Innodata ( INOD ) مكالمة أرباح الربع الرابع 2025 نص

<p>مصدر الصورة: The Motley Fool.</p>
<h2>التاريخ</h2>
<p>26 فبراير 2026 الساعة 5 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة</p>
<h2>مشاركون في المكالمة</h2>
<ul>
<li>رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي — جاك أبوحوف</li>
<li>المدير المالي المؤقت — ماريسا إسبينيلي</li>
<li>المستشار العام — إيمي أجريس</li>
<li>نائب الرئيس الأول للمالية والتطوير المؤسسي — أنيش بندهاركار</li>
</ul>
<p>هل تحتاج إلى اقتباس من محلل Motley Fool؟ أرسل بريدًا إلكترونيًا إلى <a href="/cdn-cgi/l/email-protection">[email protected]</a></p>
<h2>النتائج الرئيسية</h2>
<ul>
<li>الإيرادات -- 72.4 مليون دولار للربع، بزيادة 22% على أساس سنوي.</li>
<li>إيرادات العام الكامل -- 251.7 مليون دولار، تمثل معدل نمو 48% على أساس سنوي.</li>
<li>هامش الربح الإجمالي المعدل -- 42% للربع، أعلى من الهدف المعلن خارجيًا البالغ 40%.</li>
<li>الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة -- 15.7 مليون دولار، أو 22% من الإيرادات؛ تجاوزت توقعات المحللين بمقدار 1.2 مليون دولار.</li>
<li>النقد -- 82.2 مليون دولار في نهاية الربع، بزيادة تقريبية قدرها 8.4 مليون دولار عن الربع السابق و 35.3 مليون دولار على أساس سنوي.</li>
<li>استخدام الديون -- لم يتم السحب من تسهيلات ائتمان Wells Fargo البالغة 30 مليون دولار.</li>
<li>الابتكار والاستثمارات -- استثمارات مدفوعة بالنمو في تكلفة البضائع المباعة والمصروفات البيعية والتسويقية والإدارية، وتحديداً في القدرات والمهندسين وعلماء البيانات والقيادة المواجهة للعملاء.</li>
<li>مزيج العملاء -- تتوقع الإدارة زيادة الإنفاق من أكبر عميل، مع توقع نمو إجمالي لقاعدة العملاء المتبقية بمعدل أسرع ليشمل شركات MAG-seven، ومختبرات الابتكار المحلية للذكاء الاصطناعي، ومبادرات الذكاء الاصطناعي السيادية، والمؤسسات الرائدة.</li>
<li>تنويع العملاء -- من المتوقع أن يصبح نمو الإيرادات أقل تركيزًا، مدفوعًا بمجموعة متزايدة ومتنوعة من العملاء الكبار.</li>
<li>توجيهات الإيرادات -- توقعات بنمو لا يقل عن 35% على أساس سنوي لعام 2026 بناءً على البرامج النشطة الواضحة والفوز بالصفقات الممنوحة مؤخرًا؛ تشير الإدارة إلى إمكانية وجود زيادة كبيرة بسبب وتيرة المبادرات المدفوعة بنماذج اللغة الكبيرة (LLM) والذكاء الاصطناعي.</li>
<li>انتقال سير العمل -- في الربع الأول، تم إهمال ما يقرب من 20 مليون دولار من معدل إيرادات سير العمل بعد التدريب لأكبر عميل واستبدالها ببرامج جديدة لما بعد التدريب وبرامج تدريب مسبق واسعة النطاق، مما أدى إلى تأثير صافي إيجابي على معدل الإيرادات.</li>
<li>توجيهات هامش الربح الإجمالي المعدل -- تتوقع الإدارة هوامش ربح إجمالي معدلة في أوائل عام 2026 في نطاق 35%-40% مع تطبيع نحو هدف 40% مع بدء البرامج الجديدة وتوسيع نطاق ابتكارات سير العمل.</li>
<li>التقدم التكنولوجي -- تم تقديم وتوسيع الأنظمة الخاصة لتقييم الوكلاء، وخطوط أنابيب تحسين الوكلاء، والمحاكاة العدائية، وهندسة البيانات واسعة النطاق للذكاء الاصطناعي المادي، بما في ذلك التطبيقات على مجموعات البيانات الذاتية ومجموعات بيانات الإتاحة.</li>
<li>أداء المعايير -- تم تطوير نموذج ذكاء اصطناعي للكشف عن الطائرات بدون طيار والأشياء الصغيرة يحقق تحسنًا بنسبة 6.45% مقارنة بالمعايير السابقة لأحدث التقنيات، مع التركيز على التطبيقات التجارية والاستخدام المزدوج.</li>
<li>الاهتمام من الشركات الكبرى وشركات الأمن السيبراني -- جذبت الخدمات المُدارة ومبادرات التدريب العدائي مشاركات واهتمامًا جديدًا بين الشركات الكبرى وشركات الأمن السيبراني وخبراء الحكومة المعنيين.</li>
</ul>
<h2>ملخص</h2>
<p>كشفت الإدارة عن مبادرات ابتكار جديدة عبر الذكاء الاصطناعي التوليدي، والذكاء الاصطناعي الوكالي، والذكاء الاصطناعي المادي، مع تسليط الضوء على الأساليب القائمة على البيانات كجوهر لتطور المنتج. تعمل المنصات الخاصة لتقييم الوكلاء والمحاكاة العدائية على تسهيل جذب عملاء جدد، خاصة بين الشركات الكبرى والعملاء الذين يركزون على الأمن. مع إعادة الاستثمار المستمر في الأفراد والتكنولوجيا، تتوقع قيادة Innodata (<a href="/quote/nasdaq/inod/">INOD</a> 7.88%) تحسنًا في الهامش وتوسعًا في الإيرادات المتكررة المرتبطة بالعروض الهجينة للبرمجيات والبشر، مع التأكيد على الثقة في تحويل المشاركات المبكرة واتساع الصلة بالمؤسسات.</p>
<ul>
<li>ذكرت إدارة الشركة: "نعتقد أننا ندخل عصرًا ذهبيًا للابتكار في Innodata Inc. نتيجة للاستثمارات التي قمنا بها ونعتزم القيام بها في المستقبل."</li>
<li>أكدت القيادة أن توسع هامش الربح الإجمالي المستقبلي متوقع، مدفوعًا بالأتمتة والأنظمة الاصطناعية ومنصات التقييم التي تزيد هيكليًا من رافعتنا التشغيلية.</li>
<li>أوضحت الإدارة أن توجيهات النمو متحفظة عن قصد، مع إمكانية وجود زيادة مع بدء مبادرات نماذج اللغة الكبيرة بسرعة.</li>
<li>في مناقشة تنويع العملاء، شاركت الإدارة أن الصفقات الجديدة والطلب المتسارع يمكّنان Innodata من الانتقال من مورد إلى طبقة أساسية داخل أنظمة الذكاء الاصطناعي.</li>
</ul>
<h2>مسرد الصناعة</h2>
<ul>
<li>LLM: نموذج لغة كبير؛ نموذج ذكاء اصطناعي تم تدريبه على مجموعات بيانات كبيرة لفهم وتوليد نص لغة طبيعية.</li>
<li>MAG-seven: إشارة الإدارة إلى أكبر سبع شركات تكنولوجيا أمريكية، وعادةً ما تكون Microsoft و Apple و Google (Alphabet) و Amazon و Meta و Nvidia و Tesla.</li>
<li>بيانات ذاتية: بيانات تم التقاطها من منظور الشخص الأول لروبوت أو جهاز مزود بمستشعرات، تعكس تجربة بيئية مباشرة.</li>
<li>بيانات الإتاحة: بيانات منظمة تعلم أنظمة الذكاء الاصطناعي حول الإجراءات أو التفاعلات الممكنة مع الأشياء المادية في سياق معين.</li>
<li>المحاكاة العدائية: بيانات معقدة تم إنشاؤها بشكل منهجي، تستخدم لاختبار قوة الذكاء الاصطناعي ضد الهجمات المتطورة أو التهديدات الواقعية.</li>
</ul>
<h2>النص الكامل لمكالمة المؤتمر</h2>
<p>المشغل: مساء الخير سيداتي وسادتي، ونرحب بكم في مكالمة نتائج الربع الرابع والسنة المالية 2025 لشركة Innodata Inc. في هذا الوقت، جميع الخطوط في وضع الاستماع فقط. بعد العرض التقديمي، سنجري جلسة أسئلة وأجوبة. إذا احتجت في أي وقت خلال هذه المكالمة إلى مساعدة فورية، يرجى الضغط على 0 للمشغل. يتم تسجيل هذه المكالمة يوم الخميس 26/02/2026. سأقوم الآن بتسليم المكالمة إلى إيمي أجريس، المستشار العام. تفضلي.</p>
<p>إيمي أجريس: شكرًا لك يا مشغل. مساء الخير جميعًا. أشكركم على انضمامكم إلينا اليوم. المتحدثون لدينا اليوم هم جاك أبوحوف، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة Innodata Inc.، وماريسا إسبينيلي، المديرة المالية المؤقتة. كما أن أنيش بندهاركار، نائب الرئيس الأول للمالية والتطوير المؤسسي، موجود أيضًا في المكالمة اليوم. راهول سينغال، الرئيس التنفيذي للإيرادات، غير قادر على التواجد اليوم ولكنه يتطلع للانضمام إلينا في مكالمتنا القادمة. سنسمع من جاك أولاً، الذي سيقدم منظورًا حول الأعمال، ثم ستقدم ماريسا مراجعة لنتائجنا للربع الرابع والسنة المالية 2025. سنأخذ بعد ذلك أسئلة من المحللين.</p>
<p>قبل أن نبدأ، أود أن أذكر الجميع بأننا خلال هذه المكالمة، سنقدم تصريحات تطلعية وهي تنبؤات وتوقعات وتصريحات أخرى حول الأحداث المستقبلية. تستند هذه التصريحات إلى التوقعات والافتراضات والتقديرات الحالية وهي عرضة للمخاطر والشكوك. قد تختلف النتائج الفعلية بشكل كبير عن تلك المتوقعة في هذه التصريحات التطلعية. العوامل التي يمكن أن تسبب اختلاف هذه النتائج بشكل كبير موضحة في البيان الصحفي للأرباح اليوم، وفي قسم عوامل الخطر في نماذجنا 10-K، ونماذج 10-Q، والتقارير والملفات الأخرى لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات. لا نتعهد بأي التزام بتحديث المعلومات التطلعية. بالإضافة إلى ذلك، خلال هذه المكالمة، قد نناقش بعض المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا.</p>
<p>في بيان أرباحنا المقدم إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات اليوم، وكذلك في ملفاتنا الأخرى لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات، والتي تم نشرها على موقعنا الإلكتروني، ستجدون إفصاحات إضافية بخصوص هذه المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، بما في ذلك المصالحات بين هذه المقاييس والمقاييس المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا. شكرًا لكم. سأقوم الآن بتسليم المكالمة إلى جاك.</p>
<p>جاك أبوحوف: شكرًا لك يا إيمي، ومساء الخير جميعًا. كان الربع الرابع ربعًا قويًا آخر لشركة Innodata Inc. لقد حققنا إيرادات بقيمة 72,400,000 دولار، مما يعكس نموًا بنسبة 22% على أساس سنوي. وقد أدى ذلك إلى وصول إيراداتنا للسنة الكاملة إلى 251,700,000 دولار، مما يمثل نموًا بنسبة 48% على أساس سنوي لعام 2025. بلغ هامش الربح الإجمالي الموحد للربع الرابع لدينا 42%، متجاوزًا هدفنا المعلن خارجيًا البالغ 40%. بلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة لدينا 15,700,000 دولار، أو 22% من الإيرادات، متجاوزة أيضًا توقعات المحللين بمقدار 1,200,000 دولار. في الواقع، تجاوزت نتائجنا توقعات المحللين عبر مجموعة من المقاييس الرئيسية، بما في ذلك الإيرادات، والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة، وصافي الدخل، وربحية السهم. أنهينا العام بـ 82,200,000 دولار نقدًا، بزيادة تقريبية قدرها 8,400,000 دولار عن الربع السابق. لقد حققنا هذه النتائج مع القيام باستثمارات هادفة موجهة نحو النمو في كل من تكلفة البضائع المباعة والمصروفات البيعية والتسويقية والإدارية.</p>
<p>في تكلفة البضائع المباعة، احتفظنا بالقدرة قبل زيادة الإيرادات، وهو ما أثبت باستمرار أنه الخطوة الصحيحة. وفي المصروفات البيعية والتسويقية والإدارية، استثمرنا في المهندسين وعلماء البيانات وقيادة حسابات العملاء، وهي استثمارات أثبتت أيضًا أنها حصيفة. بناء الابتكار الذي وسع فرصنا. نعتقد أن زخم أعمالنا في أعلى مستوياته على الإطلاق. نحن نشهد طلبًا قويًا عبر دورة حياة الذكاء الاصطناعي بأكملها، بما في ذلك التطوير والتقييم والتحسين المستمر للنماذج. ونعتقد أننا نكتسب زخمًا مع عدد واسع ومتنوع من العملاء الكبار. نتيجة لطلب السوق والزخم المتزايد، نتوقع عامًا آخر من النمو الاستثنائي المحتمل في عام 2026. نقدر حاليًا أن نمو عام 2026 على أساس سنوي قد يكون حوالي 35% أو أكثر.</p>
<p>يعكس هذا التقدير البرامج النشطة، والصفقات الممنوحة مؤخرًا، والتقييمات في مراحل متقدمة، والفرص التي لدينا رؤية واضحة لها. نظرًا لأننا في بداية العام وأن مبادرات نماذج اللغة الكبيرة تتطور بسرعة، نعتقد أنه قد يكون هناك زيادة كبيرة محتملة في هذا النطاق. ومع ذلك، نفضل تقديم توجيهات متحفظة والتعديل للأعلى مع زيادة الوضوح. في الوقت نفسه، نظرًا لحجم وتعقيد البرامج التي ندعمها، فإن تقلبات التوقيت وجداول البحث والتطوير الخاصة بالعملاء، أو الموافقات على الميزانية، أو التحولات في أولويات البحث يمكن أن تؤثر على وتيرة تحقيق الإيرادات.</p>
<p>يتضمن توقعنا توقعًا بأن الإنفاق من أكبر عملائنا سيزداد إلى حد ما خلال العام، وأن قاعدة العملاء المتبقية بشكل إجمالي ستنمو بمعدل أسرع. نتوقع أن يأتي هذا النمو في العملاء الآخرين من مزيج من شركات MAG-seven، ومختبرات الابتكار المحلية للذكاء الاصطناعي، ومبادرات الذكاء الاصطناعي السيادية، والمؤسسات الرائدة. نعتقد أن هذا سيساهم بشكل كبير في تنويع العملاء. يتحرك عملاؤنا بسرعة، مما يؤدي إلى دورات تطوير أقصر والاستجابة بشكل أسرع للاختراقات البحثية. في عام 2025، نجحنا في هذه البيئة ليس بالقدر القليل لأننا اتبعنا البحث، وتوقعنا احتياجات العملاء، وقمنا بالتحول عند الضرورة.</p>
<p>للتوضيح، في الربع الأول من هذا العام لأكبر عملائنا، قمنا بإهمال عدد كبير من سير العمل بعد التدريب التي مثلت إجمالاً حوالي 20,000,000 دولار من معدل الإيرادات السنوي، ولكننا استبدلناها بمزيج من سير العمل الجديدة بعد التدريب وبرامج التدريب المسبق واسعة النطاق، وهو مجال تركيز واستثمار حديث. من منظور معدل الإيرادات، كانت التأثيرات الصافية إيجابية. في الواقع، نعتقد أن الابتكار المستمر أمر بالغ الأهمية لتحقيق خطتنا الطموحة لعام 2026 وما بعده. الخبر السار حقًا هو أننا نعتقد أننا ندخل عصرًا ذهبيًا للابتكار في Innodata Inc. نتيجة للاستثمارات التي قمنا بها ونعتزم القيام بها في المستقبل.</p>
<p>سأقوم الآن بمشاركة بعض مبادرات الابتكار الأخيرة لدينا. لأسباب تنافسية، سنكون متحفظين بشكل مناسب، ولكن ما سنشاركه سيعطيكم نافذة مهمة على كيفية تفكيرنا، وأين نستثمر، والنجاحات التي نحققها، وكيف نعتزم الاستفادة من الفرصة المتاحة. سأستعرض بإيجاز ابتكاراتنا الأخيرة في ثلاثة مجالات: تدريب نماذج الذكاء الاصطناعي التوليدي، والذكاء الاصطناعي الوكالي، والذكاء الاصطناعي المادي. قبل أن أفعل ذلك، أريد أن أؤكد على موضوع موحد. كل ابتكار سأناقشه هو في الأساس ابتكار بيانات.</p>
<p>سواء كان الهدف هو نماذج لغة كبيرة أكثر قدرة، أو وكلاء مستقلون أكثر موثوقية، أو أنظمة ذكاء اصطناعي مادية أكثر ذكاءً، فإن جودة البيانات، وتكوين البيانات، والتحقق من صحة البيانات، وهندسة البيانات على نطاق واسع هي في صميم المسألة. هذه هي كفاءاتنا الأساسية. سنبدأ بتدريب الذكاء الاصطناعي التوليدي. تاريخيًا، أخبرنا العملاء عن نوع بيانات التدريب التي يريدونها. ومع ذلك، بشكل متزايد، يطلبون منا تشخيص أداء النموذج، وتصميم مجموعات بيانات التدريب المناسبة، وإثبات أن تلك المجموعات ستؤدي إلى تحسينات م