Nvidia عند 5 تريليونات دولار: شراء أم بيع أم الاحتفاظ؟

النقاط الرئيسية

شهدت أسهم أشباه الموصلات ارتفاعًا حادًا هذا الشهر.

تسارع معدل نمو Nvidia إلى 73٪ في الربع الرابع.

يمتلك السهم تاريخًا من الدورات، جنبًا إلى جنب مع صناعة أشباه الموصلات الأوسع.

• 10 أسهم نفضلها على Nvidia ›

ارتفعت أسهم أشباه الموصلات في أبريل مع تراجع التوترات في إيران، واستمرار الإنفاق على الذكاء الاصطناعي في الارتفاع، وتقارير أرباح القطاع المذهلة، وانتشار نقص الرقائق في جميع أنحاء الصناعة.

وقاد هذا الازدهار iShares Semiconductor ETF (NASDAQ: SOXX) إلى الارتفاع بنسبة 40.4٪ خلال الشهر حتى 24 أبريل، و Nvidia (NASDAQ: NVDA)، الرائد في القطاع وأكثر شركة قيمة في العالم، قد استفادت من هذه الرياح المواتية.

هل سيخلق الذكاء الاصطناعي أول ملياردير في العالم؟ أطلق فريقنا تقريرًا عن شركة صغيرة غير معروفة، تُسمى "احتكار لا غنى عنه" توفر التكنولوجيا الحاسمة التي تحتاجها كل من Nvidia و Intel. تابع »

لقد تفوق نجم رقائق الذكاء الاصطناعي بالفعل على نظيره، حيث حقق مكاسب بنسبة 19٪ خلال الشهر، لكن مكاسبه كانت كافية لوضعه فوق علامة القيمة السوقية البالغة 5 تريليونات دولار مرة أخرى، بعد أن حقق ذلك المستوى لفترة وجيزة في أواخر أكتوبر.

الآن، وبعد تداول السهم بنسبة 2٪ فقط أقل من أعلى مستوى له على الإطلاق، هل Nvidia شراء أم بيع أم الاحتفاظ؟ دعونا نلقي نظرة على الخيار الأفضل.

شراء أسهم Nvidia

قبل عدة أشهر، كانت المخاوف بشأن فقاعة الذكاء الاصطناعي تثقل كاهل أسهم الذكاء الاصطناعي. يبدو أن هذه المخاوف قد اختفت مع ارتفاع تقييمات شركات الذكاء الاصطناعي الناشئة مثل OpenAI و Anthropic، و SpaceX، وهي عميل رئيسي لـ Nvidia، تستهدف تقييمًا بقيمة 2 تريليون دولار.

من المقرر أن تنفق أكبر أربع شركات hyperscalers حوالي 700 مليار دولار على النفقات الرأسمالية هذا العام، ومعظمها على الرقائق، وفي الأسابيع الأخيرة، ازدادت علامات النقص في الصناعة.

في هذه الأثناء، لا يزال هيمنة Nvidia على سوق وحدات معالجة الرسومات (GPU) لمراكز البيانات سليمة، وقد تسارع معدل نمو إيراداتها حتى في الأرباع الأخيرة، حيث بلغ 73٪ في الربع الرابع مع استمرار الشركة في تقديم هوامش ربح عالية للغاية. لا توجد علامات ضعف في الأعمال، وتستمر الديناميكيات بين العرض والطلب في الصناعة في تفضيل الشركات المصنعة للرقائق مثل Nvidia.

بيع أسهم Nvidia

هناك حجتان رئيسيتان معارضتان لـ Nvidia. الأول هو أن الازدهار من الذكاء الاصطناعي سيتلاشى في النهاية. ليس من الواضح ما إذا كان الذكاء الاصطناعي فقاعة، لكن Nvidia كانت تاريخيًا سهمًا دوريًا، كما كان الطلب على الرقائق على نطاق واسع.

سيتباطأ الطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي حتمًا، لكن السؤال هو، ما مدى كبر Nvidia قبل أن يحدث ذلك؟ طالما أن الطلب يفوق العرض، فلن تكون هناك مشكلة بالنسبة للشركة.

التهديد الآخر المحتمل الذي يواجه الشركة هو أن ميزتها التنافسية في وحدات معالجة الرسومات (GPUs) والمسرعات والمكونات ذات الصلة تتآكل تدريجيًا مع ظهور رقائق أخرى، بما في ذلك تلك الموجودة في شركات التكنولوجيا العملاقة مثل Amazon و Alphabet، أو المنافسين المباشرين مثل AMD.

الاحتفاظ بأسهم Nvidia

في هذه المرحلة، تم جني المال السهل في Nvidia على ما يبدو. حقيقة أن الشركة تخلفت عن نظيراتها هذا الشهر تظهر أن الازدهار الذي رفع Nvidia في وقت سابق قد انتشر إلى بقية القطاع، بما في ذلك مصنعي رقائق الذاكرة ووحدات المعالجة المركزية.

بقيمة 5 تريليونات دولار، سيكون من الصعب على السهم أن يتضاعف من هنا. تبلغ قيمتها السوقية ما يقرب من تريليون دولار أعلى من الشركة الأكثر قيمة التالية، وهي Alphabet.

يبدو الجانب الإيجابي لسهم Nvidia الآن أكثر محدودية مما هو عليه بالنسبة لأسهم الرقائق الأخرى الأصغر حجمًا، لكنه لا يزال يتمتع بميزة اقتصادية واسعة بفضل نظام بيئي متصل بشكل وثيق من المنتجات، بما في ذلك مكتبة برامج CUDA، وحصة سوقية شبيهة بالاحتكار في سوق وحدات معالجة الرسومات لمراكز البيانات.

الحكم: لا يزال شراء

حتى بالقرب من أعلى مستوى له على الإطلاق، لا يزال Nvidia شراءً قويًا. يبدو السهم مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية، حيث يتم تداوله بنسبة سعر إلى الأرباح تزيد قليلاً عن 40، وهو ما يبدو سعرًا رائعًا بالنظر إلى أن إيراداته قفزت بنسبة 73٪ في أحدث ربع لها.

في هذه الأثناء، لم تتحقق التحديات التي قال المتشائمون إن الشركة ستواجهها، ومن المقرر إطلاق منصة Rubin الجديدة في النصف الثاني من عام 2026، والتي ستكون أكثر تكلفة بكثير من منصة Blackwell، مما يدفع نموًا آخر.

توقع الرئيس التنفيذي جينسن هوانغ مؤخرًا أن الشركة ستحقق إيرادات بقيمة تريليون دولار على مدى العامين المقبلين، وهو توقع جريء مقارنة بتقديرات Wall Street. في الوقت الذي يبدو فيه ازدهار الذكاء الاصطناعي يتسارع، تظل Nvidia شركة ممتازة بسعر جيد. إنه شراء واضح.

هل يجب عليك شراء أسهم Nvidia الآن؟

قبل شراء أسهم Nvidia، ضع في اعتبارك هذا:

حدد فريق Motley Fool Stock Advisor للتحليل الأسهم التي يعتقدون أنها أفضل 10 أسهم للمستثمرين للشراء الآن ... و Nvidia لم تكن واحدة منها. يمكن للأسهم العشرة التي تم اختيارها أن تحقق عوائد هائلة في السنوات القادمة.

ضع في اعتبارك عندما تم إدراج Netflix في هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004 ... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 500572 دولارًا! أو عندما تم إدراج Nvidia في هذه القائمة في 15 أبريل 2005 ... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 1223900 دولار*! *

تجدر الإشارة إلى أن متوسط ​​العائد الإجمالي لـ Stock Advisor هو 967٪ - وهو أداء يفوق أداء السوق مقارنة بـ 199٪ لـ S&P 500. لا تفوت قائمة أفضل 10 أسهم، المتاحة مع Stock Advisor، وانضم إلى مجتمع استثماري مبني من قبل المستثمرين الأفراد للمستثمرين الأفراد.

**عائدات Stock Advisor اعتبارًا من 24 أبريل 2026. *

يمتلك جيريمي بوومان مراكز في Amazon و Nvidia. تمتلك Motley Fool مراكز وتوصي بـ Alphabet و Amazon و Nvidia و iShares Trust-iShares Semiconductor ETF. لدى Motley Fool سياسة إفصاح.

الآراء والتوقعات الواردة هنا هي آراء المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء Nasdaq, Inc.