هاسبرو (HAS) مكالمة أرباح الربع الرابع 2024

هاسبرو (NASDAQ: HAS)

مكالمة أرباح الربع الرابع 2024

20 فبراير 2025، 8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة

المحتويات:

• ملاحظات مُعدة
• أسئلة وأجوبة
• المشاركون في المكالمة

ملاحظات مُعدة:

المشغل

صباح الخير، وأهلاً بكم في مكالمة أرباح هاسبرو للربع الرابع والسنة الكاملة 2024 [تعليمات المشغل]. ستتبع جلسة الأسئلة والأجوبة العرض الرسمي. [تعليمات المشغل].

يتم تسجيل هذه المكالمة اليوم. إذا كان لديك أي اعتراضات، يمكنك قطع الاتصال في هذا الوقت. في هذا الوقت، أود أن أسلم المكالمة إلى كيرن كابور، نائب الرئيس الأول لعلاقات المستثمرين. تفضل.

كيرن كابور -- نائب الرئيس الأول، علاقات المستثمرين

شكرًا لكم، وصباح الخير جميعًا. وينضم إلي اليوم كريس كوكس، الرئيس التنفيذي لهاسبرو؛ وجينا جوتر، الرئيس المالي والرئيس التشغيلي. اليوم، سنبدأ بتعليقات من كريس وجينا حول أداء الشركة. ثم سنجيب على أسئلتكم.

تم نشر تقرير الأرباح وشرائح العرض التقديمي لمكالمة اليوم على موقع علاقات المستثمرين الخاص بنا. يتضمن البيان الصحفي والعرض التقديمي معلومات حول التعديلات غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) والمقاييس المالية المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP). ستناقش مكالمتنا اليوم بعض المقاييس المعدلة، التي تستبعد هذه التعديلات غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP). يتم تضمين المصالحة بين مقاييس GAAP وغير GAAP في البيان الصحفي والعرض التقديمي.

لا تفوت هذه الفرصة الثانية للحصول على فرصة مربحة محتملة

هل شعرت يومًا أنك فاتتك فرصة شراء الأسهم الأكثر نجاحًا؟ إذن سترغب في سماع هذا.

في مناسبات نادرة، يصدر فريقنا الخبير من المحللين توصية بـ "مضاعفة الاستثمار" للشركات التي يعتقدون أنها على وشك الارتفاع. إذا كنت قلقًا من أنك فاتتك بالفعل فرصة الاستثمار، فالآن هو أفضل وقت للشراء قبل فوات الأوان. والأرقام تتحدث عن نفسها:

Nvidia: إذا استثمرت 1000 دولار عندما ضاعفنا استثمارنا في عام 2009، لكنت قد حصلت على 361,026 دولارًا! Apple: إذا استثمرت 1000 دولار عندما ضاعفنا استثمارنا في عام 2008، لكنت قد حصلت على 46,425 دولارًا! Netflix: إذا استثمرت 1000 دولار عندما ضاعفنا استثمارنا في عام 2004، لكنت قد حصلت على 562,659 دولارًا!

في الوقت الحالي، نصدر تنبيهات "مضاعفة الاستثمار" لثلاث شركات مذهلة، وقد لا تكون هناك فرصة أخرى كهذه في أي وقت قريب.

مستشار الأسهم يعود اعتبارًا من 3 فبراير 2025*

يرجى ملاحظة أنه كلما ناقشنا ربحية السهم أو EPS، فإننا نشير إلى ربحية السهم المخفف. قبل أن نبدأ، أود أن أذكركم بأن المكالمة وجلسة الأسئلة والأجوبة التي تليها، قد يقدم أعضاء إدارة هاسبرو تصريحات مستقبلية تتعلق بتوقعات الإدارة وأهدافها وغاياتها وما شابه ذلك. هناك العديد من العوامل التي يمكن أن تتسبب في اختلاف النتائج الفعلية أو الأحداث ماديًا عن التوقعات المتوقعة أو غيرها من التوقعات المعبر عنها في هذه التصريحات المستقبلية. تشمل هذه العوامل تلك المحددة في تقريرنا السنوي على النموذج 10-K، وأحدث تقرير 10-Q، وبياننا الصحفي اليوم، وإفصاحاتنا العامة الأخرى.

نحن لا نتعهد بأي التزام بتحديث أي تصريحات مستقبلية لتعكس الأحداث أو الظروف التي تحدث بعد تاريخ هذه المكالمة. أود الآن أن أقدم كريس كوكس. كريس؟

كريستيان كوكس -- الرئيس التنفيذي

شكرًا كين، وصباح الخير. لقد اختتمنا عام 2024 بزخم، متجاوزين الخطة، وشهد قطاع Wizards of the Coast والألعاب الرقمية لدينا عامًا قياسيًا آخر. شهدنا نموًا قويًا في أعمال الترخيص لدينا، وحققنا أفضل هامش ربح تشغيلي في تاريخ الشركة، متجاوزين 20٪، بما في ذلك العودة إلى الربحية لقطاع منتجات المستهلكين. بدأنا العام الماضي هاسبرو أكثر صحة وأقوى مع ميزانية عمومية محسنة وهيكل تشغيلي يحدد خططًا لمزيد من وفورات التكاليف وتنشيط محرك الابتكار في الشركة.

لقد تجاوزنا التوقعات، متجاوزين توجيهاتنا في كل مقياس تقريبًا، ونعمل بانضباط متجدد نعتقد أنه يضع هاسبرو في وضع يسمح لها بالنمو وتوسيع الهامش لعدة سنوات. ارتفع قطاع Wizards of the Coast والألعاب الرقمية بنسبة 4٪ على أساس سنوي، مع هامش تشغيلي يزيد عن 40٪. أثبتت MAGIC: THE GATHERING و MONOPOLY GO! أنهما مزيج قوي مع كليهما مستعدان للنمو المستمر في عام 2025. نمت Wizards للمرة الرابعة عشرة في آخر 15 عامًا بقيادة أعمال ترخيص رقمية مزدهرة.

حافظت MONOPOLY GO! على مستويات عالية من المشاركة، واختتمت العام بحملة تلفزيونية مليئة بالنجوم ونجاح مع نادي Tycoon الجديد الخاص بها. شهدت Baldur's Gate 3 مبيعات ألعاب قوية، مما ضاعف توقعاتنا الأولية تقريبًا. شهدت MAGIC: THE GATHERING عامًا رائعًا آخر. كاد عام 2024 أن يطابق عام 2023 القياسي على الرغم من قلة إصدارات المجموعات.

ونظام MAGIC البيئي صحي وجذاب كما كان دائمًا. شهدنا زيادات سنوية في عدد اللاعبين النشطين وحضور MAGIC Con، وطلبًا أفضل من المتوقع لعدة مجموعات رئيسية، بما في ذلك إصدار Foundations في الربع الرابع. امتدت MAGIC أيضًا إلى ما وراء نقاطها الرئيسية. شهدنا طلبًا قويًا على الإصدارات القديمة و Secret Layer، واختتمنا العام بعرض Marvel قياسي، والذي نفد فورًا.

أصدرت D&D أول تحديث كبير للإصدار الخامس منذ عام 2014، واختتمت العام بقوة مع كل من كتاب اللاعبين الجديد ودليل سيد الزنزانة محطمين الأرقام القياسية لأكثر كتب D&D مبيعًا على الإطلاق. وشاركنا أيضًا المزيد حول مستقبل ألعاب الفيديو لدينا، بما في ذلك رواية جديدة من تأليف الكاتب الحائز على جوائز بيتر هاميلتون لـ Exodus، وحلقة حازت على تقييم عالٍ في مسلسل الأنثولوجيا الجديد الناجح على Amazon Prime Game، Secret Level، تستكشف المزيد حول عالم Exodus، وأول نظرة خاطفة على طريقة اللعب لدينا التي تثير حماس عشاق ألعاب الفيديو الخيال العلمي. كان ترخيص منتجات المستهلكين مميزًا، بقيادة بطاقات My Little Pony التجارية وشركات الترخيص الخارجية مثل FurReal Friends و Littlest Pet Shop شهدت ارتفاعات في نقاط البيع (POS) بأكثر من 50٪ في عام 2024، مما يوضح قيمة مخزن الملكية الفكرية لدينا ووعد شراكاتنا. أسعدت مجموعة LEGO Ideas Dungeons & Dragons وحصلت على ترشيح لجائزة لعبة العام.

احتفلنا بأكثر من 140 تجربة ترفيهية قائمة على الموقع مفتوحة حول العالم، ووصلنا إلى 50 مليون زائر سنويًا، مما يجعل هاسبرو واحدة من أكثر محافظ العلامات التجارية زيارة في العالم. كان الزخم في أعمال الترخيص لدينا محفزًا ضخمًا لهاسبرو، مع تدفق إيرادات متنوع للغاية وعالي الربح عبر أكثر من 1000 شريك يقودون أكثر من 4000 تعاون فردي. أنهت ألعاب الأطفال وألعاب الطاولة العام بقوة أكبر بكثير. دفعت ابتكاراتنا المحدثة، وفعالية التسويق، ومواءمة تجار التجزئة إلى تحقيق بعض الانتصارات الجيدة للعطلات.

كانت Beyblade واحدة من أكبر هذه الانتصارات، حيث شهدت تسارعًا في الطلب في الربع الرابع بعد الدعم الإعلامي والمحتوى المتدفق للعطلات. شهدنا أيضًا نموًا قويًا في TRANSFORMERS، بعد فيلم الرسوم المتحركة TRANSFORMERS 1، وقوة في مجموعة Marvel Collector لدينا وأداءً متميزًا في مرحلة ما قبل المدرسة بقيادة Marvel's Spidey and His Amazing Friends. انخفض الخصم للربع عبر الأعمال. في الواقع، عند احتساب انخفاض كبير على أساس سنوي في تصفية المخزون، نمت مبيعات ألعابنا الرئيسية في الربع، مما يشير إلى الزخم مع دخولنا عام 2025.

لم يكن عام 2024 مجرد عام جيد لهاسبرو يثبت قدرتنا على تحقيق النتائج. لقد ساعد أيضًا في وضع الأساس لخطة استراتيجيتنا الجديدة "اللعب للفوز". تركز "اللعب للفوز" هاسبرو على ما جعلنا دائمًا رائعين، وهو اللعب والشراكات. من خلال قوة علاماتنا التجارية واتساع شراكاتنا، نجلب مجتمعًا مشتركًا لأكثر من 0.5 مليون معجب حول العالم.

سواء كان ذلك 40 رحلة في المتنزهات الترفيهية لـ Transformers، أو مقتنيات فريدة لـ Jem and the holograms، أو Epic Quest مع D&D، أو ألعاب فيديو جديدة تمامًا مع GI Joe، أو إفلاس أخيك الصغير بتوقيت جيد على Boardwalk في MONOPOLY. تركيزنا على اللعب والشراكات واضح. لقد سمح لنا بالخروج من الأعمال غير الأساسية مثل E1 للأفلام والتلفزيون، وتقليل ميزانية المحتوى لدينا بأكثر من 95٪، مع زيادة خط أنابيب الإنتاج النشط للملكية الفكرية لهاسبرو بنسبة 15٪، وإزالة أكثر من 600 مليون دولار من التكاليف من بيان الدخل الخاص بنا في هذه العملية. ميزانيتنا العمومية أقوى.

تشكيلة شراكاتنا هي الأفضل على الإطلاق، وقد سمح لنا تركيزنا بالاستفادة من المجالات عالية الربح وعالية النمو مثل الألعاب الرقمية، حيث أثبتت علاماتنا التجارية صدى، وتسمح لنا تدفقات الإيرادات الرقمية المتنوعة لدينا بتمويل الجهود ذاتيًا. اللعب هو أساس محفظتنا المذهلة من العلامات التجارية، ومكتبة تضم آلاف العلامات التجارية التي تمتد عبر تاريخنا البالغ 164 عامًا. من The Checkered Game of Life، الذي أنشأه ميلتون برادلي في عام 1860 إلى أول لعبة تم تسويقها بكميات كبيرة في التاريخ، Mr. Potato Head، عام 1952 إلى ألعاب الفيديو المتطورة مثل Baldur's Gate 3.

ما يميزنا هو اتساع وعمق محفظتنا. تحقق هاسبرو ما يقرب من 70٪ من إيراداتنا في فئات خارج ألعاب الأطفال التقليدية، والألعاب، والمركبات الرقمية، بينما لدينا علامات تجارية قوية للأطفال، وأكثر من 60٪ من جمهورنا يبلغ من العمر 13 عامًا أو أكبر، مما يمثل الولاء مدى الحياة الذي نخلقه مع المستهلكين من جميع الأعمار، سواء كان ذلك جمع شخصيات Spidey and Friends، أو إكمال مجموعتك من بطاقات MAGIC: THE GATHERING النادرة جدًا. تنوع جمهورنا، وطبيعة الولاء مدى الحياة، وتنويع محفظة علاماتنا التجارية يمنحنا الثقة للاستثمار في مستقبل اللعب. بقدر ما علاماتنا التجارية قوية، فإن الشركاء هم وقود الصاروخ الذي يساعدها على الانطلاق بسرعة فائقة.

في السنوات الثلاث الماضية، نمت أعمال الترخيص لدينا بنسبة 60٪. هاسبرو هي ثالث أكبر مرخص للترفيه على هذا الكوكب والأكبر في الألعاب الرقمية، وهي الفئة الترفيهية الأسرع نموًا بفارق كبير في العقد الماضي. عبر الألعاب الرقمية، والترفيه المناسب للمناسبات، وشركاء الألعاب والتسويق، من المتوقع أن تشهد علاماتنا التجارية أكثر من 4 مليارات دولار من الاستثمارات الإضافية بقيادة الشركاء على مدى السنوات الثلاث المقبلة. تشمل تعاوناتنا القادمة أفلامًا رائجة، وفنادق ذات طابع خاص، وسفن سياحية، ومطاعم للخدمة السريعة، وشراكات ألعاب توسع الفئة، وبالطبع، ألعاب فيديو AAA.

ينجح نهجنا في بعض أوسع الشراكات الواردة في الصناعة. اليوم، يسعدني الإعلان عن تعاونين ترخيصيين جديدين. أولاً، اليوم، نكشف عن تعاون ترخيص جديد تمامًا مع Mattel، يجمع بين إبداع PLAY-DOH مع اللعب التمكيني لباربي. تتيح PLAY-DOH Barbie للأطفال إطلاق العنان لمصمم الأزياء الداخلي لديهم، وإنشاء أزياء PLAY-DOH مع كشكش مذهل، وفيونكات، وأنسجة أقمشة واقعية، وكلها مصنوعة من العجين المفضل لدى كل طفل لتجربة إبداعية لم يسبق لها مثيل.

ثانيًا، لدينا العديد من التعاونات الرقمية الجديدة قيد العمل، ولكني متحمس بشكل خاص للإعلان عن هذا اليوم، لكوني من المعجبين الشخصيين بالعديد من ألعاب هذا الفريق. ستتعاون هاسبرو و Saber Interactive في شراكة ألعاب فيديو جديدة تمامًا تم تطويرها بواسطة الفريق الذي يقف وراء لعبة Warhammer 40,000 Space Marine 2 الناجحة في عام 2024، وتجمع بين حركة فردية عالية الأوكتان ولعب متعدد مذهل مع تقنية Swarm Tech من SABRE. هذا العنوان الجديد AAA، أحد عناويننا الرئيسية، من المؤكد أن يكون ناجحًا. "اللعب للفوز" يرتكز على خمسة لبنات بناء استراتيجية.

أولاً، الميزة الفريدة لهاسبرو في التقدم في العمر، ودفع تجارب اللعب للمعجبين من جميع الأعمار، سواء كان ذلك من خلال شركاء التجزئة مثل Amazon، Walmart، Smiths أو Target أو عبر مبادراتنا المباشرة المتنامية، بما في ذلك Hasbro Pulse، Magic Secret Lair و D&D Beyond. ثانيًا، الريادة في اللعب الرقمي. لقد استثمرنا في ألعاب الفيديو لأكثر من 7 سنوات من خلال محفظتنا التي تضم أكثر من اثنتي عشرة مشروعًا في مراحل مختلفة من التطوير، بالإضافة إلى أكثر من 100 شراكة ترخيص. أنا متحمس لعرض مشروعنا الأول، Exodus، للعالم عندما نطلقه في عام 2026.

جيمس أولين، الرؤيوي الإبداعي وراء Exodus، لديه سجل حافل بالنجاح. عمل كقائد تصميم لـ Baldur's Gate 1 و 2، بالإضافة إلى المدير الإبداعي خلال العصر الذهبي لـ BioWare الذي ساعد في قيادة إنشاء امتيازات Dragon Age و Mass Effect. لبنة البناء الثالثة لدينا، الجميع يلعب، ستدفع توسع هاسبرو في دمى الموضة ومقتنيات الفتيات والاستفادة من كفاءة سلسلة التوريد المحسنة لدينا لخدمة الأسواق الناشئة وقنوات القيمة بشكل أفضل على مستوى العالم. سترى بعض النتائج المبكرة في هذه المجالات من خلال توسيع نطاق الجمهور للعب وابتكار المقتنيات في وقت لاحق من هذا العام مع بعض الإعلانات الجديدة التي لدينا في معرض New York Toy Fair الأسبوع المقبل.

الشراكة، لبنة البناء الرابعة لدينا، ستستمر في كونها جزءًا كبيرًا من قصتنا مع مشاريع قيد العمل تشمل كل شيء من تعاونات الألعاب الجديدة، وعوالم جديدة تتجاوز الشركاء مع MAGIC، وشراكات ألعاب فيديو جديدة، وألعاب وألعاب أطفال مدعومة بالذكاء الاصطناعي، واستثمارات ترفيهية رئيسية جديدة قائمة على الموقع من شركاء حول العالم. لبنة البناء الخامسة والأكثر أهمية لدينا هي الامتيازات المربحة. هذا لا يعني مجرد دفع علاماتنا التجارية من خلال الابتكار والشراكة. هذا يعني تشغيلها بامتياز من سلسلة التوريد لدينا إلى انضباط التكاليف المُدار لدينا إلى تنفيذنا مع تجار التجزئة.

كجزء من هذا الركيزة، يسعدني أن أعلن أننا نزيد هدف التكلفة لدينا من 750 مليون دولار بحلول نهاية عام 2025، وهو هدف نحن في طريقنا لتحقيقه، إلى مليار دولار من إجمالي المدخرات السنوية الإجمالية بحلول عام 2027، مع تدفق 50٪ إلى النتيجة النهائية. "اللعب للفوز" يمثل تحولًا مهمًا للشركة، عودة إلى النمو. في عام 2025، نتوقع نموًا متواضعًا في الإيرادات، جنبًا إلى جنب مع استمرار توسع الهامش. حتى عام 2027، نتوقع معدل نمو سنوي مركب للإيرادات بنسبة متوسطة أحادية الرقم مع تحسن مستمر في الربح التشغيلي.

مدعومًا بجدول ترفيهي قوي، وجميع التغذيات، وإطلاقات رئيسية من استثماراتنا الرقمية متعددة السنوات. عندما نلعب للفوز، نلعب للنمو. في عام 2025، ستبدأ العناصر الأولى لاستراتيجيتنا متعددة السنوات في الظهور. MAGIC مستعدة لتحقيق أكبر عام لها على الإطلاق حيث نطلق ثلاث مجموعات Universes Beyond، بدءًا من Final Fantasy الرائجة في يونيو.

تضم شخصيات وعناصر ولحظات من جميع الألعاب الـ 16 الرئيسية للسلسلة المحبوبة، تتمتع Final Fantasy بإمكانية أن تكون أكبر إصدار MAGIC لدينا حتى الآن، وسنواصل دفع أفضل الملكيات الفكرية للشركاء عبر نظام لعب MAGIC مع Spider-Man ومجموعة Universes Beyond لم يتم الكشف عنها بعد في الماضي. ترقبوا المزيد من التفاصيل في MAGIC Con في شيكاغو في نهاية هذا الأسبوع. وبالانتقال إلى ما وراء البطاقات، نتوقع أن ينمو مدى وصول Magic أوسع من أي وقت مضى من خلال محتوى مثل مسلسل Netflix المتحرك المعلن عنه حديثًا، وفيلم تلفزيوني وسلسلة من Legendary Entertainment. D&D أيضًا في وضع يسمح لها بمواصلة زخمها الأخير.

هذا الأسبوع، أصدرنا دليل الوحوش 2025 المتوقع على نطاق واسع مع طلبات أولية قوية. سنواصل بناء مجتمع D&D، والاستفادة من D&D Beyond كسوق. مع العديد من الإصدارات من الناشرين الخارجيين المقرر إصدارها في النصف الأول، فإن مستقبل طموحات امتياز D&D الأوسع قوي مع ألعاب فيديو جديدة وتجارب ترفيهية جديدة في الأفق، بما في ذلك سلسلة بث جديدة قيد التطوير، Forgotten Realms من Netflix والمنتج التنفيذي شون ليفي. وفي ألعاب الطاولة، يركز الفريق على