ومع ذلك، واجهت الأسهم الأوروبية صعوبات في هذه الأثناء، حيث تراجع مؤشر STOXX 600 (-0.38%) أيضًا.
في أخبار أخرى، قالت الولايات المتحدة إنها لن تجدد اتفاقية التجارة USMCA ولكنها ستجري مراجعات سنوية بدلاً من ذلك. نصت الاتفاقية الأصلية على أن الدول يمكن أن توافق بالإجماع على تمديد لمدة 16 عامًا، لكن الممثلة التجارية الأمريكية جيمييسون غرير قالت إنهم "غير مستعدين للموافقة على الاتفاقية دون نقاش"، وأن "هناك قضايا جوهرية". لا تزال الاتفاقية سارية لمدة عقد آخر إذا لم ينسحب أحد، ولكن هذا يبدأ الآن عدًا تنازليًا لمدة 10 سنوات لانتهاء صلاحيتها في عام 2036 إذا لم يتم التوصل إلى اتفاق.

بالنظر إلى اليوم التالي، تشمل إصدارات البيانات تقرير الوظائف الأمريكي لشهر يونيو، والمطالبات الأسبوعية للعاطلين عن العمل، وأوامر المصانع لشهر مايو، ومعدل البطالة في منطقة اليورو لشهر مايو. بخلاف ذلك، من البنوك المركزية، سنسمع من دالي من الاحتياطي الفيدرالي، وإسكريبا وسيبولوني من البنك المركزي الأوروبي، ومان من بنك إنجلترا.

تايلر دوردن
الخميس، 02/07/2026 - 08:26