إذا وصل سعر النفط إلى 100 دولار، فهذه هي أسهم توزيعات الطاقة التي تريد امتلاكها

ارتفعت أسهم إكسون موبيل (XOM) بنسبة 25.35% مع تدفق نقدي حر بقيمة 26.13 مليار دولار وعائد بنسبة 2.63%، وارتفعت أسهم شيفرون (CVX) بنسبة 23.26% بعائد 3.62%، وبلغ عائد أسهم كونوكوفيليبس (COP) 2.68%، وارتفعت أسهم أوكسيدنتال (OXY) بنسبة 30.37% بعائد 1.79% بعد خفض الديون بمقدار 5.8 مليار دولار.
دفعت التوترات الجيوسياسية عقب وفاة المرشد الأعلى الإيراني خامنئي سعر النفط الخام من 62.53 دولارًا إلى 71.13 دولارًا، مع استعداد إكسون موبيل وشيفرون وكونوكوفيليبس وأوكسيدنتال لتوسيع التدفقات النقدية مع ارتفاع أسعار النفط.
حددت دراسة حديثة عادة واحدة ضاعفت مدخرات الأمريكيين للتقاعد وحولت التقاعد من حلم إلى حقيقة. اقرأ المزيد هنا.
مع استقرار سعر خام غرب تكساس الوسيط عند 71.13 دولارًا للبرميل اعتبارًا من أوائل مارس، لا يزال النفط أقل بحوالي 29 دولارًا من عتبة 100 دولار التي من شأنها أن تعيد تشكيل التدفقات النقدية لقطاع الطاقة بشكل كبير. لكن المشهد الجيوسياسي يتغير بسرعة. دفعت وفاة المرشد الأعلى الإيراني آية الله علي خامنئي في 28 فبراير 2026، وتصاعد التوترات الأمريكية الإيرانية، سعر النفط الخام بالفعل من أدنى مستوى له في فبراير عند 62.53 دولارًا، ويمكن أن يؤدي اضطراب أوسع في الإمدادات إلى سد هذه الفجوة بسرعة. يقدم التاريخ سابقة: بلغ سعر خام برنت 122.71 دولارًا في يونيو 2022 عندما أدت الغزو الروسي لأوكرانيا إلى تعطيل سلاسل التوريد العالمية.
قام المحللون ومراقبو السوق بفحص أسهم توزيعات الأرباح في قطاع الطاقة التي تظهر أقوى مزيج من العائد، ومتانة الميزانية العمومية، والرافعة المالية الصعودية إذا ارتفع سعر النفط بشكل مستدام نحو 100 دولار. قمنا بتقييم أربعة أسماء رئيسية عبر سجل توزيعات الأرباح، وحجم الإنتاج، والتدفق النقدي الحر، والقوة المالية، مرتبة من الأعلى مخاطرة/أعلى عائد إلى الأكثر دفاعية كحيازة أساسية.
#4: أوكسيدنتال بتروليوم
تعد أوكسيدنتال بتروليوم (NYSE:OXY) الاسم الأكثر اعتمادًا على هذا القائمة لارتفاع سعر النفط الخام، وهذا له وجهان. ارتفع السهم بالفعل بنسبة 30.37% منذ بداية العام، متجاوزًا أقرانه الأكبر، مما يعكس حساسيته لسعر النفط. أغلقت أوكسيدنتال بيع OxyChem لشركة بيركشاير هاثاواي في 2 يناير 2026، واستخدمت العائدات لخفض الدين الأصلي بمقدار 5.8 مليار دولار إلى 15.0 مليار دولار. يساعد هذا التخفيف من الديون، لكن الميزانية العمومية تظل الأضعف بين هذه الأسماء الأربعة.
يقلل معظم الأمريكيين بشكل كبير من تقدير المبلغ الذي يحتاجونه للتقاعد ويفرطون في تقدير مدى استعدادهم. لكن البيانات تظهر أن الأشخاص الذين لديهم عادة واحدة لديهم أكثر من ضعف المدخرات مقارنة بمن ليس لديهم.
ارتفع توزيع الأرباح ربع السنوي من 0.13 دولار لكل ربع سنة في عام 2022 إلى 0.26 دولار في مارس 2026، مما يعني تضاعفه فعليًا على مدى أربع سنوات. العائد الحالي هو 1.79%. عند سعر 100 دولار للبرميل، سيتوسع التدفق النقدي الحر بشكل كبير، لكن المستثمرين يتحملون مخاطر هبوطية أكبر هنا مقارنة بأي مكان آخر في هذه القائمة.
#3: كونوكوفيليبس
تعد كونوكوفيليبس (NYSE:COP) شركة الاستكشاف والإنتاج الخالصة في هذه القائمة، مع إنتاج سنوي كامل لعام 2025 بلغ 2,320 MBOED ومسار نمو واضح. قدم اندماج ماراثون أويل أكثر من مليار دولار في تآزر معدل التشغيل، وتستهدف الإدارة 7 مليارات دولار في تدفق نقدي حر إضافي بحلول عام 2029. يشير دليل الإنتاج لعام 2026 البالغ 2.33 إلى 2.36 مليون برميل نفط مكافئ يوميًا إلى استمرار نمو الحجم.
تستخدم كونوكوفيليبس نموذج توزيعات أرباح متغير يستجيب مباشرة لأسعار السلع. ارتفع توزيع الأرباح ربع السنوي من 0.78 دولار إلى 0.84 دولار بدءًا من الربع الرابع من عام 2025، وعند سعر 100 دولار للبرميل، ستكون هناك زيادات إضافية مطروحة. العائد الحالي هو 2.68%. فات سهم ربح السهم للربع الرابع من عام 2025 البالغ 1.02 دولار التقديرات البالغة 1.09 دولار، وهو تذكير بأن رياح معاكسة في الأسعار المحققة يمكن أن تضغط على النتائج على المدى القريب. ولكن مع تخصيص 45% من النقد من العمليات لعائدات المساهمين في عام 2026، فإن ملف الدخل يزداد قوة في بيئة نفطية أعلى.
#2: شيفرون
حققت شيفرون (NYSE:CVX) رقمًا قياسيًا في الإنتاج السنوي الكامل بلغ 3,723 MBOED في عام 2025، بزيادة 12% على أساس سنوي، مع وصول منطقة بيرميان إلى هدفها البالغ مليون برميل نفط مكافئ يوميًا. ساهم استحواذ هيس بـ 261 MBOED وساعد شيفرون على إعادة 27.10 مليار دولار للمساهمين في عام 2025 من خلال عمليات إعادة شراء الأسهم وتوزيعات الأرباح مجتمعة.
يعد سجل شيفرون المكون من 39 عامًا متتاليًا من نمو توزيعات الأرباح من بين الأطول في القطاع، حيث ارتفع توزيع الأرباح ربع السنوي إلى 1.78 دولار اعتبارًا من الربع الأول من عام 2026. العائد الحالي هو 3.62%، وهو الأعلى في هذه القائمة. ارتفع صافي الدين إلى 15.6% بعد تمويل هيس، بزيادة من 10.4%. عند سعر 100 دولار للبرميل، يصبح هذا الرافعة المالية مسرعًا حيث يتوسع التدفق النقدي لسداده بسرعة. ارتفع السهم بنسبة 23.26% منذ بداية العام.
#1: إكسون موبيل
تتصدر إكسون موبيل (NYSE:XOM) القائمة تقريبًا على كل مقياس مهم لسيناريو سعر 100 دولار للبرميل. سجلت الشركة رقمًا قياسيًا في الإنتاج بلغ 4.7 مليون برميل نفط مكافئ يوميًا في عام 2025، وهو أعلى إنتاج لها في أكثر من 40 عامًا، مع وصول منطقة بيرميان وحدها إلى 1.8 مليون برميل نفط مكافئ يوميًا في الربع الرابع. بلغ التدفق النقدي الحر السنوي 26.13 مليار دولار، مما مول برنامج إعادة شراء أسهم بقيمة 20 مليار دولار في عام 2025 مع خطط لـ 20 مليار دولار أخرى حتى عام 2026.
يبلغ سجل توزيعات الأرباح 43 عامًا متتاليًا من الزيادات السنوية، وهو الأطول في هذه القائمة، مع توزيع الأرباح ربع السنوي عند 1.03 دولار للسهم وعائد 2.63%. حافظت إكسون موبيل على توزيعات أرباحها خلال الأزمة المالية لعام 2008 وجائحة عام 2020، وهو سجل لا يمكن لأي منافس مطابقته بالكامل. ارتفع السهم بنسبة 25.35% منذ بداية العام و 44.1% على مدار العام الماضي.
الخلاصة
ستستفيد جميع الشركات الأربع من استمرار سعر النفط الخام فوق 100 دولار، ولكن مع مخاطر وملفات دخل مختلفة. تجمع إكسون موبيل بين أطول سجل لتوزيعات الأرباح، وأكبر قاعدة إنتاج، وأقوى ميزانية عمومية. تقدم شيفرون أعلى عائد حالي مع زخم إنتاج كبير. توفر كونوكوفيليبس رافعة مالية خالصة لشركات الاستكشاف والإنتاج مع توزيعات أرباح متغيرة يمكن أن ترتفع بسرعة. تظهر أوكسيدنتال أعلى بيتا بين هذه الأسماء الأربعة، مع أكبر تعرض صعودي وأكبر مخاطر هبوطية إذا عكس النفط اتجاهه.
تظهر البيانات أن عادة واحدة تضاعف مدخرات الأمريكيين وتعزز التقاعد
يقلل معظم الأمريكيين بشكل كبير من تقدير المبلغ الذي يحتاجونه للتقاعد ويفرطون في تقدير مدى استعدادهم. لكن البيانات تظهر أن الأشخاص الذين لديهم عادة واحدة لديهم أكثر من ضعف المدخرات مقارنة بمن ليس لديهم.
ولا، لا علاقة له بزيادة دخلك، أو مدخراتك، أو قص القسائم، أو حتى تقليل نمط حياتك. إنه أبسط بكثير (وأكثر قوة) من أي من ذلك. بصراحة، من المدهش أن لا يتبنى المزيد من الناس هذه العادة نظرًا لسهولتها.