هنا أسهم تعدين لشراءها عند الانخفاض

لقد تلاشى البريق من أسهم الذهب. بعد أن بدأت العام بقوة، انخفضت في الأسابيع الأخيرة، جنبًا إلى جنب مع سعر المعدن الثمين. والسبب الرئيسي هو القلق من أن التضخم يرتفع جنبًا إلى جنب مع تكاليف النفط وقد يؤدي ذلك إلى رفع وزارة الخزانة الأمريكية لأسعار الفائدة في محاولة لاحتواء هذا التضخم.
يميل سعر الذهب إلى الانخفاض خلال فترات التضخم. الذهب لا يدفع أرباحًا أو يحقق فائدة، لذلك عندما يظل التضخم مرتفعًا، غالبًا ما ترفع البنوك المركزية، مثل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، أسعار الفائدة لإبطاء الاقتصاد. وعلى العكس من ذلك، مع زيادة أسعار الفائدة، يمكن أن تصبح سندات الخزانة وحسابات التوفير ذات العائد المرتفع، مع عوائدها المضمونة، أكثر جاذبية من الذهب.
هل ستخلق الذكاء الاصطناعي أول تريليونير في العالم؟ فريقنا أطلق للتو تقريرًا عن شركة واحدة غير معروفة تقريبًا، تُسمى "احتكارًا لا غنى عنه" توفر التكنولوجيا الأساسية التي تحتاجها كل من Nvidia و Intel. تابع »
تراجعت أسهم Newmont (NYSE: NEM) بأكثر من 4٪ حتى الآن هذا العام وأكثر من 21٪ في الشهر الماضي. تأثرت أسهم Barrick Mining (NYSE: B) بشكل أكبر، حيث انخفضت بأكثر من 22٪ هذا الشهر وأكثر من 14٪ حتى الآن هذا العام. يمثل الانخفاض الهبوطي فرصة للمستثمرين الصبورين لشراء أسهم ذهب عالية الجودة عند الانخفاض.
إليك ثلاثة أسباب تجعلني أحب هذه الأسهم.
1. إنها شركات كبيرة، ذات مقومات مالية قوية
تعتبر Newmont ومقرها دنفر أكبر شركة لإنتاج الذهب في العالم ولكنها أيضًا تعدن كميات كبيرة من الفضة والنحاس والرصاص والزنك. لديها 12 عملية من الفئة الأولى في ثمانية بلدان.
في عام 2025، أبلغت عن ربحية السهم (EPS) بقيمة 6.39 دولارًا، بزيادة 123٪، وتدفق نقدي حر بقيمة 7.3 مليار دولار، بزيادة قدرها 150٪. سمحت هذه النتائج للشركة بتقليل ديونها بمقدار 3.4 مليار دولار، مما ترك لديها 2.1 مليار دولار نقدًا.
في الربع الرابع، كان متوسط ​​سعر التحقيق للشركة للذهب 4216 دولارًا أمريكيًا للأونصة الواحدة، بينما كان تكلفة الاستدامة الشاملة (AISC) لا تزيد عن 1302 دولارًا أمريكيًا. من المتوقع أن يرتفع الرقم الأخير إذا ظلت أسعار النفط مرتفعة، لكن سعر الذهب الحالي لا يزال أعلى من 4500 دولار، مما يترك مجالًا إضافيًا لتحقيق مكاسب.
Barrick، ومقرها تورونتو، هي ثاني أكبر شركة لإنتاج الذهب في العالم، وتدير 10 مناجم في 17 دولة. في عام 2025، بلغ التدفق النقدي الحر للشركة 3.87 مليار دولار، بزيادة 194٪، وبلغت ربحية السهم 2.93 دولارًا، بزيادة 140٪. قامت الشركة بشراء 1.5 مليار دولار من أسهمها في عام 2025. في الربع الرابع، كان متوسط ​​سعر التحقيق للشركة للذهب 4177 دولارًا، وكان AISC الخاص بها 1581 دولارًا.
2. كلتا الشركتين تدفعان لك الانتظار بـأرباح تعتمد على الموثوقية
رفعت Newmont أرباحها هذا العام بنسبة 4٪ لتصل إلى 0.26 دولارًا للسهم الواحد، مما يحقق عائدًا يقدر بـ 1.05٪ بسعر السهم الحالي. على الرغم من أنها خفضت أحيانًا أرباحها، إلا أنها دفعتها لمدة 38 عامًا متتاليًا، ونسبة الدفع الحالية هي 15.6٪ فقط.