أعطى الرئيس التنفيذي الجديد غريغ أبيل لوول ستريت إشارة لا يمكن إنكارها بشأن سهم بيركشاير هاثاواي. لا يمكن أن تكون أكثر وضوحًا.

النقاط الرئيسية
قام الرئيس التنفيذي الجديد لبيركشاير هاثاواي غريغ أبيل بأمرين في مارس يجب أن يمنحا المساهمين الثقة في سهم بيركشاير هاثاواي.
يمر السهم بمرحلة انتقالية منذ أن قال الرئيس التنفيذي السابق وارن بافيت إنه سيتنحى عن منصب الرئيس التنفيذي العام الماضي.
- 10 أسهم نفضلها على بيركشاير هاثاواي ›
عندما يتعلق الأمر بالاستثمار في سوق الأسهم، غالبًا ما تكون التصريحات رخيصة. غالبًا ما تُنظر إلى توقعات فرق الإدارة بشكل متشكك، وعادةً لا يكون المساهمون متحمسين لشراء سهم إذا لم يروا فريق إدارة لديه مصلحة في اللعبة.
مع ذلك، عندما تقوم الإدارة أو الرئيس التنفيذي بشراء كمية كبيرة من أسهم شركتهم، يمكن اعتبار ذلك إشارة قوية للمساهمين بأن الإدارة واثقة مما تفعله. لماذا يحرقون أموالهم الخاصة بخلاف ذلك؟
هل ستخلق الذكاء الاصطناعي أول تريليونير في العالم؟ أصدر فريقنا للتو تقريرًا عن الشركة الصغيرة غير المعروفة، والتي تُسمى "احتكار لا غنى عنه" والتي توفر التكنولوجيا الحرجة التي يحتاجها كل من نفيديا وإنتل. تابع القراءة »
مؤخرًا، أرسل الرئيس التنفيذي الجديد لبيركشاير هاثاواي (NYSE: BRKA) (NYSE: BRKB) غريغ أبيل إشارة لا يمكن إنكارها لوول ستريت بشأن سهم الشركة. لا يمكن أن تكون أكثر وضوحًا.
الازدواجية
تولى أبيل زمام بيركشاير في بداية هذا العام، ليحل محل وارن بافيت الذي ترك حذاءً كبيرًا، والذي أدار التكتل المترامي الأطراف لنحو ستة عقود ويعتبر على نطاق واسع أفضل مستثمر قيمة على الإطلاق. خلال فترة ولايته، حول بافيت بيركشاير إلى واحدة من أكبر شركات التأمين في الولايات المتحدة وبنى أعمالًا ضخمة في مجال الطاقة والرهون العقارية وغيرها.
كما زاد بافيت محفظة أسهم بيركشاير لتزيد قيمتها الإجمالية عن 300 مليار دولار، وبنى كومة من النقد وسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل، تبلغ قيمتها نحو 370 مليار دولار بنهاية عام 2025.
على الرغم من ترك الشركة في وضع قوي، لم يكن سهم بيركشاير أداءً رائعًا مؤخرًا منذ إعلان بافيت عن تقاعده. انخفض السهم بنحو 7% خلال العام الماضي بينما ارتفع مؤشر S&P 500 بنحو 17%.
على الرغم من أن لا أحد يتوقع أن يكون أبيل نسخة أخرى من بافيت، اختار أوراكل أوماها أبيل ليخلفه. شغل أبيل سابقًا منصب رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة بيركشاير هاثاواي إنرجي.
مع انطلاق العام، أصبح أبيل أكثر وضوحًا، أولًا برسالة من 18 صفحة للمساهمين حدد فيها كيف يخطط لإدارة الشركة. بعد ذلك بوقت قصير، أرسل أبيل إشارة لا يمكن إنكارها لوول ستريت لم تكن يمكن أن تكون أوضح.
في أوائل مارس، ضخ أبيل 15 مليون دولار من أمواله الخاصة في أسهم بيركشاير، وهو مبلغ يعادل راتبه السنوي بعد خصم الضرائب. قالت بيركشاير أيضًا في نفس اليوم إنها ستستأنف عمليات إعادة شراء الأسهم لأول مرة منذ عام 2024، واشترت أسهمًا بقيمة 225 مليون دولار في 4 مارس. هذه إشارة واضحة للمستثمرين بأن أبيل يرى أن سهم بيركشاير مقوم بأقل من قيمته.
السير على خطى بافيت
تتماشى هذه الخطوات مع فلسفة بافيت في وضع أموالك حيث فمك. حصل بافيت فقط على راتب سنوي قدره 100,000 دولار من بيركشاير، والتي لا تصدر أيضًا خيارات أسهم للموظفين. جنى معظم ثروة بافيت من خلال امتلاك أسهم بيركشاير. اعتبارًا من منتصف عام 2025، كان بافيت يمتلك أكثر من 37% من أسهم بيركشاير من الفئة أ ويمتلك حصة إجمالية تبلغ قيمتها نحو 149 مليار دولار، وفقًا لـ CNBC.
في رسالته السنوية الأولى للمساهمين، قال أبيل إن سياسة إعادة شراء الأسهم للشركة لم تتغير؛ ستجري الشركة عمليات إعادة شراء عندما تعتقد الإدارة أن القيمة السوقية لبيركشاير هاثاواي تتداول بأقل من قيمتها الجوهرية المتصورة.
في الواقع، إذا نظرت إلى سعر بيركشاير السوقي مقارنة بقيمته الدفترية الملموسة (TBV)، فإن السهم يتداول حاليًا عند تقييم أقل من متوسطه التاريخي لخمس سنوات. TBV هو في الأساس مقياس لحقوق الملكية للشركة بعد طرح أصولها غير الملموسة وحسن النية ويمثل قيمة الشركة في سيناريو نظري للتصفية. تقييم الشركات بناءً على TBV الخاص بها هو طريقة متكررة يستخدمها المستثمرون لتقييم أسهم البنوك وشركات التأمين.
علامة جيدة للمساهمين
عندما أعلن بافيت عن تقاعده في الاجتماع السنوي لبيركشاير العام الماضي، فاجأ السوق بالتأكيد وتسبب في بعض القلق بين المستثمرين. منح بافيت السهم تقييمًا ممتازًا بسبب سجله الرائع على مدى ستة عقود، خلالها تفوق سهم بيركشاير هاثاواي على عوائد السوق الأوسع.
بمجرد أن أصبح من الواضح أن أبيل، على الرغم من كونه قائدًا أكثر من قادر، لن يُمنح نفس التقييم الممتاز وسيتعين عليه أن يُظهر للسوق أنه يستطيع قيادة بيركشاير إلى المستقبل دون بافيت.
على الرغم من أن التغيير في بيركشاير من المرجح في المستقبل، أعتقد أنها علامة جيدة أن أبيل حتى الآن يتبع العديد من نفس المبادئ التي جعلت بافيت الأسطورة التي هو عليها اليوم وبيركشاير واحدة من أقوى الشركات في العالم.
هل يجب عليك شراء سهم بيركشاير هاثاواي الآن؟
قبل شراء سهم بيركشاير هاثاواي، ضع في اعتبارك ما يلي:
حدد فريق محللي The Motley Fool لـ Stock Advisor للتو ما يعتقدون أنها أفضل 10 أسهم للمستثمرين لشرائها الآن... ولم يكن سهم بيركشاير هاثاواي واحدًا منها. يمكن أن تنتج الأسهم العشر التي تم اختيارها عوائد هائلة في السنوات القادمة.
فكر عندما دخل Netflix هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا كنت قد استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، فستكون لديك 510,710 دولارًا! أو عندما دخل Nvidia هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا كنت قد استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، فستكون لديك 1,105,949 دولارًا!
الآن، تجدر الإشارة إلى أن متوسط العائد الإجمالي لـ Stock Advisor هو 927% - وهو تفوق ساحق في السوق مقارنة بـ 186% لمؤشر S&P 500. لا تفوت قائمة أفضل 10 أسهم الأخيرة، المتاحة مع Stock Advisor، وانضم إلى مجتمع استثماري بناه مستثمرون أفراد للمستثمرين الأفراد.
*عوائد Stock Advisor اعتبارًا من 20 مارس 2026.
ليس لدى برام بيركويتز أي مركز في أي من الأسهم المذكورة. لدى The Motley Fool مراكز وتوصي بسهم بيركشاير هاثاواي. لدى The Motley Fool سياسة إفصاح.
الآراء والآراء الواردة هنا هي آراء وآراء المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء ناسداك، إنك.