هل شركة والت ديزني (DIS) سهم جيد للشراء الآن؟

هل سهم DIS سهم جيد للشراء الآن؟ صادفنا <a href="https://investomine.substack.com/p/the-walt-disney-company-nyse-dis">أطروحة صعودية</a> حول شركة والت ديزني على Substack الخاص بـ Investomine. في هذه المقالة، سنلخص أطروحة الصعوديين حول DIS. تم تداول سهم شركة والت ديزني بسعر 101.66 دولارًا اعتبارًا من 9 مارس. كانت نسبتا السعر إلى الأرباح (P/E) السابقة والمستقبلية لـ DIS 14.95 و 15.29 على التوالي وفقًا لـ Yahoo Finance.

Christian Bertrand / Shutterstock.com

تعمل شركة والت ديزني كشركة ترفيه في الأمريكتين وأوروبا ومنطقة آسيا والمحيط الهادئ. أعلنت DIS عن نتائج متباينة ولكنها ذات أهمية استراتيجية للربع الأول من السنة المالية 2026، مسلطة الضوء على التقدم والتحديات قصيرة الأجل في تحولها المستمر.

ارتفعت الإيرادات بنسبة 5٪ على أساس سنوي لتصل إلى 26.0 مليار دولار، مدعومة بأداء قوي عبر قطاعات التجارب والترفيه والبث المباشر، لكن الربحية انخفضت بسبب ارتفاع التكاليف. شهد قطاع الترفيه ارتفاعًا في الإيرادات بنسبة 7٪ ليصل إلى 11.6 مليار دولار، ومع ذلك انخفض الدخل التشغيلي بنسبة 35٪ ليصل إلى 1.1 مليار دولار، متأثرًا بارتفاع نفقات البرمجة والإنتاج والتسويق والتكنولوجيا.

ومع ذلك، برز البث المباشر كقطاع متميز، حيث ارتفعت إيرادات الاشتراك في الفيديو حسب الطلب (SVOD) بنسبة 11٪ لتصل إلى 5.35 مليار دولار وزادت الأرباح التشغيلية بنسبة 72٪ لتصل إلى 450 مليون دولار، مما يشير إلى أن أعمال البث المباشر لشركة ديزني قد تجاوزت نقطة التعادل وأصبحت الآن مساهمًا مهمًا في الربحية. نمت إيرادات الرياضة بشكل متواضع لتصل إلى 4.9 مليار دولار، لكن الدخل التشغيلي انخفض بنسبة 23٪ ليصل إلى 191 مليون دولار، مما يعكس ارتفاع تكاليف الحقوق وتعليق مؤقت لـ YouTube TV.

أثبتت التجارب مرونتها، حيث حققت إيرادات قياسية بلغت 10.0 مليار دولار ودخل تشغيلي بلغ 3.3 مليار دولار، مدفوعة بارتفاع عدد الزوار، والإنفاق لكل زائر، وتوسع خط الرحلات البحرية، والتي تمثل الآن أكثر من 70٪ من الدخل التشغيلي للقطاع. كان التدفق النقدي الحر على المدى القصير سلبيًا بقيمة 2.3 مليار دولار بسبب تأثيرات التوقيت والنفقات الرأسمالية الكبيرة، لكن الإدارة أكدت توقعات بتدفق نقدي تشغيلي بقيمة 19 مليار دولار للسنة المالية 2026 وتخطط لإعادة شراء أسهم بقيمة 7 مليارات دولار.

التوقعات طويلة الأجل لشركة ديزني إيجابية: قطاع البث المباشر مربح، والتجارب تظل محركًا قويًا للأرباح، وتتوقع الإدارة تسريع هوامش الربح ونمو الأرباح في النصف الثاني من السنة المالية 2026. مع تطبيع ضغوط التكاليف والاستثمارات الاستراتيجية التي تدعم ميزتها التنافسية، تقدم ديزني فرصة جذابة للمستثمرين الذين يبحثون عن استدامة العلامة التجارية، ونمو التدفق النقدي، والتعرض لمنصة ترفيه وبث مباشر تتعافى، مما يجعل السهم جذابًا للتجميع.

في السابق، غطينا <a href="https://www.insidermonkey.com/blog/the-walt-disney-company-dis-a-bull-case-theory-2-1541693/">أطروحة صعودية</a> حول شركة والت ديزني (DIS) من قبل Investing Intel في مايو 2025، والتي سلطت الضوء على زخم البث المباشر المربح، والتوسع العالمي، والتوجيهات المحدثة. انخفض سعر سهم DIS بنسبة 7.34٪ تقريبًا منذ تغطيتنا، مما يعكس الحذر بشأن محركات النمو قصيرة الأجل عبر قطاعات البث المباشر والشبكات الإعلامية والمتنزهات. تشارك Investomine وجهة نظر مماثلة ولكنها تركز على نتائج الربع الأول من السنة المالية 2026، مع التركيز على الأداء القوي للتجارب، وربحية البث المباشر، وضغوط التكاليف قصيرة الأجل.