ماكرميك تشتري أعمال الأغذية التابعة لشركة يونيليفر في صفقة تقدر قيمتها بحوالي 45 مليار دولار

أعلنت شركتا ماكرميك ويونيليفر أن ماكرميك ستشتري أعمال الأغذية التابعة لشركة يونيليفر مقابل مزيج من النقد والأسهم، في صفقة تقدر قيمة وحدة يونيليفر بحوالي 45 مليار دولار.
لشراء معظم محفظة Unilever Foods، بما في ذلك المايونيز Hellmann's والمفضل البريطاني Marmite، ستدفع ماكرميك 15.7 مليار دولار نقدًا. ستمتلك مساهمو يونيليفر 55.1٪ من الشركة المدمجة، بينما ستحتفظ يونيليفر بحصة تبلغ 9.9٪.
ستضيف الصفقة مليارات الدولارات من المبيعات السنوية لشركة ماكرميك وتوسع محفظة عملاق التوابل بشكل أكبر في مجال المربيات والمواد المضافة. وهي تمتلك بالفعل الصلصات الحارة Frank's RedHot و Cholula والخردل French's. يأتي حوالي 70٪ من مبيعات Unilever Foods من Hellmann's و Knorr، وهي علامة تجارية للأغذية معروفة بمكوناتها والتوابل ومكعبات المرق والحساء.
بالنسبة ليونيليفر، فإن التخلص من جزء كبير من أعمالها الغذائية يسمح للشركة بالتركيز على قطاع العناية الشخصية، الذي ينمو بوتيرة أسرع. في ديسمبر، قامت يونيليفر بإدراج أعمال الآيس كريم الخاصة بها، والتي تتداول الآن بشكل منفصل باسم شركة Magnum Ice Cream.
تتوقع الشركتان أن الصفقة ستكتمل في منتصف عام 2027، pending موافقة المساهمين والجهات التنظيمية.
عند إغلاق الصفقة، ستعين يونيليفر أربعة من أصل 12 عضوًا في مجلس إدارة الشركة المدمجة. خلال العامين الأولين، سيكون أحد هؤلاء المديرين مديرًا تنفيذيًا في يونيليفر.
تخطط ماكرميك للحفاظ على المقر الرئيسي العالمي في Hunt Valley، Maryland، وإضافة مقر دولي في هولندا، الموطن التاريخي لـ Unilever Foods. سيكون للشركة المدمجة أيضًا إدراجًا ثانويًا للأسهم في أوروبا.
تتبع الصفقة اتجاهًا أوسع بين شركات Big Food. كانت العديد من شركات الأغذية والمشروبات المعبأة تعمل على تبسيط عملياتها من خلال عمليات التخلص من الأصول والاندماج مع الشركات الأخرى حيث يشتري المستهلكون منتجات أقل منها. في عام 2024، جاء ما يقرب من نصف نشاط عمليات الدمج والاستحواذ في صناعة منتجات المستهلك من عمليات التخلص من الأصول، وفقًا لشركة الاستشارات Bain.
ارتفعت أسهم ماكرميك بنسبة 1٪ في التداول قبل افتتاح السوق، بينما كانت أسهم يونيليفر مستقرة تقريبًا، مما يعكس تردد المستثمرين بشأن الاندماج الضخم.
كتب محلل Barclays Andrew Lazar في مذكرة أرسلها إلى العملاء في 20 مارس، بعد أن أبلغت صحيفة The Wall Street Journal عن المناقشات الأولية بين الشركتين: "نحن ندرك الميزة الاستراتيجية الكبيرة والمساهمة المحتملة والمقنعة في [الأرباح للسهم] من هذه المعاملة المحتملة، ولكننا نعترف أيضًا بقيمة الصفقة الكبيرة المحتملة ومخاطر التنفيذ والملكية الغالبة للشركة المدمجة من قبل مساهمي يونيليفر والتي قد تخفف من حماس المستثمرين الأولي".