مجموعة مودي’ز (MCO) تستفيد من وضع شبه احتكار في تقييمات الائتمان العالمية

أصدرت شركة Ironvine Capital Partners، وهي شركة لإدارة الاستثمار، رسالة للمستثمرين للربع الرابع من عام 2025. يمكن تنزيل نسخة من الرسالة هنا. أكدت شركة Ironvine Capital Partners في أحدث رسالة للمستثمرين الخاصة بها أن العوائد طويلة الأجل للأسهم مدفوعة في نهاية المطاف بنمو الأرباح الأساسي، مشيرةً إلى أن الشركات التي تمتلكها محافظها زادت أرباحها بنسبة تتراوح بين 12٪ و 16٪ في عام 2025، بينما تراكمت أرباح الشركات بنسبة تبلغ حوالي 15٪ - 18٪ سنويًا على مدار السنوات التسع الماضية. تتوقع الشركة عامًا آخر من نمو الأرباح في منتصف العشرينات في عام 2026، مدعومًا بمزايا تنافسية دائمة وفرص إعادة استثمار واتجاهات صناعية هيكلية. حقق أداء مجموعة Ironvine Concentrated Equity Composite عوائد بنسبة 11.27٪ في عام 2025، مقارنةً بـ 17.88٪ لمؤشر S&P 500، بينما حققت مجموعة Ironvine Core Equity Composite مكاسب بنسبة 9.68٪ خلال العام. سلطت الرسالة الضوء على العديد من الشركات الرئيسية في المحفظة التي تستفيد من الاتجاهات مثل توسع الحوسبة السحابية، والطلب على صيانة الطيران، ونمو مراكز البيانات وأشباه الموصلات المرتبط بالذكاء الاصطناعي، والأسواق الائتمانية المرنة، والاستمرار في رقمنة المدفوعات، والحاجة العالمية إلى برامج المؤسسات وخدمات إدارة المخاطر. على الرغم من الاعتراف بالشكوك التي تتراوح بين التطورات التنظيمية والظروف الصناعية الدورية، تظل الشركة واثقة من أن امتلاك شركات دائمة وعالية الجودة مع فرص إعادة استثمار قوية يمكن أن يولد عوائد مزدوجة الرقم حتى لو اعتدلت تقييمات السوق. يرجى مراجعة أكبر خمس شركات في محفظة الشركة للحصول على رؤى حول اختياراتهم الرئيسية لعام 2025.
في رسالة المستثمرين للربع الرابع من عام 2025، سلطت شركة Ironvine Capital Partners الضوء على أسهم مثل Moody’s Corporation (NYSE:MCO). تقدم Moody’s Corporation (NYSE:MCO) تقييمات ائتمانية وأبحاث وأدوات تحليل مخاطر تساعد المستثمرين والمؤسسات على تقييم المخاطر المالية وظروف السوق. كان العائد الشهري لشركة Moody’s Corporation (NYSE:MCO) -2.68٪ بينما تم تداول أسهمها بين 378.71 دولارًا و 546.88 دولارًا على مدار الأشهر الخمسة والعشرين الماضية. في 19 مارس 2026، أغلق سهم Moody’s Corporation (NYSE:MCO) عند حوالي 435.80 دولارًا للسهم الواحد، برأس مال سوقي يبلغ حوالي 77.57 مليار دولار.
أفادت شركة Ironvine Capital Partners بما يلي فيما يتعلق بـ Moody’s Corporation (NYSE:MCO) في رسالة المستثمرين للربع الرابع من عام 2025:
"تعمل شركة Moody’s Corporation (NYSE:MCO) بالقرب من الاحتكارات في تعيين تقييمات ائتمانية على السندات الصادرة عن الشركات والحكومات في جميع أنحاء العالم. يعود تاريخ قوة هذه الشركات إلى وضعها "معترف بها" من قبل المشرعين الأمريكيين والأوروبيين والنتائج المترتبة على ذلك من قبل كل مدير أصول وشركة تأمين وصندوق تقاعد تقريبًا تتطلب أن يحمل جميع مشتريات السندات تقييمات من Moody’s و S&P لغرض قياس مخاطر المحفظة. ببساطة، إذا اختارت شركة أو حكومة عدم الحصول على تقييم من Moody’s و / أو S&P عند إصدار ديون جديدة، فإن تكاليف الاقتراض الخاصة بها سترتفع. تعتبر تقييمات Moody’s و S&P هي المعيار الصناعي، و 3 وهي مكانة تنافسية مرغوبة تجمع بين القوة العلامية مع التعقيدات التنظيمية. تؤدي هذه الوضعية إلى إعاقة الدخول الجديد وتثبط حتى أولئك الذين لديهم شيك فارغ ووقت لا نهاية له من محاولة المنافسة معهم بشكل مباشر. يمكن أن يكون إصدار الديون متقطعًا على مدى فترات قصيرة من الزمن ولكنه في النهاية ينمو كدالة من الناتج المحلي الإجمالي. كُتبت Moody’s و S&P بعوائد مفضلة على هذا النمو، ولا تتطلب بشكل فعال أي رأس مال لالتقاطه. ونتيجة لذلك، تولد كلتا الشركتين تدفقات نقدية قوية، ويتم استخدام الجزء الأكبر منها لإعادة شراء الأسهم وتوزيعها على المساهمين كأرباح..." (انقر هنا لقراءة النص الكامل).