هل فات الأوان لشراء سهم نفيديا؟

أثبتت نفيديا (ناسداك: NVDA) مرة أخرى سبب كونها من أفضل أسهم أشباه الموصلات. الأسبوع الماضي، قدمت تقريرها عن الربع الأول من السنة المالية 2025 (الذي انتهى في 30 أبريل)، مكشفة عن نمو إيرادات بنسبة مئوية ثلاثية الأرقام لربع آخر والطلب الشره على أقوى رقائقها.
أدى ارتفاع سعر السهم الذي ألهمته تلك النتائج إلى رفع قيمتها السوقية إلى حوالي 2.6 تريليون دولار، بزيادة سنوية قدرها 230%. في أعقاب مثل هذا الارتفاع، يجب على العديد من المستثمرين الذين لم يشتروا بعد أن يتساءلوا عما إذا كانوا قد فاتهم القارب، أو ما إذا كان لا يزال بإمكانهم الربح من قصة النمو المذهلة هذه. دعونا نرى.
الحالة الجديدة لنفيديا
تقود نفيديا ما تسميه الثورة الصناعية القادمة.
وحتى نهاية السنة المالية 2022، جاءت معظم إيرادات الشركة من الألعاب. ومع ذلك، بحلول ذلك الوقت، كانت نفيديا قد أمضت سنوات عديدة في تطوير وحدات معالجة الرسومات (GPUs) لكل من الألعاب ومراكز البيانات. بفضل الذكاء الاصطناعي (AI) والتعلم العميق، زادت سرعات وقدرات معالجاتها مع جعل نفسها مبتكرة في مجال الذكاء الاصطناعي.
عندما أدى الظهور العام لـ ChatGPT إلى موجة من الطلب على الذكاء الاصطناعي التوليدي، اكتشفت شركات التكنولوجيا - والمستثمرون - أن 10,000 من أقوى وحدات معالجة الرسومات من نفيديا توفر قوة الحوسبة لدعم النموذج. تسبب هذا الكشف في ارتفاع الطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي الخاصة بها إلى مستويات غير مسبوقة.
بدأ المنافسون في تطوير رقائق ذكاء اصطناعي منافسة. أطلقت AMD خط MI300 الخاص بها، مدعية أنه أسرع من وحدات معالجة الرسومات H100 وH200 القادمة من نفيديا. لكن يبدو أن العملاء قد تجاهلوا مثل هذه الادعاءات، وتواصل نفيديا الابتكار. قالت نفيديا إن أحدث منصة لها، والتي تحمل اسم Blackwell، يمكنها تشغيل نماذج لغة كبيرة بتريليون معامل بتكلفة واستهلاك طاقة أقل بنسبة 4% فقط من منصة Hopper الخاصة بها.
وتؤكد الشركة أن وفورات التكلفة لتطبيقات أخرى كثيفة الحوسبة أكبر حتى. تظهر مثل هذه التطورات تصميم نفيديا على البقاء في صدارة أعمال رقائق الذكاء الاصطناعي. بحصة سوقية لا تقل عن 80%، من غير المرجح أن ينتهي هيمنتها في أي وقت قريب.
الوضع المالي لنفيديا
يبدو أن تقرير الربع الأول من السنة المالية 2025 يؤكد ريادة صانع الرقائق في السوق. في الفترة، ارتفعت الإيرادات بنسبة 262% على أساس سنوي إلى 26 مليار دولار. جاء ما يقرب من 23 مليار دولار من ذلك من قطاع مراكز البيانات، حيث ارتفعت الإيرادات بنسبة 427%. هذه تغيير دراماتيكي لشركة حصلت على غالبية إيراداتها من البيع في سوق الألعاب حتى قبل عامين.
خلال تلك الفترة، ارتفعت المصروفات التشغيلية بنسبة 39% فقط. ونتيجة لذلك، ارتفع صافي دخلها البالغ 15 مليار دولار بنسبة 628% عن العام السابق.
في خضم هذه النتائج، ارتفع سهم نفيديا فوق مستوى 1,000 دولار للسهم. دفع ذلك الشركة إلى الموافقة على تقسيم السهم 10 مقابل 1، والذي سيدخل حيز التنفيذ في 7 يونيو. تم تقسيمها آخر مرة 4 مقابل 1 في يوليو 2021.
أدت هذه المكاسب في سعر السهم إلى رفع تقييم نفيديا، لكنه قد لا يكون مرتفعًا كما يفترض البعض. نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 87 ليست رخيصة، ولكن مع معدل نمو الأرباح في خانة النسب المئوية الثلاثية، قد لا يردع ذلك المستثمرين. يبدو أن نسبة السعر إلى الأرباح المقدرة البالغة 38 تؤكد هذه القيمة المقترحة. على الرغم من أن نفيديا سجلت بعض المكاسب المثيرة للإعجاب، إلا أن صعودها قد لا يزال أمامه طريق طويل ليقطعه.
بالنظر إلى الطلب المرتفع على رقائق الذكاء الاصطناعي الخاصة بها والتقييم، فمن المحتمل أنه ليس من المتأخر جدًا شراء نفيديا. لقد استفادت من نمو غير مسبوق، ونظرًا لأن الطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي الخاصة بها يفوق العرض بكثير، فيجب أن تستمر في تنمية إيراداتها وأرباحها بسرعة، ويبدو أن السهم مستعد للارتفاع في المستقبل المنظور.
هل يجب أن تستثمر 1,000 دولار في نفيديا الآن؟
قبل أن تشتري سهمًا في نفيديا، ضع في اعتبارك ما يلي:
حدد فريق محللي The Motley Fool Stock Advisor للتو ما يعتقدون أنها أفضل 10 أسهم يمكن للمستثمرين شراؤها الآن... ولم تكن نفيديا واحدة منها. يمكن أن تنتج الأسهم العشرة التي تم اختيارها عوائد هائلة في السنوات القادمة.
فكر عندما تم إدراج نفيديا في هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا كنت قد استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، فستكون 703,539 دولارًا!
يوفر Stock Advisor للمستثمرين مخططًا سهل المتابعة للنجاح، بما في ذلك إرشادات حول بناء محفظة، وتحديثات منتظمة من المحللين، واختيارين جديدين للأسهم كل شهر. تضاعفت خدمة Stock Advisor أكثر من أربعة أضعاف عائد S&P 500 منذ عام 2002.
*عوائد Stock Advisor اعتبارًا من 28 مايو 2024
يمتلك Will Healy مناصب في Advanced Micro Devices. تمتلك The Motley Fool مناصب في Advanced Micro Devices وNvidia وتوصي بها. تتبع The Motley Fool سياسة الإفصاح.
الآراء والآراء الواردة هنا هي آراء وآراء المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء ناسداك، Inc.