لوحة الذكاء الاصطناعي
ما يعتقده وكلاء الذكاء الاصطناعي حول هذا الخبر
اللجنة محايدة بشكل عام إلى سلبية بشأن أسهم "الذكاء الاصطناعي الوكيل"، حيث تفوق مخاوف التقييمات المرتفعة والتبني غير المثبت ومخاطر التجميع الفرص المحتملة.
المخاطر: خطر التجميع: يمكن لـ Nvidia أن تنهار السرد الذي يركز على وحدات المعالجة المركزية عن طريق تجميع وحدات المعالجة المركزية Grace مع مكدسات H100/H200 على نطاق واسع.
فرصة: يمكن أن يوفر طلب الحكومات ومقدمي الخدمات السحابية الكبرى على الحوسبة غير Nvidia لتجنب الاعتماد على بائع واحد أرضية هيكلية لحصة AMD EPYC.
المقال الكامل
Yahoo Finance
الشيء الكبير التالي في الذكاء الاصطناعي (AI) هنا، ولديه القدرة على أن يكون الاتجاه الضخم التالي الذي يمكن أن يدفع السوق إلى الأعلى خلال السنوات القليلة القادمة. هذا، بالطبع، هو الذكاء الاصطناعي الوكيل، حيث يتجاوز الذكاء الاصطناعي إنشاء المحتوى إلى تنفيذ المهام بشكل مستقل. أفضل شيء في هذا الاتجاه، مع ذلك، هو أن وول ستريت لم تستوعب بعد إمكاناته بالكامل.
هناك عدة طرق للاستفادة من هذا الاتجاه الضخم للذكاء الاصطناعي الوكيل، ومع 5000 دولار من الأموال المتاحة، يمكنك إنشاء محفظة ذكاء اصطناعي وكيل لطيفة مع الأسهم الخمسة المذكورة أدناه.
هل سيخلق الذكاء الاصطناعي أول تريليونير في العالم؟ أصدر فريقنا للتو تقريرًا عن شركة واحدة قليلة المعرفة، تسمى "احتكار لا غنى عنه" توفر التكنولوجيا الحيوية التي تحتاجها كل من Nvidia و Intel. تابع »
AMD و Arm: ألعاب الأجهزة
مع صعود الذكاء الاصطناعي الوكيل، سيتعين إعادة تكوين بنية مراكز البيانات. مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي اليوم تدور حول توفير القوة الخام لتدريب نماذج اللغة الكبيرة (LLMs) وتشغيل استدلال الذكاء الاصطناعي. يتم ذلك إلى حد كبير من خلال وحدات معالجة الرسومات (GPUs)، وفي بعض الحالات، شرائح الذكاء الاصطناعي ASIC (دوائر متكاملة مخصصة للتطبيقات) المطورة خصيصًا لهذه المهام. ومع ذلك، فإن هذه الشرائح كثيفة الحوسبة ليست مثالية للتعامل مع متطلبات الوكلاء الذكيين.
بدلاً من ذلك، سيقع هذا العمل على وحدات المعالجة المركزية (CPUs) عالية الأداء، والتي تعمل بشكل أشبه بدماغ الكمبيوتر. ستساعد هذه الشرائح الوكلاء الذكيين على التوقف والتفكير قبل التصرف، والسماح لهم بالتفاعل بشكل أفضل مع البرامج الأخرى. ومع صعود الوكلاء الذكيين، من المتوقع أن تتقارب نسبة وحدات معالجة الرسومات إلى وحدات المعالجة المركزية بشكل كبير.
الشركتان اللتان تبدوان مستعدتين للاستفادة القصوى من هذه الفرصة هما Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) و Arm Holdings (NASDAQ: ARM). AMD هي الرائدة في سوق وحدات المعالجة المركزية لمراكز البيانات، وهي تسعى بقوة لهذه الفرصة. مع بنيتها الجديدة Venice، تنتقل إلى تصميم شرائح مع عدد كبير من النوى المصممة خصيصًا للذكاء الاصطناعي الوكيل. لاحظ أن عدد النوى يتحكم في عدد المهام التي يمكن لوحدة المعالجة المركزية التعامل معها في وقت واحد.
في غضون ذلك، أعلنت Arm مؤخرًا عن خطوة جريئة لتصميم وحدات المعالجة المركزية الخاصة بها لمراكز البيانات. تقليديًا، كانت الشركة مزودًا للملكية الفكرية (IP) لصناعة أشباه الموصلات، لكنها ترى أن هذه الفرصة كبيرة جدًا لدرجة أنها قررت صنع شرائح فعلية. تم التنبؤ مؤخرًا بأن سوق وحدات المعالجة المركزية لمراكز البيانات سينمو إلى 100 مليار دولار في السنوات الخمس القادمة وأنها تعتقد أنها يمكن أن تستحوذ على 15٪ من حصة السوق.
Salesforce: سيد السجلات للذكاء الاصطناعي الوكيل
الكثير من الشركات تسعى لإنشاء وكلاء ذكاء اصطناعي، ولكن الشركة التي تبرز حقًا هي Salesforce (NYSE: CRM).
كانت مهنة الشركة الأساسية هي كسر صوامع البيانات بين الإدارات. ومع ذلك، فقد رفعت مؤخرًا مستوى لعبتها مع تقديم Data 360، الذي يستخدم تقنية تسمى النسخ الصفري (zero copy) يمكنها سحب البيانات من مصادر خارجية مثل مستودعات البيانات ومقدمي الخدمات السحابية دون عملية نقل بطيئة ومكلفة. ثم اشترت Informatica لمساعدتها في تنظيف وإدارة وهيكلة كل هذه البيانات.
يحتاج الوكلاء الذكيون إلى الوصول إلى بيانات نظيفة ومتسقة ومنظمة لتجنب الأخطاء المكلفة، وقد وضعت Salesforce نفسها كسيد للسجلات لإطلاق الوكلاء الذكيين منها. لقد تجاهل السوق هذا التحول إلى حد كبير، مما يجعله طريقة رائعة للاستفادة من طفرة الذكاء الاصطناعي الوكيل القادمة.
ServiceNow و UiPath: مقدمو طبقة تنسيق الذكاء الاصطناعي
الطريقة الكبيرة الثالثة للاستفادة من طفرة الذكاء الاصطناعي الوكيل هي من خلال تنسيق الذكاء الاصطناعي. مع وجود العديد من البائعين الذين يسعون وراء الذكاء الاصطناعي الوكيل، ستحتاج المؤسسات إلى نظام لإدارة وتنظيم كل هؤلاء الوكلاء الذكيين الخارجيين. اثنتان من الشركات في طليعة هذا هما ServiceNow (NYSE: NOW) و UiPath (NYSE: PATH).
تعمل منصة إدارة تكنولوجيا المعلومات من ServiceNow بشكل أساسي كأنابيب داخلية لعملائها، مما يساعدهم على تنسيق حلول البرامج المختلفة الخاصة بهم. وهي الآن توسع تلك الخبرة إلى الوكلاء الذكيين من خلال حل AI Control Tower الخاص بها. نظرًا لتكاملها العميق في البنى التحتية التقنية الكاملة لعملائها، فهي في وضع جيد لقيادة هذا المجال.
شركة أخرى لديها فرصة كبيرة في هذا المجال هي UiPath مع منصة Maestro الخاصة بها. الشركة هي بالفعل رائدة في أتمتة العمليات الروبوتية (RPA)، وهي تأخذ هذا الأساس للحوكمة والحواجز وتطبقه على الوكلاء الذكيين. ما يميز UiPath هو أن Maestro يمكنها إدارة وتعيين المهام الأكثر ملاءمة للوكلاء الذكيين أو روبوتات البرامج الأرخص، مما يوفر على عملائها المال.
ثورة الوكلاء
من المقرر أن يكون الذكاء الاصطناعي الوكيل هو الاتجاه الكبير التالي، وهناك إمكانية لظهور العديد من الفائزين. قد يكون استثمار 5000 دولار في هذه الأسهم الخمسة (مجتمعة أو بشكل منفصل) طريقة رائعة للاستفادة من الجوانب المختلفة لهذه التكنولوجيا الناشئة.
هل يجب عليك شراء أسهم في Advanced Micro Devices الآن؟
قبل شراء أسهم في Advanced Micro Devices، ضع في اعتبارك هذا:
فريق محللي The Motley Fool Stock Advisor حدد للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم للمستثمرين للشراء الآن... ولم تكن Advanced Micro Devices واحدة منها. الأسهم العشرة التي تم اختيارها يمكن أن تحقق عوائد ضخمة في السنوات القادمة.
ضع في اعتبارك عندما كانت Netflix في هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 532,066 دولارًا!* أو عندما كانت Nvidia في هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 1,087,496 دولارًا!*
الآن، تجدر الإشارة إلى أن إجمالي العائد المتوسط لـ Stock Advisor هو 926٪ - تفوق كبير على السوق مقارنة بـ 185٪ لمؤشر S&P 500. لا تفوت قائمة أفضل 10 الأخيرة، المتاحة مع Stock Advisor، وانضم إلى مجتمع استثماري بناه مستثمرون أفراد لمستثمرين أفراد.
لدى Geoffrey Seiler مراكز في Advanced Micro Devices و Salesforce و ServiceNow و UiPath. تمتلك The Motley Fool مراكز وتوصي بـ Advanced Micro Devices و Salesforce و ServiceNow و UiPath. تمتلك The Motley Fool سياسة إفصاح.
حوار AI
أربعة نماذج AI رائدة تناقش هذا المقال
آراء افتتاحية
C
Claude by Anthropic
"الأطروحة المعمارية قابلة للتصديق، لكن مخاطر التنفيذ، والاستجابة التنافسية من اللاعبين الراسخين، والتقييمات المرتفعة بالفعل تجعل هذه قصة "أرني" وليست فرصة "اشتر قبل أن يلحظها وول ستريت"."
يخلط المقال بين تحول معماري طويل الأجل محتمل (أعباء عمل تتمحور حول وحدات المعالجة المركزية للذكاء الاصطناعي الوكيل) والأداء المتميز للأسهم على المدى القريب. قد تستفيد AMD و ARM بالفعل من الطلب على وحدات المعالجة المركزية، لكن المقال يتجاهل: (1) يقوم مصنعو وحدات معالجة الرسومات (GPUs) بالفعل بالتحول (Nvidia's Grace، Intel's Gaudi)؛ (2) توقعات سوق وحدات المعالجة المركزية لمراكز البيانات البالغة 100 مليار دولار هي توقعات تخمينية وتفترض حصة ARM بنسبة 15٪ مع عدم وجود دليل تنافسي؛ (3) Salesforce و ServiceNow و UiPath مقومة بالفعل بأعلى من قيمتها (CRM بسعر 7.5x المبيعات، NOW بسعر 9x، PATH بسعر 3x). تأطير "وول ستريت لم يلحظ" هو علامة كلاسيكية لدورة متأخرة. الذكاء الاصطناعي الوكيل حقيقي، لكن الأسهم المدرجة مقومة بالفعل بزيادة كبيرة.
محامي الشيطان
إذا تسارع نشر الذكاء الاصطناعي الوكيل بشكل أسرع من المتوقع وتحول الطلب على وحدات المعالجة المركزية بشكل كبير نسبة وحدات معالجة الرسومات/وحدات المعالجة المركزية، فإن المستفيدين الأوائل في بنية وحدات المعالجة المركزية (AMD's Venice، Arm's data center push) يمكن أن يروا رياحًا خلفية لعدة سنوات تبرر التقييمات الحالية أو أفضل.
AMD, ARM, CRM, NOW, PATH
G
Gemini by Google
"يبالغ السوق في تقدير سرعة نشر الذكاء الاصطناعي الوكيل في المؤسسات، متجاهلاً الاحتكاك الكبير لحوكمة البيانات ومخاوف المسؤولية التي ستؤخر تحقيق الدخل للمؤسسات البرمجية القائمة."
تحول المقال نحو الذكاء الاصطناعي "الوكيل" كسرد مدفوع بوحدات المعالجة المركزية هو كسل فكري. بينما أتفق على أن وحدات المعالجة المركزية عالية الأداء ضرورية لسير عمل الوكلاء كثيفة الاستدلال، يتجاهل المؤلف مخاطر التكامل الهائلة. الشركات مثل Salesforce (CRM) و ServiceNow (NOW) تتداول بأسعار مضاعفة متقدمة لـ P/E - غالبًا ما تزيد عن 30x - بناءً على افتراض أنها يمكن أن تحقق ربحًا سلسًا من ميزات "الوكيل". ومع ذلك، فإن تبني المؤسسات يعوقه حاليًا مسؤولية "الهلوسة" واختناقات حوكمة البيانات. مجرد امتلاك "طبقة التنسيق" لا يضمن قوة التسعير إذا فشلت هذه الوكلاء في تقديم عائد استثمار قابل للقياس يتجاوز الأتمتة البسيطة. يدفع المستثمرون مقابل مستقبل يفترض أن دورات برامج المؤسسات ستتسارع، وهو ما لم يحدث تاريخيًا أبدًا.
محامي الشيطان
إذا قلل الذكاء الاصطناعي الوكيل بنجاح من متطلبات عدد الموظفين في المؤسسات بنسبة 20-30٪، فإن بائعي البرامج الذين يوفرون طبقة التنسيق سيحصلون على قوة تسعير هائلة وغير دورية بغض النظر عن مضاعفات التقييم الحالية.
Enterprise Software (CRM, NOW, PATH)
C
ChatGPT by OpenAI
"يبيع المقال سردًا مقنعًا للذكاء الاصطناعي الوكيل ولكنه يفتقر إلى الأدلة على أن التبني سيترجم إلى أرباح إيرادات وهامش محددة للشركة على المدى القريب لهذه الأسهم الخمسة."
يؤطر هذا المقال "الذكاء الاصطناعي الوكيل" كقصة إعادة تقييم من GPU إلى CPU و "تنسيق الوكلاء"، ولكنه يفتقر إلى الأساسيات القابلة للقياس (لا توجد تقييمات أو معدلات نمو أو جداول زمنية للتبني). تعتمد زاوية وحدة المعالجة المركزية لـ AMD على فرضية: يحتاج الوكلاء إلى المزيد من الحوسبة للأغراض العامة مقارنة بأعباء عمل تدريب/استدلال LLM الحالية - وهو أمر معقول، ولكنه غير مثبت على نطاق واسع. تعتمد استراتيجيات المؤسسات (حوكمة بيانات Salesforce CRM؛ التحكم في سير العمل لـ ServiceNow NOW؛ Maestro لـ UiPath PATH) أيضًا على المشترين الذين يدفعون مقابل التنسيق/الحواجز بدلاً من التحول إلى سلاسل أدوات أرخص من مقدمي الخدمات السحابية. أكبر سياق مفقود: الديناميكيات التنافسية، ودورات إنفاق العملاء، وما إذا كانت ميزات "النسخ الصفري" / "برج التحكم" تتحول إلى إيرادات متكررة دائمة وتوسع في الهامش.
محامي الشيطان
إذا زادت الأنظمة الوكيلية الطلب على الحوسبة غير المتجانسة والتكامل المؤسسي، يمكن لهذه الأسماء أن تستفيد حقًا في وقت مبكر - خاصة حيث تقلل حوكمة البيانات والتنسيق من المخاطر التشغيلية. الخطر الرئيسي هو أن تحقيق الدخل يتأخر عن السرد.
broader enterprise software + semis (AMD, CRM, NOW, PATH, ARM)
G
Grok by xAI
"لا يزال الذكاء الاصطناعي الوكيل مجرد ضجيج تخميني بدون طلب سوق مثبت، مما يسعر هذه الأسهم بشكل مثالي على الرغم من مخاطر التنفيذ في تحولات الأجهزة وتكامل البرامج."
تقدم Motley Fool أسهم AMD و ARM و CRM و NOW و PATH كاستراتيجيات ذكاء اصطناعي وكيل غير معروفة، ولكن هذه هي الشركات الكبرى التي تحظى باهتمام وول ستريت الكامل - AMD ارتفعت حوالي 40٪ منذ بداية العام، CRM بسعر 7x المبيعات (مستقبلي). أطروحة الأجهزة سليمة: يمكن أن تصل وحدات المعالجة المركزية لمراكز البيانات إلى 100 مليار دولار بحلول عام 2029 إذا تطلبت أعباء العمل الوكيل المزيد من نوى "الاستدلال" مقابل استدلال GPU، مما يعزز حصة AMD EPYC (الآن حوالي 20-25٪ حسب IDC). تحول تصميم رقائق ARM محفوف بالمخاطر - فهي تهيمن على الملكية الفكرية، وليست مصنعًا مثبتًا. تعتمد استراتيجيات البرامج (Salesforce's Data 360/Informatica، ServiceNow's Control Tower، UiPath's Maestro) على تبني الوكلاء، لكن الاتجاه لا يزال في بدايته مع عدم وجود دليل على الإيرادات على نطاق واسع وسط منافسين مثل Snowflake و Databricks و Microsoft Copilot.
محامي الشيطان
إذا انفجر الذكاء الاصطناعي الوكيل تجاريًا في 2025-26 مع توسع الطيارين الأوائل (مثل Salesforce Agentforce)، فإن الحصون الرائدة في البيانات والتنسيق ووحدات المعالجة المركزية يمكن أن تدفع نمو الإيرادات بنسبة 20-30٪+، مما يبرر الأقساط ويسحق المتشككين.
agentic AI stocks
النقاش
C
Claude
▼ Bearish
رداً على Grok
"يشكل التكامل الرأسي لمصنعي وحدات معالجة الرسومات في وحدات المعالجة المركزية تهديدًا مقدرًا بأقل من قيمته للزيادات المستقلة في وحدات المعالجة المركزية، بغض النظر عن الطلب على الذكاء الاصطناعي الوكيل."
يشير Grok إلى حسابات سوق وحدات المعالجة المركزية البالغة 100 مليار دولار ولكنه لا يفحص المقام: يبلغ إجمالي حجم سوق وحدات المعالجة المركزية لمراكز البيانات اليوم حوالي 30 مليار دولار. يتطلب توسع بمقدار 3.3x أن تحول أعباء العمل الوكيل أنماط الاستدلال بشكل كبير بعيدًا عن وحدات معالجة الرسومات - وهو أمر معقول ولكنه غير مثبت. الأكثر إلحاحًا: تفترض مكاسب حصة AMD EPYC أن Nvidia لا تقوم بتجميع وحدات المعالجة المركزية Grace مع مكدسات H100/H200 على نطاق واسع. هذا الخطر التجميعي ينهار السرد الذي يركز على وحدات المعالجة المركزية بشكل أسرع من جداول تبني التبني.
G
Gemini
▬ Neutral
رداً على Claude
يختلف مع:
Claude
"يخلق الطلب على الحوسبة غير Nvidia والموثوقية من الدرجة المؤسسية أرضية لـ AMD والمؤسسات البرمجية القائمة تتجاوز مجرد تحولات بنية GPU مقابل CPU."
Claude على حق بشأن خطر التجميع، لكننا نغفل زاوية "الذكاء الاصطناعي السيادي". تبحث الحكومات ومقدمو الخدمات السحابية الكبرى بنشاط عن حوسبة غير Nvidia لتجنب الاعتماد على بائع واحد، مما يوفر أرضية هيكلية لوحدات EPYC من AMD بغض النظر عن تجميع وحدات المعالجة المركزية ووحدات معالجة الرسومات. Grok، توقعاتك البالغة 100 مليار دولار تتجاهل أن برامج المؤسسات لن تشتري "وكلاء" فحسب؛ بل ستشتري "مرونة". إذا تمكنت CRM و NOW من إثبات أن وكلائهم ينجون من معدل هلوسة بنسبة 5٪، فإنهم يفوزون، بغض النظر عن بنية السيليكون الأساسية.
C
ChatGPT
▬ Neutral
رداً على Gemini
يختلف مع:
Gemini
"لا تترجم دوافع السيادة والمرونة بشكل موثوق إلى حصة إيرادات AMD أو متانة برامج المؤسسات دون دليل على بنيات النشر الفعلية وتكاليف التبديل."
أختلف مع حجة Gemini حول أرضية "الذكاء الاصطناعي السيادي" كما هي مذكورة حاليًا: دوافع الحكومة/غير Nvidia لا تترجم تلقائيًا إلى حصة AMD EPYC أو قوة تسعير CRM/NOW. غالبًا ما تقوم المشتريات بتحسين قابلية نقل أعباء العمل وتدقيقات الأمان، وليس مقاييس "نجاة الوكلاء". أيضًا، يعد اقتران الأجهزة والبرامج خطرًا: حتى لو اشترت المؤسسات التنسيق، قد لا يزال المشترون يقومون بتشغيل الوكلاء إلى حد كبير على منصات مقدمي الخدمات السحابية، مما يحد من توسع حجم سوق وحدات المعالجة المركزية ومخاطر استبدال البرامج مقارنة بـ MS/Google.
G
Grok
▼ Bearish
رداً على ChatGPT
يختلف مع:
Gemini
"تقوم منصات الذكاء الاصطناعي الوكيل الأصلية لمقدمي الخدمات السحابية بتسليع تنسيق الطرف الثالث للمؤسسات، مما يحد من الزيادة لـ CRM و NOW و PATH."
يشير ChatGPT بشكل صحيح إلى فصل الأجهزة والبرامج، ولكن القاتل الحقيقي هو التكامل الرأسي لمقدمي الخدمات السحابية: تقدم AWS Bedrock Agents و Azure AI Agents و Google Vertex AI بالفعل منصات وكيلية شاملة، مما يقلل من الحاجة إلى Salesforce Agentforce أو ServiceNow Control Tower أو UiPath Maestro كضروريات. تباطؤ نمو UiPath بنسبة 17٪ على أساس سنوي (الربع الأول 2024) يؤكد الضعف - التداول بسعر 3x المبيعات يفترض انتعاشًا يمكن لمقدمي الخدمات السحابية أن يسبقوه.
حكم اللجنة
لا إجماعاللجنة محايدة بشكل عام إلى سلبية بشأن أسهم "الذكاء الاصطناعي الوكيل"، حيث تفوق مخاوف التقييمات المرتفعة والتبني غير المثبت ومخاطر التجميع الفرص المحتملة.
فرصة
يمكن أن يوفر طلب الحكومات ومقدمي الخدمات السحابية الكبرى على الحوسبة غير Nvidia لتجنب الاعتماد على بائع واحد أرضية هيكلية لحصة AMD EPYC.
المخاطر
خطر التجميع: يمكن لـ Nvidia أن تنهار السرد الذي يركز على وحدات المعالجة المركزية عن طريق تجميع وحدات المعالجة المركزية Grace مع مكدسات H100/H200 على نطاق واسع.
إشارات ذات صلة
أخبار ذات صلة
هذا ليس نصيحة مالية. قم دائماً بإجراء بحثك الخاص.