أبرز أحداث مكالمة أرباح KeyCorp للربع الأول

الربع القوي: أعلنت KeyCorp عن ربحية السهم (EPS) بقيمة 0.44 دولار أمريكي للربع الأول (بزيادة 33% على أساس سنوي)، وإيرادات +10% على أساس سنوي، وارتفع صافي الدخل قبل الاحتياطيات المعدلة بمقدار 29 مليون دولار أمريكي بشكل تسلسلي مع تجاوز العائد على حقوق الملكية العادية الملموسة 13%.

الزخم المالي: اتسع هامش الفائدة الصافي بمقدار 5 نقاط أساس لتصل إلى 2.87%، مع استهداف الإدارة هامش فائدة صافي خروج يبلغ حوالي 3.05%؛ وارتفعت القروض التجارية بمقدار 3.3 مليار دولار أمريكي بشكل تسلسلي في حين انخفضت تكاليف التمويل وتكاليف الودائع التي تدر عائدًا بشكل كبير.

إعادة رأس المال وتوقعات محدثة: اشترت البنك ما يقرب من 400 مليون دولار أمريكي خلال الربع، وتتوقع الآن إعادة شراء أسهم لا تقل عن 1.3 مليار دولار أمريكي في عام 2026، مع رفع التوجيهات بشأن نمو صافي الدخل من الفوائد إلى 9%-10% ورفع أهداف نمو القروض المتوسطة.

أبرز مسؤولو KeyCorp (NYSE:KEY) ما وصفوه بأنه بداية قوية للعام المالي 2026، مشيرين إلى زيادة الربحية وتوسع الهامش ونمو القروض التجارية على نطاق واسع، بالإضافة إلى تحديد خطة لإعادة شراء الأسهم وزيادة التوجيهات السنوية الكاملة.

الأداء والربحية ربع السنوية

قال الرئيس التنفيذي كريس جورمان إن "أداء الربع الأول القوي يدل على التنفيذ المنضبط وزخم كبير". أعلنت KeyCorp عن أرباح الربع الأول بقيمة 0.44 دولار للسهم، وهو ما قال جورمان إنه يمثل زيادة بنسبة 33% على أساس سنوي، وتجاوز العائد على حقوق الملكية العادية الملموسة 13% بينما تعمل البنك نحو هدف محدد وهو "15%+ " بحلول نهاية عام 2027.

قال كلارك خيات، المدير المالي: ارتفعت الإيرادات بنسبة 10% على أساس سنوي في حين زادت المصروفات بنسبة 4%. كما أشار إلى أن دخل الفائدة الصافي المكافئ للضريبة زاد بنسبة 11% على أساس سنوي وارتفع بنسبة 1% بشكل تسلسلي على الرغم من "يومين أقل في الربع وودائع موسمية أقل".

أكد جورمان على الرافعة المالية التشغيلية، قائلاً إن الإيرادات نمت "بأكثر من مرتين معدل المصروفات"، في حين ارتفع صافي الدخل قبل الاحتياطيات المعدلة بمقدار 29 مليون دولار أمريكي بشكل تسلسلي، مما يشير إلى الربع الثامن على التوالي من نمو صافي PPNR المعدل.

Keysight: الفائز الهادئ في طفرة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي والدفاع

أعلنت KeyCorp عن تحسن مستمر في محركات الربحية المرتبطة بالميزانية العمومية. قال جورمان إن هامش الفائدة الصافي اتسع بمقدار 5 نقاط أساس بشكل تسلسلي ليصل إلى 2.87% وأعاد التأكيد على توقعات الشركة بتجاوز 3% بحلول نهاية العام. لاحقًا، قام خيات بتحديث التوجيهات ليشمل هامش فائدة صافي خروج يبلغ حوالي 3.05% على قاعدة أصول مستقرة لكسب الدخل مقارنة بالربع الأول.

فيما يتعلق بالإقراض، قال جورمان إن نمو القروض التجارية كان "قويًا وشاملًا"، حيث ارتفع بمقدار 3.3 مليار دولار أمريكي، أو 4% بشكل تسلسلي في نهاية الفترة. أضاف خيات أن القروض المتوسطة زادت بمقدار 1.4 مليار دولار أمريكي بشكل تسلسلي وزادت بمقدار 2.6 مليار دولار أمريكي في نهاية الفترة، مع زيادة كل من القروض التجارية والعقارية المتوسطة بنسبة 3%. أوضحت الشركة أن النمو عوّض جزئيًا عن التصفية المتعمدة للقروض الاستهلاكية "ذات العائد المنخفض".

أشار خيات إلى أن معدل استخدام خطوط الائتمان التجارية زاد بنسبة 1% بشكل تسلسلي ليصل إلى 31.5% حيث تفوق نمو القروض على الالتزامات، وقال إن أكبر المساهمين في نمو الائتمان التجاري هم "الخدمات المالية والمرافق والطاقة المتجددة".

فيما يتعلق بالتمويل، وصفت الإدارة الانضباط المستمر في التسعير والمزيج. قال جورمان إن التكاليف الإجمالية للتمويل انخفضت بمقدار 15 نقطة أساس خلال الربع، مع انخفاض تكاليف ودائع الفائدة التي تدر عائدًا بمقدار 22 نقطة أساس، مما أدى إلى "بيتا تراكمي خلال الدورة بنسبة 56%". قال خيات إن الودائع المتوسطة انخفضت بنسبة 2% بشكل تسلسلي بسبب الأنماط الموسمية المعتادة وتصفية متعمدة لـ 1.6 مليار دولار أمريكي من شهادات الإيداع الوسيطة ذات التكلفة العالية.

في رد على أسئلة المحللين، قال خيات إن الشركة تتوقع أن تصل الودائع إلى "أدنى مستوى حوالي منتصف مايو ثم ترتفع خلال الربع"، مضيفًا أنه يتوقع "أن تكون الأرصدة النهائية في 30 يونيو أعلى" وأن تستمر في الارتفاع على مدار العام. كما قال إنه في "حالة أساسية بدون تخفيضات"، يجب أن "تستقر" أسعار الفائدة على الودائع، على الرغم من أن الديناميكيات التنافسية يمكن أن تتغير إذا تسارع نمو القروض بشكل كبير.

الأنشطة القائمة على الرسوم وتوقعات الخدمات المصرفية الاستثمارية واتجاهات الخدمة

أشارت الإدارة إلى القوة في الأنشطة القائمة على الرسوم كمساهم رئيسي في الأداء ربع السنوي. قال جورمان إن الشركة تكتسب حصة في "الثروة والخدمات المصرفية الاستثمارية والمدفوعات التجارية"، والتي نمت مجتمعة بنسبة 12% من العام السابق في الربع الأول. قال خيات إن الدخل غير المتعلق بالفائدة ارتفع بنسبة 8% على أساس سنوي، مدفوعًا بالخدمات المصرفية الاستثمارية وخدمات الثقة والاستثمار ونمو الرسوم المرتبطة بالمدفوعات.

أعلنت KeyCorp عن رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية ووضع الديون بقيمة 197 مليون دولار أمريكي، وهو ما قال خيات إنه يمثل زيادة بنسبة 13% على أساس سنوي وهو "رقم قياسي جديد للربع الأول"، مدفوعًا بـ "عمليات الاندماج والاستحواذ ونشاط إصدار الأسهم ونشاط وضع الديون العقارية التجارية". ومع ذلك، قال كل من جورمان وخيات إن الشركة تتوقع انخفاض رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية في الربع الثاني من الربع الأول القياسي بسبب ظروف السوق. قال خيات إن الإدارة تخطط لرسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية في النطاق بين 175 مليون دولار أمريكي و 180 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني، مع إمكانية تحقيق مكاسب إذا انخفضت المخاطر الماكروية والجيوسياسية. أعادت الإدارة التأكيد على توقعات بنمو منخفض إلى متوسط ​​في رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية على مدار العام بأكمله.

ناقش خيات أيضًا رسوم خدمة الرهن العقاري التجاري، والتي بلغت 62 مليون دولار أمريكي، بانخفاض 14 مليون دولار أمريكي على أساس سنوي، "مدفوعة بشكل أساسي بانخفاض رسوم وضع الودائع وحل المشكلات في الخدمة الخاصة". في نهاية الربع، ذكرت KeyCorp أنها تم تعيينها كمقدم خدمة رئيسي أو خاص لحوالي 720 مليار دولار أمريكي من قروض الرهن العقاري التجارية، بما في ذلك حوالي 265 مليار دولار أمريكي من الخدمة الخاصة. كانت الأصول الخاصة النشطة للخدمة الخارجية تبلغ 10 مليارات دولار أمريكي، أي ما يعادل نصفها في المكاتب، بانخفاض من 12 مليار دولار أمريكي قبل عام. تتوقع البنك رسوم خدمة الرهن العقاري التجاري بقيمة تتراوح بين 50 مليون دولار أمريكي و 60 مليون دولار أمريكي لكل ربع للفترة المتبقية من العام.

جودة الائتمان والإفصاحات الخاصة بالائتمان الخاص

وصفت الإدارة جودة الائتمان بأنها مستقرة. قال جورمان إن المقاييس المتعلقة بجودة الأصول ظلت قوية، مع نسبة الشحنات الصافية البالغة 38 نقطة أساس. قال خيات إن الشحنات الصافية بلغت 101 مليون دولار أمريكي، بانخفاض 3% بشكل تسلسلي، وارتفعت الأصول غير المؤدية بمقدار 65 مليون دولار أمريكي بشكل تسلسلي لتصل إلى 63 نقطة أساس، مدفوعة بـ "ائتمانين في قطاعي المرافق والعقارات متعددة العائلات". وقال إن الشركة "محجوزة جيدًا ضدهم اليوم" وهي واثقة من أن هذه الائتمانات سيتم حلها "في الأرباع القادمة".

كانت مخصصات خسائر الائتمان 106 ملايين دولار أمريكي، والتي تضمنت 38 نقطة أساس من الشحنات الصافية وبناء احتياطي قدره 5 ملايين دولار أمريكي. قال خيات إن البناء الصافي يعكس "احتياطيات نوعية إضافية لحساب حالة عدم اليقين الكلية"، وتعويضها عن التحسينات في سيناريوهات Moody's الاقتصادية واتجاهات هجرة الائتمان.

قامت KeyCorp أيضًا بتوسيع الإفصاحات حول القروض المصنفة على أنها "MDFI" (تعريف تنظيمي) والتعرضات الائتمانية الخاصة. قال خيات إن القروض المرتبطة بـ MDFI نمت بمقدار 2.4 مليار دولار أمريكي خلال الربع، ولكن حوالي ثلث ذلك كان بسبب إعادة تصنيف القروض القائمة بناءً على التوجيهات التنظيمية، بدلاً من نمو القروض الجديد. ووصف نمو MDFI بأنه مرتبط بمدارس الديون العقارية وشركات التأمين والشركات المالية عالية الجودة الأخرى، وقروض مالية متخصصة بشكل أساسي من "CLOs ذات التصنيف AAA".

فيما يتعلق بالائتمان الخاص، قال خيات إن الشركة تقدر ما يقرب من 10.9 مليار دولار أمريكي من المبالغ المستحقة اعتبارًا من 31 مارس، مع حوالي 70% من خلال الإقراض المالي المتخصص. وقال إن هذه القروض "ذات تصنيف ائتماني استثماري بنسبة 98%"، مع حماية هيكلية ومراقبة مستمرة للضمانات والسيولة، وأن "جميع مرافقنا تعمل وفقًا للهيكل والمتطلبات". في جلسة الأسئلة والأجوبة، قال جورمان إنه لا يعتبر الائتمان الخاص منطقة قلق رئيسية، مع ملاحظة أن البنك يراقب باستمرار القطاعات مثل منتجي النفط والغاز والنقل والزراعة والسلع الاستهلاكية للتجزئة بحثًا عن تأثيرات مدفوعة بالركود.

رأس المال، اقتراح Basel III، والتوجيهات المحدثة لعام 2026

أكد مسؤولو KeyCorp على إعادة رأس المال. قال جورمان إن البنك اشترى "حوالي 400 مليون دولار أمريكي من الأسهم العادية" خلال الربع، متجاوزًا التزامًا سابقًا بقيمة 300 مليون دولار أمريكي أو أكثر تم توضيحه في يناير. وقال أيضًا إن الشركة تتوقع إعادة شراء ما لا يقل عن 1.3 مليار دولار أمريكي من الأسهم في عام 2026، مقارنة بـ 1.2 مليار دولار أمريكي تم توضيحه سابقًا، وفقًا لظروف السوق.

أفاد خيات بنسبة CET1 تبلغ 11.4% ونسبة CET1 المحددة بنسبة 10% في نهاية الربع. وأشار كل من جورمان وخيات إلى اقتراح نهاية اللعبة الأخير من Basel III بأنه قد يكون مواتياً، حيث قدر خيات أن الأصول المرجحة بالمخاطر يمكن أن تنخفض بحوالي 9% بموجب النهج القياسي المنقح، مما يشير إلى تحسن بمقدار 100+ نقطة أساس في نسبة CET1 المحددة. حتى يتم اعتماد القواعد، ستواصل الإدارة إدارة CET1 المحددة في نطاق يتراوح بين 9.5% و 10% بموجب المنهجية الحالية.

رفعت الإدارة أجزاء من توقعاتها لعام 2026. قال خيات إن الشركة تتوقع الآن:

نمو دخل الفائدة الصافي بنسبة 9% إلى 10% (كانت سابقًا 8% إلى 10%).

القروض المتوسطة بنسبة 2% إلى 4% (كانت سابقًا 1% إلى 2%).

نمو القروض التجارية بنسبة 6% إلى 8% للعام.

في الوقت نفسه، أعادت الإدارة التأكيد على ارتياحها بتوجيه نمو النفقات السنوية الكاملة بنسبة 3% إلى 4%، مع ملاحظة أن النفقات من المتوقع أن تزيد خلال بقية العام بسبب الاستثمارات في الأشخاص والتكنولوجيا والتأثيرات الموسمية. قال جورمان إن الشركة تستثمر "حوالي 1 مليار دولار أمريكي في التكنولوجيا هذا العام"، مع حالات استخدام تركز على الذكاء الاصطناعي عبر تجربة العملاء واتخاذ القرارات الائتمانية والإنتاجية والمراقبة الأمنية للمخاطر.

أعلن جورمان أيضًا عن تغيير تنظيمي، قائلاً إن خيات قد تولى دورًا موسعًا يقود "التكنولوجيا والعمليات" بالإضافة إلى توليه منصب المدير المالي.

حول KeyCorp (NYSE:KEY)

KeyCorp هي شركة قابضة للبنك مقرها كليفلاند، أوهايو، وتعمل من خلال شركة KeyBank التابعة لها المصرفية الرئيسية. وهي تقدم مجموعة واسعة من الخدمات المصرفية والمالية للأفراد والشركات الصغيرة والمتوسطة والشركات الكبيرة. تشمل عروض KeyBank منتجات إقراض وترميز ودائع تقليدية بالإضافة إلى حلول مالية متخصصة مصممة للعملاء التجاريين والمؤسساتيين.

تتضمن مجموعة منتجات وخدمات الشركة منتجات مصرفية تجزئة مثل حسابات الشيكات والمدخرات والإقراض الاستهلاكي والرهن العقاري والتمويل للسيارات.